CC BY
8Воздействие экономических рисков на эффективность проектов в нефтегазовой отрасли
Ахвердиева Софи Гафаровна,
аналитик, РГУ нефти и газа (НИУ) имени И.М. Губкина E-mail: sophi_ahverdieva@mail.ru
Кириченко Татьяна Витальевна,
доктор экономических наук, профессор, кафедра безопасности цифровой экономики и управления рисками, РГУ нефти и газа (НИУ) им. И.М. Губкина E-mail: kirichenko.t@ gubkin.ru
Лемешева Екатерина Валерьевна,
ассистент, кафедра безопасности цифровой экономики и управления рисками, РГУ нефти и газа (НИУ) имени И.М. Губкина
E-mail: lemescheva.katerina@yandex.ru
Казак Александр Соломонович,
доктор технических наук, профессор, учёный секретарь,
ООО «НИИгазэкономика»
E-mail: A.Kazak@econom.gazprom.ru
Комзолов Алексей Алексеевич,
доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой, кафедра безопасности цифровой экономики и управления рисками, РГУ нефти и газа (НИУ) им. И.М. Губкина E-mail: komzolov.a@gubkin.ru
Работа посвящена исследованию влияния экономических рисков на эффективность нефтегазовых проектов. Риски в нефтегазовой отрасли имеют высокое значение, так как они зачастую оказывают существенное влияние как на рентабельность проектов, так и на саму возможность их реализации. Был проведен анализ основных экономических и финансовых рисков, которые могут возникнуть при реализации нефтегазовых проектов, и оценено их влияние на эффективность проектов. Был рассмотрен широкий спектр экономических рисков, включающих риски различных финансовых и чрезвычайных ситуаций, изменение цен на нефть и газ, политические и правовые риски, изменение технологического окружения, изменение потребительского спроса и рыночных условий. Основной целью формирования такого широкого перечня рисков является достижение полноты при процессе идентификации рисков при анализе нефтегазовых проектов в будущем. В итоге, результаты данного исследования будут способствует лучшему пониманию влияния экономических рисков на эффективность нефтегазовых проектов и в дальнейшем могут служить основой для принятия решений, направленных на минимизацию рисков и повышение эффективности нефтегазовых проектов.
Ключевые слова: инвестиционный проект, нефтегазовый проект, экономические риски, финансовые риски, эффективность проектов, риски проектов, ценовые риски, валютные риски, инфраструктурные риски, политические риски, правовые риски.
Ое
"Я1
см о см
Введение
Нефтегазовая промышленность является одной из важнейших отраслей экономики. Разработка и осуществление нефтегазовых проектов требуют значительных инвестиций и представляют собой сложные задачи, связанные с рисками. Экономические риски по мнению Бандуриной И.П. [1] - это неотъемлемая часть процесса разработки и осуществления нефтегазовых проектов. Всестороннее понимание этих рисков и их влияния на эффективность проектов является критически важным для успеха и устойчивости нефтегазовой отрасли.
Целью работы является обобщение основных выявляемых рисков инвестиционных нефтегазовых проектов для использования этого перечня выявленных рисков для достижения полноты идентифицируемых рисков на основе исследования влияния экономических рисков на эффективность нефтегазовых проектов.
Основной гипотезой исследования является предположения о том, что выявление характерных для реализованных, реализуемых и проектируемых инвестиционных нефтегазовых проектов рисков может позволить приблизиться к полноте при идентификации рисков в новых перспективных инвестиционных нефтегазовых проектах.
Нефтегазовые проекты являются одними из самых значимых и сложных с точки зрения экономического развития и инвестиционной привлекательности. Они включают в себя разработку месторождений, строительство инфраструктуры, осуществление международного экспорта и другие ключевые этапы, которые связаны с рисками и потенциальными негативными последствиями, которые описывает в своей работе Богаткина Ю.Г. [2].
Основными экономическими рисками в нефтегазовых проектах являются:
1. Ценовые риски: цены на нефть и газ являются одними из наиболее волатильных на мировом рынке. Колебания в ценах могут значительно влиять на рентабельность проектов. Понижение цен может привести к убыткам или даже к нецелесообразности осуществления проекта.
2. Валютные риски: нефтегазовые проекты часто осуществляются в различных странах с разными валютами. Изменения курсов валют могут существенно влиять на прибыльность проекта. Девальвация или рост курса могут привести к серьезным финансовым потерям для инвесторов, в своем анализе более подробно рассмотрел данный вопрос Бочков А.С. [3].
3. Инфраструктурные риски: разработка и строительство нефтегазовых проектов требуют значи-
тельных инвестиций в инфраструктуру. Однако, непредвиденные задержки, проблемы с транспортировкой и другие препятствия могут привести к задержкам в запуске проектов и увеличению затрат.
4. Финансовые риски: в нефтегазовых проектах обычно используются крупные суммы кредитных средств. В случае финансовых трудностей или снижения доверия инвесторов, возможны проблемы с обслуживанием долга и получение дополнительных финансирования.
