CC BY
169
научно-методический электронный журнал
Власова Е. В., Памурзин В. А. Влияние финансовых рисков на экономическое развитие российского бизнеса // Концепт. - 2015. - № 02 (февраль). -ART 15031. - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2015/15031.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 7749965. - ISSN 2304-120X.
ART 15031
УДК 336.012.23
Власова Елена Валериевна,
кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Финансы и кредит» ФГБОУ ВПО «<Тольяттинский государственный университет», г. Тольятти [email protected]
Памурзин Валерий Артурович,
студент ФГБОУ ВПО «Тольяттинский государственный университет», г. Тольятти [email protected]
Влияние финансовых рисков на экономическое развитие российского бизнеса
Аннотация. В статье даны характеристика структуры финансового риска и классификация по признакам формирования. Рассмотрено влияние видов финансового риска на экономическое развитие. Предложена оценка влияния финансовых рисков на экономическое развитие предприятий российского бизнеса. Ключевые слова: финансовый риск, классификация рисков, инфляционный риск, налоговый риск. Раздел: (04) экономика.
В России малые предприятия стали появляться в начале 90-х гг. XX в., что связано с внесением в закон СССР от 4 июля 1990 г. «О предприятии в СССР» поправки, признающей такие предприятия как отдельную организационно-правовую форму.
Далее в течение нескольких лет в Российской Федерации принимались различные федеральные законы, направленные на поддержку и установление мер, придающих достаточно устойчивое положение малому бизнесу в нашей стране. После дефолта 1998 г., при котором правительство РФ объявило о прекращении платежей по ряду обязательств, большинство малых предприятий разорилось, одновременно с этим упал уровень жизни населения. Однако к 2000 г. малые предприятия стали вновь набирать свои прежние обороты.
Сегодня малый бизнес в нашей стране превратился в довольно самостоятельный сектор экономики, непосредственно влияющий на социально-экономическое настроение в нашей стране.
Финансовые риски малого бизнеса в России на сегодня достаточно ощутимы. Это касается и недоступности кредитных ресурсов, и высокой процентной ставки по кредитам, и существующего административного регулирования. Малые предприятия вынуждены конкурировать с крупными, следовательно, с более финансово устойчивыми предприятиями, а это не совсем правильно, поскольку видно, что существует большая пропасть как в экономическом, так и в организационном плане между данными формами организации бизнеса.
Различные виды финансового риска по-разному, и в большей или в меньшей степени, влияют на малый бизнес.
Сегодня государственная поддержка малого бизнеса в России основывается не только на применении мер налогового освобождения, но и на различных дотациях, займах, ссудах на льготных условиях. На протяжении последних пяти лет в нашей стране создается множество фондов, которые осуществляют некоторые программы, связанные с поддержкой малого бизнеса. Единственным помощником, способным вывести малый бизнес в целом на новую экономическую ступень в нашей стране, является именно государство.
Конечно, финансовые риски для малого бизнеса имеют не только отрицательное значение, имеется и положительный момент: в частности, финансовый риск для малого бизнеса способствует динамичности и эффективности экономики страны в целом.
f\j ■Л f\j
научно-методический электронный журнал
Власова Е. В., Памурзин В. А. Влияние финансовых рисков на экономическое развитие российского бизнеса // Концепт. - 2015. - № 02 (февраль). -ART 15031. - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2015/15031.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 7749965. - ISSN 2304-120X.
ART 15031
УДК 336.012.23
Наиболее актуальным аспектом рассматриваемого вопроса является то, что в условиях быстро развивающихся экономических отношений малый бизнес становится незаменимым субъектом «рыночной площадки», способным насытить потребительский рынок необходимыми товарами, оказанием различных услуг в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Кроме этого малые предприятия легко могут реагировать на изменения потребительского спроса и с помощью этого обеспечивать устойчивое равновесие на потребительском рынке. И финансовый риск, который влияет на деятельность малых предприятий сегодня, способен негативно повлиять на это равновесие. Вследствие этого возможен некий дефицит на рынке товаров и услуг, что скажется на настроениях в обществе.
В настоящее время рынок диктует предприятиям-производителям условия, вынуждающие их проводить огромный комплекс изнурительной работы, направленной либо на переформатирование своего производства, либо на поиск путей, позволяющих без существенных потерь остаться конкурентоспособными.
