ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЦИФРОВЫХ АКТИВОВ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ Текст научной статьи по специальности «Право»



001: 10.24412/2072-4098-2022-2245-45-57 Виды и классификация цифровых активов V V л, для целей стоимостной оценки * О.В. Лосева руководитель Департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, доцент, доктор экономических наук (г. Москва)

Ольга Владиславовна Лосева, ovloseva@fa.ru

Под цифровыми активами автор настоящей статьи предлагает понимать вид экономических активов, имеющих нематериальную природу и цифровую форму, созданных с помощью цифровой технологии, проявляющих свою ценность (стоимость) в информационной системе и способных к гражданскому (имущественному) обороту. В этом определении отражены экономическая, юридическая и технологическая сущности цифровых активов (далее - ЦА). В статье речь пойдет о примерах цифровых активов, которые рассматриваются как таковые в различных источниках. Прежде чем перейти к классификации ЦА, необходимо выделить отличительные свойства каждого их вида, соотнести рассматриваемы виды с предложенным определением, российским законодательством и правоприменительной практикой.

Виды цифровых активов

1. Токены и цифровые права

В самом широком смысле под токеном понимается запись в распределенном реестре (блокчейн-цепочке), удостоверяющая вещные, обязательственные, иные имущественные права и наличие других благ. Такая запись позволяет собственнику фиксировать свои права на активы, в том числе долю прав в будущей прибыли или потоке капитала, в электронной (циф-

ровой) форме, что имеет некое сходство с бездокументарными ценными бумагами. Однако это могут быть и неимущественные блага, которые не являются объектом хозяйственного оборота, но имеют ценность для «держателя» токена, например фан-токены, которые позволят членам какого-нибудь клуба участвовать в его жизни, голосуя за важные для клуба и его членов решения.

Также используется понятие eToken (то-кен-авторизация), представляющий собой защищенное паролем устройство (электронный ключ или смарт-карта), предназначенный для аутентификации пользователя в информационной системе и его удаленного цифрового криптографического доступа к своим секретным ресурсам (банковскому счету, электронной подписи и т. п.).

Поскольку токены имеют весьма разнообразный функционал, существует множество их видов. Наиболее часто используется классификация, основанная на оценке экономической функции токенов, которая фигурирует в деятельности Швейцарской службы по надзору за финансовыми рынками (Financial Market Supervisory Authority -FINMA) и Комиссии по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission - SEC). В работах зарубежных и отечественных исследователей рассматриваются не только экономические, но и другие функции токенов (см. табл. 1).

Статья подготовлена по результатам исследования, выполненного за счет гранта Российского научного фонда № 22-28-01473. Ш1_: https://rscf.ru/project/22-28-01473/

*

Таблица 1

Виды токенов и их классификация по функциям

Классификация токенов

по экономической функции (FINNL/SEC) по разным основаниям

1) платежные токены (Payment tokens), которые, по мнению SEC, синонимичны понятию «криптовалюта» - средство платежа или платежная единица, включая биткоины и некоторые альткоины, например Ripple; 2) токены-активы (Asset tokens), которые содержат элементы ценных бумаг, являются инструментом инвестиций и предоставляют держателю токена права на долю, получение дивидендов, процентные платежи, право голоса и т. д.; 3) потребительские токены (Utility tokens) предоставляют держателю токена доступ к цифровым продуктам, сервисам или контенту и по своей сути являются не средством инвестирования, а предоплатой, скидкой либо премиальным доступом к упомянутым продуктам, сервисам, контенту 1) цифровые активы, обладающие экономической ценностью (единицы криптоватюты, доли в праве на актив и т. д.); 2) цифровой актив, подтверждающий наличие между сторонами - эмитентом и приобретателем токенов -обязательственных отношений; 3) средство цифрового доступа к приложению или услуге, которые существуют на основе технологии блокчейн; 4) разновидность цифровых продуктов, которые представляют собой запись о единице того или иного актива, в том числе товаров, работ или услуг, для целей их электронного учета и оборота; 5) цифровые активы, привлекаемые для реализации какого-либо проекта, в том числе на стадии ICO (средство привлечения финансирования); 6) виртуальные единицы, которыми оперирует блок-чейн; 7) гибрид, соединяющий в себе различные комбинации перечисленных функций (Hybrid Tokens)