5. Риски на международных рынках: многие нефтегазовые проекты вовлекаются в торговлю на международных рынках, где можно столкнуться с рядом рисков, таких как валютные колебания, изменение законодательства, политические изменения и другие.
6. Политические и правовые риски: нефтегазовые проекты часто зависят от политических решений и законодательства стран, в которых они осуществляются. Появление новых налогов, регулятивных ограничений или политических нестабиль-ностей может существенно повлиять на финансовую стабильность и эффективность проекта, как описывает в своей работе Голикова Ю.А. [4].
При разработке нефтегазовых месторождений существует ряд экономических рисков, которые могут оказать влияние на эффективность проекта. Анализ этих рисков является важным этапом планирования и управления проектом, поскольку позволяет выявить потенциальные угрозы его успешному выполнению и принять соответствующие меры для их снижения или устранения.
Одним из ключевых рисков при разработке месторождений является геологический риск. Он связан с возможными неопределенностями в геологическом строении и свойствах месторождения, таких как размер, структура, проницаемость и пористость горных пород. Эти неопределенности могут привести к неожиданным сложностям и затратам при бурении скважин, добыче и транспортировке нефти и газа. Для минимизации геологических рисков по мнению Дьячковой О.В. [5] необходимо проведение детального геологического исследования и использование передовых технологий и методов бурения и добычи.
Еще одним важным риском при разработке месторождений является финансовый риск. Он связан с возможными колебаниями цен на нефть и газ, а также с расходами на бурение, добычу и транспортировку. Нефтегазовые проекты могут столкнуться с снижением цен на мировых рынках или с ростом затрат, что приведет к ухудшению их рентабельности.
Для управления финансовыми рисками необходимо проведение анализа и прогнозирования ценовых трендов, диверсификация проектов и использование финансовых инструментов, таких как фьючерсы и опционы.
Еще одним важным аспектом при разработке месторождений является технический риск, связанный с возможными техническими проблемами и поломками оборудования, а также с необходи-
мостью внедрения новых технологии и инновационных решений. Например, использование горизонтального бурения или гидроразрыва пласта может повысить эффективность разработки месторождения, но при этом связано с дополнительными техническими рисками и расходами. Для минимизации таких рисков требуется использование надежного и качественного оборудования, а также обеспечение профессионального обучения и подготовки персонала. Кроме того, при разработке месторождений необходимо учитывать сезонные и климатические риски. Некоторые проекты могут сталкиваться с ограничениями во время ледостава или в периоды дождей, что может затруднить или задержать работы по добыче и транспортировке. Для управления такими рисками необходимо разработать планы и стратегии, предусматривающие адаптацию операций к сезонным особенностям и климатическим условиям, как описал Жуков И.Ф. в своих подходах к определению и оценке экономической эффективности [6].
В целом, анализ рисков при разработке нефтегазовых месторождений является неотъемлемой частью планирования и управления проектом. Это позволяет выявить потенциальные угрозы и принять меры для их минимизации, что способствует повышению эффективности и успешному выполнению проекта.
Оценка влияния ценовых колебаний на рентабельность проектов
Ценовые колебания являются одним из основных экономических рисков, с которыми сталкиваются нефтегазовые проекты. Изменение цен на нефть и газ может существенно повлиять на рентабельность проекта и его финансовые показатели. Оценке влияния ценовых колебаний на рентабельность нефтегазовых проектов посвящена в частности методика Загайнова Д.О. [7].
Первоначально необходимо провести анализ и прогнозирование цен на нефть и газ на рынке. Для этого используются различные методы и инструменты, такие как анализ фундаментальных данных, технический анализ, эконометрические модели и другие. Основная цель этого анализа -определить тренды и возможные изменения в ценах на нефть и газ в будущем. Имея прогноз цен, следующий шаг - оценка влияния этих колебаний на рентабельность проектов.
Для этого необходимо провести моделирование финансовых показателей проекта при различных уровнях цен на нефть и газ. Для оценки рентабельности проекта поиспользуются такие финансовые показатели как NPV (чистая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход), IRR (внутренняя норма доходности), ROI (рентабельность инвестиций) и ряд других, что отражено в многочисленных работах, таких Колесник А.Ю. [8]. В процессе моделирования учитываются различные факторы, влияющие на рентабельность проекта. Одним из этих факторов является операционная эффек-
сз о
со £
m Р сг
СТ1 А
=Е
о. в
"Я1 СЧ О
см
тивность проекта. При низких ценах на нефть и газ, нефтегазовые компании стремятся снизить затраты на производство и повысить эффективность процессов. Это может включать в себя улучшение технологий, снижение затрат на транспортировку и обработку нефти и газа, а также оптимизацию операций на месторождении. Кроме того, оценка влияния ценовых колебаний на рентабельность проектов также включает в себя анализ финансовых рисков.
