CC BY
11Вклад промышленного майнинга в развитие российской экономики: энергетическая отрасль
со см о см
о ш т
X
<
т О X X
Михайлов Алексей Юрьевич
кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник ИКСА РАН, alexeyfa@ya.ru
Рунец Игорь Александрович
генеральный директор, ООО «Битривер Рус», igor@runets.ru
Промышленный майнинг способствует в рамках программ управления спросом загрузке наиболее эффективной газовой генерации со снижением выработки угольной генерации, уменьшая тем самым негативное воздействие на окружающую среду. Это настоящий потребитель будущего, который подобно накопителям электроэнергии позволяет более эффективно балансировать энергосистему. Когда в России будет запущено расширение механизма программы управления спросом на электроэнергию на оптовом рынке, эффекты от него ожидаются в размере нескольких миллиардов рублей в год в виде снижения цены на электроэнергию для всех потребителей оптового и розничных рынков электроэнергии и мощности. Прогнозируется очень существенный эффект от участия в данной программе дата-центров для майнинга. За 2022 г. общий эффект от программы управления спросом (не только от майнинга) составил 1,7 млрд рублей. Ключевые слова: криптовалюта, майнинг, биткоин, энергетика.
Введение
В сложившейся в настоящее время системе мировой экономики и энергетики Российская Федерация занимает особое место. Такое уникальное положение связано с тем, что наша страна является одновременно крупным производителем и потребителем всех видов энергетических ресурсов, продолжая оставаться в авангарде стран-экспортеров, а также одним из признанных мировых лидеров в атомной энергетике и гидроэнергетике.
Несмотря на кажущийся при первом приближении экспортно-сырьевой уклон российской экономики, одним из приоритетов государственной энергетической политики Российской Федерации продолжает оставаться рациональное природопользование и энергетическая эффективность, а также переход к экологически чистой и ресурсосберегающей энергетике.
Соответствующая работа также проводится в рамках Климатической доктрины Российской Федерации. Разработанная документ предусматривает достижение не позднее 2060 года баланса между антропогенными выбросами парниковых газов и их поглощением, а для достижения этой цели определены дополнительные меры по декарбонизации отраслей экономики и увеличению поглощающей способности управляемых экосистем.
При этом сочетание именно эффективного использования энергетических ресурсов на основе возобновляемых источников энергии, а также разработка стимулирующих мер по гармоничному увеличению их доли в общем балансе электроэнергии, продолжает находиться в центре внимания ученых и специалистов в области экономики и энергетики.
В этом контексте традиционные представители народного хозяйства начинают поэтапно перестраивать свои производственные и технологические процессы и постепенно наращивать долю возобновляемых и низкоуглеродных источников электроэнергии в своем энергобалансе.
Однако не всем крупным потребителям электроэнергии необходимо перестраиваться, есть отдельная категория представителей цифровой экономики в лице промышленного май-нинга, которая в силу своих технологических и операционных особенностей функционирования способна, что уже успешно реализуется на практике, обеспечивать потребление электроэнергии из преимущественно безуглеродных и никзкоуглерод-ных источников энергии, является гибким и маневренным потребителем, способной в случае необходимости быстро реагировать на команды Системного оператора Единой энергетической системы.
Общая характеристика майнинговой деятельности
Майнинговая деятельность (майнинг криптовалют) - это деятельность с использованием энергоемких комплексов программно-аппаратных средств по обработке транзакций в публичном распределенном реестре (блокчейне) какой-либо из криптовалют, при которой майнер получает вознаграждение в криптовалюте, состоящее из награды за найденный блок и комиссии за проведенные транзакции.
