CC BY
385
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
Международные платежные механизмы
ВЛИЯНИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ФАКТОРОВ НА ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ США
Анна Валерьевна РОМАНОВА
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита, Ульяновский государственный университет, Ульяновск, Российская Федерация [email protected]
История статьи:
Принята 16.07.2015 Одобрена 26.08.2015
УДК 336.717(73) JEL: G21, G28
Ключевые слова: платежная система США, регулирование, Федеральная резервная система, платежные инструменты
Аннотация
Предмет и тема. В статье рассматриваются элементы и институциональная структура платежной системы США, определяются факторы, влияющие на ее формирование, изучаются проблемы и перспективы развития платежной системы Соединенных Штатов. Цели. Выявление влияния внутренних и внешних факторов на формирование платежной системы США, в том числе ее институциональной структуры, используемых платежных инструментов.
Методология. С помощью экономико-статистических методов проанализированы факторы, влияющие на денежное обращение и платежную систему США, формирование ее элементов. Результаты. Определено, что современная платежная система США имеет разветвленную институциональную структуру, проработанное законодательное обеспечение, позволяющее использовать современные платежные механизмы, основанные как на традиционных, так и на электронных платежных средствах. Также рассмотрена роль Федеральной резервной системы в регулировании, организации и участии в проведении платежей между всеми участниками системы. Изучена конкурентная среда, влияющая на развитие современной платежной системы страны.
Выводы и значимость. Сделаны выводы о преимущественном влиянии следующих факторов на формирование современной платежной системы США: на рынке работают многочисленные финансовые посредники, которые предоставляют платежные, клиринговые и расчетные услуги; в Соединенных Штатах действует особая правовая база регулирования платежной активности, а также структур, контролирующих финансовые учреждения, предоставляющие платежные услуги в Соединенных Штатах; существует разнообразие платежных инструментов и механизмов урегулирования платежных обязательств между финансовыми учреждениями и их клиентами; важным институциональным фактором актуального воздействия на платежную систему США, усиливающим конкуренцию в этой сфере, является развитие платежей через операторов мобильной связи.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015
Современная платежная система в США сформировалась и развивается под влиянием различных факторов.
Начнем с того, что здесь на рынке действуют многочисленные финансовые посредники, которые предоставляют платежные, клиринговые и расчетные услуги. Так, более 20 000 депозитных учреждений предлагают операции по оплате услуг. Частные платежные системы представлены и локализованными межбанковскими ассоциациями, функции которых ограничиваются преимущественно расчетами между членами-участниками с использованием чеков, а также автоматизированными платежными системами (ATM) или (POS), обеспечивающими расчеты на всей территории страны кредитными и дебетовыми
картами и электронными денежными средствами. Кроме того, Центральный банк также играет значительную роль в платежной системе. В частности, Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки (ФРС) предоставляет широкий спектр межбанковских платежных услуг.
Организация наличного обращения и управление наличным оборотом осуществляются ФРС США. Федеральные резервные банки предоставляют денежные услуги более 9 600 кредитным организациям. Остальные кредитные организации получают банкноты и монеты от банков-корреспондентов, а не напрямую из федерального резерва.
Размер и сложность финансовых рынков в США характеризуются значительными объемами расчетных и клиринговых операций, проходящих
через банковскую систему, денежный рынок и рынок капитала. Участники рынка и Федеральная резервная система в течение многих лет взаимодействуют и реализуют меры для укрепления основных американских платежных механизмов в целях снижения рисков в платежной системе.
Функционирование платежной системы США закреплено законодательно. Принципы правового обеспечения платежной системы, как правило, зависят от способа оплаты (бумажными или электронными деньгами) и в некоторых случаях - от статуса участников платежей (например, потребителей, торгового или финансового учреждения).
Федеральные резервные банки осуществляют разнообразные платежи и оказывают другие услуги для депозитных учреждений. Федеральная резервная система платежных сервисов включает в себя:
- выпуск банкнот и монет;
- сбор и возврат чеков;
- электронные переводы денежных средств и ценных бумаг;
- предоставление национального кассового обслуживания.
Организации и учреждения, которые не принимают депозиты, как правило, не допускаются к оплате услуг через Федеральную резервную систему напрямую, хотя эти компании могут использовать услуги ФРС косвенно
- в качестве клиентов депозитных учреждений. Актом от 1980 г. ФРС предоставлено право взимать плату за услуги, предоставляемые депозитным учреждениям, в том числе посредством расчета чеками, по инкассо, ACH и пр. Тарифы установлены таким образом, что доходы будут возмещать расходы, связанные с уплатой услуг, в долгосрочной перспективе. Федеральная резервная система обязана включить в расчет затрат не только его фактические операционные расходы, а также исчисления налогов и стоимости капитала, как если бы это были частные фирмы, вводя поправочный коэффициент.