При изменении цен на нефть и газ, проект может столкнуться с потерей прибыли или даже убытками (невозможностью окупить первоначальные инвестиции). Для снижения финансовых рисков нефтегазовые компании могут использовать различные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы, страховые контракты и другие. Оценка влияния ценовых колебаний на рентабельность проекта является важной задачей для нефтегазовых компаний. Это позволяет им принимать обоснованные решения относительно инвестиций, планирования проектов и управления финансовыми рисками.
В современной мировой экономике, валютные риски играют важную роль в реализации нефтегазовых проектов. Валютные колебания могут оказывать значительное влияние на финансовую состоятельность проектов, их рентабельность и конкурентоспособность. Поэтому, по мнению Кунина В.А. [9] исследование и анализ валютных рисков становится ключевым фактором в успешной реализации нефтегазовых проектов.
Валютные риски возникают в результате изменений валютных курсов. Нефтегазовые компании сталкиваются с такими рисками, поскольку ценообразование на мировых рынках происходит в долларах США, в то время как местные расчеты могут проводиться в национальных валютах. Если проект осуществляется в стране с нестабильной валютой, изменения курса могут оказать значительное воздействие на общую стоимость проекта. Валютные риски могут иметь как положительные, так и отрицательные последствия для нефтегазовых проектов, что показывает исследование Милич М.С. [10].
Положительные эффекты возникают, когда местная валюта снижается по отношению к доллару США, что приводит к увеличению экспортных доходов местной нефтегазовой компании. В этом случае проект может стать более эффективным, способствуя увеличению прибыли. Однако, отрицательные эффекты возникают при повышении курса местной валюты по отношению к доллару США, что может привести к сокращению экспортных доходов и снижению рентабельности проекта. Для оценки валютных рисков и их влияния на эффективность нефтегазовых проектов, необходимо провести комплексный анализ.
Во-первых, следует оценить текущую ситуацию на валютном рынке и предсказать возможные изменения валютных курсов. Для этого можно использовать как фундаментальный, так и технический анализ. Во-вторых, необходимо прогнозиро-
вать валютные риски, их вероятность и масштабы возможных потерь или выгод. Для этого можно использовать различные модели статистического анализа и стохастические модели.
В-третьих, необходимо разработать меры по снижению валютных рисков и их управлению. Это может включать использование форвардных и опционных договоров на валюту, хеджирование или диверсификацию валютных операций. Исследование валютных рисков и их влияния на эффективность нефтегазовых проектов позволяет не только оценить потенциальные риски и угрозы, но и определить стратегии по их управлению. По мнению Нежниковой Е.В. [11] позволяет нефтегазовым компаниям быть готовыми к возможным изменениям валютных курсов и принимать эффективные меры для минимизации потерь и максимизации прибыли.
При осуществлении инфраструктурных инвестиций в нефтегазовых проектах необходимо учитывать ряд значимых рисков, связанных с развитием и поддержкой необходимых инфраструктурных объектов. Эти риски могут иметь существенное влияние на успешность и эффективность проекта и требуют тщательного анализа и управления, как говорит Полтавцева Е.А. [12].
Один из основных рисков при осуществлении инфраструктурных инвестиций состоит в нестабильности государственной политики и юридической системы. Изменения в политической ситуации, правовом регулировании или налоговых условиях могут негативно отразиться на инвестициях и усложнить их реализацию. Поэтому важно провести тщательный анализ политической и правовой ситуации в стране, где планируется инвестировать, прежде чем решиться на инфраструктурные инвестиции. Также следует обратить внимание на финансовые риски, связанные с осуществлением инфраструктурных инвестиций.
Высокая стоимость строительства и эксплуатации инфраструктурных объектов требует значительных финансовых вложений. В случае нехватки финансовых ресурсов, возможны проблемы с завершением инвестиционного проекта или недостаточным обслуживанием инфраструктуры. Поэтому важно провести тщательную финансовую оценку инфраструктурных инвестиций, а также обеспечить достаточный объем финансирования на всех этапах проекта. Еще одним значимым риском при осуществлении инфраструктурных инвестиций является риск, связанный со сроками реализации проекта, как отражено, в частности, у Сембай А. [13].
Задержки в строительстве или задержки в получении необходимых разрешений и лицензий могут значительно увеличить затраты на проект и снизить его эффективность. Поэтому четкое планирование и контроль сроков является важной составляющей управления инфраструктурными инвестициями. Кроме того, следует учитывать и технические риски при осуществлении инфраструктурных инвестиций. Необходимо оценить техническую
сложность и надежность строительства и эксплуатации инфраструктурных объектов. В случае непредвиденных технических проблем могут возникнуть дополнительные затраты на ремонт или модернизацию объектов, а также могут возникнуть проблемы с использованием инфраструктуры в полном объеме.
Анализ финансовых рисков в проекте и их связь с его эффективностью
Финансовые риски представляют собой потенциальные угрозы, связанные с финансовыми аспектами нефтегазовых проектов. Они могут оказывать существенное влияние на эффективность проекта и его финансовую устойчивость. Поэтому проведение анализа финансовых рисков необходимо для оценки их влияния на проект и разработки соответствующих стратегий и мер по их управлению.
