Влияние концепций поддержания капитала и признания прибыли на результаты экономического анализа Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

фиНаНсоВый анализ

влияние концепции поддержания

капитала и признания прибыли на результаты экономического анализа

Е.В. ГАЛКИНА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры управленческого учета и аудита Орловский государственный институт экономики и торговли

В материале представлены концепции поддержания капитала и признания прибыли, дана оценка их влияния на методику и результаты анализа, представлены методические возможности и проблемы, возникающие в процессе адаптации и идентификации концепций в практическом анализе финансовой отчетности организаций.

Ключевые слова: концепция, капитал, анализ, активы, обязательства, доходы, расходы, прибыль, убытки, баланс.

Бухгалтерский учет включает систему терминов и инструментарий обработки качественной информации о деятельности организации для ее представления в денежной форме. Учет может рассматриваться в контексте науки и практической деятельности. В каждом из этих контекстов понятие учета, его принципы и правила интерпретируют как объективное явление (натуралистический подход) или как соглашение участников экономических отношений, существующее до разработки более совершенных процедур (агентский подход1). Текущие принципы и правила учета формулируются в явном виде экономическим сообществом, имеют варианты применения и альтернативы, обладающие достоинствами и недостатками. Поэтому бухгалтерский учет и бухгалтерская отчетность должны рассматриваться не только как источники информации, но и как инструменты экономического анализа. В разных странах развиваются специфические модели бухгалтерского учета. В России внедряется Программа реформирования

1 Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004. 720 с. С. 42 — 45.

бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 06.03.1998 № 283. Основы гармонизации учетных моделей представлены в Принципах подготовки и представления финансовой отчетности, разработанных комитетом по МСФО, который в настоящее время именуется советом по МСФО. При разработке будущих международных стандартов финансовой отчетности и при пересмотре существующих МСФО совет по МСФО руководствуется принципами. Совет по МСФО преследует цель сузить различия учетных моделей путем сближения правил, бухгалтерских стандартов и процедур подготовки и представления финансовой отчетности. Этот процесс получил название «гармонизация». Основа гармонизации в сфере финансовой отчетности — это сосредоточение внимания на финансовой отчетности, составляемой в целях обеспечения пользователей информацией, необходимой в процессе принятия экономических решений. Таким образом, международная гармонизация учетных принципов и правил базируется на целевом характере отчетных данных. В теории менеджмента концепция и метод разработки действий в соответствии с желаемым результатом получили название «управление по целям» и были рассмотрены Питером Друкером. Этот подход менеджмента применен советом по МСФО к управлению структурой и содержанием финансовой отчетности: она должна иметь характеристики, необходимые пользователям, т. е. отвечающие их целям.

Таблица 1

Особенности концепций капитала

Признак сравнения Концепции капитала

Финансовая концепция капитала Физическая концепция капитала

Основа концепции (приоритетные интересы пользователей финансовой отчетности) Инвестированные деньги или инвестированная покупательная способность Операционная способность (или физическая производительность) компании

Понимание категории капитала Синоним чистых активов или собственного капитала компании Производственная мощность компании, основанная, например, на выпуске единиц продукции в день

Элементы финансовой отчетности по их экономической роли подразделяются на две группы:

— элементы, характеризующие финансовое положение организации (к ним относятся активы, обязательства и капитал),

— элементы, отражающие финансовые результаты деятельности организации (к ним относят доходы и расходы).

Изменение активов и обязательств может привести как к появлению доходов и расходов, так и к изменению капитала. Однако в отдельной операции или другом событии необходимо однозначно классифицировать элемент финансовой отчетности: либо как капитал (корректировки, обеспечивающие поддержание капитала, или резервы переоценки), либо как элемент финансовых результатов (доход или расход). Этот выбор определяет применяемая компанией концепция капитала и поддержания капитала. Особенности двух принципиальных концепций капитала отражены в табл. 1.

Из существующих альтернатив каждая компания выбирает собственную концепцию, которая раскрывается в представляемой в составе отчетности учетной политике2.