Осуществляемые участниками майнинговой деятельности вычисления в публичном распределенном реестре построены
на алгоритме консенсуса «доказательства работы» (PoW, аббревиатура от англ. Proof-of-Work), который в силу особенностей своего технологического стека требует совершение энергоемких вычислительных операций. Такая энергоемкость обусловлена, главным образом, производительностью самой сети, которая на примере сети биткоина составляет по состоянию на 28 октября 2023 года 439 экзахешей в секунду. Указанный показатель характеризует в том числе безопасность сети, и чем он больше - тем выше защищенность сети к внешним атакам (за 14 лет функционирования 99,99% времени сеть работала безотказно) и резистентность к несанкционированным изменениям, а для поддержания ее работоспособности требуется больше вычислительной мощности и соответственно количества задействованного оборудования.
С момента запуска производительность (вычислительная мощность) сети биткоина ежемесячно увеличивается, например, с января по октябрь 2023 года этот показатель вырос с 253 до 439 экзахешей в секунду, поэтому эффективно и успешно проводить вычислительные операции и тем самым поддерживать работоспособность сети возможно только при наличии современного специализированного оборудования для майнинга. Именно по этой причине говорить о возникновении промышленного майнинга можно только с 2015 года, когда стали повсеместно использоваться интегральные схемы специального назначения (ASIC, аббревиатура от англ. application-specific integrated circuit, «интегральная схема специального назначения»).
Анализ рынка
В настоящее время для энергоемких вычислений в блок-чейне сети биткоина (майнинга) задействовано около 15 ГВт, что составляет около 0.6% от общего потребления энергии в мире. По оценкам представителей майнинговой отрасли, в октябре 2023 года мощности, выделенные для майнинга крипто-валют, с точки зрения географического распределения выглядели следующим образом:
США - 3.5-4.5 ГВт;
Россия - 2.5 ГВт;
страны Персидского залива - 700 МВт;
Канада - 400 МВт;
Малайзия - 300 МВт;
Аргентина - 135 МВт;
Исландия - 120 МВт;
Парагвай - 100-125 МВт;
Казахстан - 100 МВт;
Ирландия - 90 МВт.
В России именно на промышленный майнинг, где используются дата-центры потребляемой мощностью от 5 МВт, приходится 1.5 - 1.7 ГВт., 60-68% от общего объема задействованных для майнинга электрических мощностей. При этом от общего объема потребления электроэнергии по итогам 2022 года (1,3 трлн. кВт^ч) майнинг составляет около 0.6-0.8 %.
Несмотря на незначительную долю от общего объема потребления, уже сейчас можно выделить три направления, где промышленный майнинг позитивно влияет на энергетический сектор:
1. Поддержание эффективности и устойчивости энергосистемы, способствование росту полезного отпуска электроэнергии;
2. Стимулирование перехода к экологически чистой энергетике;
3. Снижение загрязняющих атмосферу выбросов.
1. Поддержание эффективности и устойчивости энергосистемы, способствование росту полезного отпуска электроэнергии
Официально подключаемый к электросетям промышленный майнинг является ответственным потребителем с высокой платежной дисциплиной, его потребление точно измеряется за счет установленных приборов учета электрической энергии и оплачивается по тарифам для бизнеса, существенно превышающим уровни цен для населения. Более того, такой потребитель имеет предсказуемый профиль потребления и ровный график загрузки, максимально эффективно использует сетевую мощность и сглаживает пики потребления. Из-за маневренного большого потребления без колебаний промышленный майнинг вносит существенный положительный вклад в поддержание устойчивости энергосистемы.
Строительство одного центра обработки данных на 50-100 МВт обеспечивает прирост полезного отпуска электроэнергии на 416-832 млн. кВт^ч в год, что позволяет генерирующим, энергосбытовым и электросетевым компаниям получать дополнительную выручку, а также загружать генераторные и трансформаторные мощности.
Являясь крупными потребителями электроэнергии, объекты промышленного майнинга несут нагрузку по перекрестному субсидированию в электроэнергетике, при котором выпадающие доходы генерирующих компаний за счет реализации электроэнергии населению по ценам ниже экономически обоснованных компенсируются за счет промышленных предприятий, обеспечивая, как и другие промышленные потребители, возможность оплаты электроэнергии населением по сниженной цене.