Одним из основных финансовых рисков является риск нехватки финансирования. Нефтегазовые проекты требуют значительных инвестиций на всех этапах, начиная с исследования и разработки месторождений и заканчивая строительством инфраструктуры. Если проект не может привлечь достаточное финансирование, это может привести к его задержке или даже отмене. Поэтому нужно тщательно анализировать финансирование проекта и предпринимать меры для снижения риска нехватки средств. Другим важным финансовым риском является риск изменения стоимости и цены нефти и газа.
Рыночные цены на эти ресурсы подвержены колебаниям, которые могут оказывать существенное влияние на рентабельность проекта. Например, по мнению Семеновой А.Д. [14] снижение цены нефти может привести к снижению прибыли или даже убыткам при неизменных затратах проекта. Поэтому необходимо провести анализ и прогнозирование ценовых колебаний и разработать стратегии по снижению риска изменения стоимости и цены нефти и газа, например, с помощью долгосрочных контрактов на поставку этих ресурсов. Также финансовые риски могут быть связаны с нестабильным обменным курсом валюты. В проектах, осуществляемых на международных рынках, вся деятельность ведется в разных валютах, что может привести к потерям из-за колебаний курсов валют. Поэтому необходимо анализировать валютные риски и разрабатывать стратегии по их снижению, например, с помощью использования инструментов хеджирования. Еще одним финансовым риском является риск неплатежеспособности контрагентов, что подробно раскрывает в своей работе Толкунова Е.В. [15].
В ходе реализации нефтегазовых проектов, компании могут столкнуться с задолженностью по платежам со стороны контрагентов или потерей платежеспособности последних. Такие ситуации могут оказать существенное негативное влияние на финансовое положение проекта и его эффективность. Поэтому необходимо проводить анализ платеже-
способности контрагентов и рассматривать меры по снижению данного риска, такие как заключение страховых договоров или требование предоставления гарантий. В заключение, анализ финансовых рисков играет важную роль в нефтегазовых проектах, поскольку они могут существенно повлиять на их эффективность и финансовую устойчивость. Проведение анализа позволяет определить ключевые финансовые риски и разработать соответствующие стратегии по их снижению. Это позволяет защитить инвестиции и повысить вероятность успеха проекта.
Работа на международных рынках является неотъемлемой частью многих нефтегазовых проектов. Однако, она также сопряжена с определенными рисками, которые могут оказать влияние на успех проекта. Поэтому, оценка и управление этими рисками играют важную роль в обеспечении эффективности нефтегазовых проектов по мнению Ходковской Ю.В. [16].
Один из основных рисков при работе на международных рынках - это валютный риск. В условиях, когда нефтегазовые проекты осуществляют свою деятельность в разных странах и торгуют на разных валютных площадках, колебания валютных курсов могут значительно повлиять на доходность проекта. Повышение стоимости импорта или снижение стоимости экспорта из-за валютных колебаний может увеличить затраты или снизить выручку проекта, что негативно скажется на его успехе.
Поэтому, проведение анализа валютных рисков и разработка соответствующих стратегий для их снижения являются необходимыми шагами для управления проектом. Еще одним риском при работе на международных рынках является риск политической нестабильности. Политические изменения, конфликты, введение новых законодательных норм могут оказать существенное влияние на проект. Например, изменение налоговых ставок или национализация нефтегазовых активов может повлиять на рентабельность проекта. Поэтому, проектные команды должны активно отслеживать политическую обстановку в странах, где они работают, и разрабатывать стратегии для снижения политических рисков. Еще одним риском при работе на международных рынках является риск уровня конкуренции.
В условиях глобального рынка нефти и газа, нефтегазовые проекты соревнуются за рыночную долю и клиентов со множеством других компаний. Это может привести к снижению цен на нефтегазовые продукты и уменьшению доходности проекта. Поэтому, проектные команды должны проводить анализ конкурентного окружения и разрабатывать стратегии для снижения конкурентных рисков, такие как разработка дифференцированного продукта или поиск новых рынков сбыта. Оценка рисков при работе на международных рынках является сложным и многогранным процессом, требующим глубокого анализа международных экономических, политических и конкурентных условий. Этот анализ должен рассматривать как текущую ситуацию, так
сз о
со £
т Р сг
СТ1 А ш
о. в
"Я1 СЧ О
см
и потенциальные изменения в будущем. Только таким образом по мнению Юршина В.А. [17] можно принять соответствующие меры для снижения рисков и обеспечения успеха нефтегазового проекта на международной арене.
Политические и правовые риски играют ключевую роль в определении эффективности и рентабельности нефтегазовых проектов. Особенности политической и правовой среды в странах, где осуществляются данные проекты, могут значительно влиять на их успех и надежность.
