CC BY
62
© Г.М. Лапицкая,
доцент каф. «Информационных технологий» РГЭУ «РИНХ», к.э.н.
© М.В. Чараева,
доцент каф. «Финансовый менеджмент» РГЭУ «РИНХ», к.э.н.
ВОЗМОЖНОСТИ И ПРОБЛЕМЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИКЛАДНЫХ ПРОГРАММНЫХ ПРОДУКТОВ В ПРОЦЕССЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовое состояние, предприятие, анализ, аналитическая система, компьютерная программа.
В условиях рыночных отношений повышается роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность в процессе функционирования.
В рамках снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой дея-
тельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, в результате чего формируется финансовое состояние предприятия и появляется возможность проанализировать те или иные события с точки зрения их влияния на финансовые показатели.
Круг вопросов, составляющих предметную область исследования финансового анализа, широк и многообразен. В настоящее время сложившиеся три направления финансового анализа: ретроспективное, оперативное и прогнозное — призваны дополнять друг друга и проводиться комплексно, с целью повышения уровня научной обоснованности принимаемых управленческих решений.
Так, в результате ретроспективного анализа выявляются основные тенденции в изменении финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, устанавливаются причины и факторы, под воздействием которых произошли изменения.
Полученные итоги и выводы ретроспективного анализа наряду с плановыми показателями объемов производства и продаж составляют основу прогнозных расчетов финансового состояния и финансовых результатов на более отдаленную перспективу. Оперативный финансовый анализ призван оценить устойчивость финансового состояния, ликвидность и другие вопросы в режиме реального времени, служить основой при выборе управленческих решений.
Следует учитывать и тот факт, что финансовый анализ тесно связан с другими видами анализа: маркетинговым, технико-экономическим. Только результаты такого комплексного подхода к исследованию деятельности предприятия должны составить основу для принятия обоснованных управленческих решений, направленных на повышение финансовой устойчивости, рентабельности и инвестиционной привлекательности предприятия.
Однако в процессе своей деятельности предприятия сталкиваются с целым рядом проблем, которые отражаются и на аналитической работе.
Отсутствуют достоверные и сопоставимые аналитические данные за предыдущие периоды. Большинство предприятий пытаются исказить или скрыть информацию о своей деятельности, как от государственных органов, так и от своих партнеров по бизнесу. Поэтому довольно часто бывает сложно найти исходные данные для анализа по внешним компаниям.
На предприятиях не хватает специалистов, способных грамотно и глубоко проанализировать финансовые результаты. Информация, которая готовится внутренними подразделениями, также очень часто недостаточно точна и корректна. Это может быть связано как с непониманием руководителями целей и методов анализа, так и с организацией системы документооборота и квалификацией исполнителей.
Нестабильность внешнего окружения компаний (налоговая система, законодательство).
Российская система бухгалтерского учета отличается от международной, что затрудняет использование многих существующих эффективных диагностических методик.
Значимость финансового анализа и невозможность в оперативном режиме осуществления многовариантных расчетов вручную обусловливают необходимость его первоочередной реализации в условиях использования компьютерных технологий. Они стали незаменимым средством взаимодействия всех субъектов рынка, инструментом ведения бизнеса, применяемым для осуществления большинства бизнес-процессов компании.
Проведение анализа по данным финансовой отчетности предприятия требует ежедневной структуризации большого объема исходных данных и постоянного использования статистических методов обработки финансовой информации, что
обеспечивается компьютеризацией получения и анализа базовых показателей финансовой отчетности.
Использование компьютерных программ для целей анализа определенного объекта предполагает наличие методической основы и алгоритмов обработки первичной учетной финансовой информации для поддержки принятия управленческих решений. Значимость таких программных продуктов в общей системе финансового планирования и управления определяется степенью полноты и достоверности используемых данных при создании информационной базы финансового менеджмента на основе современных информационных технологий.
Современные аналитические системы дают возможность оценить:
1. Финансовое положение компании;
2. Имущественное состояние предприятия;
3. Степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами);
4. Достаточность капитала для долгосрочных инвестиций и текущей деятельности;
5. Потребность в дополнительных источниках финансирования;
6. Способность к наращиванию капитала;
7. Рациональность использования заемных средств;
8. Эффективность деятельности компании.
В основу большинства аналитических систем положены следующие принципы:
1. Оценка данных невозможна без их сравнения. Наиболее целесообразно строить временные ряды данных, чтобы оценивать величину их изменения (сопоставлять с базовым и предыдущим периодом) для одного предприятия. Сравнение с аналогичными предприятиями не всегда может быть корректным из-за технологических, местных рыночных условий, различий в доступности ресурсов и т.п.
