CC BY
17
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ
СОЦИАЛЬНЫЕ И ГУМАНИТАРНЫЕ
НАУКИ
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА
РЕФЕРАТИВНЫЙ ЖУРНАЛ СЕРИЯ 2
ЭКОНОМИКА
1
издается с 1972 г. выходит 4 раза в год индекс РЖ 2 индекс серии 2,2 рефераты 95.01.001-95.01.100
МОСКВА 1995
59
95.01.026
циальных фондов и соответствующих ассигнований предприятиям в сочетании с так называемыми госзаказами; с другой стороны, финансовые отношения между предприятиями и государством, соответственно банками, усложняются из-за относительно широкой автономии предприятий в осуществлении текущих расходов (они все больше финансируются кредитами коммерческих банков). Тем самым повышаются доля финансирования за счет привлечения средств со стороны, а также зависимость предприятий от государственных банков.
Современная российская система финансирования является, по западным критериям, противоречивым смешением "настоящих" кредитных операций, при которых кредитор сам несет риски и обеспечивает обслуживание долга, и множества сделок, при которых удается переложить риски по кредитам на другие банки или организации и тем самым хотя бы временно избежать нехватки наличных средств или неплатежеспособности: Здесь используются оставшиеся элементы традиционной планово-экономической системы со все возрастающим усилением элементов западной системы. Часть банков, прежде всего вновь созданных, работает по западным критериям, соблюдая относительно строгие условия финансирования, что соответственно ограничивает объем их сделок.
В. И. Шабаева
95.01.026. ЗИБУРГЕР М. МОНЕТАРНЫЕ ПРОЦЕССЫ В БЫВШИХ РЕСПУБЛИКАХ СОВЕТСКОГО СОЮЗА: РАСПАД РУБЛЕВОЙ ЗОНЫ.
SIEBURGER М. Monetäre Entwicklungen in den ehemaligen Sowjetrepubliken: Auflösung der Rubelzone // Aufbruch im Osten Europas: Chancen für Demokratie u. Marktwirtschaft nach dem Zerfall des Kommunismus: Jahrbuch / Hrsg. vom Bundesinst. für ostwiss. u. intern. Studien .— München; Wien, 1993 .— S. 194-206.
В статье научного сотрудника Федерального института восточных и международных исследований (г. Кёльн) отмечается, что сразу после провозглашения независимости бывшие советские республики не были готовы ввести собственные национальные валюты, и поэтому все пятнадцать республик на первых порах продолжали использовать прежнюю советскую валюту — рубль. Условия, сложившиеся в бывших республиках к моменту получения ими независимости, были неодинаковыми, и поэтому проводившаяся с 1985 г. экономическая реформа выявила региональные различия в области финансов и в других областях. В этой связи автор пытается выяснить возможность создания бывшими советскими республиками валютной зоны, последствия различной скорости рыночной трансформации их хозяйств, а также
95.01.026
60
возможности и способы преодоления явлений, сопутствующих формированию такой зоны.
Конституирующим элементом валютного союза, пишет Зибургер, является безусловное фиксирование курсовых соотношений между различными валютами суверенных государств и беспрепятственное движение капиталов между участниками союза. Единая валюта не обязательна — ее можно считать лишь гарантом существующих взаимоотношений. Критерием для определения оптимального валютного пространства является наличие условий, целесообразных для возникновения валютного союза.
Преимуществом валютных союзов по сравнению с отдельными валютами являются три фактора: экономия расходов, связанных с обменом денег, благодаря снижению расходов по сделкам; отсутствие необходимости для участников валютного союза держать крупные валютные резервы для защиты своих валют; уменьшение риска при долгосрочных вложениях капитала. Кроме того, в условиях валютного союза прямые отношения между предприятиями не будут осложняться колебаниями курса.
Недостатки валютного союза заключаются в том, что его участники утрачивают автономию в денежно-политической сфере, причем ограничивается также их самостоятельность в области финансовой политики. Иначе говоря, члены валютного союза должны отказаться от самостоятельной денежной политики как средства достижения целей экономической политики.
Для принятия решения "за" или "против" валютного союза нужно взвесить не только указанные, но и другие возможные факторы, что на практике оказывается весьма непростым делом. Решение в пользу валютного союза потребует институциональных преобразований, создания наднационального центрального банка. Общая валюта не исключает существования параллельных валют в отдельных странах-членах, но их курс должен быть твердо привязан к общей валюте. Создание наднациональных структур связано с большими трудностями. Заслуживает интереса, по мнению автора, тезис о том, что при значительном экономическом превосходстве одного из членов валютного союза может оказаться выгодным предоставить другим членам возможность более активно влиять на положение дел в союзе. Для рублевой валютной зоны это означает, что Россия должна довольствоваться влиянием, не соответствующим ее экономической мощи.