В связи с этим, исследование политических и правовых рисков является важной задачей для участников нефтегазовой индустрии. Политические риски возникают в результате непредвиденных изменений в политической обстановке страны или региона. В таких случаях, изменения в законодательстве, налоговой политике, правилах и процедурах могут негативно повлиять на рентабельность нефтегазовых проектов. Например, внезапное национализация активов или изменение правил доступа к месторождениям может создать серьезные препятствия для успешного выполнения проектов.
Политические нестабильности и конфликты также могут привести к вынужденной эвакуации персонала и прерыванию работ на месторождениях. Правовые риски связаны с необходимостью соблюдения местного законодательства и выполнения требований регулирующих органов. Необходимость получения разрешений и лицензий, соблюдение экологических нормативов, выплаты налогов и сборов - все это является частью правового риска.
Нарушение законодательства может привести к штрафам, административным и судебным процессам, а также к приостановке работ на месторождении. Правовые риски становятся особенно актуальными в странах с высоким уровнем коррупции и неэффективным юридическим обеспечением бизнес-сделок. Влияние политических и правовых рисков на рентабельность нефтегазовых проектов может быть существенным. Этот вопрос более детально рассмотрен в работе Айдаровой А.Б. [18].
Негативные изменения в законодательстве могут привести к увеличению налогового бремени и снижению финансовой эффективности проекта. Нарушение требований регулирующих органов может привести к штрафам и другим финансовым потерям. Политическая нестабильность может создать риски непредсказуемых изменений в договорных отношениях и условиях работы. Для снижения политических и правовых рисков нефтегазовых проектов необходимо проведение тщательного анализа их влияния на конкретные проекты.
Важно учитывать особенности политической и правовой среды в странах, где планируется осуществление проектов, и принимать меры по снижению рисков. Это может включать в себя создание резервных фондов для покрытия возможных потерь, использование страховок или финансовых инструментов для защиты от высоких ценовых колебаний или политических рисков, а также уста-
новление долгосрочных партнерских отношений с государственными учреждениями и регуляторами.
Таким образом, исследование политических и правовых рисков и их влияние на рентабельность нефтегазовых проектов является неотъемлемой частью анализа и планирования таких проектов. Правильное оценивание рисков и принятие соответствующих мер по их снижению позволят эффективно управлять проектом и обеспечить его финансовую успешность.
В ходе исследований были выявлены основные экономические и финансовые риски, влияющие на эффективность нефтегазовых проектов. Результаты исследования позволяют сделать следующие выводы.
В нефтегазовых проектах существует ряд экономических рисков, которые могут оказывать негативное влияние на их эффективность.
Основные риски, выявленные в данном исследовании, включают нестабильность цен на нефть и газ, валютные колебания, риски при разработке месторождений, финансовые риски, риски при осуществлении инфраструктурных инвестиций, политические и правовые риски, а также риски при работе на международных рынках.
Анализ рисков при разработке месторождений также показывает необходимость учёта геологических и технических характеристик месторождения, а также применения передовых методов добычи для минимизации потенциальных рисков.
Оценка влияния ценовых колебаний на рентабельность проектов подчеркнула необходимость разработки эффективных стратегий управления ценовыми рисками, включая такие инструменты как долгосрочные контракты на поставку нефти и газа.
Валютные риски также оказывают существенное влияние на эффективность нефтегазовых проектов. Исследование этих рисков в работе Кудрявцевой Т.Ю. [19] позволило выявить важность хеджирования валютных рисков и использования инструментов защиты от потенциальных валютных колебаний.
Разбор рисков при осуществлении инфраструктурных инвестиций показал важность разработки качественных проектов и строгого контроля за их реализацией. Финансовые риски, связанные с нехваткой средств или неэффективным использованием финансовых ресурсов, также могут серьезно сказаться на эффективности проекта. Поэтому рекомендуется проводить тщательную оценку финансовых рисков и разрабатывать эффективные стратегии финансирования. Работа на международных рынках представляет свои уникальные риски, такие как политическая нестабильность и правовые проблемы, как считает Баранникова А.О. [20].
Важен не только анализ рисков, но и разработка стратегий для минимизации их влияния на рентабельность проектов. В целом, управление экономическими рисками является важной задачей для достижения высокой эффективности нефтегазо-
вых проектов. Следует использовать современные инструменты и методы анализа рисков, чтобы принимать обоснованные решения и управлять рисками на всех стадиях проекта.
Заключение
В заключение можно отметить, что дальнейшие исследования в области анализа экономических рисков и их влияния на эффективность нефтегазовых проектов являются необходимыми по нескольким ключевым причинам. Эти исследования могут иметь существееное значение для улучшения управления и разработки проектов в нефтегазовой индустрии и способствовать устойчивому развитию энергетического сектора. Нефтегазовая индустрия чрезвычайно сильно зависит от глобальных рыночных факторов, таких как цены на сырье, спрос и предложение, геополитические события и экономические колебания. Поскольку мировая экономическая ситуация постоянно меняется, необходимо проводить постоянные исследования, чтобы оценивать, какие риски и возможности могут возникнуть для нефтегазовых проектов в будущем. Многие нефтегазовые проекты являются крупными, дорогостоящими и сложными. Они включают в себя разнообразные этапы, начиная с разведки месторождения и заканчивая производством и распределением энергоносителей. Анализ экономических рисков в таких условиях требует высокой степени экспертизы и глубокого понимания всех аспектов проекта. Современные нефтегазовые проекты также подвергаются повышенному вниманию вопросов экологии и социальной ответственности. Исследования могут помочь в определении экологических и социальных рисков, которые могут влиять на проект, а также способствовать разработке стратегий устранения или смягчения этих рисков.
