CC BY
286
14. Соловьев В.С. Стратегический менеджмент: Учебник. - Ростов-на-Дону: Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002. - 448 с.
15. Кемпбелл Э., Саммерс Лачс К. Стратегический синергизм, 2-е изд./ СПб.: Питер, 2004. - 416 с.: ил. - (Серия "Теория и практика менеджмента").
16. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учеб. для вузов/ Пер. с англ.; Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 576 с.
17. Корецький М.Х., Дегтяр А.О., Дацш О.1. Стратепчне управлшня: Навч. пос. - К.: Центр учбово'1 л1тератури, 2007. - 240 с.
УДК 657.424 Доц. В.В. Сопко, канд. екон. наук - Умверситет економжи та
права "КРОК"; доц. Ю.В. Панченкова, канд. екон. наук - Львiвська КА
ВЛАСНИЙ КАП1ТАЛ АКЦ1ОНЕРНИХ ТОВАРИСТВ: ОСОБЛИВОСТ1 ВИЗНАЧЕННЯ ТА ОБЛ1КУ
Проанал1зовано визначення власного катталу з бухгалтерсько'1, економ1чно'1 та правово'1 точок зору, що дало змогу визначити його переваги та недолши в управ-лшському аспекта Наведено методику облшу власного катталу та розглянуто i'l особливост залежно вщ методу формування власного катталу. Встановлено ч1ткий взаемозв'язок: под1я - економ1чний змют та доцшьшсть - первинний документ - за-пис на рахунках бухгалтерського облшу.
Assoc. prof. V. V. Sopko - The University of Economics and Law "KROK";
assoc. prof. J. V. Panchenkova - L 'viv commercial academy
Equity capital of a corporation: peculiarities of definition and accounting
The definition of equity capital is analyzed from the book-keeping, economic and legal points of view. It has given an opportunity to define its advantages and disadvantages in the managerial aspect. The methodology of equity capital accounting is given and its peculiarities depending on the method of forming are under consideration. Distinct correlation: event -economic content and expediency - initial document - entry in the accounts is determined.
Проблема вщображення прав власниюв у бухгалтерському облжу мае юторичний характер, оскшьки як шяка шша залежить вщ форм господарю-вання та оргашзацшно-правових форм ведения б1знесу. У зв'язку з цим ця проблема знаходиться у постшному розвитку. Провщну роль в удосконаленш облжу прав власниюв (власного кашталу) вщграють теоретичш розробки, спрямоваш на розкриття сутност та змюту категори кашталу як у цшому, так i окремих його складових, в тому числ1 власного кашталу. Власний каштал вщграе головну роль при створенш та розвитку шдприемства i е головною економ1чною базою всього процесу д1яльност1 шдприемства.
Застосування термшу "власний каштал" в Укра!ш пов'язано з розвит-ком р1зних форм власност та р1зних оргашзацшно-правових форм тд-приемств. В економ1чнш л1тератур1 подане р1зномаштш визначення власного катталу. Узагальнюючи щ визначення, формулюеться таке визначення власного кашталу, тобто вкладень власниюв, як власних джерел шдприемства, що без визначеного термша повернення внесет засновниками або залишет ними на шдприемсга з чистого прибутку.
Складов! власного кашталу вщображають суму, яку власники передали в розпорядження шдприемства як внески, або залишки у форм1 нерозподь
леного прибутку, aбо яку суму шдприемство отpимaло у свое розпорядження 3i сторони без повернення вiд шших юридичних тa фiзичних осiб.
Професор М.Т. Бiлухa пише, що влaсний кaпiтaл визнaчaeться вapтiс-тю мaйнa суб,eктa господapювaння, тобто чистими aктивaми (piзниця мiж вapтiстю мaйнa i позиковим кaпiтaлом) i склaдaeться 3i стaтутного, додaтко-вого й резервного кaпiтaлу, неpозподiленого прибутку тa цшьових (спецiaль-них) фондiв [19].