Конечно, данные решения и действия вынуждают предприятия, а также других экономических агентов идти на определенные риски, так как движение рынка в определенном направлении не всегда совпадает с планом предприятия по осуществлению своей деятельности. Именно поэтому многие предприятия, в том числе и малые, вынуждены прекратить свою деятельность из-за недостатка определенных ресурсов и, по большому счету, возможностей, позволяющих осуществлять задуманный план деятельности без оглядки на влияние как внутренних, так и внешних факторов на развитие деятельности данных предприятий.
Экономическое развитие предприятия имеет прямую зависимость от прибыли предприятия и рисков, возникающих при осуществлении деятельности. Предприятие будет иметь стабильное экономическое развитие тогда, когда будет обеспечено стабильное получение прибыли от результата деятельности и произойдет минимизация рисков, оказывающих влияние на уменьшение капитала.
Финансовый риск является главным экономическим риском, оказывающим влияние на экономическое развитие предприятия.
Финансовый риск - это спекулятивный риск, для которого возможен как положительный, так и отрицательный результат [1]. Его особенность - вероятность ущерба в результате проведения операций, которые по своей природе являются рискованными.
Также финансовый риск - это вероятность получения прибыли или убытка от финансовой деятельности предприятия, превышающих ожидаемое [2].
Финансовый риск влияет на экономическое развитие предприятия негативно, подразумевая отток денежных средств со счетов предприятия. Это сопровождается снижением ликвидности средств, их оборачиваемости и, как следствие, снижением рентабельности деятельности. В силу этого у предприятия или какого-либо другого экономического агента наступает период, когда нужно срочно принимать меры по повышению финансовой устойчивости и впоследствии экономического развития. Ведь что такое экономическое развитие? Это целенаправленный процесс, при котором предприятие или другой экономический субъект стремятся к повышению своей экономической мощи, то есть к приведению результата своей деятельности к такой финансовой устойчивости, при которой показатели ликвидности, оборачиваемости и остальные финансовые показатели будут на достаточно высоком уровне, позволяющем не придавать особого значения каким-либо колебаниям на рынке.
Финансовый риск - главный дестабилизатор экономического развития. Он имеет различные виды, которые оказывают различное влияние на экономическое разви-
r\J f\J
научно-методический электронный журнал
Власова Е. В., Памурзин В. А. Влияние финансовых рисков на экономическое развитие российского бизнеса // Концепт. - 2015. - № 02 (февраль). -ART 15031. - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2015/15031.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 7749965. - ISSN 2304-120X.
ART 15031
УДК 336.012.23
тие, но в конечном счете имеют одну-единственную цель - осуществить потерю предприятием денежных средств, что в дальнейшем может привести к банкротству и ликвидации предприятия.
Далее рассмотрим влияние видов финансового риска на экономическое развитие.
Первым видом финансового риска является валютный риск [3]. Влияние валютного риска на экономическое развитие предприятия подразумевает ту часть денежных средств, которая теряется в результате изменения курса национальной валюты, и эта часть денежных средств к тому же должна была направляться предприятием на увеличение уровня производственной и коммерческой возможности. Таким образом, минимизируя данный вид финансового риска, предприятие открывает счет в зарубежном банке, на который собирается положить денежные средства в иностранной валюте, или закупает иностранную валюту, чтобы в случае чего величина прибыли, переведенная в иностранный эквивалент, не сильно падала в значениях при изменении курса.
Вторым видом финансового риска является инвестиционный риск, который подразделяется на подвиды: 1) инфляционный риск; 2) риск ликвидности; 3) кредитный риск; 4) отраслевой; 5) налоговый риск и др. [4]
Поговорим подробнее о влиянии каждого из представленных подвидов на экономическое развитие предприятия.
Инфляционный риск проявляется в том, что обесцениваются доходы и поступления предприятия, теряется возможность экономического развития, и оно начинает снижаться, то есть экономическое развитие предприятия будет находиться в рецес-сионном состоянии.
Что касается риска ликвидности, то для экономического развития предприятия его влияние заключается в потерях, понесенных экономическими субъектами рынка. Эти потери связаны с невозможностью осуществлять продажу своей продукции по существующим ценам и в дальнейшем перенаправлять свою прибыль на достижение запланированных задач предприятия. Следовательно, данный риск связан с отсутствием возможности обменять изготовленную продукцию на денежные средства, получаемые за счет ее продажи.