Актуальные исследования позволяют компаниям в нефтегазовой отрасли быть более гибкими и адаптироваться к изменяющимся условиям рынка быстрее и эффективнее. Это может повысить их конкурентоспособность и способствовать выживанию на рынке.
Нефтегазовая индустрия продолжает оставаться важным компонентом мировой энергетической системы. Для обеспечения ее устойчивого развития и максимизации выгоды для всех заинтересованных сторон, необходимо продолжать исследования в области анализа экономических рисков и их влияния на эффективность проектов. Эти исследования смогут стать основой для принятия обоснованных решений и стратегий, учитывающих переменчивость и сложность глобальной энергетики.
Литература
1. Бандурина, И.П. Определение уровня влияния рисков на эффективность инвестиционных проектов в АПК / И.П. Бандурина, И.И. Сальникова, М.А. Бандурин // Вестник Южно-
Российского государственного технического университета (нПи). Серия: Социально-экономические науки. - 2019. - № 6. - С. 1926.
2. Богаткина, Ю.Г. Обоснование технико-экономической эффективности инвестиционных проектов разработки нефтегазовых месторождений на примере гипотетического месторождения / Ю.Г. Богаткина, Н.А. Еремин, О.Н. Сарданашвили // Актуальные проблемы нефти и газа. - 2019. - № 2(25). - С. 13.
3. Бочков, А.С. Анализ влияния переменных на экономическую эффективность инвестиционного проекта на прединвестиционном этапе / А.С. Бочков, С.П. Бочков // Двадцать восьмые апрельские экономические чтения: материалы всероссийской научно-практической конференции, Омск, 14 апреля 2022 года. -Омск: Омский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, 2022. - С. 5-8.
4. Голикова, Ю.А. Особенности экономического анализа, рисков и оценки эффективности проектов / Ю.А. Голикова, Ю. Ван // Актуальные проблемы менеджмента, экономики и экономической безопасности: сборник материалов IV Международной научной конференции, Ко-станай, 10-11 ноября 2022 года / ФГБОУ ВО «Челябинский государственный университет», Костанайский филиал. - Чебоксары: Общество с ограниченной ответственностью «Издательский дом «Среда», 2022. - С. 77-80.
5. Дьячкова, О.В. Инвестиционные риски и их влияние на эффективность долгосрочных инвестиционных проектов / О.В. Дьячкова, Н.Д. Брылева // Научные исследования XXI века. - 2022. - № 6(20). - С. 115-120.
6. Жуков, И.Ф. Подходы к определению и оценке экономической эффективности системы экономической безопасности предприятия нефтегазовой промышленности / И.Ф. Жуков // Наука Красноярья. - 2020. - Т. 9, № 3. - С. 67-81.
7. Загайнов, Д.О. Контроль и оценка влияния экологических рисков на экономическую эффективность инвестиционных проектов / Д.О. Загайнов // Радиоэлектроника, электротехника и энергетика: Тезисы докладов Двадцать девятой Международной научно-технической конференции студентов и аспирантов, Москва, 16-18 марта 2023 года. - Москва: Общество с ограниченной ответственностью «Центр полиграфических услуг « РАДУГА», 2023. -С. 583.
8. Колесник, А.Ю. Влияние стратегических рисков на реализацию проектов нефтегазовой компании / А.Ю. Колесник, Ю.А. Тюлькина // Научные исследования и разработки. Российский журнал управления проектами. - 2023. -Т. 12, № 3. - С. 9-15.
9. Кунин, В.А. Оценка влияния инвестиционных рисков на ключевые показатели экономической эффективности реального инвестирова-
сз о
со £
т Р сг
СТ1 А ш
Q. в
"Я1 CM
о
см
ния / В.А. Кунин // Цифровая экономика и финансы: Материалы Международной научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 16-17 марта 2023 года. - Санкт-Петербург: Центр научно-информационных технологий «Астерион», 2023. - С. 108-114.
10. Милич, М.С. Оценка эффективности и рисков инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли / М.С. Милич // Нормирование и оплата труда в промышленности. - 2019. - № 12. -С.52-58.
11. Нежникова, Е.В. Влияние производительности труда на эффективность деятельности организаций в условиях экономических рисков / Е.В. Нежникова // Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество. -2020. - № 1. - С. 37-44.
12. Полтавцева, Е.А. Правовые риски при оценке нефтегазовых проектов и типичная процедура вхождения в нефтегазовый проект / Е.А. Полтавцева // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2021. -№ 8(200). - С. 32-35.