Визшчення теpмiнa мвлaсний кaпiтaлм, якi подaються piзними вчени-ми-економiстaми, вiдpiзняються не дуже ютотно. Але, водночaс, тлумaчення поняття мвлaсний кaпiтaлм в бухгaлтеpському облiку iстотно вiдpiзняeться вiд тлумaчення цього поняття в iнших економiчних нaукaх.
Для економiчних нaук влaсний кaпiтaл - це фiнaнсовi ресурси, що вклaдaються в чaстину aктивiв, вiдобpaженi у пaсивi бaлaнсу пiдпpиeмствa. Положення (стaндapт) бухгaлтеpського облiку 1 "Фшaнсовa звiтнiстьм тa По-ложення (стaндapт) бухгaлтеpського облiку 2 "Бaлaнс" нaводять визнaчення влaсного кaпiтaлу пiдпpиeмствa, виходячи зi "зaлишкового" пiдходу, визш-чaють його як чaстину aктивiв, pозглядaючи знaчно вужче.
Виходячи з того, що влaсний кaпiтaл пiдпpиeмствa е piзницею мiж вapтiстю його мaйнa i борговими зобов,язaннями (влaсний кaпiтaл = aктиви -зобов,язaння), вживaння теpмiну "aктиви" у Положенш (стaндapт) буxгaл-терського облiку 1 "Фiнaнсовa звiтнiсть", нa нaшу думку, е дещо некорек-тним. Бaжaно було б нaблизити це визшчення до економiчноï сутi влaсного кaпiтaлу. Як бaчимо з визнaчення термшу "влaсний кaпiтaл" зa Положеннями (стaндapтaми) бухгaлтеpського облiку, бухгaлтеpське визнaчення не дae вщ-повiдi нa питaння, якi кpитеpiï мaють зaстосовувaтись для визшчення окре-мих склaдових чaстин влaсного кaпiтaлу.
Звaжaючи нa економiчний тa пpaвовий змiст влaсного кaпiтaлу, тa для бiльш зpозумiлого окреслення окремих його скгадових чaстин, визшчення влaсного кaпiтaлу можнa сфоpмулювaти тaким чином: влaсний кaпiтaл - це сумa влaсних коштiв пiдпpиeмствa, яга отpимaнa внaслiдок його дiяльностi, aбо вiд влaсникiв (учaсникiв) у виглядi внескiв, пpидбaних aкцiй, пaïв тощо, aбо зaлишенa нa пiдпpиeмствi безоплaтно.
Влaсний кaпiтaл як об'ект облжу тa упpaвлiння мae певнi особливост (рис. 1).
Тaким чином, як бaчимо, поняття "влaсний кaпiтaл" не мae однозшч-ного визнaчення. Це зумовлено його piзноспpямовaними функцiями, якi виз-нaчaються нaявнiстю декiлькох суб,eктiв економiчних вщносин, що мaють piзнi iнтеpеси стосовно влaсного кaпiтaлу. Цими суб,eктaми е влaсники ^с-новники), кредитори тa деpжaвa aбо мунiципaлiтет. Вiдповiдно до штереЫв влaсникiв (зaсновникiв) сумa влaсного кaпiтaлу вiдобpaжae обсяг ix пpaв. Для кpедитоpiв влaсний кaпiтaл зaсновникa(iв) виступae кpитеpieм оцiнки його (зaсновникa) нaдiйностi тa гapaнтом виконaння шдприемством сво1'х зо-бов,язaнь. Стосовно деpжaвного тa мунiципaльного iнтеpесу вiдносно влaсно-го кaпiтaлу пiдпpиeмствa, то вш полягae у змiцненнi стaбiльностi шд-пpиeмствa тa його розвитку в iнтеpесax всього суспiльствa.