Изданные еще во времена СССР законы о Центральном банке и коммерческой банковской деятельности продолжают с изменениями и дополнениями действовать и в новой ситуации. Изменение структуры банковской системы было затруднено распадом СССР. Бывшие республиканские филиалы советского Центрального банка (Госбанка) бы-
61
95 01 026
ли вынуждены одновременно освобождаться от зависимости от правительства и от Москвы. Основанные до 1992 г. коммерческие банки, оказавшись вдруг "иностранными" филиалами, попали в новую правовую ситуацию, осложнившую систему расчетов. Следствием стало замедление платежей, поставившее предприятия в тяжелые финансовые условия и вызвавшее соответственно снижение производства. В результате стали распространяться натуральный обмен и наличные платежи. После принятия закона о валютном регулировании в России активы нероссийских предприятий или банков в российских банках не могли использоваться для покупки твердой валюты и для инвестиций.
Кооперация центральных банков развивалась медленно, поскольку большинство республик не располагало квалифицированным персоналом. Нерешенность проблем координации денежной политики привела к тому, что стали широко практиковаться двусторонние соглашения. Результатом некоординируемой денежной и финансовой политики явились весьма различные темпы инфляции в странах СНГ. Разница в росте цен давала возможность получать высокие прибыли в межрегиональной торговле.
Анализ развития событий показывает, что введение единой валюты во всех бывших советских республиках не является сейчас актуальной проблемой — это вопрос времени. Потенциальные выгоды валютного союза не реализуются, поскольку союза нет, и, напротив, расходы по торговле внутри СНГ значительно выросли для всех стран-участниц, Увеличился риск для инвестиций, затруднен переход предприятий на прямые отношения. К тому же ощущается выгода от разделения валютных пространств, выражающаяся в независимой денежной и финансовой политике. Тесное переплетение экономик республик бывшего СССР не оставило места для реализации различных экономико-политических проектов. Кроме того, процесс экономической трансформации требует проведения повсюду принципиально одинаковых мероприятий.
Валюты большинства новых постсоветских государств станут полностью конвертируемыми лишь через несколько лет. Для того чтобы торговля между ними вышла за пределы чистого бартера, необходим клиринг. Недостатком двустороннего клиринга является то, что каждая страна может обмениваться товарами с другой лишь в небольших объемах. Более высокий уровень товарообмена может быть достигнут только путем многостороннего клиринга, как это было в 50-е годы в Западной Европе в рамках Европейского платежного союза. Преимуществом платежного союза является также то, что каждой стране-участнице требуется меньше резервов для защиты своей валюты. Проблемы для платежного союза создает длительное превышение положительного сальдо торгового баланса в торговле одной или
95.01.027-038
62
нескольких стран с остальными, что характерно для России. В Европейском платежном союзе эта проблема смягчалась прогрессирующим частичным покрытием золотом или американскими долларами. Поэтому для России было бы предпочтительным положение кредитора. И именно для российской экономики, считает автор, дальнейший разрыв торговых отношений внутри СНГ мог бы иметь наиболее тяжелые последствия. От эффективности работы Межгосударственного банка в Москве зависит, будут ли остановлены нынешние неблагоприятные тенденции в развитии системы расчетов между бывшими советскими республиками и осуществится ли их новая внешнеторговая интеграция.
В. И. Шабаева
95.01.027-038. НОВЫЙ ПОДХОД БАНКОВ К ОБСЛУЖИВАНИЮ СВОЕЙ КЛИЕНТУРЫ: СИТУАЦИЯ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ И ЗАПАДНЫЙ ОПЫТ. (Сводный реферат).
1. ЖАГЕЛЬ И. Банки решили совместно определять показатели межбанковского рынка //Фин. изв. .— М., 1994 .— № 30 (91) .— С. 3.
2. Кредиты продолжают дешеветь // Там же .— С. 3.
3. Инкомбанк представил новые услуги для крупных клиентов // Там же .— № 20 (81) .— С. 3.
4. Кому достанутся деньги российских граждан // Там же .— № 16 (77) .— С. 2.
5. Проблемы экспортеров банк Кредит-Москва берет на себя // Там же .— № 32 (93) .— С. 5.
6. МИТИН С. "Юнион кард" укрепляет союз с "Визой" // Там же .— H 35 (96) .— С. 3.
7. МИТИН С. Владимир Виноградов советует хранить сбережения в долларах // Там же .— № 16 (77) .— С. 3.
8. CAHART P. La chart des services bancaires de base // Banque .— P., 1992 .— fè 530 .— P. 765-768.
9. FRANCEQUIN M. M. Le piont de vue du praticien // Ibid. .— № 528 .— P. 563-564.
10. LEVY-GARBOUA V. Les crédits font-ils encore les dépôts? // Ibid. .— № 524 .— P. 122-128.
11. LHOMME B. Pour une meilleure compréhension banques-clients // Ibid. .— № 530 .— P. 768-769.
12. SAURAIS G. Pour la strategie-client // Ibid..— H 528 .— P. 557-562. Анализ появляющихся в отечественной периодике публикаций о
сложившейся в России в 1994 г. ситуации в сфере банковского предпринимательства свидетельствует, что период хаотического становле-
