CC BY
4УДК 336
Гелдимяммедов А.
Старший преподаватель,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Байрамгылыджов М.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
Йагшымяммедова О.
Студент,
Туркменский государственный институт экономики и управления
Туркменистан, г. Ашхабад
ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ В УСЛОВИЯХ ВЫСОКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Аннотация: В условиях современной экономической ситуации, характеризующейся высокой волатильностью и неопределенностью, оценка и управление рисками приобретают особую значимость для участников финансовых рынков. Данная статья посвящена анализу методов оценки и управления рисками, возникающих на финансовых рынках, в контексте нестабильности экономической обстановки и возрастающей волатильности финансовых инструментов.
Ключевые слова: финансовые рынки, волатилъностъ, неопределенность, оценка рисков, управление рисками.
Финансовые рынки являются ключевым элементом современной экономики, обеспечивая эффективное перераспределение капитала и стимулируя экономический рост. Однако в условиях нестабильности и высоких уровней волатильности возрастает риск возникновения финансовых потерь для участников рынка. В связи с этим, возникает необходимость разработки и применения эффективных методов оценки и управления рисками на финансовых рынках.
Финансовые рынки, словно канатоходец, подвешенный высоко над бурлящим морем, постоянно балансируют между безмятежной стабильностью и душераздирающей волатильностью. Хотя неотъемлемый риск присутствует всегда, последние годы стали свидетелями периода повышенной неопределенности, подогреваемой геополитической напряженностью, глобальными пандемиями и экономическими потрясениями. Эта неспокойная среда представляет собой серьезную проблему для оценки и управления рисками на финансовых рынках.
Традиционно модели оценки риска, такие как Value at Risk (VaR), были рабочими лошадками количественной оценки риска. Несмотря на свою ценность, эти модели можно сравнить с прогнозами погоды, основанными исключительно на исторических данных о солнечном свете. Когда они сталкиваются с непредвиденными штормами, их эффективность снижается. Высокая волатильность и неопределенность часто выталкивают рынки за рамки исторических моделей, используемых в VaR, потенциально недооценивая истинный риск, скрывающийся под поверхностью. Представьте себе, что финансовый консультант, основываясь на исторических данных, уверенно уверяет клиента, что его инвестиции в безопасности, но его застает врасплох внезапное экономическое цунами.
Итак, как нам ориентироваться в этих бурных водах? Ответ заключается в расширении нашего набора инструментов оценки рисков. Стресс-тестирование и анализ сценариев становятся ценными инструментами. Здесь мы моделируем экстремальные рыночные условия, такие как глобальный финансовый кризис или влияние стихийного бедствия на цепочки поставок, и оцениваем их потенциальное влияние на портфель. Это похоже на моделирование погоды во время урагана, что позволяет нам подготовиться к худшему сценарию, а не только к солнечным дням. Включив эти тесты, учреждения могут выявлять потенциальные уязвимости и активно реализовывать стратегии по их смягчению.
Еще одно многообещающее направление лежит в сфере машинного обучения. Представьте себе систему прогнозирования погоды, которая постоянно учится на новых данных, таких как неожиданные изменения ветра или внезапные колебания температуры. Машинное обучение предлагает аналогичный потенциал для оценки рисков. Анализируя огромные объемы рыночных данных в режиме реального времени, включая настроения в новостях, тенденции в социальных сетях и экономические показатели, эти модели могут стать более динамичными и адаптируемыми. Они могут отражать постоянно меняющуюся природу финансовых рынков, предоставляя более детальную и перспективную картину рисков по сравнению с традиционными моделями.
Как пережить финансовый шторм: оценка и управление рисками на волатильных рынках
Финансовые рынки, словно канатоходец, подвешенный высоко над бурлящим морем, постоянно балансируют между безмятежной стабильностью и душераздирающей волатильностью. Хотя неотъемлемый риск присутствует всегда, последние годы стали свидетелями периода повышенной неопределенности, подогреваемой геополитической напряженностью, глобальными пандемиями и экономическими
потрясениями. Эта неспокойная среда представляет собой серьезную проблему для оценки и управления рисками на финансовых рынках.
Традиционно модели оценки риска, такие как Value at Risk (VaR), были рабочими лошадками количественной оценки риска. Несмотря на свою ценность, эти модели можно сравнить с прогнозами погоды, основанными исключительно на исторических данных о солнечном свете. Когда они сталкиваются с непредвиденными штормами, их эффективность снижается. Высокая волатильность и неопределенность часто выталкивают рынки за рамки исторических моделей, используемых в VaR, потенциально недооценивая истинный риск, скрывающийся под поверхностью. Представьте себе, что финансовый консультант, основываясь на исторических данных, уверенно уверяет клиента, что его инвестиции в безопасности, но его застает врасплох внезапное экономическое цунами.