Кредитный риск подразумевает наступление такой ситуации, когда экономическое развитие предприятия снижается; данный экономический субъект начинает погашать свои обязательства путем использования всех своих возможных источников финансирования, что в дальнейшем скажется на снижении как объемов продаж, роста деловой активности, так рентабельности деятельности. Кредитный риск имеет наиболее мягкое воздействие на предприятия, поскольку практически у каждого предприятия есть задолженность перед кредитным учреждением.
Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов [5]. Здесь стоит также добавить, что, согласно данным, предоставленными Рос-статом, первую тройку регионов с лучшим предпринимательским климатом в России на 2013 г. составляли Московская (3,17%), Челябинская (3,02%) и Самарская области (2,96%). Что же касается регионов с худшим предпринимательским климатом, то к ним относятся следующие: Санкт-Петербург (2,58%), Нижегородская область (2,58%), Москва (2,55%), Ростовская область (2,49%) и Хабаровский край (2,48%).
Отраслевой риск связан со спецификой отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: 1) подверженностью циклическим колебаниям и 2) стадией жизненного цикла отрасли [6]. Согласно данным Росстата, больше всего малые предприятия осуществляют свою деятельность в сфере торговли и услуг
PU о 'V
научно-методический электронный журнал
Власова Е. В., Памурзин В. А. Влияние финансовых рисков на экономическое развитие российского бизнеса // Концепт. - 2015. - № 02 (февраль). -ART 15031. - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2015/15031.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 7749965. - ISSN 2304-120X.
ART 15031
УДК 336.012.23
(65%), з атем в прочих отраслях промышленности (14%), а уже потом в сфере строительства (8%), затем в сфере транспорта и связи (5%), в области сельского хозяйства (4%), в сфере пищевой и легкой промышленности (4%). Имеется еще и такой подвид инвестиционного риска, как инновационный риск, связанный с потерями при нововведениях, на разработку которых могут быть затрачены значительные средства, и в дальнейшем они либо не будут реализованы, либо не окупятся [7].
Таким образом, для того чтобы эффективно управлять малым предприятием, нужно грамотно отслеживать вышеуказанные риски и не допускать их возникновения. В том случае, если угроза возникновения риска слишком близка, нужно разработать меры по ее нейтрализации.
Следующий вид финансового риска - налоговый [8].
Налоговый риск представляет собой риск неисполнения налогоплательщиком своих налоговых обязательств, возникающий в налоговых отношениях, основанных на процессе исчисления и уплаты налогов.
В основе налоговых рисков предприятия находится налоговое обязательство, которое возникает в процессе налоговых правоотношений и должно быть исполнено каждым налогоплательщиком самостоятельно [9]. Современная налоговая система содержит большое количество информационной асимметрии.
Она, являясь реальным фактом общественной экономической жизни, оказывает деформирующее действие на основополагающие принципы системы налогообложения. Основным проявлением информационной асимметрии как фактора налогового риска в отношении налогоплательщика является нарушение принципа определенности налогообложения, имеющее негативные финансово-экономические последствия как для налогоплательщика - в виде пени и штрафных санкций, так и для государства - в виде несвоевременных или не в полном объеме полученных бюджетных доходов.
Итак, можно сказать, что финансовый риск для экономического развития предприятия сопоставим с возникновением на горизонте деятельности предприятия вероятности ожидаемого банкротства. Все это приведет к потере накопленного предприятием опыта работы в определенной сфере рынка; потере клиентов и, самое главное, своей ниши на рынке. Ведь ни для кого не секрет, что нарастающая с каждым годом конкуренция во всех отраслях экономики так и норовит «подмять под себя» как можно большее число устоявшихся предприятий.
В целом финансовые риски непременно будут влиять на экономическое развитие в отрицательном направлении [10].
Но в этом одновременно заключается, на наш взгляд, и положительное влияние: вероятность финансового риска предоставляет как менеджерам, так и управленцам предприятия возможность так называемого «творчества», то есть поиска нестандартных решений и путей выхода предприятия из угрожающего состояния. Положительный итог такого опыта позволит руководителю предприятия в дальнейшем более мягко реагировать на финансовый риск.
Основополагающим аспектом управления финансовыми рисками являются целенаправленный поиск и организация работы по снижению риска [11].
Таким образом, финансовый риск для экономического развития - это категория, оперирующая отрицательным воздействием на экономическое развитие, но вместе с этим дающая замечательный опыт поиска путей и решений, направленных на его минимизацию, ведь влияние финансового риска на экономическое развитие, будь то предприятие либо другой экономический субъект, не является единичным процессом; это постоянный процесс, зависящий от влияния множества факторов на экономическое развитие.
