CC BY
20
2007.03.033-034. РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
МЕЖДУНАРОДНЫХ БАНКОВ В 2005 г. (Сводный реферат).
1. Les performances des banques internationals face a la montée des risques // Bull. de la Banque de France. - Р., 2006. - N 155. - Р. 3-4.
2. DAUCHY С., GOUTEROUX С. Les résultats des grandes banques internationals en 2005 et au premier semestre 2006 // Bull. de la Banque de France. - Р., 2006. - N 155. - P. 43-55.
В статьях сотрудников генерального секретариата Банковской комиссии (Франция) приводятся итоги деятельности ведущих мировых банковских групп за 2005 г. и первую половину 2006 г. и намечаются перспективы их развития на ближайшие годы. В изучаемую группу вошли 40 банковских групп, в том числе из Германии («Deutsche Bank», «Commerzbank», «Deutsche Postbank»), Бенилюкса («ABN Amro», «Rabobank», ING, «Fortis», «Dexia»), Испании («Santander Central Hispano», BBVA, «La Caixa», «La Caja de Ahorros de Madrid», «Banco Popular Espaœl»), США («Citigroup», «Bank of America Corporation», «JP Morgan Chase and Co», «Wells Fargo and Co», «Wachovia Corporation»), Франции («Groupe Crédit agricole», «BNP-Paribas», «Société générale», «Crédit mutuel Centre-Est Europe», «Groupe Banque populaire»), Италии («UniCredit», «Banca Intesa», «Sanpaolo iMl», «Banca Monte dei Paschi di Siena», «Capitalia»), Японии («Mitsubishi UFJ Financial Group», «Sumitomo Mitsui Financial Group», «Mizuho Financial Group», «Resona»), Великобритании (HSBC, «Royal Bank of Scotland», HBОS, «Barclays», «Lloyds TSB») и Швейцарии (UBS, «Crédit Suisse», «EFG Bank European Financial Group»).
Хотя в последние годы экономика ведущих промышленно развитых стран развивалась различными темпами, в целом мировая экономика находилась в относительно благоприятном положении, проявлявшемся, в частности, в уменьшении численности банкротств предприятий, в продолжающемся расширении международных финансовых рынков, что стимулировало рост объема операций ведущих банковских групп.
Совокупный чистый банковский продукт (produit net bancaire -PNB) ведущих банков составил в 2005 г. 745 млрд. евро, увеличившись за год на 11,5% (в предыдущие два года этот рост составлял 5,5%) (2. с. 44). Частично этот результат объясняется внедрением Международных стандартов финансовой отчетности (Interna-
tional financial reporting standards), которое было осуществлено в европейских странах в 2005 г., особенно в отношении составления консолидированных отчетов. Кроме того, на результаты деятельности банков повлияли общее оживление экономики, благоприятные условия на финансовых рынках и стратегия ведущих банковских групп. В наибольшей степени возрос чистый банковский продукт у банков, занимающихся финансированием инвестиций и управлением активами. Чистый продукт, связанный с посредническими функциями банков, увеличился на 7,3% (до 347 млрд. евро). Процентная маржа, определяемая как отношение чистого процентного дохода к активам, во всех рассматриваемых странах снизилась, тогда как доходы от операций, связанных с торговлей ценными бумагами, возросли на 24%, а комиссионные - на 10%. Преобладание в Германии и Швейцарии инвестиционных банков обусловило относительно высокую долю доходов от торговли ценными бумагами и комиссионных, в то же время среди банков Италии и Испании преобладают розничные банки, у которых доля названных доходов невелика.
В среднем у рассматриваемых банковских групп (за исключением испанских) общие издержки производства увеличились в 2005 г. в гораздо меньшей степени, чем их чистый банковский продукт. Валовые доходы, представляющие собой разницу между чистым банковским продуктом и общими издержками, составили в 2005 г. 301,7 млрд. евро, увеличившись за год на 21,3%, а совокупные чистые прибыли - 194,3 млрд., увеличившись на 43% (2, с. 45-46).
В 2005 г. Глобальные издержки, связанные с кредитным риском, уменьшились в среднем на 16%, хотя в разных странах по-разному, что объясняется различной чувствительностью банковских групп к кредитному риску. Так, в США и Великобритании высокий уровень задолженности домашних хозяйств привел к тому, что банки должны были увеличить свои резервы соответственно на 34 и 35%. В результате английские банковские группы занимают первое место по показателю отношения резервов к чистому банковскому продукту, составляющему 11,2% (2, с. 46).
Рассматриваемые банковские группы объявили, что объем их собственных капиталов в 2005 г. увеличился на 22%, составив 1304,3 млрд. евро. Во всех странах, за исключением Великобритании, коэффициент рентабельности (отношение чистых глобальных
прибылей к собственному капиталу) в 2005 г. повысился, особенно у немецких (с 2,5 до 12%) и японских (с 4,1 до 13,6%) групп (2, с. 48).
В первой половине 2006 г. крупные европейские банки объявили о повышении их чистых прибылей на 30% по сравнению с 2005 г. (1, с. 3).
Рост мировой экономики оказал стабилизирующее влияние на уровень биржевых курсов, которые за последние три года росли в среднем на 5% в год. Сохранялась тенденция к удержанию долгосрочных процентных ставок на низком уровне, несмотря на общую тенденцию к удорожанию денег. Международные банки во многих странах осуществляли политику географической и отраслевой диверсификации источников получения прибыли. Это стремление к диверсификации способствовало ускорению процессов концентрации в банковском секторе, а также возрастанию трансграничных финансовых потоков.