Концепция поддержания капитала (и соответственно признания прибыли) выполняет две функции:

— рассматривает то, как компания определяет капитал, который она собирается поддерживать;

— устанавливает связь между концепциями капитала и концепциями прибыли (дает ориентир, по которому измеряется прибыль) и является предпосылкой для определения различия между прибылью компании на капитал и возвратом ее капитала.

Согласно принципам, только притоки активов, превышающие суммы, необходимые для

2 Вахрушина М. А. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / М. А. Вахрушина, Л. А. Мельникова, Н. С. Пласкова /Под ред. М. А. Вахру-шиной. 2-е изд., стер. М.: Омега-Л, 2007. 568 с. С. 67.

поддержания капитала, могут считаться прибылью и называться прибылью на капитал. Следовательно, прибыль — это остаточная величина, которая получается после вычета расходов (в том числе корректировок, обеспечивающих поддержание капитала, где это необходимо) из доходов. Если расходы больше доходов, то разность составляет убыток.

Концепции капитала обусловливают следующие концепции поддержания капитала:

1. Концепция поддержания финансового капитала. Прибыль считается полученной, только если денежная сумма чистых активов в конце периода превышает денежную сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение периода. Поддержание финансового капитала может быть измерено одним из двух способов:

а) в номинальных денежных единицах. Согласно данному варианту концепции, прибыль представляет собой увеличение номинального денежного капитала за период. Поэтому увеличения цен активов, которые удерживала компания в течение периода, обычно называемые доходами от владения, концептуально являются прибылями. Однако они не могут быть признаны (в отчете о прибылях и убытках) как таковые до тех пор, пока активы не будут проданы в обменной операции;

б) в единицах постоянной покупательной способности. Если применяется данный вариант концепции, то прибыль представляет увеличение инвестированной покупательной способности за период. Поэтому концептуально прибылью считается только та часть увеличения цены активов, которая превышает увеличение общего уровня цен. Остальная часть увеличения считается корректировкой, обеспечивающей поддержание капитала, и, следовательно, частью капитала.

Концепция поддержания физического капитала требует принятия восстановительной стоимости в качестве основы для оценки.

2. Концепция поддержания физического капитала. Прибыль считается полученной, только если фи-

зическая производительность (или операционная способность) компании (или ресурсы, или фонды, необходимые для достижения этой способности) в конце периода превышают физическую производительность в начале периода после вычета всех распределений или вкладов владельцев в течение периода. Концепция поддержания финансового капитала не требует использования какой-то конкретной основы оценки, но выбор основы оценки зависит от типа финансового капитала, который намерена поддерживать компания. Согласно рассматриваемой концепции прибыль представляет собой увеличение капитала в единицах физической производительности за период. Все изменения цен, влияющие на активы и обязательства компании, воспринимаются как изменения в измерении физической производительности компании. Поэтому они рассматриваются как корректировки, обеспечивающие поддержание капитала, которые составляют часть капитала, а не прибыль.

Принципиальная разница между двумя концепциями поддержания капитала состоит в отражении результатов изменений цен на активы и обязательства компании. Компания сохранила свой капитал, если в конце периода она имеет такой же капитал, как и в начале периода. Любая сумма сверх требуемой для поддержания капитала, существовавшего на начало периода, является прибылью.

Различия между концепциями поддержания капитала и их влияние на результаты экономического анализа представлены далее в условной модели. Данная модель может использоваться аналитиками в качестве базовой схемы для оценки концепций, используемых анализируемой организацией, на основе структуры показателей финансовой отчетности.