При этом потребление промышленного майнинга еще и маневренное, так как может снижаться по команде Системного оператора в пиковые часы. Участвуя в пилотном проекте по управлению спросом потребителей розничных рынков электрической энергии, российские ЦОД операторов промышленного майнинга тем самым вносят существенный вклад в развитие энергетического сектора. По данным Системного оператора Единой энергетической системы России (СО ЕЭС), по итогам 2022 г. этот общий эффект в снижении цены на электроэнергию от пилотного проекта по управлению спросом составил более 1,7 млрд рублей. Только во второй ценовой зоне промышленный майнинг занимает более 2/3 указанного рынка.
2. Стимулирование перехода к экологически чистой энергетике
В настоящее время промышленный майнинг является крупнейшим потребителем чистой или низкоуглеродной электроэнергии, продемонстрировав самые быстрые темпы по увеличению её доли в своем энергобалансе (+38%) в период с июля 2019 года по июнь 2023 года по сравнению с другими отраслями народного хозяйства.
По экспертным оценкам, в первом полугодии 2023 года 8.9 ГВт майнинговых мощностей (59.9% из 15 ГВт) используется из возобновляемых или низкоуглеродных источников энергии (во втором квартале 2022 года этот показатель составлял 58.9%). Данная тенденция также характерна для российской отрасли, где этот показатель составляет около 70% (около 1.75 ГВт) с преобладанием в нем гидроэнергетических источников, при выработке электроэнергии, на которых за счет отсутствия топливной составляющей прямые выбросы парниковых газов практически равны нулю.
В соответствии с различными оценками, углеродный след электроэнергии ГЭС является одним из самых низких среди прочих видов генерации. Оценки варьируются в диапазоне 1080 г. СО2-экв./кВт«н, со средними значениями 23-24 г. СО2-экв./кВт^ч. Эти значения находятся примерно на одном уровне с атомной и ветровой энергетикой, но значительно ниже аналогичных показателей в других видах генерации: в 2-3 раза
X X
о
го А с.
X
го m
о
м о м
CJ
fO CS
о
CS
о ш m
X
3
<
m О X X
чем в солнечной энергетике (40-80 г. СО2-экв./кВтч), в 20-30 раз чем в газовой генерации (400-700 г. СО2-экв./кВт«н) и в 4050 раз чем в угольной генерации (900-2000 г. СО2-экв./кВт^ч).
3. Снижение загрязняющих атмосферу выбросов
Осуществляемые участниками майнинговой деятельности вычисления в публичном распределенном реестре сети битко-ина ежегодно использует на 4,49% больше экологически чистой энергии по сравнению с другими отраслями экономики, а по некоторым оценкам также является одной из немногих отраслей, в которых уголь не является основным источником энергии.
В соответствии с данными Кембриджского университета за 2022 год, выбросы от деятельности майнинговых компаний составили всего около 50 млн тонн СО2-экв., тогда как общемировые выбросы за указанный год согласно отчету Международного энергетического агентства составили 36,8 млрд тонн, а выбросы от промышленности составили 9,2 млрд тонн СО2.
В России отрасль майнинга использует преимущественно гидроэнергетические источники электроэнергии. Например, в 2021 и 2022 годах в мире на гидроэлектростанциях ежегодно было произведено около 4,3 трлн кВт^ч электроэнергии. По расчетам Центра стратегических разработок, за счет этого были предотвращены ежегодные выбросы парниковых газов в размере около 5 млрд т. СО2-экв. в случае замещения гидроэнергетикой угольных ТЭС или около 3 млрд т СО2-экв. в случае замещения газовых ТЭС.
Таким образом, отрасль майнинга в России за счет использования электроэнергии, полученной из гидроэнергетических источников, ежегодно предотвращает выбросы парниковых газов в размере около 7.6 млн т. в случае если бы использовались угольные тепловые электростанции и 4.5 млн т. - в случае газовых тепловых электростанции.
