CC BY
18
The interaction of real and banking sector of the Russian economy
Mkrtchian D.
Взаимодействие реального и банковского сектора экономики России
Мкртчян Д. К.
Мкртчян Диана Камоевна /Mkrtchian Diana — студент, кафедра финансовых рынков и финансового инжиниринга, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Аннотация: в статье рассматривается зависимость реального сектора экономики России от банковской системы. Активное развитие топливно-энергетической отрасли напрямую связано с устойчивым ростом банков, которые находятся под давлением западных санкций и волатильности курса рубля.
Abstract: the article considers the dependence of the real sector of the Russian economy from the banking system. Active development of the energy sector is related to the sustainable growth of the banks, which are under pressure from Western sanctions and the volatility of the ruble.
Ключевые слова: реальный сектор экономики, банковская система, финансирование нефтегазовой отрасли.
Keywords: the real economy, the banking system, financing of energy industry.
Реальный сектор является основой национальной экономики России, который определяет уровень ее развития. Устойчивый экономический рост реального сектора экономики во многом зависит от активного участия банков в инвестиционном процессе, целенаправленной ориентации государства, особенно при современном нестабильном экономическом и политическом состоянии России.
Топливно-энергетическая отрасль занимает доминирующее положение в России, поскольку она снабжает топливом и энергией все отрасли хозяйства (40% — такова доля топливно-энергетических ресурсов в экспорте России).
В силу политических событий («Украинский кризис») и так называемых «внешних шоков» Россия испытывает большие затруднения в своем экономическом росте. И именно нефтегазовый комплекс оказался под основным прицелом западных санкций. Это неудивительно - ведь только прямые сборы с данной отрасли приносят половину консолидированного бюджета России. В условиях усиления санкционного давления, резкого снижения цен на нефть, потребность в заемных средствах нефтегазодобывающих компаний возрастает, поскольку они не могут осуществлять динамичную производственно-финансовую деятельность только за счет собственных оборотных средств.
И, как следствие, под ударом окажутся банковские системы стран - экспортеров нефти, в том числе России, Норвегии и государств Персидского залива. Низкие цены на нефть негативно влияют на нефтяные компании, что, в свою очередь, создает для них сложности с обслуживанием взятых у банков кредитов. Так, доля кредитов, выданных компаниям нефтегазовой отрасли, у четырех крупнейших российских банков варьируется от 2% до 17%. Таким образом, существует вероятность роста доли просроченных кредитов в кредитных портфелях этих банков.
В 2014 году против российских банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы и ВЭБ), сырьевых компаний («Газпром», «Газпром нефть», «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз» и другие) были введены санкции на привлечение средне- и долгосрочного финансирования в США и странах Евросоюза [1]. Нефтяным компаниям этих государств запретили поставлять в Россию оборудование для работы на глубоководных месторождениях нефти, в Арктике и на месторождениях сланцевой нефти.
К тому же, не стоит забывать о высокой ставке Центрального банка и девальвации рубля, которые оказывают дополнительное давление на банковский сектор России. Хотя с 16 марта 2015 года ЦБ снизит ключевую ставку с 15% до 14% [2], что должно положительно сказаться на функционировании рынка.
Таким образом, топливно-энергетическая отрасль сталкивается с тремя типами ограничений -лимитирование доступа к кредитам, маркетинговые проблемы и запрет на поставку в Россию современного технического оборудования.
Рассматривая проблемы, которые испытывают российские «нефтяные гиганты», необходимо выделить главные - дефицит источников финансирования и обслуживание уже существующих кредитных обязательств. Несмотря на то, что экспорт нефтяных продуктов осуществляется в американских долларах, кредиты, которые были предоставлены нефтедобывающим компаниям, так же покрываются иностранной валютой.
Нефтяным компаниям, в особенности «Роснефть», «Газпром нефть» и «Лукойл» жизненно необходимы льготные кредиты для осуществления своей инвестиционной и проектно-технологической деятельности. На эти цели было отправлено многочисленное количество запросов в Минэкономразвития и Минэнерго на получение траншев из Фонда национального благосостояния, более того, компании претендуют на участие в Программе поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования. Программа рассчитана на предоставление кредитов по определенным проектам в сумме 500 млрд. руб.