Несмотря на благоприятные результаты деятельности банков в последние годы, они должны быть более внимательными и бдительными в отношении рисков, которые в будущем вряд ли удержатся на нынешнем исторически низком уровне. В первую очередь это связано с огромным объемом предоставляемых банками кредитов. В 2007 г. ожидается замедление темпов роста мировой экономики, что связано с трудностями экономического роста в США. Усилится конкуренция на рынке банковских кредитов и возрастет доля финансирования за счет средств, получаемых на финансовых рынках, где появятся новые более сложные финансовые продукты. Банки должны быть особенно внимательными к рискам, связанным с этими продуктами, часто обладающими низкой ликвидностью. В этих условиях все более широкое использование кредитных деривативов требует особого слежения за ними, как это рекомендуют органы банковского надзора. Точно так же рост объема операций хеджевых фондов должен сопровождаться систематическим и строгим анализом их деятельности, особенно той, которая сосредоточена в отдельных сегментах финансового рынка. К тому же следует учитывать, что хеджевые фонды склонны к «стадному» поведению, что может серьезно повлиять на положение на отдельных рынках.
В последнее время многие крупные банковские группы расширяют операции по приобретению акций различных компаний, финансируемые за счет получения кредитов. Это операции типа
LBO (leverage buy-out), которые привлекают все большее внимание со стороны центральных банков и органов банковского надзора европейских стран. Политика диверсификации банковских групп сопровождается использованием все более тонких и сложных инструментов измерения операционных рисков и управления ими, а также усилением внутреннего контроля. Особую роль при этом играет применение методов стресс-тестирования при оценке перспектив деятельности банков в условиях усиливающейся неопределенности, тем более что в первой половине 2006 г. издержки, связанные с кредитным риском, несколько возросли. Хотя в целом 2006 г. был благоприятным для деятельности рассматриваемых банковских групп, в 2007 г. и в последующие годы они должны проводить более благоразумную политику. По некоторым прогнозам, качество активов будет ухудшаться, в частности, из-за увеличения доли обанкротившихся компаний и эмитентов, имеющих низкую рейтинговую оценку, и т.д., что неизбежно вызовет рост издержек, связанных с рисками.
В последнее время во всех европейских странах происходит процесс концентрации в банковском секторе. Так, в Италии в августе 2006 г. было подписано соглашение между «Banca Intesa» и «Sanpaolo IMI», по которому создается самая крупная в стране банковская группа, занимающая в Европе седьмое место по объему биржевой капитализации. В Германии приобретание в ноябре 2005 г. банком «Commerzbank» крупнейшего немецкого ипотечного банка «Eurohypo» привело к тому, что «Commerzbank» переместился с четвертого на второе место в стране. В 2005 г. в США «Bank of America» приобрел MBNA - крупнейший в мире оператор с кредитными карточками.
Одновременно развиваются процессы концентрации в международных масштабах. В 2005 г. одним из центров таких операций стала Италия, где произошло сближение между «UniCredit» и второй по величине немецкой банковской группой «Hypovereins-bank», а голландский банк «ABN Amro» за сумму более 6 млрд. евро приобрел «Banca Antone veneta». В первой половине 2006 г. «BNP-Paribas» за 9 млрд. евро приобрел шестой итальянский банк BNL, имеющий сеть из S00 отделений и филиалов. Осенью 2006 г. французский банк «Crédit agricole» заключил соглашение с «Banca Intesa» по поводу приобретения «Cassa di Risparmio di Parma e
Piacenza» и «Banca Popolare FriulAdria» и 193 филиала «Banca In-tesa». Одновременно с этим «Crédit agricole» завершает операцию по приобретению за 3 млрд. евро греческого банка «Emporiki».
Особый интерес проявляют ведущие банковские группы к банковским системам стран с переходной экономикой и развивающимися рынками. В июне 2005 г. «Bank of America» приобрел за сумму, эквивалентную 2,4 млрд. евро, 9% капитала «China Construction Bank» - третьего по величине государственного банка Китая, а «Royal Bank of Scotland» и UBS приняли участие в капитале «Bank of China». «Deutsche Bank» принадлежит 9,9% капитала «Huaxia Bank». Быстро растут инвестиции западных банков в странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и в России. Французский банк «Société générale» приобрел за 634 млн. долл. 20% капитала «Росбанка», австрийский «Raiffeisen Zentralbank Оsterreich AG» за 550 млн. долл. - «Промсвязьбанк», а венгерский банк «OTP Bank» за 477 млн. долл. - «Инвестсбербанк» (2, с. 55).
Л.А. Зубченко
2007.03.035. ТОРАВАЛЬ П.-И. РОЛЬ ВТОРОЙ ОПОРЫ В МЕХАНИЗМЕ БАЗЕЛЯ-2.
THORAVAL P.-Y. Le dispositif de Bаle II: role et mise en oeuvre du pilier 2 // Rev. de la stabilité fin. - P., 2006. - N 9. - P. 125-132.
В статье генерального секретаря Банковской комиссии Франции рассматриваются проблемы практической реализации так называемой «второй опоры» (опоры-2) нового базельского соглашения о достаточности капитала.
В июне 2004 г. было опубликовано новое Соглашение о международной конвергенции измерения и стандартов собственного капитала (Accord sur la convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres), называемое Базель-2. Механизм этого соглашения содержит три опоры (piliers): первая касается минимальных требований к собственному капиталу банка, который должен обеспечивать покрытие кредитного, рыночного и операционного рисков; вторая устанавливает принципы диалога между кредитно-финансовыми учреждениями и органами надзора; третья затрагивает проблемы прозрачности финансового состояния банков и соблюдения ими рыночной дисциплины.