Одновременно посредством участия в программах управления спросом майнинговые центры обработки данных обеспечивают загрузку более эффективной газовой генерации и сокращение загрузки более дорогой и менее эффективной угольной генерации, то есть фактически приводит к уменьшению сжигания угля на угольных электростанциях, что сокращает объем выбросов парниковых газов и иных загрязняющих веществ в атмосферу (оксиды серы, зола).
Более того, ряд дата-центров способствует сокращению парниковых выбросов в атмосферу, используя для энергоснабжения электростанции на попутном нефтяном газе и позволяя нефтяным компаниям получать дополнительную выручку за продажу дата-центрам электроэнергии, исключая при этом штрафы за сверхнормативное сжигание газа.
Продолжающийся цифровой переход в экономике позволит не только повысить эффективность традиционной энергосистемы, но и открывает новые возможности для вовлечения распределенной генерации в энергообмен, в том числе на основе возобновляемых источников энергии, систем накопления энергии, устройств и комплексов с регулируемым потреблением (в том числе высокотехнологичных дата-центров для майнинга) для организации различных энергетических услуг.
Таким образом, оказывая значительное влияние на энергетическую отрасль, промышленный майнинг уже сейчас также вносит вклад в развитие других отраслей экономики -отрасли связи, строительства, финансов, социальной сферы, транспортной инфраструктуры, а при должном регулировании промышленного майнинга положительные эффекты будут заключаться в следующем:
1) вклад в развитие национальной российской криптографии. Майнинг биткоина происходит на алгоритме шифрования SHA 256 (Secure Hashing Algorithm 256 с англ. "безопасный алгоритм хэширования"), изначально разработанным АНБ США
для создания протоколов передачи данных в Глобальной сети (TCP/IP). Другие криптовалюты используют другие алгоритмы шифрования, такие как Scrypt и иные. В их изучении и совершенствовании лежит ключ к управлению многими процессами в цифровой экономике.
2) источник ликвидности и по сути валюты для международных расчетов, благодаря чему внешняя торговля страны, где он развивается, будет более устойчива к различного рода искусственным незаконным внешнеэкономическим ограничениям.
3) портал входа в криптовалютные отношения, в децентрализованные финансы (DeFi). Это обеспечивает связь между криптовалютой, иными цифровыми активами, ЦВЦБ.
4) эталонная технологичная деятельность, ведущая к развитию технологий распределенного реестра и созданию принципиально новых субъектов цифровой экономики.
5) источник доходов электроэнергетических компаний и компаний нефтегазового комплекса через стабильное существенное платежеспособное потребление электроэнергии ровным графиком.
6) новые рабочие места и точка притяжения молодежи в отдаленных регионах.
7) источник институциональных инвестиций дружественных стран и налоговых доходов для бюджета.
Заключение
Таким образом, майнинг - умный цифровой энергоемкий и маневренный потребитель электрической энергии, выполняющий, по сути, функцию балансирования энергосистемы в пиковый период. При этом он еще и способствует в рамках программ управления спросом загрузке наиболее эффективной газовой генерации со снижением выработки угольной генерации, уменьшая тем самым негативное воздействие на окружающую среду. Это настоящий потребитель будущего, подобно накопителям электроэнергии. Когда в России будет запущено расширение механизма программ управления спросом на электроэнергию на оптовом рынке, эффекты от него ожидаются в размере нескольких миллиардов рублей в год в виде снижения цены на электроэнергию для всех потребителей оптового и розничных рынков электроэнергии и мощности. Таким образом рост потребляемой электроэнергии на майнинг криптовалюты фактически компенсируется вкладом этой отрасли в устойчивое развитие. Примечательно положительное влияние майнинга помимо энергетики на иные отрасли народного хозяйства, что еще предстоит более подробно изучить. Тем не менее, уже сейчас налицо позитивные последствия от функционирования майнинговой отрасли для экономики, и их масштаб будет во многом зависеть от сбалансированного государственного регулирования этой сферы хозяйственных отношений.
