ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ФУНКЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.763

Овезов Д.А.

Старший преподаватель,

Туркменский государственный институт экономики и управления

Туркменистан, г. Ашхабад

Чарымырадов Т.

Студент,

Туркменский государственный институт экономики и управления

Туркменистан, г. Ашхабад

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ ФУНКЦИИ

Аннотация: Ценные бумаги играют важнейшую роль в современной экономике, выступая инструментами для привлечения капитала, управления рисками и инвестиций. В данной работе рассматриваются различные виды ценных бумаг, включая акции, облигации, векселя, опционы и фьючерсы, а также их функции в финансовой системе. Акции представляют собой долевые инструменты, предоставляющие их держателям право на часть прибыли и участие в управлении компанией. Облигации являются долговыми инструментами, которые обеспечивают фиксированный доход и возвращение номинальной стоимости по истечении срока действия. Векселя и другие краткосрочные долговые обязательства используются для управления ликвидностью и краткосрочного финансирования. Опционы и фьючерсы, как производные финансовые инструменты, позволяют хеджировать риски и спекулировать на изменениях цен базовых активов. Рассматриваются также функции ценных бумаг, такие как привлечение капитала, распределение рисков, повышение ликвидности и ценовая оценка. Ценные бумаги способствуют эффективному распределению ресурсов в

экономике, поддерживают инвестиционную деятельность и способствуют устойчивому экономическому росту. Их разнообразие и многофункциональность делают ценные бумаги неотъемлемой частью финансовых рынков и экономики в целом.

Ключевые слова: Ценные бумаги, акции, облигации, векселя, опционы, фьючерсы, финансовые рынки, инвестиции, управление рисками, ликвидность, экономический рост.

Ценные бумаги являются фундаментальными инструментами в современной экономике, служащими различным целям, таким как мобилизация капитала, управление рисками и инвестиции. В этой научной статье рассматриваются различные типы ценных бумаг, включая акции, облигации, векселя, опционы и фьючерсы, а также их соответствующие функции в финансовой системе. Понимание этих инструментов имеет решающее значение для понимания их роли в более широких экономических рамках.

Акции, также известные как акции, представляют собой долю собственности в компании. Когда человек покупает акции, он, по сути, покупает часть компании, давая ему право на часть ее прибыли и, в некоторых случаях, право голоса при принятии корпоративных решений. Акции могут быть обыкновенными или привилегированными, причем обыкновенные акции обычно предоставляют право голоса и дивиденды, в то время как привилегированные акции предлагают фиксированные дивиденды и приоритет перед обыкновенными акциями в случае ликвидации. Основная функция акций — привлечение капитала для компаний. Выпуская акции, компании могут получить средства, необходимые для расширения, исследований и разработок или других операционных нужд, не вступая в долги. Инвесторам акции открывают потенциал роста капитала и дохода в

виде дивидендов, способствуя накоплению богатства и финансовой стабильности.

Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями, муниципалитетами или правительствами для привлечения капитала. Когда инвестор покупает облигацию, он, по сути, одалживает деньги эмитенту в обмен на периодические выплаты процентов и возврат номинальной стоимости облигации при погашении. Облигации могут различаться по сроку действия, кредитному качеству и структуре процентных ставок. Государственные облигации, такие как казначейские облигации США, обычно считаются инвестициями с низким уровнем риска, тогда как корпоративные облигации могут предлагать более высокую доходность, но сопряжены с большим риском. Основная функция облигаций — обеспечить стабильный источник финансирования для эмитентов и надежный поток доходов для инвесторов. Облигации также играют решающую роль в диверсификации инвестиционных портфелей и управлении процентным риском.

Векселя, включая казначейские векселя и коммерческие бумаги, представляют собой краткосрочные долговые инструменты, используемые правительствами и корпорациями для управления ликвидностью и финансирования краткосрочных операционных потребностей. Казначейские векселя выпускаются правительствами со сроком погашения от нескольких дней до года и продаются со скидкой к их номинальной стоимости. Коммерческие бумаги — это тип необеспеченных краткосрочных долговых обязательств, выпускаемых корпорациями. Эти инструменты предоставляют эмитентам возможность быстрого доступа к денежным средствам, а инвесторам — вкладывать средства в краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска.