Чтобы определить свое отношение к разнообразию токенов исходя из целей оценки и управления цифровыми активам, рассмотрим их трактовку с позиции нынешнего российского законодательства. В первоначальной концепции законопроекта «О внесении изменений в части первую, вторую и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации» между цифровыми правами и токенами подразумевался знак равенства: «... права на объекты гражданских прав, за исключением нематериальных благ, могут быть удостоверены совокупностью электронных данных (цифровым кодом или обозначением), существующей в информационной системе, отвечающей установленным законом признакам децентрализованной информационной системы. Указанные цифровой код или обозначение признаются цифровым правом» 1. Однако в итоге закрепленное в статье 141.1 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ) определение цифровых

прав предполагает, что они удовлетворяют двум ключевым признакам:

1) должны быть обязательственными или иными правами, прямо названными в качестве цифровых в законе;

2) должны приобретаться, осуществляться и отчуждаться в соответствии с правилами информационной системы, «отвечающей установленным законом признакам» и без обращения к третьему лицу.

Таким образом, отказ законодателя от привязки цифровых прав к распределенному реестру, приводит к тому, что цифровые права могут распространяться на любые права, фиксируемые в цифровой форме и действующие по правилам той или иной информационной системы, то есть цифровые права не сводятся к токенам, при этом некоторые токены (например токены-акти-вы) - это разновидность цифровых прав (цифровые финансовые активы).

Выделим виды токенов, которые удовлетворяют приведенной трактовке цифро-

1 Официальный сайт Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации. Система обеспечения законодательной деятельности. Ш1_: https://sozd.duma.gov.ru/bill/424632-7

Таблица 2

Виды токенов, которые могут приносить доход и участвовать в гражданском обороте

Виды токенов Основная функция Примеры

Платежные токены Средство платежа Криптовалюта при наличии определенных ограничений

Токены-активы Инструмент инвестирования и привлечения финансирования Утилитарные цифровые права и цифровые финансовые активы

Уникальные токены Цифровой продукт как товар NFT (non-fungible token)

вых активов, то есть созданы с помощью цифровой технологии, могут приносить доход и участвовать в гражданском обороте (см. табл. 2).

В приведенную классификацию токенов не попали токены, которые представляют собой цифровые оболочки физических активов (цифровая запись), что позволяет осуществлять их электронный учет, торговать ими на основе технологии блок-чейн, поскольку такие цифровые продукты в своей основе имеют материальную сущность. Также для наших целей не следует рассматривать токены, которые являются только средством цифрового доступа (Utility Tokens) к приложению или услуге, существующими на базе технологии блокчейн.

В последнее время широкое распространение получают NFT (non-fungible token) -уникальные токены в сети блокчейн, которые впервые появились 2017 году в системе Ethereum. Фактически речь идет о токениза-ции различных виртуальных объектов (или их частей), в первую очередь предметов искусства, а также изображений, музыки, текстов, 3й-моделей с целью совершения с ними различных транзакций, включая продажу. Их отличие от обычных токенов или криптовалюты в том, что уникальный токен нельзя разделить на части или заменить на аналогичный токен. NFT, таким образом, является уникальным цифровым объектом и хранится в криптокошельке единственного владельца, который содержит информацию о самом виртуальном объекте (например саунд-трек), о создателе произведения (для защиты авторских прав) и о наборе

прав на объект. Например, собственник может выставлять объект на продажу, размещать его в интернете и даже уничтожить при наличии полных прав. Безусловно, NFT обладает всеми признаками цифрового актива, однако в силу уникальности токенизи-рованных виртуальных объектов и их схожести с предметами коллекционирования их стоимостная оценка представляет собой значительную сложность.