Федеральная резервная система выступает и в качестве налогового агента и депозитария правительства, осуществляет управление и является регулятором всех американских банковских холдинговых компаний, финансовых холдинговых компаний и коммерческих банков, которые являются членами ФРС.
К финансовым посредникам, предоставляющим платежные услуги, относятся:
1) коммерческие банки;
2) сберегательные учреждения;
3) ссудо-сберегательные ассоциации;
4) кредитные союзы.
В Соединенных Штатах операции с денежными средствами физических лиц и нефинансовых организаций проводятся как транзакции по счетам в депозитных учреждениях. Как правило, основными видами счетов, которые открываются такой категории клиентов, являются счета до востребования (текущие счета, NOW-счета).
Менее ликвидными, но также используемыми для расчетов считаются средства, размещенные на сберегательных счетах, депозитных счетах денежного рынка, некоторых мелких и крупных срочных депозитов взаимных фондов денежного рынка и ликвидных инвестиционных активов (РЕПО и евродолларовые депозиты). По некоторым открытым счетам представляется возможность выдачи средств по чекам с установлением минимальных сумм и ограничений.
Следующим фактором, оказывающим влияние на платежную систему, является то обстоятельство, что в США действует особая правовая база регулирования платежной активности, а также деятельности структур, контролирующих финансовые учреждения, предоставляющие платежные услуги в Соединенных Штатах. Финансовые институты находятся под наблюдением и контролем одного или нескольких органов на государственном или федеральном уровнях.
Необходимо отметить и разнообразие платежных инструментов и механизмов урегулирования платежных обязательств между финансовыми учреждениями и их клиентами. Инструменты могут значительно различаться:
1) по своим характеристикам:
- стоимость;
- технология;
- простота и доступность;
- возможность капитализации;
2) по ориентации на потребителей;
3) по коммерческим и межбанковским транзакциям.
Важное преимущество электронных средств платежа заключается в существенном сокращении расходов по обеспечению платежного оборота. В связи с этим активно расширяется сфера использования таких
электронных платежных механизмов, как Automated Clearing House (ACH), ATM и POS. Кроме того, инновации и конкуренция привели к использованию новых инструментов и систем, которые все в большей степени полагаются на электронные платежные механизмы. Однако значительный объем всех платежей в Соединенных Штатах, особенно тех, которые обслуживают торговые операции, продолжает осуществляться с использованием бумажных инструментов, в частности, наличных и чеков. Бумажный (на современном этапе эмитируется и в бездокументарной форме) чек является наиболее часто используемым инструментом безналичной оплаты в США, хотя темпы прироста в динамике замедляются (табл. 1).
Кредитные карты являются лидерами электронных платежных инструментов в Соединенных Штатах. Карты эмитируются банками, чаще всего заключившими соглашения с системами Visa или MasterCard. Приведем операционные доходы,
Таблица 1
Расчеты при помощи коммерческих чеков (через ФРС) в 2009-2014 гг. Ежедневный средний объем и средние дневные нормы на основе количества рабочих дней в каждом году
полученные в США, на международном уровне и Visa Europe (табл. 2). Доходы, полученные от Visa Europe, являются результатом контрактного соглашения, которое регулируется рамочными соглашениями, предусматривающими использование товарного знака и технологий, лицензий и двусторонних услуг.
Помимо банковских карт ряд других компаний предлагает кредитные карты непосредственно предприятиям и потребителям. Например, Discover Card; карты для путешествия и развлечения -American Express; карты ограниченного использования, выпускаемые в розничных магазинах и телефонных компаниях. Однако VISA остается лидером (табл. 3).
В Соединенных Штатах межбанковские платежи обрабатываются в основном через следующие механизмы:
1) чеки;
2) ACH;
3) карты сетей;
Год Количество чеков, млн ед. Количество чеков, % Объем, млрд долл. Объем, % Количество чеков (среднедневное значение), тыс. ед. Объем (среднедневное значение), млн долл. Средний объем чека, долл.
2014 5,742 -4,1 8,109 1,9 22,9 32,3 1,412
2013 5,988 -9,6 7,960 -2,0 23,9 31,7 1,329
2012 6,622 -2,3 8,125 2,3 26,4 32,4 1,227
2011 6,780 -12,1 7,944 -9,8 27 31,6 1,172
2010 7,712 -10,2 8,811 -15,0 30,6 35 1,143
2009 8,585 -10,1 10,366 -24,7 34,1 41,1 1,207
Источник: URL: http://www.federalreserve.gov/paymentsystems/check_commcheckcolannual.htm. Таблица 2
Операционные доходы системы Visa в 2012-2014 гг., млн долл.