2. Невозможно получить достоверные результаты, если использовать неполную или некорректную входную информацию.
3. Данные должны быть сопоставимы и относиться к аналогичным периодам.
4. При интерпретации данных необходимо учитывать их взаимное влияние и зависимости с учетом ограничений и критических значений полученных параметров.
5. Любое аналитическое исследование имеет цель подготовить информацию для принятия управленческого решения. Поэтому должны быть предложены варианты управленческих решений и просчитаны их возможные последствия.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют потенциальных инвесторов, кредиторов, работников, партнеров, государство. Собственники предприятия анализируют его финансовое состояние для обеспечения стабильного положения на рынке и повышения доходности капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Таким образом, субъектами анализа могут выступать как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.
К первой группе пользователей относятся:
• существующие и потенциальные собственники предприятия, акционеры, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов;
• существующие и потенциальные кредиторы, которые используют результаты проведения анализа финансового состояния для решения целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, оценки степени доверия к кредитуемому предприятию;
• поставщики и покупатели;
• государство в лице прежде всего налоговых органов;
• персонал предприятия, интересующихся состоянием предприятия прежде всего с точки зрения стабильности выплаты заработной платы и дальнейших перспектив;
• руководители предприятия.
Вторая группа субъектов финансового анализа — незаинтересованные непосредственно в деятельности, но изучение финансового состояния необходимо им для защиты первой группы субъектов:
• аудиторские фирмы, проверяющие правильность ведения бухгалтерской отчетности;
• консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно размещения их капиталов в той или иной организации;
• биржи ценных бумаг, принимающие решения о приостановлении деятельности организаций;
• законодательные органы;
• юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдении законодательных норм при определении суммы дивидендов, распределении прибыли, а также определении условий пенсионного обеспечения;
• пресса и информационные агентства, использующие результаты анализа финансового состояния для подготовки обзоров, оценки тенденций и развития предприятий различных отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
• торгово-производственные ассоциации, использующие данные о финансовом состоянии предприятий для составления статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа.
При этом пользователи аналитической информации заинтересованы, как правило, и в анализе финансовых потоков, и в анализе финансовых коэффициентов. Анализ финансовых потоков позволяет
оценить финансовую динамику организации, то есть изменение финансового состояния организации, выраженное движением ее денежных потоков, и включает в себя восемь элементов: масштабы обслуживания хозяйственного процесса, денежные потоки по видам хозяйственной деятельности, по направленности движения денежных средств, по методу исчисления объема, по уровню достаточности объема, по методу оценки во времени, по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде, по стабильности временных интервалов формирования.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет дать статическую оценку финансового состояния организации, то есть на конкретные моменты времени (например, на начало или конец месяца, квартала, года).
Анализ финансовых коэффициентов включает в себя шесть структурных элементов: оценка имущественного положения, оценка финансовой устойчивости, оценка платежеспособности и ликвидности, оценка деловой активности, рейтинговая оценка, оценка финансовой состоятельности.
Проведение анализа финансовых потоков и финансовых коэффициентов на большинстве предприятий происходит с использованием прикладных программных продуктов. Среди программных продуктов финансового анализа наибольшее развитие и практическое применение получили программные продукты ретро -спективного и прогнозного финансового анализа фирм «Инэк», «Интеллект-Сервис», «Про-Инвест ИТ», «Альт». Причем к чисто «финансовым программам» можно отнести программы ретроспективного анализа «ИНЭК-АФСП», «БЭСТ-Ф», «Audit Expert». В программах перспективного анализа тесно переплетаются как исследования финансовых показателей, так и изучение состояния и динамики рынка, ценообразования, предполагаемого уровня расходов, возможных инвестиций и другие вопросы. К таким программам следует отнести «Инэк-Аналитик», «Рго]ес: ЕхрегЪ», «Альт-
Инвест», которые позволяют осуществить разработку бизнес-планов и инвестиционных проектов, а также проведение расчета важнейших показателей оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, таких как NPV и IRR при различных уровнях рисков и схемах погашения кредитов.
Рассматривая компьютерные программы с точки зрения содержания финансового анализа, можно выделить две группы программ по степени охвата аналитических функций: анализ финансового состояния предприятия и анализ финансовых результатов его деятельности. Первая группа программ на сегодняшний день заняла главенствующее место на рынке программных средств финансового анализа. Это обусловлено наличием достаточно хорошо разработанных методик расчета и анализа финансовых коэффициентов в отечественной и зарубежной литературе, с одной стороны, и доступностью информационной базы, с другой стороны. К таким программам, в первую очередь, относятся аналитические системы «ИНЭК-АФСП», «БЭСТ-Ф», «Audit Expert», «Экспресс анализ финансового состояния предприятия» (фирмы «Альт»).