Опционы и фьючерсы — это производные ценные бумаги, стоимость которых зависит от базового актива, такого как акции, облигации, товары

или валюта. Опцион дает держателю право, но не обязанность купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в течение определенного периода. Опционы можно использовать в спекулятивных целях или для защиты от потенциальных колебаний цен. Фьючерсные контракты обязывают покупателя купить, а продавца продать базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Фьючерсы обычно используются на товарных рынках и необходимы для управления ценовыми рисками, связанными с нестабильными рынками. И опционы, и фьючерсы выполняют важнейшие функции на финансовых рынках, предоставляя механизмы управления рисками и определения цен.

Ценные бумаги выполняют несколько важных функций в финансовой системе. Одной из их основных функций является мобилизация капитала. Выпуская различные виды ценных бумаг, организации могут привлечь необходимые средства для финансирования своей деятельности, расширения бизнеса или инвестирования в новые проекты. Этот процесс формирования капитала жизненно важен для экономического роста и развития, поскольку он облегчает распределение ресурсов для продуктивного использования. Ценные бумаги также играют ключевую роль в управлении рисками. Инвесторы могут использовать сочетание ценных бумаг для диверсификации своих портфелей, тем самым снижая подверженность определенным рискам. Например, владение комбинацией акций и облигаций может помочь сбалансировать потенциальную прибыль и риски, поскольку эффективность этих активов обычно по-разному коррелирует с экономическими циклами.

Еще одной важной функцией ценных бумаг является повышение ликвидности на финансовых рынках. Ценные бумаги предоставляют инвесторам возможность быстро покупать и продавать финансовые активы, гарантируя, что рынки остаются ликвидными и эффективными. Эта ликвидность имеет решающее значение для поддержания доверия инвесторов и обеспечения бесперебойного функционирования финансовой

системы. Кроме того, ценные бумаги способствуют раскрытию цен — процессу, посредством которого рыночные цены определяются посредством взаимодействия покупателей и продавцов. Эффективное определение цен гарантирует, что цены на активы отражают всю доступную информацию, помогая инвесторам принимать обоснованные решения.

Ценные бумаги, источник жизненной силы финансовых рынков, представляют собой разнообразный набор инструментов, которые облегчают перемещение капитала и управляют рисками. Понимание различных типов ценных бумаг и их функций имеет основополагающее значение для навигации в сложном мире финансов. В этой статье рассматриваются три основные категории ценных бумаг — акции, долговые обязательства и деривативы — исследуются их уникальные характеристики и роль, которую они играют в финансовых операциях.

Долевые ценные бумаги, часто синонимы акций, представляют собой собственность в компании. Когда компания выпускает акции, она, по сути, предоставляет инвесторам частичную долю в ее активах и будущей прибыли. Владельцы акций имеют право голосовать по определенным корпоративным решениям и потенциально получать дивиденды — часть доходов компании, распределяемую среди акционеров. Стоимость долевых ценных бумаг колеблется в зависимости от результатов деятельности компании и настроений рынка. Инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала за счет роста цен на акции и потенциальных выплат дивидендов, привлекают акции. И наоборот, компании используют выпуск акций для привлечения капитала для расширения, инноваций или погашения долга.

С другой стороны, долговые ценные бумаги представляют собой кредитное соглашение между эмитентом и инвестором. Облигации являются наиболее распространенным типом долговых ценных бумаг, по сути, долговыми расписками, выпущенными компанией или государственным учреждением. Держателям облигаций обещают фиксированную процентную

ставку и возврат их основных инвестиций в заранее установленный срок погашения. Эти характеристики делают долговые ценные бумаги привлекательными для инвесторов, не склонных к риску, ищущих предсказуемый поток доходов. И наоборот, эмитенты получают выгоду от возможности привлекать капитал по более низкой цене по сравнению с собственным капиталом, поскольку держатели долговых обязательств не имеют права собственности.