Таблица 2

Структура элементов баланса на начало отчетного периода

Баланс на начало года

Активы 100 Капитал 30

Обязательства 70

Финансовое положение (валюта баланса) 100

Чистые активы = 100-70=30

Модель концепций поддержания капитала. Структура элементов баланса на начало отчетного периода представлена в табл. 2. Различия между концепциями поддержания капитала в результате хозяйственной деятельности организации представлены в табл. 3 — 5. Расчеты базируются на следующих данных. У компании на начало года имелись активы в сумме 100 тыс. ден. ед., капитал составлял 30 тыс. ден. ед., а обязательства — 70 тыс. ден. ед. В течение года рыночная стоимость активов компании возросла до 120 тыс. ден. ед., в том числе рыночная стоимость проданных компанией активов (оборудования) 40 тыс. ден. ед. Стоимость проданных активов до переоценки составляла 35 тыс. ден. ед. Индекс цен за отчетный год составил 106 %. После продажи активов физическая производительность снизилась (снижение производительности из-за выбытия активов не компенсировано повышением производительности оставшихся активов или приобретением новых активов). Все расчеты в связи с продажей произведены в отчетном году. Операции с учредителями не совершались.

Разные концепции поддержания капитала дают одинаковую величину активов (валюты баланса) и чистых активов. Различия заключаются в распределении изменений между капиталом и финансовым результатом, т. е. в структуре капитала

Таблица 3

Формирование элементов финансовой отчетности при использовании концепции поддержания финансового капитала в номинальных денежных единицах

Баланс на конец года

Актив 100+ (120-100) =120 Капитал 30+ (120-100) =50

Обязательства 70

Финансовое положение (валюта баланса) 120

Чистые активы = 120-70=50

Примечание. Структура капитала: Капитал на начало периода 30 Непризнанная прибыль 15 Финансовый результат за период 5 Итого 50

Отчет о прибылях и убытках за о тче тный год

Доходы 40 Расходы 35 Прибыль = 40-35 ;

5

Финансовый результат 5*

Прирост чистых активов = 50-30 = 20

Примечание. Концептуальная прибыль вов в отчетном году).

непризнанная прибыль (в составе капитала)

50-30=20 (переоценка акти-20-5=75

*Полужирным курсивом выделены суммы, отраженные в капитале на конец отчетного года.

Таблица 4

Формирование элементов финансовой отчетности при использовании концепции поддержания финансового капитала в единицах постоянной покупательной способности

Баланс на конец года

Актив 100+ (120-100) =120

Капитал 30+ (120-100) =50

Обязательства 70

Финансовое положение (валюта баланса) 120

Чистые активы = 120-70=50

Примечание. Структура капитала: Капитал на начало периода 30 Корректировки, обеспечивающие поддержание капитала 6

Непризнанная прибыль 11,1 Финансовый результат за период 2,9 Итого 50

_Отчет о прибылях и убы тках за о тче тный год_

Доходы 40

Расходы 35*1,06=37,1

Прибыль = 40-37,1 = 2,9_

Финансовый результат 2,9 *_

Прирост чистых активов = 50-30 = 20 Примечание.

Корректировки, обеспечивающие поддержание капитала = 100*1,06 - 100 = 106 - 100 = 6.

Концептуальная прибыль, или Увеличение инвестированной покупательной способности за период = = 50-30-6 = 14.

Непризнанная прибыль (в составе капитала) = = 14 - 2,9= 11,1_

*Полужирным курсивом выделены суммы, отраженные в капитале на конец отчетного года.

Таблица 5

Формирование элементов финансовой отчетности при использовании концепции поддержания физического капитала (производительности)

Баланс на конец года

Актив 100+ (120-100) =120

Капитал 30+ (120-100) =50

Обязательства 70

Финансовое положение (валюта баланса) 120

Чистые активы = 120-70=50

Примечание. Структура капитала: Капитал на начало периода 30 Корректировки, обеспечивающие поддержание капитала 20

Финансовый результат 0 Итого 50

_Отчет о прибылях и убы тках за о тче тный год

Доходы 40 Расходы 40

Прибыль = 40-40 = 0_

Финансовый результат 0*_

Прирост чистых активов = 50-30 = 20 Примечание.

Корректировки, обеспечивающие поддержание капитала = 120-100 = 20.

*Полужирным курсивом выделены суммы, отраженные в капитале на конец отчетного года.

(соотношении корректировок, направленных на поддержание капитала, и признанной прибыли).

В табл. 6 представлен расчет основных коэффициентов по данным финансовой отчетности модели.