ПЕРЕВАГИ
И
\г
Особливостi власного капталу
простота залучення; висока здатнiсть генерування прибутку, вища порiвняно з позиковим катталом; зменшення ризику банкрутства; забезпечення фшансово! стiйкостi пiдприeмства
обмеженiсть обсягу залучення; висока вартгсть порiвняно з альтернативним позиковим катталом;
негативний вплив на коефщент рентабельной! власного капiталу при збiльшеннi його обсягу
Економжо-правова характеристика акцюнерного товариства як об'екта оргатзацтно-правово! форми господарювання визначено у п. 3.2.1. Державного класифжатору Укра1ни "Класифжащя оргатзацтно-правових форм господарювання" ДК 002:2004. Вщповщно до цього класифжатора ак-цюнерне товариство - це таке товариство, яке мае статутний каштал, подше-ний на визначену кшьюсть акцт р1вно! номтально! вартост 1 несе вщповь дальтсть за зобов'язаннями тшьки майном товариства.
За характером приватш акцюнерт товариства подшяють на закрил та вщкрии. Наведет ознаки вщграють основну роль у побудов1 облжу власного катталу акцюнерного товариства, особливо на побудову облжу форму-вання та руху статутного катталу.
У процес функцюнування АТ мае право збшьшувати або зменшувати свт статутний каттал. Збшьшення катталу здтснюеться за р1шенням учас-ниюв { погоджуеться протоколом. Основними причинами збшьшення статутного катталу е тдвищення кредитоспроможност (необхщна умова отриман-ня кредиив { залучення акцт), мобшзащя фтансових ресурЫв, акумулящя фтансового катталу, ршення ринково! цши акцт (цей чинник не властивий в1тчизняному ринку цтних папер1в), збшьшення бази для нарахування дивь денд1в (найбшьш вагома причина для акцюнер1в).
У свгговт практищ розр1зняють декшька способ1в збшьшення статутного катталу, а саме:
• збшьшення кшькосп акцш за юнуючою номшальною вартютю:
• за рахунок додаткових внесшв акцюнер1в (дае змогу зд1йснити перерозподш корпоративних прав);
• за рахунок ре1нвестици диввденд1в (зм1нн пропорций м1ж учасниками не ввд-буваеться);
• за рахунок щдексацн основних фонд1в (зм1ни пропорций м1ж учасниками не вщбуваеться).
• збшьшення номшально! вартост акцш:
• за рахунок шдексаци основних фонд1в;
• за рахунок решвестицн див1денд1в.
• обмш обл1гацш на акцн (не передбачений в Украш).
Кожний метод збшьшення мае вiдповiдне оформлення i правове регу-лювання. Основною умовою збiльшення статутного капiталу е наявшсть пов-нiстю сплачених рашше випущених акцiй за вартiстю не нижче номшально!.
Внески учасникiв здшснюються, як правило, у рiзноманiтнiй формг можуть мати грошову або не грошову, матерiальну або нематерiальну форму, виражеш в iноземнiй або вггчизнянш валютi. Оцiнку вкладiв, внесених у майновш формi, затверджують установчi збори.
Зменшення статутного капiталу АТ можливе за такими напрямками:
• зменшення номшально! вартост1 акцш (деномшаци);
• зменшення юлькосп акцш юнуючо!" номшально!' вартост на основ1 !х викупу
з подальшим анулюванням.
Саме щ аспекти визначають особливостi методики облжу статутного капiталу, яка передбачае процедуру його визнання на рахунках бухгалтерского облшу.
Методика облiку статутного катталу, як i будь-якого шшого елементу фь нансово! звiтностi, передбачае процедуру його визнання на рахунках бухгалтерского облшу. Для узагальнення у бухгалтерському облiку шформаци про стан i рух статутного капiталу використовуеться рахунок 40 "Статутний каштал".
Перший запис у бухгалтерському облжу акцюнерного товариства на синтетичному рiвнi нiчим не вiдрiзняеться вiд запиЫв у товариствах неакць онерного типу, тобто на пiдставi установчих докуменлв на суму зареестрова-ного у державному реестрi статутного капiталу буде зроблено запис: дебет рахунку 46 "Неоплачений каштал" та кредит рахунку 40 "Статутний каштал". Облж надходження внесюв вщображаеться на рахунку 46 "Неоплачений каштал" за вщповщними субрахунками.
