CC BY
9УДК 336.71
ВЛИЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ НА КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ЛЬГОТНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
Ермолаева Екатерина Дмитриевна, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Парыгина Елизавета Александровна, Финансовый университетпри Правительстве Российской Федерации, г. Москва
E-mail: katya.erml2002@mail.ru
Аннотация. Статья рассматривает актуальные вопросы, связанные с льготным кредитованием, коммерческими банками их развитием и положением в современном мире. Основное внимание уделяется проведение денежно-кредитной политики, использованию. Автор анализирует основные принятые меры и инициативы, направленные на регулирование льготного кредитования, а также рассматривают перспективы развития коммерческих банков в современных условиях.
Abstract. The article examines current issues related to preferential lending, commercial banks, their development and position in the modern world. The main attention is paid to the implementation of monetary policy and use. The author analyzes the main measures taken and initiatives aimed at regulating preferential lending, and also considers the prospects for the development of commercial banks in modern conditions.
Ключевые слова: льготное кредитование, коммерческий банк, правовое регулирование, денежно-кредитная политика.
Key words: rnncessional lending, commercial bank, legal regulation, monetary policy.
Введение. Актуальность. Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) имеет огромное влияние на коммерческие банки и льготное кредитование в современных условиях. Жесткая денежно-кредитная политика, проводимая ЦБ, может оказать как положительное, так и отрицательное воздействие на банковскую систему и доступность кредитования для населения и предприятий.
Цель исследования провести анализ денежно-кредитной политики и льготного кредитования.
Основная часть. С одной стороны, жесткая денежно-кредитная политика может способствовать укреплению финансовой устойчивости коммерческих банков. Это происходит за счет ужесточения требований к качеству активов, увеличения резервов, повышения ставок рефинансирования и других мер, направленных на сдерживание инфляции и обеспечение финансовой стабильности. В результате коммерческие банки вынуждены быть более осторожными в выдаче кредитов, что снижает риск неплатежей и несет позитивные последствия для всей финансовой системы. С другой стороны, жесткая денежно-кредитная политика может привести к уменьшению доступности кредитования для предприятий и населения. Повышение ставок рефинансирования и ужесточение требований к качеству активов может привести к увеличению стоимости заемных средств для заемщиков [2]. Это, в свою очередь, может оказать негативное воздействие на развитие бизнеса, инвестиционную активность и уровень потребления населения (рисунок 1).
I* » 1. * ю -—г1
¿шшшшшшшжшшшшж ^ V # ❖ 4* V Т # о4 V # ^ V V Г
Рис. 1 Динамика ставки ЦБ РФ (на основе данных ЦБ РФ) Источник: https://cbr.ru/
Важно отметить, что в современных условиях ЦБ РФ активно разрабатывает и внедряет программы льготного кредитования для поддержки малого и среднего бизнеса, а также для стимулирования жилищного строительства и обновления жилищного фонда. Например, в 2020 году Центральный банк запустил программу льготного кредитования для предприятий, пострадавших от пандемии СОУГО-19. Благодаря этой программе предприятия получили доступ к дешевым заемным средствам с минимальной процентной ставкой. Это позволило им сохранить рабочие места, сохранить производство и преодолеть трудности, вызванные экономическим кризисом.
Льготное кредитование в Российской Федерации может осуществляться по различным программам и на различных условиях. В зависимости от целей и категорий заемщиков, существует несколько видов льготного кредитования. Один из видов льготного кредитования - это ипотечное кредитование. Подобные программы предоставляются для приобретения жилья с использованием государственной поддержки. Например, в России действует программа "Ипотека с государственной поддержкой", которая позволяет получить ипотечный кредит под низкую процентную ставку при определенных условиях. Еще один вид
льготного кредитования - это кредитование малого и среднего бизнеса. В рамках таких программ предпринимателям предоставляются кредиты под сниженные процентные ставки для развития своего бизнеса. Например, в России действует программа "Мягкие кредиты для малого и среднего бизнеса", которая предоставляет доступ к дешевым заемным средствам для различных целей, таких как покупка оборудования, расширение производства и т.д. Также существуют программы льготного кредитования для развития сельского хозяйства, образования, медицинских услуг, энергоэффективности и других областей.