При наличии промежуточной отчетности балансовые (моментные) показатели в формулах могут рассчитываться не по формуле простой средней, а по формуле средней хронологической (путем последовательного усреднения двух соседних значений во временном моментном ряде данных):

„ 1/2«, + n2 +... + ni_1 + 1/2«.

СрХ =-1-2-—-L,

i _ 1

где n — значение на определенную дату,

i — количество дат.

Как показывают данные табл. 6, все концепции поддержания капитала показывают одинаковую величину элементов баланса (активов, капитала,

обязательств) и, соответственно, одинаковые значения аналитических коэффициентов, рассчитываемых по балансу (характеризующих финансовое положение организации).

Как результат применения концепций различаются показатели прибыли за отчетный год, признаваемой в отчете о прибылях и убытках и, соответственно, аналитические показатели, рассчитываемые по отчету о прибылях и убытках и по двум формам отчетности. Наибольшая прибыль признается на основе концепции поддержания финансового капитала в номинальных денежных единицах, так как в этом случае не создаются статьи капитала (резервы) на потери от инфляции (как в концепции поддержания финансового капитала в единицах постоянной покупательной способности) или на сохранение операционной способности (как в концепции поддержания физического капитала). Соответственно, показатели рентабельности также

Таблица 6

Основные коэффициенты, рассчитанные на основании финансовой отчетности, подготовленной по разным концепциям поддержания капитала

Основные аналитические Порядок расчета* Значение аналитических показателей финансовой отчетности

показатели Концепция поддержания Концепция поддержания Концепция под-

финансового капитала в финансового капитала в держания физи-

номинальных денежных единицах постоянной поку- ческого капитала

единицах (КН) пательной способности (КС) (КФ)

Аналитические показатели по балансу

Темп роста:

активов Ак/Ан*100 % 120 % 120 % 120 %

капитала Кк/Кн*100 % 167 % 167 % 167 %

обязательств Он/Ок*100 % 100 % 100 % 100 %

Соотношение собствен-

ных и заемных средств:

на начало года Кн/Он*100 % 43 % 43 % 43 %

на конец года Кк/Ок*100 % 71 % 71 % 71 %

Оборачиваемость, в

количестве оборотов:

активов Д/ [(Ан+Ак) /2] 0,36 0,36 0,36

капитала Д/ [(Кн+Кк) /2] 1 1 1

обязательств Д/ [(Он+Ок) /2] 0,57 0,57 0,57

Оборачиваемость,

в количестве дней:

активов 365* [(Ан+Ак) /2] /Д 1004 дня 1004 дня 1004 дня

капитала 365* [(Кн+Кк) /2] /Д 365 дней 365 дней 365 дней

обязательств 365* [(Он+Ок) /2] /Д 639 дней 639 дней 639 дней

Аналитические показатели по отчету о прибылях и убытках

Уровень прибыли:

к доходам П/Д*100 % 13 % (5/40) 7 %(2,9/40) 0 % (0/40)

к расходам П/Р*100 % 14 % (5/35) 8 %(2,9/37,1) 100 %(0/40)

Аналитические показатели по балансу и отчету о прибылях и убытках

Рентабельность:

активов П/ [(Ан+Ак) /2] 5 % 3 % 0 %

*100 % 5/ ([100+120] /2) 2,9/ ([100+120] /2) 0/ ([100+120] /2)

капитала П/ [(Кн+Кк) /2] 13 % 7 % 0 %

*100 % 5/ ([30+50] /2) 2,9/ ([30+50] /2) 0/ ([30+50] /2)

Совокупное влияние на капитал

Структура капитала на 100 % 100 % 100 % 100 %

конец отчетного года:

накопленный капитал Процент от суммы 60 % 60 % 60 %

прошлых лет капитала

корректировки на Процент от суммы - 12 % 40 %

поддержание капитала (Коэффициент подде- капитала

ржания капитала)

прибыль отчетного года Процент от суммы капитала 10 % 6 % -

непризнанная прибыль Процент от суммы капитала 30 % 22 % -

* Условные обозначения: А — активы; К — капитал; О — обязательства; Д — доходы; Р — расходы; П — прибыль; н — на начало года; к — на конец года. Результаты расчетов в процентах округлены до целых.