Загальне вiдображення в облжу операцiй по формуванню статутного кашталу акцюнерного товариства мають декiлька варiантiв - за практикою у ВАТ, рекомендован ДКЦПФРУ та за МСФЗ.
При внесеннi вкладiв до статутного кашталу акцюнерного товариства можуть мати мюце окремi особливостi. Зупинимося на них.
Особливкть облiку внескчв основними засобами. Вщповщно до п. 1.28.2 ст.1 Закону Укра!ни "Про оподаткування прибутку шдприемств" [182] господарська операщя, яка передбачае внесення коштiв або майна до статутного кашталу юридично! особи в обмш на корпоративш права, емiтованi такою юридичною особою, е прямою швестищею. У погашення заборгованостi за внесками до статутного кашталу зараховуеться вартють основного засобу. Проте ус витрати, пов'язаш з транспортуванням, доведенням i монтажем основного засобу, якщо вони мають мiсце, вiдносяться на первюну вартiсть об'екту облiку але не впливають на суму заборгованост^ якщо це не передба-чено установчими документами. При внесенш цих об'екпв нерезидентом, процедура аналогiчна: сума сплаченого мита i митних зборiв вiдноситься на первiсну вартiсть i збiльшуе !!, але вона не враховуеться у погашення забор-гованост засновника.
Оскiльки справедлива вартiсть об'екта може перевищувати номшаль-ну вартють акцiй доцiльно вартiсть об'екта розбити на двi суми, а саме:
• на вартють акцш за номшалом;
• 1 р1зницю м1ж справедливою вартютю об'екту 1 номшалом акцш
Особливкть облiку внескчв нематерiальними активами. При отри-
мант основних засоб1в, нематер1альних актив1в, тших товарно-матер1альних цшностей в емлента виникае податковий кредит, оскшьки внески у вигляд1 майна вважаються придбанням, а для твестора вважаються продажем з вщ-повщним нарахуванням податкового зобов'язання. Проте, здебшьшого, тд-приемство такий податковий кредит не використовуе, оскшьки на момент створення не е платником податку на додану вартють. Питання податкового кредиту е актуальним тшьки у раз1 подальшого збшьшення розм1ру статутного катталу. Для ем1тента внесок до статутного катталу нематер1альних акти-в1в повинен визначатися без ПДВ, який вщноситься до податкового кредиту з ПДВ. При одержант внеску вщ нерезидента, вартють об'екта буде збшьшена на вартють мита { митних збор1в. Кр1м того, здтснюеться нарахування 20 % ПДВ з контрактно! вартосл нематер1ального активу, { ця сума ПДВ полм вщ-носиться до податкового кредиту.
Особливкть облшу внеск1в товарно-матерiальними цiнностями. Аналопчно нематер1альним активам внески у форм1 товарно-матер1альних цшностей вважаються придбанням. Тому у бухгалтерському облжу операци з1 внесення товарно-матер1альних цтностей до статутного катталу вщобра-жаеться аналопчно операщям з нематер1альними активами за тою вщмттс-тю, що надходження товарно-матер1альних цтностей вщображаеться на ра-хунках облшу запаЫв.
Облiк додаткових внескчв акц1онер1в. Збшьшення кшькосл акцт може вщбуватися такими шляхами:
• безпосередньо додатков1 внески;
• ре1нвестиц1я див1денд1в
Незалежно вщ обраного вар1анту публшуеться повщомлення про збшьшення статутного катталу, вносяться до нього змти та рееструються.
Безпосереднш випуск додаткових акцт у бухгалтерському облшу вщоб-ражаеться аналопчно первюному випуску. Зазвичай, внески при додатковш емь си акцш вносяться грошовими коштами. При здшснент внесюв в шшш майно-вш форм1, учасники можуть !х оцшити не за справедливою варлстю, а за рин-ковою варлстю акцш першо! емюи. На практищ використовують два способи збшьшення статутного катталу: додатковий випуск акцт ле! ж номшально! вартосл або випуск акцш ле! ж кшькосл, але ново! номшально! вартосл.