Итак, как нам ориентироваться в этих бурных водах? Ответ заключается в расширении нашего набора инструментов оценки рисков. Стресс-тестирование и анализ сценариев становятся ценными инструментами. Здесь мы моделируем экстремальные рыночные условия, такие как глобальный финансовый кризис или влияние стихийного бедствия на цепочки поставок, и оцениваем их потенциальное влияние на портфель. Это похоже на моделирование погоды во время урагана, что позволяет нам подготовиться к худшему сценарию, а не только к солнечным дням. Включив эти тесты, учреждения могут выявлять потенциальные уязвимости и активно реализовывать стратегии по их смягчению.
Еще одно многообещающее направление лежит в сфере машинного обучения. Представьте себе систему прогнозирования погоды, которая постоянно учится на новых данных, таких как неожиданные изменения ветра или внезапные колебания температуры. Машинное обучение предлагает аналогичный потенциал для оценки рисков. Анализируя огромные объемы рыночных данных в режиме реального времени, включая настроения в
новостях, тенденции в социальных сетях и экономические показатели, эти модели могут стать более динамичными и адаптируемыми. Они могут отражать постоянно меняющуюся природу финансовых рынков, предоставляя более детальную и перспективную картину рисков по сравнению с традиционными моделями.
Помимо оценки, эффективное управление рисками становится первостепенным в периоды высокой волатильности. Диверсификация, финансовый эквивалент распределения пикника по разным лугам, остается краеугольным принципом. Инвестируя в различные классы активов, такие как акции, облигации, недвижимость и товары, влияние одного спада на ваш портфель уменьшается. Представьте себе диверсифицированный портфель как хорошо оснащенный корабль, оборудованный для того, чтобы выдержать различные штормы: внезапный обвал рынка может повредить паруса (акции), но якорь (облигации) и спасательные плоты (наличные) могут обеспечить стабильность и ликвидность.
Кроме того, управление рисками должно быть динамичным процессом, корректирующим свои паруса по мере изменения финансовых ветров. Институтам необходимо разработать основы, которые позволят им адаптировать толерантность к риску и распределение портфеля на основе рыночных условий в реальном времени. Эта маневренность сродни наличию квалифицированной команды, которая может корректировать паруса и курс корабля в зависимости от приближающегося шторма. Жесткое следование заранее определенному курсу на волатильном рынке может иметь катастрофические последствия.
Управление ликвидностью также становится решающим. Во время рыночных штормов доступ к наличным деньгам подобен спасательным шлюпкам на борту: он позволяет учреждениям выполнять свои обязательства и потенциально использовать возможности, возникающие в условиях хаоса. Представьте себе финансовое учреждение, вынужденное распродать активы
по бросовым ценам просто потому, что у него нет резервов наличности, чтобы выдержать шторм. Поддерживая адекватную ликвидность, учреждения могут с большей гибкостью преодолевать периоды высокой волатильности.
Пересечение высокой волатильности и неопределенности представляет собой сложную, но не непреодолимую задачу. Признавая ограничения традиционных моделей, применяя новые методологии, такие как стресс -тестирование, анализ сценариев и машинное обучение, а также внедряя адаптируемые стратегии управления рисками, финансовые учреждения могут с большей уверенностью ориентироваться в эти неспокойные времена. Постоянно совершенствуя наш подход к риску, мы можем способствовать созданию более стабильной и устойчивой финансовой системы, обеспечивая более плавное функционирование для всех участников рынка.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Акинин П. В. (2016). Оценка и управление рыночными рисками в условиях волатильности валютного рынка. Финансы и Кредит, 22(728), 23 -33.
2. Бушуева Н. В., Головко М. В. (2017). Оценка и прогнозирование рисков на финансовых рынках с использованием нейросетевых технологий. Финансовая аналитика: проблемы и решения, 10(336), 2-13.
3. Голованов В. И., Михаленко Е. С. (2015). Оценка и анализ рисков на финансовом рынке. Вестник Московского университета МВД России, 6, 270 -275.
4. Евланов А. В., Корчагин А. А. (2014). Оценка и оптимизация рисков на финансовых рынках с применением нечеткой логики. Управление финансовыми рисками, 4, 296-306.
Geldimammedov A.
Senior Lecturer,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Bayramgylyjov M.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
Yagshymammedova O.
Student,
Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat
RISK ASSESSMENT AND MANAGEMENT IN FINANCIAL MARKETS IN CONDITIONS OF HIGH VOLATILITY AND UNCERTAINTY
Abstract: In the current economic situation, characterized by high volatility and uncertainty, risk assessment and management are of particular importance for participants in financial markets. This article is devoted to the analysis of methods for assessing and managing risks arising in financial markets in the context of the instability of the economic environment and the increasing volatility of financial instruments.
Key words: financial markets, volatility, uncertainty, risk assessment, risk management.
