CC BY
12УДК 330.36
Атаев М.
Преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Джумагелдиев А.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Байрамов Г.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Бяшимова С.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ НА НАЦИОНАЛЬНЫЕ
ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ
Аннотация: В статье анализируется влияние финансовой глобализации на национальные финансовые системы. Авторы рассматривают как положительные, так и отрицательные стороны этого влияния. К положительным сторонам относятся: увеличение доступа к капиталу, снижение
трансакционных издержек, повышение эффективности финансовых рынков. К отрицательным сторонам относятся: рост системных рисков, снижение возможностей государственного регулирования, волатильность валютных курсов.
Ключевые слова: финансовая глобализация, национальные финансовые системы, интеграция, либерализация, системные риски, регулирование, валютный курс.
Финансовая глобализация, ускоряющаяся интеграция национальных финансовых систем, стала определяющей силой в современном экономическом ландшафте. Это явление, вызванное технологическим прогрессом, дерегулированием и либерализацией потоков капитала, представляет собой сложную картину для национальных финансовых ландшафтов, предлагая как возможности, так и проблемы, требующие осторожного подхода.
С одной стороны, финансовая глобализация выступает катализатором экономического роста, особенно в развивающихся странах. Интегрируясь с мировыми финансовыми рынками, страны открывают ворота для иностранных инвестиций. Этот приток капитала может выступать в качестве мощного топлива, способствующего развитию инфраструктуры, созданию рабочих мест и общему экономическому росту. Кроме того, финансовая глобализация способствует созданию более конкурентной среды внутри национальных финансовых систем. Отечественные институты, сталкиваясь с острой конкуренцией со стороны иностранных игроков, вынуждены становиться более эффективными. Это приводит к улучшению услуг, более широкому спектру финансовых продуктов и, в конечном итоге, к более выгодным ставкам как для бизнеса, так и для потребителей.
Однако взаимосвязанность, лежащая в основе финансовой глобализации, также таит в себе присущие ей уязвимости. Быстрое распространение финансовых кризисов через границы становится суровой реальностью. Кризис, возникший в
одном уголке земного шара, может быстро распространиться за пределы страны, распространяясь по взаимосвязанным рынкам и усиливая свои негативные последствия. Это явление, удачно названное системным риском, представляет собой серьезную угрозу глобальной финансовой стабильности. Финансовый кризис 2008 года служит суровым напоминанием о том, как взаимосвязанность может усугубить финансовые кризисы.
Более того, финансовая глобализация может ограничить способность правительств использовать бразды правления национальным финансовым регулированием. В стремлении привлечь иностранный капитал страны могут почувствовать себя вынужденными ослабить нормативную базу. Хотя на первый взгляд это может показаться привлекательным, оно потенциально может поставить под угрозу финансовую стабильность, создавая среду, созревшую для принятия чрезмерных рисков. Кроме того, возросшая мобильность капитала усложняет правительствам реализацию целевой денежно-кредитной и бюджетной политики. Это может помешать им эффективно управлять инфляцией, безработицей и другими ключевыми экономическими показателями.
Еще одним аспектом проблемы, создаваемой финансовой глобализацией, является возросшая волатильность обменных курсов. Крупные и быстрые перемещения капитала через границы могут вызвать резкие колебания стоимости валюты. Это создает неопределенность для предприятий, занимающихся международной торговлей и инвестициями, потенциально препятствуя экономическому росту. Волатильность может также усугубить существующее неравенство между странами, поскольку развивающиеся экономики часто несут на себе основную тяжесть колебаний валютных курсов.
Помимо этих непосредственных проблем, финансовая глобализация поднимает вопросы о долгосрочном направлении национальных финансовых систем. По мере того как финансовые учреждения консолидируют и расширяют свое глобальное присутствие, возникают опасения по поводу потенциальной гомогенизации и эрозии национальной финансовой идентичности. Это может
привести к использованию единого подхода к финансовым услугам, игнорирующего конкретные потребности и условия отдельных стран.
Например, развивающейся стране с зарождающейся финансовой системой может потребоваться нормативная база, которая отдает приоритет стабильности и поощряет развитие внутренних институтов. Напротив, зрелая финансовая система может отдавать приоритет инновациям и открытости, чтобы эффективно конкурировать на мировом рынке. Гомогенизированный подход к финансовому регулированию не сможет удовлетворить эти разнообразные потребности.
Более того, финансовая глобализация может усугубить существующее неравенство доходов внутри стран. Возросшая мобильность капитала позволяет богатым людям и корпорациям легко перемещать свои активы в налоговые убежища или страны с более высокой доходностью. Это может подорвать налоговую базу правительств, ограничивая их способность предоставлять основные социальные услуги и инвестировать в инфраструктурные проекты, приносящие пользу всем гражданам.
В заключение отметим, что влияние финансовой глобализации на национальные финансовые системы представляет собой сложную картину, сотканную из нитей возможностей и рисков. Хотя он открывает возможности для экономического роста, усиления конкуренции и доступа к капиталу, он также привносит призрак системного риска, регуляторных ограничений, волатильности обменного курса и потенциальной гомогенизации. Чтобы эффективно решать эти проблемы, странам необходимо разработать надежную нормативно-правовую базу, которая отдает приоритет финансовой стабильности, оставаясь при этом открытой для иностранных инвестиций. Кроме того, развитие международного сотрудничества имеет решающее значение для смягчения системных рисков и обеспечения стабильной глобальной финансовой среды. Кроме того, национальные власти должны сохранять бдительность, защищая свою финансовую идентичность и обеспечивая, чтобы финансовая система продолжала удовлетворять потребности внутренних заинтересованных сторон, способствуя инклюзивному росту и
сокращению неравенства. Только благодаря совместным усилиям отдельных стран, международных институтов и мирового финансового сообщества мы сможем использовать позитивные силы финансовой глобализации, одновременно снижая присущие ей риски и обеспечивая будущее устойчивого и инклюзивного экономического роста.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Агапова Т.А. Финансовая глобализация: вызовы и возможности для России. - М.: Экономика, 2007.
2. Глазьев С.Ю. Глобальный кризис: причины, последствия, перспективы. -М.: Экономика, 2009.
3. Уткин А.И. Финансовая глобализация: проблемы и перспективы. - М.: Дело, 2004.
4. Бобылев С.Н. Влияние финансовой глобализации на национальные финансовые системы // Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - № 7. - С. 3-12.
5. Кашин В.В. Финансовая глобализация и национальная экономическая безопасность // Вестник МГУ. Серия 6. Экономика. - 2007. - № 5. - С. 52-61.
Atayev M.
Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Jumageldiyev A.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Bayramov G.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Bashimova S.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
IMPACT OF FINANCIAL GLOBALIZATION ON NATIONAL FINANCIAL SYSTEMS
Abstract: The article analyzes the impact of financial globalization on national financial systems. The authors consider both positive and negative aspects of this influence. The positive aspects include: increased access to capital, reduced transaction costs, increased efficiency of financial markets. The negative aspects include: increased systemic risks, decreased opportunities for government regulation, and exchange rate volatility.
Key words: financial globalization, national financial systems, integration, liberalization, systemic risks, regulation, exchange rate.