Проектное финансирование будет являться «подушкой безопасности» для нефтяных компаний. Ряд из них уже подали заявки на участие в отборе инвестиционных проектов. Центральный Банк выступает основным агентом в реализации данной программы. Банк РФ будет регулировать механизмы движения кредитных средств в целях рефинансирования кредитов, ранее выданных крупнейшими банками. Так, банки, которые будут осуществлять финансирование различных инвестиционных программ, включая проектные программы нефтяных компаний, должны соответствовать следующим требованиям: наличие собственных средств в размере не менее 100 млрд. руб., опыт в реализации не менее 10 инвестпроектов объемом не менее 3 млрд. руб. каждый за последние 3 года, а также отсутствие запрета на обслуживание физических лиц.
К началу 2015 года были уже известны наименования коммерческих банков, которые будут принимать участие в Программе проектного финансирования: Сбербанк, Россельхозбанк, Альфа-банк, ВТБ [3].
Поддержка нефтедобывающей отрасли является первостепенной задачей стабилизации национальной экономики. Коммерческие банки неохотно желают инвестировать в рисковые проекты, окупаемость которых ожидается в далеком будущем. Однако, те банки, которые принимают участие в целевой Программе, будут получать деньги от Центрального банка под 9% годовых и предоставлять их компаниям, реализующим инвестиционные проекты, не более чем за 11,5% годовых.
Крупнейшим добытчиком нефти в России является Роснефть, которая одна из первых заявила о просьбе в поддержке крупных нефтяных проектов: разработка Юрубчено-Тохомского и Русского месторождений, участков «Роспана» и строительстве Ангарского нефтехимического комплекса, на что требуется порядка 300 млрд. руб. НОВАТЭК так же претендует на финансирование ряда проектов, крупнейший из которых «Ямал СПГ», на что требуется 150 млрд. руб. Интересную позицию занял ЛУКОЙЛ, который отказался от поддержки государства, заявив о самостоятельном решении финансовых проблем.
Cуммы, которые требуются нефтяным компаниям, имеют внушительные размеры. Однако Программа проектного финансирования имеет ряд ограничений, в частности максимальной стоимости оплачиваемых инвестиционных проектов в размере 20 млрд. руб. Уже обсуждаются поправки в проект, которые в будущем расширят количество выделяемых средств на цели инвестирования проектов (до 100 млрд. руб).
2014 - 2015 гг. были тяжелыми для нефтегазовой отрасли. На нее обрушилось сразу несколько серьезных проблем: резко упали цены на нефть, Россия оказалась под жестким прессингом западных санкций. И в данных условиях эта приоритетная отрасль страны как никогда нуждается в финансовой поддержке. Так, наблюдается сокращение налоговой нагрузки на нефтяников на 500 миллиардов рублей. Еще одной мерой господдержки является введение налоговых каникул на местах освоения месторождений в Восточной Сибири, на Каспии, в Арктическом шельфе, на Ямале.
Таким образом, состояние банковской системы оказывает значительное влияние на функционирование реального сектора экономики. Банковский сектор выступает основным источником финансирования компаний всех отраслей в России. Поэтому для стабильного и устойчивого развития реального сектора экономики необходимо обеспечить стабильную и конкурентоспособную деятельность кредитных организаций. Именно стабильная банковская система является залогом устойчивого функционирования всей национальной экономики.
Литература
1. Рейтинг банков. [Электронный ресурс]: Рэнкинг российских банков по ключевым показателям
деятельности. URL: http://www.banki.ra/banks/ratings/?PROPERTY_ID=50.
2. [Электронный ресурс]: Официальный сайт Центрального Банка РФ. URL: http://www.cbr.ru.
3. [Электронный ресурс]: Официальный сайт РБК. URL: http://www.rbc.ru.