Литература
1. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2035 года, утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации от 09 июня 2020 года № 1523-р // Электронный фонд правовых и нормативно-технических документов [Электронный ресурс]. URL: https://docs.cntd.ru/document/565068231 (дата обращения: 30.10.2023)
2. Климатическая доктрина Российской Федерации, утвержденная Указом Президента Российской Федерации от 26 октября 2020 года № 812 // Информационно-правовой портал Гарант.Ру [Электронный ресурс]. URL: https://www.garant.ru/hotlaw/federal/1654772/ (дата обращения: 30.10.2023)
3. Гидроэнергетика России и зарубежных стран (2022) // Фонд «Центр стратегических разработок» (ЦСР). URL: https://www.csr.ru/ru/research/gidroenergetika-rossii-i-zarubezhnykh-stran/ (дата обращения: 30.10.2023)
4. Richard O'Neill, Debra L., Erik E. Treating Demand Equivalent to Supply in Wholesale Markets: An Opportunity for Customer, Market, and Social Benefits (2023) // The Energy Systems Integration Group. URL: https://www.esig.energy/aligning-retail-pricing-with-grid-needs (дата обращения: 30.10.2023).
5. How Bitcoin Mining Can Transform the Energy Industry (2021) // Arcane Research. URL: https://k33.com/research/articles/how-bitcoin-mining-can-transform-the-energy-industry (дата обращения: 30.10.2023).
6. Colin H., Jaran M., Balmy I. Hashrate Index. Q2-2023 Report: A Bridge Over Troubled Water (2023) // Luxor Technologies. URL: https://hashrateindex.com/blog/content/files/2023/08/A-Bridge-Over-Troubled-Water-Final-Public.pdf. (дата обращения: 30.10.2023).
7. Colin H., Jaran M., Balmy I. Hashrate Index. Q3-2023 Report: Wakeup Call (2023) // Luxor Technologies. URL: https://hashrateindex.com/blog/hashrate-index-q3-2023-bitcoin-mining-report/ (дата обращения: 30.10.2023).
8. Mikhaylov, A., Khare, V., Uhunamure, S.E., Chang, T., Stepanova, D. (2023). Bitcoin Short-Term Forecast Using Twitter Sentiment. Financial Journal, 15, 4, 123-137. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2023-4-123-137
9. Mikhaylov, A., Dinger, H., Yuksel, S., Pinter, G., Shaikh, Z.A. (2023). Bitcoin mempool growth and trading volumes: Integrated approach based on QROF Multi-SWARA and aggregation operators. Journal of Innovation & Knowledge, 8, 3, 100378, https://doi.org/10.1016/jJik.2023.100378
10. Khan, A.A., Laghari, A.A., Gadekallu, T.R., Shaikh, Z.A., Javed, A.R., Rashid, M., Estrela, V.V., Mikhaylov, A. (2022). A drone-based data management and optimization using metaheuristic algorithms and blockchain smart contracts in a secure fog environment. Computers and Electrical Engineering, 102,108234, https://doi.org/10.1016/j.compeleceng.2022.108234
11. Mikhaylov, A. (2021). Development of Friedrich von Hayek's theory of private money and economic implications for digital currencies. Terra Economicus, 19(1), 53-62. https://doi.org/10.18522/2073-6606-2021 -19-1 -53-62
12. Mikhaylov, A. (2020). Cryptocurrency Market Analysis from the Open Innovation Perspective. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 6(4), 197. https://doi.org/10.3390/joitmc6040197
13. Mikhaylov, A. (2020). Cryptocurrency Market Development: Hurst Method. Finance: Theory and Practice, 24(3), 81-91. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-3-81-91.