Мир деривативов представляет собой более сложную картину. Производные ценные бумаги получают свою стоимость от базового актива, такого как акции, облигации, товар или даже другой производный инструмент. Они функционируют как контракты, которые спекулируют на будущем движении цены базового актива. Например, опционные контракты предоставляют право, но не обязательство, купить или продать актив по определенной цене к определенной дате. С другой стороны, фьючерсные контракты обязывают покупателя и продавца обменять актив по заранее определенной цене в будущую дату. Производные финансовые инструменты можно использовать для различных целей, включая хеджирование колебаний цен, спекуляции на движениях рынка и диверсификацию портфеля.

Взаимодействие между этими тремя категориями ценных бумаг составляет основу финансовых рынков. Акционерный капитал обеспечивает компаниям рост капитала, а инвесторам - потенциал высокой прибыли, в то время как долг предлагает предсказуемый поток доходов для инвесторов и более дешевый источник финансирования для эмитентов. Производные финансовые инструменты, с присущей им сложностью, предоставляют сложные инструменты для управления рисками и извлечения выгоды из рыночных возможностей.

Понимание конкретных функций каждого типа ценных бумаг имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений. Инвесторы в акции должны оценить финансовое состояние и перспективы

роста компании, чтобы оценить потенциал роста капитала и выплаты дивидендов. Инвесторы в долговые обязательства отдают приоритет кредитоспособности эмитента, чтобы обеспечить своевременное погашение основной суммы долга и процентов. Тем, кто решается на деривативы, требуется глубокое понимание базового актива и рисков, связанных со сложными контрактами.

В заключение, ценные бумаги охватывают широкий спектр финансовых инструментов, каждый из которых служит различным целям в рамках экономической структуры. Акции, облигации, векселя, опционы и фьючерсы в совокупности способствуют мобилизации капитала, управлению рисками, повышению ликвидности и выявлению цен. Их многогранная роль подчеркивает важность ценных бумаг в содействии эффективному распределению ресурсов, поддержке инвестиционной деятельности и содействии устойчивому экономическому росту. Понимание типов и функций ценных бумаг имеет важное значение для преодоления сложностей финансовых рынков и использования их потенциальных преимуществ.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2020). Investments. McGraw-Hill Education.

2. Fabozzi, F. J. (2018). Bond Markets, Analysis, and Strategies. Pearson.

3. Hull, J. C. (2017). Options, Futures, and Other Derivatives. Pearson.

4. Malkiel, B. G. (2019). A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing. W. W. Norton & Company.

5. Sharpe, W. F., Alexander, G. J., & Bailey, J. V. (1999). Investments. Prentice Hall.

Ovezov D.A.

Senior Lecturer, Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat

Charymyradov T.

Student,

Turkmen State Institute of Economics and Management Turkmenistan, Ashgabat

TYPES OF SECURITIES AND THEIR FUNCTIONS

Abstract: Securities play a vital role in the modern economy, serving as tools for raising capital, risk management and investment. This paper examines various types of securities, including stocks, bonds, bills, options and futures, and their functions in the financial system. Shares are equity instruments that give their holders the right to share in profits and participate in the management of the company. Bonds are debt instruments that provide a fixed income and a return of face value upon maturity. Notes and other short-term debt instruments are used for liquidity management and short-term financing. Options and futures, as derivative financial instruments, allow you to hedge risks and speculate on changes in the prices of underlying assets. The functions of securities, such as raising capital, risk sharing, enhancing liquidity and pricing, are also discussed. Securities contribute to the efficient allocation of resources in the economy, support investment activity and promote sustainable economic growth. Their diversity and versatility make securities an integral part of financial markets and the economy as a whole.

Key words: Securities, shares, bonds, bills, options, futures, financial markets, investments, risk management, liquidity, economic growth.