13. Сембай, А. Влияние рисков на эффективность проекта, принципы построения и задачи адекватной системы управления рисками / А. Сем-бай // Интернаука. - 2023. - № 30-2(300). -С. 7-9.
14. Семенова, А.Д. Влияние политических рисков на рыночное равновесие (на примере нефтегазовой компании Petróleos de Venezuela) / А.Д. Семенова // Инновации. Наука. Образование. - 2022. - № 65. - С. 85-93.
15. Толкунова, Е.В. Комплексный подход к оценке экономической эффективности нефтегазовых проектов и управлению рисками / Е.В. Толкунова, Е.В. Изотова // Управление рисками - современные вызовы: сборник научных трудов III Межвузовской научно-практической конференции ученых, специалистов и студентов, посвященной празднованию Дня рождения факультета комплексной безопасности ТЭК в Российском государственном университете нефти и газа имени И.М. Губкина, Москва, 25 февраля 2022 года. - Москва: Общество с ограниченной ответственностью «Издательско-торговый Дом «ПЕРСПЕКТИВА», 2022. - С. 223-232.
16. Ходковская, Ю.В. Влияние инвестиционных рисков на эффективность компаний международного нефтегазового бизнеса / Ю.В. Ходковская, А.Д. Алексеева // Региональная экономика в контексте современности, Уфа, 13 апреля 2022 года. - Уфа: Уфимский государственный нефтяной технический университет, 2022. -С. 295-298.
17. Юршин, В. А. К вопросу о влиянии рисков на эффективность инвестиционных и инновационных проектов / В.А. Юршин // Трибуна ученого. - 2020. - № 11. - С. 648-651.
18. Aidarova, A.B. Analysis of the economic efficiency of using renewable energy sources at oil and gas enterprises of Kazakhstan / A.B. Aidarova,
D.S. Baibula // Актуальные проблемы экономики и менеджмента. - 2022. - No. 2(34). - P. 1318.
19. Assessment of Economic Efficiency, Effects and Risks of Digitalization Projects of Garment Industry in Russia / T. Yu. Kudryavtseva, K.S. Kozhi-na, G.K. Prause, E.O. Olaniyi // Journal of Applied Economic Research. - 2023. - Vol. 22, No. 1. -P. 72-98.
20. Barannikova, A.O. Political factors influencing projects of economic cooperation in NEA / A.O. Barannikova // Asia-Pacific Journal of Marine Science & Education. - 2022. - Vol. 12, No. 2. - P. 33-41.
IMPACT OF ECONOMIC RISKS ON THE EFFICIENCY OF PROJECTS IN THE OIL AND GAS INDUSTRY
Akhverdieva S.G., Kirichenko T.V., Lemesheva E.V., Kazak A.S., Komzolov A.A.
Gubkin Russian State University of Oil and Gas (National Research University)
The work is devoted to the study of the influence of economic risks on the efficiency of oil and gas projects. Risks in the oil and gas industry are of high importance, since they often have a significant impact on both the profitability of projects and the very possibility of their implementation. An analysis was carried out of the main economic and financial risks that may arise during the implementation of oil and gas projects, and their impact on the effectiveness of projects was assessed. A wide range of economic risks were considered, including risks of various financial and emergency situations, changes in oil and gas prices, political and legal risks, changes in the technological environment, changes in consumer demand and market conditions. The main purpose of creating such a wide list of risks is to achieve completeness in the process of identifying risks when analyzing oil and gas projects in the future. As a result, the results of this study will contribute to a better understanding of the impact of economic risks on the efficiency of oil and gas projects and can subsequently serve as the basis for making decisions aimed at minimizing risks and increasing the efficiency of oil and gas projects.
Keywords: Investment project, oil and gas project, economic risks, financial risks, project efficiency, project risks, price risks, currency risks, infrastructure risks, political risks, legal risks.
References
1. Bandurina, I.P. Determination of the level of risk influence on the effectiveness of investment projects in the agro-industrial complex / I.P. Bandurina, I.I. Salnikova, M.A. Bandurin // Bulletin of the South Russian State Technical University (NPI). Series: Socio-economic sciences. - 2019. - No. 6. - P. 19-26.
2. Bogatkina, Yu.G. Justification of the technical and economic efficiency of investment projects for the development of oil and gas fields using the example of a hypothetical field / Yu.G. Bogatkina, N.A. Eremin, O.N. Sardanashvili // Current problems of oil and gas. - 2019. - No. 2(25). - P. 13.
3. Bochkov, A.S. Analysis of the influence of variables on the economic efficiency of an investment project at the pre-investment stage / A.S. Bochkov, S.P. Bochkov // Twenty-eighth April Economic Readings: materials of the All-Russian Scientific and Practical Conference, Omsk, April 14 2022. - Omsk: Omsk branch of the Financial University under the Government of the Russian Federation, 2022. - P. 5-8.