Объем льготного кредитования в России может меняться в разные периоды в зависимости от экономической ситуации, потребностей рынка и государственной политики. Например, в период экономического кризиса или пандемии объем льготного кредитования может увеличиваться для поддержки предприятий и населения. Льготные кредиты могут выдаваться на различных условиях, таких как сниженная процентная ставка, отсрочка погашения основного долга, гарантированные государством займы и другие льготные условия. По данным Центрального банка России, объем льготного кредитования в РФ в 2020 году составил более 1,5 триллиона рублей. Это свидетельствует о значительной роли льготного кредитования в поддержке экономики страны.
При этом, существенное изменение ключевой ставки ЦБ РФ может значительно отразиться на объемах льготного кредитования. Ключевым фактором, который стимулирует ЦБ РФ увеличивать ставку - инфляционное давление, в результате чего последнее повышение в конце октября 2023 года произошло на 2 п.п. до 15% [1]. По мнению Корпорации МСП, даже после повышения ключевой ставки Центрального банка России, предприниматели малого и среднего бизнеса смогут продолжать получать кредиты по льготным условиям. Это означает, что они смогут продолжать развивать свой бизнес, инвестировать в новые проекты и развивать инновационные технологии при поддержке Минэкономразвития РФ, Банка России и Корпорации МСП. Важно отметить, что поддержка малого и среднего бизнеса является ключевым элементом экономического развития страны, и поддержание льготных условий кредитования способствует этому процессу, однако само поддержание соответствующих льготных программ с ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ меняется в части условий предоставления льгот [4]. В частности, сохранятся три льготные программы кредитования для предприятий МСП, включая программу льготного инвестиционного кредитования "ПСК+1764" и программу кредитования высокотехнологичных инновационных компаний "Взлет - от стартапа до IPO" (предусматривает предоставление до 500 млн рублей по льготной ставке 3% годовых), которые реализуются в рамках нацпроекта "Малое и среднее предпринимательство" и имеют целью поддержать развитие и рост предпринимательства в России, при этом в список критериев для участия входит следующее:
- должен быть бизнес в одной из 16 приоритетных отраслей;
- компании должны относиться к субъектам МСП;
- годовая выручка от 100 млн рублей и ее среднегодовой прирост не менее
12%;
- компания владеет правами на результаты интеллектуальной деятельности.
В части льготного ипотечного кредитования ситуация практически идентичная. Эксперты, опрошенные "Российской газетой", высказывают мнение о том, что в связи с ростом ключевой ставки и соответствующим увеличением расходов государственного бюджета на субсидирование льготных программ, возможно повышение процентных ставок по ипотеке с господдержкой. Однако, такие изменения, скорее всего, затронут не все программы, а только те, которые предназначены для широкого круга заемщиков, в то время как специализированные программы (например, семейная, сельская и ИТ-ипотека) могут остаться без изменений из-за их социальной значимости. Ситуация будет зависеть от решений Банка России по ключевой ставке на ближайших заседаниях. Если ставка и дальше будет повышена, то следует ожидать увеличения ставок и по госпрограммам ипотеки. В случае если ключевая ставка останется на том же уровне, решение о повышении может быть отложено, но не при этом не отменено [5]. Также в министерствах обсуждается возможность увеличения максимальных лимитов сумм кредитования по льготной ипотеке для поддержки строительной отрасли, которая играет важную роль в экономике страны. Несмотря на прошлогоднее увеличение ставки по льготной ипотеке, некоторые эксперты полагают, что дальнейшего повышения ставки по этой программе в текущем году может не произойти, так как текущее соотношение между ключевой ставкой и ставками по льготной ипотеке примерно соответствует уровню прошлого года. В конце 2022 года президент Владимир Путин сообщил о продлении льготной ипотеки по всей территории России до 1 июля 2024 года. Но ставка, в свою очередь, стала чуть выше - 8% годовых. Сейчас же заемщики могут получить ипотечный кредит под 7,3% в рамках акции, предоставляемой самими банками, и при условии электронной регистрации сделок, что является новым условием для предоставления льготного кредитования.