выше для первой концепции, а наиболее низкие — для последней.

Также различные показатели будут получены в анализе структурной динамики капитала. При неизменной величине капитала и его прироста для

трех концепций структуры капитала имеют значительные отличия, что показано в таблице 6. Резервы на поддержание капитала показываются как непризнанная прибыль, отражаемая непосредственно в составе капитала, т. е. минуя доходы и расходы.

Прибыль в концепции КФ не будет признана, так как организация при продаже оборудования снизила операционную способность, что было компенсировано предварительной переоценкой активов, в том числе проданного впоследствии актива. В ситуации дефляции резервы на снижение покупательной способности (концепция КС) не требовались бы, однако на практике дефляция проявляется редко и в основном по отдельным товарам, а не как системное явление экономики. Если дефляция затрагивает активы, необходимые для поддержания операционной способности компании (концепция КФ), то уценка актива до текущей рыночной (восстановительной) стоимости будет отражена как уменьшение капитала. Вместе с тем, концепция КФ не всегда приводит к нулевой прибыли. Так, если компания после продажи актива приобрела активы, повышающие ее операционную способность (например, усовершенствованную модель оборудования) или аналогичные выбывшим, но более дешевые активы (например, когда рыночная цена снизилась вследствие морального износа оборудования такого типа), то непризнанная прибыль (в составе капитала) может составить соответственно сумму, равную приросту производительности (от стоимости нового актива) или сумму разницы между старой и новой стоимостями актива.

Процентные соотношения отдельных показателей определяются структурой активов, в том числе продаваемых и прибретаемых, уровнем инфляции, рыночной конъюнктурой.

В модели рассматривалась ситуация продажи средств производства. Если рассматривать продажу продукции (товаров, работ, услуг), то прибыль для двух концепций поддержания финансового капитала будет определяться аналогично рассмотренной модели. Прибыль (в отчете о прибылях и убытках) по концепции поддержания физического капитала будет признаваться только в случае продажи продукции (т. е. через механизм реализации созданной компанией добавленной стоимости или, иными словами, реализованной чистой наценки на продукцию). Это объясняется тем, что рост операционной способности компании отражается как повышение производительности, что сказывается на росте количества произведенной продукции. Приростные количества продукции при должной маркетинговой политике (вызывающей рост спроса) обеспечат рост продаж, что и проведет к повышению прибыли. Прибыль в концепции КФ может учитыватся на основе номинальных денежных единиц (без разделения прибыли на резерв поддержания покупательной способности

и признанную прибыль) или на основе постоянной покупательной способности (с разделением на резерв и признанную прибыль) - в зависимости от того, какая концепция поддержания финансового капитала (КН или КС) была выбрана организацией. Если предположить, что в рассмотренном примере было продано не оборудование, а продукция, то финансовая отчетность при этом будет выглядеть как, соответственно, в концепции КН или КС. Операции с обязательствами одинаково отражаются во всех концепциях, поскольку естественный измеритель обязательств - денежные единицы.

Таким образом, раскрытие статей капитала позволяет идентифицировать тип концепции поддержания капитала, используемый отчитывающейся компанией.

Для сближения российских стандартов учета с МСФО Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов Российской Федерации и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29.12.1997 г. была одобрена Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России. Этот документ является отечественным аналогом принципов МСФО, рассматривается как основа построения системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в РФ и не заменяет никакие нормативные акты по бухгалтерскому учету. Но концепции капитала и поддержания капитала в данном документе не отражены. На уровне государства рамки концепций поддержания капитала и определения прибыли регламентируются действующими нормативными актами в области бухгалтерского учета и финансовой отчетности и могут быть выражены неявно.