Уровень получения доходов 2014 2013 2012 2014 к 2013 2013 к 2012 В 2014 к 2013,% 2013 к 2012,%
United States 6,847 6,379 5,720 468 659 7 12
International 5,629 5,177 4,478 452 699 9 16
Visa Europe 226 222 223 4 1 2 -
Всего...
12,702 11,778 10,421
924
1,357
13
8
Таблица 3
Сравнительная характеристика платежных систем за 2013 г., млрд долл.
Компания Объем платежей Объем, всего Сделки, всего Количество карт, млн ед.
Visa Inc 4 383 6 970 89,7 2,219
MasterCard 2 991 4 103 52,7 1,281
American Express 940 952 6,4 107
Discover 127 136 2,2 64
JCB 176 182 1,9 83
Diners Club 26 27 0,2 6
4) системы Fedwire и CHIPS;
5) Федеральную резервную систему Национального расчетного обслуживания (NSS).
Однако еще одним институциональным фактором актуального воздействия на платежную систему США, усиливающим конкуренцию в этой сфере, является развитие платежей через операторов мобильной связи. Так, аналитики прогнозируют бум бесконтактных платежей в США. Ожидается их рост:
- на 207% - в 2016 г.;
- на 133% - в 2017 г.;
- на 84,4% - в 2018 г. *.
По прогнозам экспертов, оборот мобильных транзакций в PoS-терминалах США достигнет 9 млрд долл. в 2015 г., что на 156% выше, чем в 2014 г. Но, невзирая на такие перспективы, сотовые
* Михайлова М. Большие цифры // Платежный дайджест. 2015. № 5.
операторы в Америке (а также в Великобритании и Дании ) уходят с рынка, признавая, что не способны самостоятельно развивать данный сегмент.
Таким образом, платежная система США сформировалась и развивается под воздействием следующих институциональных факторов:
- функционирование многочисленных финансовых посредников, которые предоставляют платежные, клиринговые и расчетные услуги;
- действие особой правовой базы регулирования платежной активности, а также структур, регулирующих финансовые учреждения, предоставляющие платежные услуги;
- разнообразие платежных инструментов и механизмов урегулирования платежных обязательств между финансовыми учреждениями и их клиентами;
- усиление конкуренции со стороны сотовых операторов.
Список литературы
1. Алифанова Е.Н., Козловцева О.П. Тенденции развития мирового фондового рынка и их проявление на национальных рынках ценных бумаг в условиях глобализации // Финансовые исследования. 2013. № 2. С. 12-23.
2. БукинаН.В. Трансграничные расчеты: местные специалитеты. Япония // Международные банковские операции. 2015. № 1. С. 2-15.
3. Домненко Г.Б. Информационная экономика: американский и российский подходы // США и Канада: экономика, политика, культура. 2006. № 8. С. 107-118.
4. ДостовВ.Л., ШустП.М. Организация операций с электронными деньгами: общие и частные проблемы реализации. URL: http://www.reglament.net/bank/raschet/2013_1_article_5.htm.
5. Захаров П. Изменение архитектуры банковской отрасли США в результате кризиса 2008-2009 гг. // Вопросы экономики. 2014. № 5. C. 5-26.
6. Золотарёва О.А. Новым макроэкономическим вызовам - новые институциональные факторы // Финансы и бизнес. 2014. № 2. C. 28-39.
7. Копалов В.С. Расчетные системы США: что необходимо знать для эффективной работы // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2006. № 4. С. 2-11.
8. Лавренко С.В. Феномен коррупции в России: причины возникновения и существования. URL: http:// www.dpr.ru/pravo/pravo_27_20.htm.
9. МихальчукП. ФРС США обнадежила участников рынка. URL: http://expert.ru/expert/2015/29/frs-ssha-obnadezhila-uchastnikov-ryinka.
10. Молодыко К.Ю. Незаконные операции с картами международных платежных систем: проблемы судебного доказывания // Международные банковские операции. 2008. № 5. С. 21.
11. Никонова И.А. Эффективность и результативность финансовых институтов развития: оценка и управление // Финансы. 2015. № 3. С. 54-56.
12. Чувахина Л.Г. МВФ как инструмент политики ФРС США // Международная экономика. 2015. № 3. С. 66-70.
13. Шинкарева О.В. О развитии финансово-контрольных отношений в муниципальных образованиях США // Финансовая экономика. 2014. № 4. С. 75-80.
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
THE INFLUENCE OF INSTITUTIONAL FACTORS ON THE FORMATION AND DEVELOPMENT OF THE U.S. PAYMENT SYSTEM
Anna V. ROMANOVA
International Payment Mechanisms
Ulyanovsk State University, Ulyanovsk, Russian Federation [email protected]
Article history:
Received 16 July 2015 Accepted 26 August 2015
JEL classification: G21, G28
Keywords: payment system, regulation, FRS, Federal Reserve System, payment instruments
Abstract
Subject The article examines the elements and institutional structure of the U.S. payment system, defines the factors influencing its development, and investigates problems and prospects for its further evolution.