Следует отметить, что в условиях высокой ключевой ставки наблюдается следующая неоднозначная тенденция: с мая текущего года количество ипотечных кредитов, выданных по программам государственной поддержки, превысило количество кредитов, выданных на обычных рыночных условиях. В сентябре объем кредитов с господдержкой достиг 652 миллиардов рублей, что составляет большую часть от общей выдачи ипотеки в 955 миллиардов рублей.
Банк ВТБ прогнозирует, что до конца года доля госпрограмм в ипотечном кредитовании может достичь 55%, что будет новым рекордом после 47% в 2022 году. Особенно заметен рост по программе "Дальневосточная ипотека", где за октябрь выдачи увеличились на треть по сравнению с сентябрем и вдвое по
сравнению с августом. В четвертом квартале ожидается, что до 70% всех ипотечных кредитов будут выданы с использованием господдержки (рисунок 2).
Аналитики из Сбербанка и Росбанка также подтверждают эту тенденцию, указывая на долю льготных кредитов в 53,7% и 54% соответственно. Михаил Гольдберг из Аналитического центра ДОМ.РФ предполагает, что к концу года доля льготных программ может составить до 70% по количеству и до 80% по объему, что будет способствовать стабилизации спроса на жилье, однако такая зависимость от государственной поддержки может указывать на проблемы в строительной отрасли и классическом кредитовании, а также создавать неопределенность из-за необходимости долгосрочного планирования государственных субсидий. Кроме того, существует проблема социальной справедливости, поскольку программы субсидирования стимулируют покупку новостроек и не распространяются на вторичный рынок жилья, что может затруднять продажу старых квартир.
6000
1000
4 800
800
3600
2 ¿00
1200
600
аоо
200
ИЖК
ИЖК по ДДУ
ИЖК по программам господдержки
Рис. 2 Объемы ипотечно-жилищного кредитования (в т.ч. по договорам долевого участия; составлено автором на основе данных ЦБ РФ)
Источник: https://cbr.ru/
В октябре средний размер ипотечного кредита на новостройку составил 5 миллионов рублей. При стандартной ставке в 15% ежемесячный платеж составляет около 64 тысяч рублей, а при льготной ставке в 8% - около 38,5 тысяч рублей. Субсидирование ставок обходится государственному бюджету дорого, и
каждый рубль кредита по госпрограммам стоит бюджету в 1,5 рубля из-за текущей ключевой ставки Центрального Банка [3]. Это создает дисбаланс на рынке недвижимости, и возникают ожидания новых мер по ужесточению денежно-кредитной политики.
Выводы. Таким образом, льготное кредитование в России предоставляется по различным программам и на различных условиях, и играет важную роль в поддержке различных сфер экономики и населения. На основе проведенного анализа можно заключить, что жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ имеет сложное воздействие на коммерческие банки и льготное кредитование в современных условиях. Она способствует укреплению финансовой устойчивости банков, но может также привести к уменьшению доступности кредитования. Важно, чтобы Центральный банк продолжал учитывать интересы всех участников финансового рынка и плавно развивал программы льготного кредитования для поддержки экономики и населения.
Список использованных источников:
1. Власти собрались изменить условия по льготной ипотеке // Ведомости [Электронный ресурс] . - Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/economics/ articles/2023/09/05/993436-vlasti-sobralis-izmenit-usloviya-po-lgotnoi-ipoteke (дата обращения: 18.11.2023).
2. Как правило, ничего застройщики на самом деле не субсидируют // Банк России [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/press/event/? id=16986 (дата обращения: 18.11.2023).
3. Себе дороже: почему ЦБ и Минфин активно выступают против льготной ипотеки // Forbes [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.forbes.ru/ finansy/496789-sebe-doroze-pocemu-cb-i-minfin-aktivno-vystupaut-protiv-l-gotnoj-ipoteki (дата обращения: 18.11.2023).
4. Статистика СФР // Социальный фонд России [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://sfr.gov.ru/info/statistics/~8532 (дата обращения: 18.11.2023).
5. Что ждет рынок жилья и ипотеки после резкого повышения ключевой ставки // Росбизнесконсалтинг [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https:// realty.rbc.ru/news/64db5df79a79471855ddf7a1 (дата обращения: 18.11.2023).