14. Denisova, V., Mikhaylov, А., Lopatin, E. (2019). Blockchain Infrastructure and Growth of Global Power Consumption. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(4), 22-29. https://doi.org/10.32479/ijeep.7685
15. Baboshkin P., Mikhaylov A., Shaikh Z.A. (2022). Sustainable Cryptocurrency Growth Impossible? Impact of Network Power Demand on Bitcoin Price. Financial Journal, 14, 3, 116-130. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2022-3-116-130
16. Михайлов А.Ю. Нефтегазовые доходы бюджета в 2015 году: прогноз и риски//Финансовый журнал. - М., 2015. - № 2. С. 47-54.
17. Alwaelya, S.A., Yousif, N.B.A. and Mikhaylov, A. (2021). Emotional Development in Preschoolers and Socialization. Early child development and care, 191, 16. https://doi.org/10.1080/03004430.2020.1717480
18. Varyash, I., Mikhaylov, A., Moiseev, N., Aleshin, K. (2020). Triple bottom line and corporate social responsibility performance indicators for Russian companies. Entrepreneurship and Sustainability Issues, 8(1), 313-331. http://doi.org/10.9770/jesi.2020.8.1(22)
19. An, J., Mikhaylov, A., Jung, S.-U. (2020). The Strategy of South Korea in the Global Oil Market. Energies, 13(10), 2491. https://doi.org/10.3390/en13102491
20. An, J., Mikhaylov, A., Sokolinskaya, N. (2019). Machine learning in economic planning: ensembles of algorithms. Journal of Physics: Conference Series, 1353, 012126. https://doi.org/10.1088/1742-6596/1353/1 /012126
Contribution of industrial crypto mining to the russian economic development:
energy industry Mikhailov A.Yu., Runets I.A.
ICCA RAS, Bitriver Rus LLC
JEL classification: D20, E22, E44, L10, L13, L16, L19, M20, O11, O12, Q10, Q16, R10, R38, R40, Z21, Z32_
Industrial crypto mining contributes, within the framework of demand response programs, to the loading of the most efficient gas-fired power plants with a decrease in the production of coal-fired power plants, thereby reducing the negative impact on the environment. This is a real consumer of the future, like electricity storage devices, which allows for more efficient balancing of the energy system. When a new mechanism of electricity demand response program in the wholesale market is expanded in Russia, the effects of it are expected to amount to several billion rubles a year in the form of a decrease in electricity prices for all consumers of the wholesale and retail electricity and capacity market. Data centers for crypto mining are predicted to bring a very significant positive impact while participating in such a program. In 2022, the total impact of demand response programs (not only from crypto mining) amounted to 1.7 billion rubles. Keywords: cryptocurrency, crypto mining, bitcoin, energy. References
1. Energy strategy of the Russian Federation for the period until 2035, approved by decree of Government of the Russian Federation of June 09, 2020 // Electronic fund of legal and regulatory technical documents [Electronic resource]. URL: https://docs.cntd.ru/document/565068231 (date of access: 30.10.2023).
2. Climate doctrine of the Russian Federation, approved by decree of the President of the Russian Federation of October 26, 2020 // Information and legal portal Garant.Ru [Electronic resource]. URL: https://www.garant.ru/hotlaw/federal/1654772/ (date of access: 30.10.2023).
3. Hydropower industry in Russia and in foreign countries (2022) // Center for Development Strategy (CSR) Foundation. URL: https://www.csr.ru/ru/research/gidroenergetika-rossii-i-zarubezhnykh-stran/ (date of access: 30.10.2023).
4. Richard O'Neill, Debra L., Erik E. Treating Demand Equivalent to Supply in Wholesale Markets: An Opportunity for Customer, Market, and Social Benefits (2023) // The Energy Systems Integration Group. URL: https://www.esig.energy/aligning-retail-pricing-with-grid-needs (date of access: 30.10.2023).
5. How Bitcoin Mining Can Transform the Energy Industry (2021) // Arcane Research. URL: https://k33.com/research/articles/how-bitcoin-mining-can-transform-the-energy-industry (date of access: 30.10.2023).