Цей процес пов'язаний з декшькома етапами.
Випуск акцш т1е! ж номшально! вартост вщбуваеться таким чином:
• нарахування дивщенд1в;
• реестращя додаткового випуску;
• списання нарахованих див1денд1в у погашення заборгованост акцюнер1в.
Випуск акцш т1е! ж кшькосл, але ново! номшально! вартост супрово-
джуеться такими етапами:
• нарахування дивщенд1в;
• реестращя додаткового випуску;
• списания нарахованих дивiдендiв у погашения заборгованост акцiонерiв;
• вилучення акцш зi старою иомiиальиою вартштю з обиу;
• реестрацш випуску акцш з новою номшальною вартiстю.
Як бачимо, другий споЫб в1др1зняеться вщ першого наявшстю додат-кових еташв з вилучення акцш старо! номшально! вартосл 1 випуском акцш ново! номшально вартость
У зв'язку з цим у бухгалтерскому облжу перш1 три етапи вщобража-ються однаково. Випуск акцш т1е! ж кшькост1, але ново! номшально! вартос-т1, окрiм наведених вище записiв, супроводжуеться додатковими записами бухгалтерскому облжу (табл. 1).
Табл. 1. Вiдображення в обяжу операцш збтьшення статутного катталу
№| Документ | Зм!ст | Дебет | Кредит
Вiдображеиия в облшу операцш збшьшення статутного катталу шляхом решвес- тування диввдендт
1. Доввдка бухгалте-ри (розрахунок) Нараховат диввденди 443 "Прибуток, використаний у зв!ТНОМУ пер^д^' 671 "Розрахунки за нарахованими дивидендами"
2. Реестрацш ршен-ня у державному реестр1 Реестрацш додаткового випуску акцш 46 "Неоплачений каттал" 40 "Статутний каттал"
3. Доввдка бухгалтера! Списання нарахованих диввдендт у погашення заборгованост акцюнерт 671 "Розрахунки за нарахованими диввдендами" 46 "Неоплачений каттал"
Ввдображення в облшу операцш збшьшення статутного катталу шляхом решвес-тування диввдендт (нова номшальна вартшть акцш)
4. Реестрацш ршен-ня у державному реестр1 Вилучення акцш старо! иомiиальио! вартост!
4.1 Вилучення акцш 45 "Вилучений каттал" 672 "Розрахунки за шшими виплатами"
4.2 Анулювання акцш 40 "Статутний каттал" 45 "Вилучений каттал"
5. Реестрацш ршен-ня у державному реестр1 Реестрацш випуску акцш з новою номшальною вартштю 46 "Неоплачений каттал" 40 "Статутний каттал"
6. Доввдка бухгалтера! Списання суми вилуче-них акцш у погашення за-боргованосп акцюнерт 672 "Розрахунки за шшими випла-тами" 46 "Неоплачений каттал"
В окремих випадках акцюнерне товариство може зменшити свш ста-тутний капiтал. Зменшення статутного капiталу може вщбуватися такими шляхами:
• зменшення шлькост! акцш шнуючо! номшально! вартостц
• зменшення номшально! вартост! акцш (деномшащя).
Перший варiаит супроводжуеться простим викупом акцш в акцiонерiв з подальшим !х анулюванням. Другий варiант супроводжуеться викупом усiх акцiй в акцiонерiв i !х анулюванням з подальшим випуском акцш ново! номь нально! вартостi i розподiлом нових акцiй мiж акцiоиерами пропорцiйио час-ткам кожного акцiоиера у статутному кашталь
Вщображення у бухгалтерському облжу цих операцш наведено в
табл. 2.