Objectives The objective is to reveal the impact of internal and external factors on the development of the U.S. payment system, including its institutional structure and payment facilities employed.
Methods I applied economic and statistical methods to analyze the factors influencing the currency circulation, the U.S. payment system and its elements formation.
Results The research shows that the current U.S. payment system has an extensive institutional structure and elaborated legal framework, which enables to use modern payment facilities based on both traditional and electronic means of payment. I have considered the role of the FRS in regulating, organizing and making payments among all the members of the system. Conclusions The following factors have a dominating influence on the U.S. payment system development: numerous financial intermediaries operating in the market that provide payment, clearing and calculation services; a special legal framework to regulate its payment activity together with the structures handling the financial institutions; variety of payment instruments and mechanisms to regulate financial commitments between financial institutions and their customers. In addition, development of payments via mobile communication operators enhances competition in this sphere.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2015
References
1. Alifanova E.N., Kozlovtseva O.P. Tendentsii razvitiya mirovogo fondovogo rynka i ikh proyavlenie na natsional'nykh rynkakh tsennykh bumag v usloviyakh globalizatsii [Trends in development of the global stock market and their manifestation in the national securities markets under globalization]. Finansovye issledovaniya = Financial Research, 2013, no. 2, pp. 12-23.
2. Bukina N.V. Transgranichnye raschety: mestnye spetsialitety. Yaponiya [Cross-border payments: the local specialties. Japan]. Mezhdunarodnye bankovskie operatsii = International Banking Operations, 2015, no. 1, pp. 2-15.
3. Domnenko G.B. Informatsionnaya ekonomika: amerikanskii i rossiiskii podkhody [Information economy: U.S. and Russian approaches]. SSHA i Kanada: ekonomika, politika, kul 'tura = USA v Canada: Economics, Politics, Culture, 2006, no. 8, pp. 107-118.
4. Dostov V.L., Shust P.M. Organizatsiya operatsii s elektronnymi den'gami: obshchie i chastnye problemy realizatsii [Operations with electronic money: general and specific problems of implementation]. Available at: http://www.reglament.net/bank/raschet/2013_1_article_5.htm. (In Russ.)
5. Zakharov P. Izmenenie arkhitektury bankovskoi otrasli SShA v rezul'tate krizisa 2008—2009 gg [Changing the architecture of the banking industry in the U.S. as a result of the 2008-2009 crisis]. Voprosy Economiki, 2014, no. 5, pp. 5-26.
6. Zolotareva O.A. Novym makroekonomicheskim vyzovam - novye institutsional'nye faktory [New institutional factors for new macroeconomic challenges]. Finansy i biznes = Finance and Business, 2014, no. 2, pp. 28-39.
7. Kopalov V.S. Raschetnye sistemy SShA: chto neobhodimo znat' dlya effektivnoi raboty [Payment systems of the U.S.: what you need to know to work efficiently]. Raschety i operatsionnaya rabota v kommercheskom banke = Settlements and Processing in Commercial Bank, 2006, no. 4, pp. 2-11.
8. Lavrenko S .V. Fenomen korruptsii v Rossii: prichiny vozniknoveniya i sushchestvovaniya [The phenomenon of corruption in Russia: causes of occurrence and existence]. Available at: http://www.dpr.ru/pravo/pravo_ 27_20.htm. (In Russ.)
9. Mikhal'chuk P. FRSSSHA obnadezhila uchastnikov rynka [The U.S. Federal Reserve has encouraged market participants]. Available at: http://expert.ru/expert/2015/29/frs-ssha-obnadezhila-uchastnikov-ryinka. (In Russ.)
10. Molodyko K.Yu. Nezakonnye operatsii s kartami mezhdunarodnykh platezhnykh sistem : problemy sudebnogo dokazyvaniya [Illegal operations with cards of international payment systems: problems of legal evidence].
Mezhdunarodnye bankovskie operatsii = International Banking Operations, 2008, no. 5, p. 21.
11. Nikonova I.A. Effektivnost' i rezul'tativnost' finansovykh institutov razvitiya: otsenka i upravlenie [The efficiency and effectiveness of financial institutions for development: assessment and management]. Finansy = Finance, 2015, no. 3, pp. 54-56.
12. Chuvakhina L.G. MVF kak instrument politiki FRS SSHA [IMF as a tool of the U.S. FRS policy].
Mezhdunarodnaya ekonomika = International Economy, 2015, no. 3, pp. 66-70.
13. Shinkareva O.V. O razvitii finansovo-kontrol'nykh otnoshenii v munitsipal'nykh obrazovaniyakh SShA [On developing the financial and control relations in municipalities of the USA]. Finansovaya ekonomika = Financial Economy, 2014, no. 4, pp. 75-80.