Рассмотренная модель основана на допущении об отсутствии других операций и налоговых последствий. Однако фактическая деятельность компании значительно сложнее, поэтому практическое применение концепций усложняется и может вызвать трудности в выработке профессионального суждения бухгалтера и аналитика.

Концепции поддержания капитала имеют не только общетеоретический, но и прикладной аспект. Основные особенности практического применения включают следующие аспекты:

1. При практическом использовании концепции поддержания капитала под непризнанной прибылью понимается прибыль, не отраженная в отчете о прибылях и убытках, а отнесенная на статьи капитала (в России - на добавочный капитал или нераспределенную прибыль в соответствии с требованиями нормативных актов).

2. Концепция капитала связана со способами оценки элементов финансовой отчетности, а на уровне бухгалтерского учета — с оценкой отдельных объектов. Поэтому стоимость (оценка для целей подготовки финансовой отчетности) может быть выражена факторной моделью, в которой факторами служат части стоимости, влияющие на величину и структуру финансового капитала, - формула:

Сфо = П + Иц + (Р - Иц), (1)

где Сфо - стоимость объектов учета для отражения в финансовой отчетности;

П - первоначальная стоимость объекта (учетная стоимость до переоценки);

Иц - корректировка стоимости при переоценке до уровня, заданного ростом общего индекса цен (производится аналитиком самостоятельно);

Р - корректировка стоимости при переоценке до текущей стоимости данного объекта (представлена в финансовой отчетности как примечания или в составе отдельных форм);

(Р-Иц) - сумма переоценки сверх корректировки на индекс цен.

Сумма показателя Сфо представлена в финансовой отчетности (это стоимость объектов, по которой они отражены в отчетах). Сумма показателя Р также представлена в финансовой отчетности как примечания или в составе отдельных форм. Этот показатель равен: в статическом аспекте - остатку резервов переоценки, а в динамическом аспекте -сумме переоценки, сделанной за отчетный период (как правило, в составе капитала - при переоценке основных средств и нематериальных активов, или в составе прибылей и убытков - при обесценении оборотных активов).

Иц рассчитывается аналитиком по формуле: Иц=П* (I- 1), (2)

где I - общий индекс цен, в долях единицы.

Корректировки (Иц, Р) могут быть положительными (увеличение стоимости, дооценка), отрицательными (снижение стоимости, уценка) или разнонаправленными (если общий уровень цен снизился, а цена на актив повысилась, или наоборот).

Модель переоценки позволяет выделить три фактора оценки объекта: первоначальную стоимость (П), общий рост цен (Иц), рыночную стоимость (Р) и перегруппировывать исходную финансовую отчетность в отчетность в соответствии с любой из двух концепций поддержания финансового капитала. Концепция КН включает только факторы П и Р, а концепция КС - все три фактора.

Во внешнем анализе перегруппировка отчетных данных возможна, если организация полностью применяет концепции обесценения и переоценки активов. В этом случае диагностика производится по группам статей отчетности (степень детализации анализа зависит от уровня раскрытия информации об активах, результатах их переоценки и отражения обесценения). Во внутреннем анализе ограничений нет. Соответственно, к модели могут применяться общепринятые методы детерминированного факторного анализа: способ цепной подстановки, индексный метод, способ абсолютных разниц, способ относительных разниц, способ пропорционального деления и долевого участия, интегральный, логарифмический способы.

Однако применение модели корректировки требует решения ряда вопросов:

1) определение влияния покупательной способности денежных средств. По данным финансовой отчетности можно без дополнительных расчетов определить годовое влияние изменения цен на остатки денежных средств (по отчету о движении денежных средств) и влияние на совершенные за год сделки — через курсовые разницы (по отчету о прибылях и убытках, отчету об изменениях капитала). Прочие, «не денежные», статьи на индекс цен в общем случае не корректируются. Методической основой для анализа влияния общей покупательной способности денежных средств является IAS (МСФО) 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». Но данный МСФО применяется только если отчетность составляется в валюте стран с гиперинфляционной экономикой. Общим критерием гиперинфляции является ситуация, когда деньги теряют покупательную способность в таких темпах, что сравнение сумм, полученных от операций и событий, имевших место в разное время даже в пределах одного отчетного периода, будет вводить в заблуждение (п. 2 IAS 29). IAS 29 включает и более детальные признаки гиперинфляции, оставляя возможность отчитывающейся компании самостоятельно диагностировать факт гиперинфляции, в том числе на основе иных критериев. В России отчитывающиеся организации IAS 29 не применяют, обосновывая это низким совокупным ростом инфляции, не достигающим рекомендованного МСФО уровня — 100 % и более за три года;