Табл. 2. Ыдображення в обяжу операцш зменшення статутного катталу
№ Документ | Зм1ст | Дебет | Кредит
Ввдображення в облжу операцш зменшення статутного катталу шляхом зменшення кшькост1 акцш
1. Доввдка бухгалтера Викуп повтстю оплачених акцш 451 "Вилучет акци" 672 "Розрахун-ки за шшими виплатами"
2. Реестращя ршен-ня у державному реестр1 Реестращя змш у статутному каттал1 - зменшення статутного катталу 40 "Статутний каттал" 451 "Вилучет акци"
3. Видатковий касо-вий ордер, Виписка банку Оплата викуплених акцш 672 "Розрахун-ки за шшими виплатами" 30 "Каса" 31 "Рахунки в банках"
Ввдображення в облжу операцш зменшення статутного катталу шляхом зменшення номшально!" вартост1 акцш (деномшащя)
4. Доввдка бухгалтера Викуп повтстю оплачених акцш 451 "Вилучет акци" 672 "Розрахун-ки за шшими виплатами"
5. Реестращя ршен-ня у державному реестр1 Реестращя змш у статутному каттал1 та випуск нових акцш
5.1. зменшення статутного катталу 40 "Статутний каттал" 451 "Вилучет акци"
5.2. випуск акцш ново!' вартост1 46 "Неоплаче-ний каттал" 40 "Статутний каттал"
6. Д р ,оввдка бухгалте-и Списання суми вилучених акцш
6.1. у погашення заборгованост1 акщонер1в 672 "Розрахун-ки за шшими виплатами" 46 "Неоплаче-ний каттал"
6.2. у погашення збитшв пвд-приемства 672 "Розрахун-ки за шшими виплатами" 442 "Непокри-т збитки"
Кр1м наведеного вище, тобто змши статутного катталу у зв'язку з1 змшою його величини, можуть вщбуватися змши у структур1 статутного кашталу. Структура статутного катталу акцюнерного товариства може змшю-ватися внаслщок обмшу прившейованих акцш на прост^ а також у результат дроблення або консолщаци акцш. Так операци знаходять свое вщображення у бухгалтерському облжу лише на анал1тичному р1вш.
Тобто, при вщображенш обмшу акцш застосовують анал1тичш рахун-ки синтетичного рахунку 40 "Статутний каттал". Таким чином, таю операци при вщображенш у бухгалтерському облжу будуть мати такий вигляд:
• 40 "Статутний каттал" субрахунок "Прившейоват акци"
• 40 "Статутний каттал" субрахунок "Прост! акци"
Дроблення { консолщащя вщображаеться лише в реестр1 власниюв 1менних цшних папер1в. Дроблення акцш використовуеться у випадках, коли
ринкова цiиа акцiй дуже висока, i акцiоиерие товариство таким чином нама-гаеться зробити !! доступною для широкого кола потенцшних iивесторiв.
Консолщащя акцiй застосовуеться при низьк!й вартост акцiй для зменшення кола акцiонерiв.
Л1тература
1. Б1луха М.Т. Теор1я бухгалтерського обд1ку: Пiдручиик. - К., 2000. - 692 с.
2. Господарський кодекс Украши вщ 16.01.2003 № 436-1У.
3. Закон Укра!ни "Про господарськ1 товариства" № 1576-ХП вщ 19 вересня 1991 року.
4. Закон Укра!ни "Про оподаткування прибутку иiдириемств" у редакци Закону Украши вщ 22 травня 1997 р. № 283/97-ВР з1 змшами та доповненнями.
5. Закон Укра!ни "Про податок на додану вартють" вщ 03.04.97 р., № 168/97-ВР з1 змь нами та доповненнями.
6. Методичн1 рекомендаци з бухгалтерського обл1ку щодо операцш з формування статутного катталу в акцюнерних товариствах, схвалеш рiшеииям ДК з ЦПФР вщ 11.06.2003 р. № 256.
7. Сопко В.В. Бухгалтерський облш катталу пщприемства (власносп, пасив1в): Моног-раф1я. - К.: Центр навчально! л1тератури, 2006. - 312 с.
8. Цившьний кодекс Укра!ни вщ 16.01.2003 р.