ГУ r\J
КОНЦЕПТ
Власова Е. В., Памурзин В. А. Влияние финансовых рисков на экономическое развитие российского бизнеса // Концепт. - 2015. - № 02 (февраль). -ART 15031. - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-
научно-ллетодический электронный журнал c|pt.ru/2°|5J/1|g31:..htm. - Гос. рег Эл № ФС 77-
ART 15031 УДК 336.012.23 . - .
Сск 1лки на источники
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10. 11.
Шапкин А. С., Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление и портфель инвестиций: учеб. пособие. - 8-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 544 с.
Иванова А. А., Олейников С. Я. Риск-менеджмент: учеб.-метод. комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. - 304 с.
Красина Ф. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - Томск: Эль Контент, 2012. - 200 с. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Указ. соч.
Власова Е. В., Камалетдинова Л. Ш. Экономические риски и их роль в трансформационном процессе // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2013. - № 4(15). - С. 17-18. Там же. Там же.
Власова Е. В., Викторова О. А. Порядок управления налоговыми рисками в кредитных учреждениях // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2013. - № 2(13). - С. 20-22.
Власова Е. В. Концепция развития налогового потенциала // Концепт. - 2014. - Современные научные исследования. Вып. 2. - URL: http://e-koncept.ru/2014/54551.htm (дата обращения 19.11.2014).
Власова Е. В., Камалетдинова Л. Ш. Указ. соч.
Волкова М. Н., Рожков П. Н., Плужникова Н. В. Состав политики управления рисками // Концепт. -2014. - Спецвыпуск № 12. - URL: http://e-koncept.ru/2014/14640.htm (дата обращения 19.11.2014).
Elena Vlasova,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor at the chair of Finance and Credit, Togliatti State University, Togliatti [email protected] Valeri Pamyrzin,
Student, Togliatti state University, Togliatti [email protected] Financial risks effect on economic development of the Russian business
Abstract. The paper deals with characteristics of financial risk structure; its classification by characteristics of formation; influence of financial risk on economic development. The authors propose the scheme of evaluation of the impact of financial risks on the economic development of the Russian business enterprise. Key words: financial risk, classification of risk, inflation risk, tax risk. References
1. Shapkin, A. S. & Shapkin, V. A. (2012) Jekonomicheskie i finansovye riski. Ocenka, upravlenie i portfel' investicij: ucheb. posobie, 8-e izd, Izdatel'sko-torgovaja korporacija "Dashkov i K", Moscow, 544 p. (in Russian).
Ivanova, A. A. & Olejnikov, S. Ja. (2011) Risk-menedzhment: ucheb.-metod. kompleks, Izd. centr EAOI, Moscow, 304 p. (in Russian).
Krasina, F. A. (2012) Finansovyj menedzhment: ucheb. posobie, Jel' Kontent, Tomsk, 200 p. (in Russian). Shapkin, A. S. & Shapkin, V. A. (2012) Op. cit.
Vlasova, E. V. & Kamaletdinova, L. Sh. (2013) "Jekonomicheskie riski i ih rol' v transformacionnom processe", Vektor nauki Toljattinskogo gosudarstvennogo universiteta. Serija: Jekonomika i upravlenie, № 4(15), pp. 17-18 (in Russian). Ibid. Ibid.
Vlasova, E. V. & Viktorova, O. A. (2013) "Porjadok upravlenija nalogovymi riskami v kreditnyh uchrezhdenijah", Vektor nauki Toljattinskogo gosudarstvennogo universiteta. Serija: Jekonomika i upravlenie, № 2(13), pp. 20-22 (in Russian).
Vlasova, E. V. (2014) "Koncepcija razvitija nalogovogo potenciala", Koncept, Sovremennye nauchnye issledovanija. Vyp. 2. Available at: http://e-koncept.ru/2014/54551.htm (data obrashhenija 19.11.2014) (in Russian).
Vlasova, E. V. & Kamaletdinova, L. Sh. (2013) Op. cit.
Volkova, M. N., Rozhkov, P. N. & Pluzhnikova N. V. (2014) "Sostav politiki upravlenija riskami", Koncept. Specvypusk № 12. Available at: http://e-koncept.ru/2014/14640.htm (data obrashhenija 19.11.2014) (in Russian).
9.
10. 11.
Рекомендовано к
Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «<Концепт»
(V Г (V
977230412015902