6. Colin H., Jaran M., Balmy I. Hashrate Index. Q2-2023 Report: A Bridge Over Troubled Water (2023) // Luxor Technologies. URL: https://hashrateindex.com/blog/content/files/2023/08/A-Bridge-Over-Troubled-Water-Final-Public.pdf. (date of access: 30.10.2023).
7. Colin H., Jaran M., Balmy I. Hashrate Index. Q3-2023 Report: Wakeup Call (2023) // Luxor Technologies. URL: https://hashrateindex.com/blog/hashrate-index-q3-2023-bitcoin-mining-report/ (date of access: 30.10.2023).
8. Mikhailov A., Hare V., Uhunamure S. E., Chang T., Stepanova D. (2023). Short-term Bitcoin forecast using Twitter sentiment. Financial Journal, 15, 4, 123-137. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2023-4-123-137
9. Mikhailov A., Dincher H., Yuksel S., Pinter G., Sheikh Z.A. (2023). The growth of the bitcoin mempool and trading volumes: an integrated approach based on the QROF multisware and aggregation operators. Journal of Innovation and Knowledge, 8, 3, 100378, https://doi.org/10.1016/j.jik.2023.100378
10. Khan, A.A., Lagari, A.A., Gadekallu, T.R., Sheikh, Z.A., Javed, A.R., Rashid, M., Estrela, V.V., Mikhailov, A. (2022). Data management and optimization based on unmanned aerial vehicles using metaheuristic algorithms and blockchain smart contracts in a secure fog environment. Computers and electrical engineering, 102.108234, https://doi.org/10.1016/j.compeleceng.2022.108234
11. Mikhailov, A. (2021). The development of Friedrich von Hayek's theory of private money and the economic implications for digital currencies. Terra Economicus, 19(1), 53-62. https://doi.org/10.18522/2073-6606-2021-19-1-53-62
12. Mikhailov, A. (2020). Analysis of the cryptocurrency market from the point of view of open innovations. Journal of Open Innovation: Technology, Market and Complexity, 6(4), 197. https://doi.org/10.3390/joitmc6040197
X X
О
го А
с.
X
го m
о
to о м
CJ
13. Mikhailov, A. (2020). The development of the cryptocurrency market: the Hearst method. Finance: Theory and Practice, 24 (3), 81-91.https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-3-81-91
14. Denisova V., Mikhailov A., Lopatin E. (2019). Blockchain infrastructure and the growth of global energy consumption. International Journal of Energy Economics and Politics, 9(4), 22-29. https://doi.org/10.32479/ijeep.7685
15. Baboshkin P., Mikhailov A., Shaikh Z.A. (2022). Is the steady growth of cryptocurrencies impossible? The impact of demand for network power on the price of Bitcoin. Financial Journal, 14, 3, 116-130. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2022-3-116-130
16. Mikhailov A. (2015). Oil and gas budget revenues in 2015: forecast and risks//Financial Journal, 2, 47-54.
17. Alwaelya, S.A., Yousif, N.B.A. and Mikhaylov, A. (2021). Emotional Development in Preschoolers and Socialization. Early child development and care, 191, 16. https://doi.org/10.1080/03004430.2020.1717480
18. Varyash, I., Mikhaylov, A., Moiseev, N., Aleshin, K. (2020). Triple bottom line and corporate social responsibility performance indicators for Russian companies. Entrepreneurship and Sustainability Issues, 8(1), 313-331. http://doi.org/10.9770/jesi.2020.8.1(22)
19. An, J., Mikhaylov, A., Jung, S.-U. (2020). The Strategy of South Korea in the Global Oil Market. Energies, 13(10), 2491. https://doi.org/10.3390/en13102491
20. An, J., Mikhaylov, A., Sokolinskaya, N. (2019). Machine learning in economic planning: ensembles of algorithms. Journal of Physics: Conference Series, 1353, 012126. https://doi.org/10.1088/1742-6596/1353/1/012126
fO CN
o
CN
O HI
m
X
3
<
m o x
X