2) используемый индекс цен (общий, региональный, отраслевой, по видам продукции или иной) и источник получения информации об индексе (обработка статистической информации

органами государственной статистики требует длительного времени, что может противоречить требованию актуальности и оперативности анализа). Решение данного вопроса определяется профессиональным суждением аналитика. При межфирменных сопоставлениях целесообразно использовать единый индекс для всех однородных по операционному и географическому признаку фирм, чтобы не допустить искусственное искажение сравнений;

3) цена, рассматриваемая в качестве текущей. Поскольку в анализе используются данные финансовой отчетности, то при переоценке и формировании резервов под обесценение организация использует правила бухгалтерского учета (МСФО, российские стандарты или другие стандарты страны местонахождения), поэтому критерием определения стоимости являются стандарты бухгалтерского учета и отчетности.

Так, согласно пп. 9, 59, 60 IAS 363, балансовая стоимость актива должна уменьшаться до ее возмещаемой стоимости (разница между балансовой и возмещаемой стоимостью является убытком от обесценения), и убыток от обесценения признается в отчете о прибылях и убытках (за исключением тех активов, которые отражаются по модели переоценки). Модель учета по переоцененной стоимости применяется к основным средствам и нематериальным активам, справедливая стоимость которых может быть достоверно оценена (п. 31 IAS 16 и п. 75 IAS 38). Переоцененная стоимость — это справедливая стоимость на дату переоценки за вычетом накопленной впоследствии амортизации и любых накопленных впоследствии убытков от обесценения. Дооценка балансовой стоимости отражается непосредственно в капитале (но в пределах ранее сделанной уценки — в прибылях и убытках), а уценка — в прибылях и убытках (но в пределах ранее сделанной дооценки — в капитале) — пп. 39,40 IAS 16, пп. 85,86 IAS 38.

По российским стандартам переоценка основных средств и нематериальных активов всегда отражается непосредственно в составе капитала, справедливая стоимость не применяется, и переоценка проводится до рыночной стоимости объекта.

В России нормативными актами по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности неявно заявлена концепция поддержания финансового капитала в номинальных денежных единицах. Но и она может применяться в сокращенной форме, так

3 Международные стандарты финансовой отчетности 2007: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2007. 1078 с.

как разрешено, если это будет установлено учетной политикой организации, не переоценивать объекты внеоборотных активов, а также не создавать резервы под обесценение материальных ценностей, финансовых вложений, резервы по сомнительным долгам (сомнительной к получению дебиторской задолженности). В отличие от российских стандартов в МСФО тестирование (проверка) всех активов на обесценение и создание соответствующих резервов обязательны. МСФО в процессе своего развития все больше ориентируются на оценку элементов финансовой отчетности по текущей (если сделка была совершена раньше — по остаточной) справедливой стоимости, т. е. стоимости для конкретной сделки между сторонами, осведомленными и желающими свободно совершить такую сделку. Если определить справедливую стоимость невозможно, то используются рыночная стоимость, дисконтированные ожидаемые денежные потоки или иные возмещаемые суммы.