4. Golikova, Yu.A. Features of economic analysis, risks and assessment of project effectiveness / Yu.A. Golikova, Yu. Wang // Current problems of management, economics and economic security: collection of materials of the IV International Scientific Conference, Kostanay, 10-11 November 2022 / Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "Chelyabinsk State University", Kostanay branch. - Cheboksary: Limited Liability Company "Publishing House "Sreda", 2022. - P. 77-80.
5. Dyachkova, O.V. Investment risks and their influence on the effectiveness of long-term investment projects / O.V. Dyachkova, N.D. Bryleva // Scientific research of the XXI century. - 2022. -No. 6(20). - pp. 115-120.
6. Zhukov, I.F. Approaches to determining and assessing the economic efficiency of the economic security system of an oil and gas industry enterprise / I.F. Zhukov // Science of Krasnoyarsk. - 2020. - T. 9, No. 3. - P. 67-81.
7. Zagainov, D.O. Control and assessment of the influence of environmental risks on the economic efficiency of investment projects / D.O. Zagainov // Radio electronics, electrical engineering and energy: Abstracts of the Twenty-ninth International Scientific and Technical Conference of Students and Postgraduate Students, Moscow, 16- March 18, 2023. - Moscow: Limited Liability Company "Center for Printing Services "RADUGA", 2023. -P. 583.
8. Kolesnik, A. Yu. The influence of strategic risks on the implementation of projects of an oil and gas company / A. Yu. Kolesnik, Yu.A. Tyulkina // Scientific research and development. Russian Journal of Project Management. - 2023. - T. 12, No. 3. -P. 9-15.
9. Kunin, V.A. Assessing the influence of investment risks on key indicators of economic efficiency of real investment / V.A. Kunin // Digital Economics and Finance: Proceedings of the International Scientific and Practical Conference, St. Petersburg, March 16-17, 2023. - St. Petersburg: Center for Scientific and Information Technologies "Asterion", 2023. - P. 108-114.
10. Milich, M.S. Assessing the effectiveness and risks of investment projects in the oil and gas industry / M.S. Milich // Rationing and remuneration of labor in industry. - 2019. - No. 12. - P. 52-58.
11. Nezhnikova, E.V. The influence of labor productivity on the efficiency of organizations in conditions of economic risks / E.V. Nezhnikova // Bulletin of the Russian New University. Series: Man and Society. - 2020. - No. 1. - P. 37-44.
12. Poltavtseva, E.A. Legal risks in assessing oil and gas projects and the typical procedure for entering an oil and gas project / E.A. Poltavtseva // Problems of economics and management of the oil and gas complex. - 2021. - No. 8(200). - pp. 32-35.
13. Sembai, A. The influence of risks on the effectiveness of the project, principles of construction and tasks of an adequate
risk management system / A. Sembai // Internauka. - 2023. -No. 30-2(300). - P. 7-9.
14. Semenova, A.D. The influence of political risks on market equilibrium (on the example of the oil and gas company Petróleos de venezuela) / A.D. Semenova // Innovations. The science. Education. - 2022. - No. 65. - P. 85-93.
15. Tolkunova, E.V. An integrated approach to assessing the economic efficiency of oil and gas projects and risk management / E.V. Tolkunova, E.V. Izotova // Risk management - modern challenges: collection of scientific papers of the III Interuniver-sity scientific-practical conference of scientists, specialists and students dedicated to the celebration of the birthday of the Faculty of Integrated Safety of the Fuel and Energy Complex at the Russian State University of Oil and Gas named after I.M. Gu-bkina, Moscow, February 25, 2022. - Moscow: Limited Liability Company "Publishing and Trading House "PERSPECTIVE", 2022. - P. 223-232.
16. Khodkovskaya, Yu.V. The influence of investment risks on the efficiency of companies in the international oil and gas business / Yu.V. Khodkovskaya, A.D. Alekseeva // Regional economics in the context of our time, Ufa, April 13, 2022. - Ufa: Ufa State Petroleum Technical University, 2022. - P. 295-298.
17. Yurshin, V.A. On the issue of the influence of risks on the effectiveness of investment and innovation projects / V.A. Yurshin // Scientist's Tribune. - 2020. - No. 11. - P. 648-651.
18. Aidarova, A.B. Analysis of the economic efficiency of using renewable energy sources at oil and gas enterprises of Kazakhstan / A.B. Aidarova, D.S. Baibula // Current problems of economics and management. - 2022. - No. 2(34). - P. 13-18.
19. Assessment of Economic Efficiency, Effects and Risks of Digital-ization Projects of Garment Industry in Russia / T. Yu. Kudryavt-seva, K.S. Kozhina, G.K. Prause, E.O. Olaniyi // Journal of Applied Economic Research. - 2023. - Vol. 22, No. 1. - P. 72-98.
20. Barannikova, A.O. Political influencing factors projects of economic cooperation in NEA / A.O. Barannikova // Asia-Pacific Journal of Marine Science & Education. - 2022. - Vol. 12, No. 2. - P. 33-41.