Анализ финансового состояния деятельности предприятия, проводимый на основе указанных программ, включает в себя исследование широкого круга показателей (ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность и др.), используя при этом в качестве основного источника информации данные финансовой отчетности предприятия.
Проведенное авторами исследование аналитических возможностей современных программ финансового анализа позволяет выделить важнейшие классификационные признаки с точки зрения конечного пользователя и указать на основные возможности наиболее распространенных и широко используемых на сегодняшний день программ финансового анализа. В таблице 1 знаком "+" отмечены функции, реализуемые в программном продукте.
Таблица 1. Сравнительная оценка программных средств финансового анализа
Программный продукт
Audit Expert Project Expert Инэк АФСП Инэк Аналитик БЭСТ-офис Альт Инвест Альт Финансы Альт Прогноз-
1 .Цель анализа
- экспресс — анализ +
- оценка финансового состояния + + + + + + + +
- оценка эффективности инвестиций + +
2. Направления анализа
ретроспективный + + + + + +
оперативный +
прогнозный + + + +
3. Информационная база
- стандартная финансовая отчетность + + + + +
данные внутреннего учета и вне-учетные данные + + +
4.Корректировка стоимостных показателей + +
5. Автоматическое формирование выводов по результатам анализа + +
Итоговая оценка 6 7 3 6 4 4 3 2
Источник: составлено авторами.
Как видно из таблицы 1, основные возможности наиболее известных аналитических программ связаны с проведением ретроспективного финансового анализа. К числу наименее разработанных аспектов построения таких программ следует отнести вопросы оперативного анализа, корректировки стоимостных показателей информационной базы анализа, расширения самой информационной базы за счет включения в нее данных бухгалтерского учета и внеучетной информации.
Обобщая отечественный опыт разработки программных продуктов по анализу финансового состояния предприятия, представляется возможным выде-
лить проблемы их использования и наметить пути их решения.
Так, на сегодняшний день особую актуальность приобретает проблема достоверности информационной базы анализа, которая большей частью основывается на использовании стоимостных показателей, сформированных, как правило, исходя из первоначальной стоимостной оценки. Между тем стоимостная оценка многих позиций финансовой отчетности предприятий с течением времени подвергается значительному искажению под действием инфляционных процессов, а значит, следует признать некорректным представление реальной стоимости акти-
вов, капитала и обязательств предприятия.
Во-вторых, ограничение информационной базы финансового анализа только рамками данных финансовой отчетности сужает возможности финансового анализа, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные факторы, связанные с отраслевой принадлежностью предприятия, состоянием внешней среды и др. факторов. В связи с этим, представляется возможным расценивать аналитические программы, основанные на обработке в основном данных финансовой отчетности, в качестве первого шага организации финансового анализа.
В-третьих, совершенствование программ финансового анализа проводилось, главным образом, путем количественного наращивания круга финансовых коэффициентов. При этом практически не затрагивалась качественная сторона вопроса. В итоге такие программы оказались слабо адаптированными к требованиям управления финансовыми ресурсами предприятия. При их использовании затруднительна формулировка выводов по результатам проведенного анализа, выделение проблемных вопросов в хозяйственной деятельности предприятия. Решая эту проблему, некоторые фирмы-разработчики программ финансового анализа ввели в свои программные продукты дополнительные функции автоматического формулирования выводов по результатам проведенных расчетов и создания довольно объемного аналитического заключения (Инэк, Про-Инвест ИТ).
Таким образом, для дальнейшего совершенствования существующих программных средств по анализу финансового состояния предприятия необходимым условием является разработка новых методических подходов к проведению финансовых исследований на основе использования более широкой информационной базы, включающей в себя данные как бухгалтерского учета и отчетности, так и статистическую и другую внеучет-ную информацию. Такие программные продукты в условиях динамичных рыночных отношений найдут применение у различных групп пользователей.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
1. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2004. — №7(22) — С. 8-15.
2. Соколова Г.Н. Информационные технологии экономического анализа. — М.: Экзамен, 2002.
3. Токаренко Г.С. Организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Финансовый менеджмент. — 2005. — №1.
4. Чараева М.В. Формирование финансовой политики предприятий электроэнергетики в условиях современного финансового менеджмента: Дисс. ... канд. экон. наук. — Ростов н/Д., 2003.