По российской и международной системам нормативного регулирования текущая стоимость в моделях переоценки и обесценения выбирается отчитывающейся организацией по критерию применимости именно для данной организации. Критерий применимости — это возможность продать актив по переоцененной стоимости или получить аналогичную по сумме отдачу иным способом;

4) характер признания разниц, возникающих при переоценке. В соответствии с МСФО и российскими положениями оценочные резервы (при обесценении материально-производственных запасов, финансовых вложений, сомнительной дебиторской задолженности) и их уменьшение относятся соответственно на текущие расходы и доходы (признаются в отчете о прибылях и убытках). Это связано с краткосрочным характером таких активов (предполагается их использование в течение года или операционного цикла, если он более года). По концепции поддержания финансового капитала в классическом варианте переоценка до продажи актива должна признаваться в капитале по балансу, а в отчете о прибылях и убытках отражаться только после продажи. Но аналитик может выделить сумму образованных резервов и их остатка из отчета о прибылях и убытках, из отчета об изменениях капитала или из пояснений к ним и соответственно скорректировать баланс и отчет о прибылях и убытках для аналитических целей;

5) способ диагностики факта поддержания капитала, если организация не проводит переоценку и не создает резервы (это обычно не делают

мелкие и средние российские компании в целях экономии времени и денежных средств на переоценку). Данный вопрос необходимо решать для анализа бухгалтерской отчетности, подготовленной по российским стандартам. Основная методическая проблема заключается в необходимости диагностировать срок использования и степень устаревания активов организации (чем больше срок использования, физический и моральный износ, тем больше предполагаемое отклонение отчетных цен от текущих цен и сложнее адекватная оценка). При прочих равных условиях обновленные за год активы в меньшей степени нуждаются в переоценке до текущей цены, чем не обновленные активы. Поэтому необходимо определить скорость обновления активов или средний срок пребывания активов на балансе, например, с помощью расчета периода оборота каждой группы активов (средний остаток за год, деленный на поступление за год). Приблизительная сумма переоценки по общему уровню цен может быть определена умножением средних остатков за год на разницу между индексом цен за предыдущие годы оборота (период оборота минус один) и единицы. Этот прием основан на предположении о неизменности темпов обновления и средней величины активов, что может не соответствовать деятельности. Поэтому более точные результаты даст расчет годового влияния уровня цен - на основании годовых финансовых отчетов и соответствующего этому году индекса цен. Но точное влияние текущих цен на потенциальные суммы переоценки может быть определено только при наличии доступа к внутренним учетным данным о видах и техническом состоянии активов.

3. Корректировки на поддержание физического капитала могут быть сделаны только в случае наличия доступа к внутренней неучетной информации о технологии производства и управления,

Список литературы

возможностях его интенсификации, видах необходимого оборудования и прочих активов.

Таким образом, единственным инструментом точного анализа изменения стоимости активов в соответствии с концепциями поддержания финансового и физического капитала является применение отчитывающейся организацией методов переоценки и тестирования на обесценение.

Выбор методов измерения элементов финансовой отчетности и концепции поддержания капитала определяет используемую при подготовке финансовой отчетности учетную модель. Разные учетные модели дают разные степени уместности и надежности, между которыми компания должна установить обоснованное равновесие. Как отмечено в принципах, финансовая отчетность обычно составляется в соответствии с бухгалтерской моделью, основанной на возмещаемой первоначальной стоимости и концепции поддержания номинального финансового капитала. Принципы допускают, что другие модели и концепции могут больше отвечать задаче обеспечения информацией, обычно используемой для принятия экономических решений. Поэтому принципы были разработаны таким образом, чтобы они были применимы для целого ряда бухгалтерских моделей, концепций капитала и концепций поддержания капитала. В экономическом анализе могут использоваться разнообразные модели стоимости, но если они не разрешены нормативными актами в области бухгалтерского учета, то расчеты и корректировки проводятся вне системы финансовой отчетности.

Вместе с тем концепции поддержания капитала и признания прибыли представляют значимый инструмент диагностики степени осознанности и специфики управленческой стратегии отчитывающейся организации в области ее имущественно-финансовых отношений.

1. Вахрушина М. А. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / М. А. Вахрушина, Л. А. Мельникова, Н. С. Пласкова; под ред. М. А. Вахрушиной. 2-е изд., стер. М.: Омега-Л, 2007. 68 с.

2. Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004. 720 с.

3. Международные стандарты финансовой отчетности 2007: издание на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2007. 1078 с.