2. Криптовалюта (цифровая валюта)

Понятия «криптовалюта» и «токен» часто смешивают, поскольку у них есть схожие свойства: существуют и функционируют в распределенном реестре Blockchain, могут являться средством платежа. Однако между ними существуют очевидные различия (см. рис. 1).

Безусловно, криптовалюта имеет нематериальную природу и цифровую форму, так как представляет собой цифровой код, записанный в соответствующей позиции (по адресу) протокола данных, сгенерированной с использованием криптографии в блокчейне. Приобрести криптовалюту можно либо посредством специальных процедур (майнинг, форжинг, ICO), либо у тех, кто ее имеет в обмен на деньги, товары, услуги или как заем. Основными примерами криптовалюты являются биткоины (2009 год) и альткоины (после 2009 года, Ethereum, Litecoin и т. п.).

Если говорить о российской законодательстве, то в Федеральном законе от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о

Рис. 1. Различия между токенами и криптовалютами

внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон № 259-ФЗ) отдельно введено понятие «цифровая валюта», под которой понимается «совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, и (или) в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных, за исключением оператора и (или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам».

То есть согласно Закону № 259-ФЗ для цифровой валюты ключевыми признаками являются:

1) предлагается или принимается в качестве средства платежа, то есть средства обмена на товары и услуги, или в качестве

инвестиций, то есть объекта, приобретатель которого может получить дополнительный доход вследствие перепродажи или в форме дополнительных отчислений/ выплат;

2) не обеспечивается валютой Российской Федерации, валютой иностранного государства или международной валютой (в России ее запрещено использовать для оплаты товаров и услуг);

3) не имеет лица, обязанного осуществить выплату, передать товар или выполнить иное требование обладателя информации за исключением оператора, обеспечивающего только техническую поддержку информационной системы.

Таким образом, в указанном законе сделана попытка дать универсальное определение, которое позволит применять его ко всем криптоактивам, в частности, к то-кенам и криптовалютам. Вместе с тем это определение довольно расплывчато, и теоретически под него подпадают традиционные электронные деньги, бонусы, сертификаты, иные электронные средства платежа. Во избежание этого специально оговорено, что положения закона не распространяются на «обращение безналичных денежных средств, электронных денежных средств, а

также на выпуск, учет и обращение бездокументарных ценных бумаг».

По своей сущности криптовалюта является активом, так как имеет имущественную ценность и потенциально способна приносить владельцу доход. В Законе № 259-ФЗ законодатель прямо определил перечень ситуаций, в которых на криптовалюту как цифровую валюту распространяется режим иного имущества, а именно:

• обращение взыскания;

• погашение требований кредиторов в банкротстве;

• арест;

• конфискация.

Несмотря на то, что введен запрет на оплату криптовалютой товаров и услуг, разрешено совершать с ней операции и гражданско-правовые сделки. При этом требования ее владельцев подлежат судебной защите только при условии уведомления налоговых органов о фактах обладания криптовалютой и совершения с ней сделок (ч. 6 ст. 14 Закона № 259-ФЗ). То есть криптовалюта может быть объектом гражданского оборота.

Таким образом, криптовалюта является цифровым активом в соответствии с сформулированным ранее определением.

3. Цифровые финансовые активы

Согласно части 2 статьи 1 Закона № 259-ФЗ, вступившего в силу с 1 января 2021 года, под цифровыми финансовыми активами (далее также - ЦФА) понимаются цифровые права, имеющие ряд разновидностей, в том числе:

1) денежные требования;

2) права, вытекающие из владения эмиссионными ценными бумагами и их использования в информационной системе, удовлетворяющей установленным законодательством требованиям;

3) права участия в капитале непубличного акционерного общества.

Анализ положений Закона № 259-ФЗ позволил сделать некоторые выводы о дефиниции ЦФА как нового института граждан-

ского права, а именно:

• родовой признак ЦФА определен через цифровые права, которые являются новой формой объективации гражданских прав;

• в качестве видовых признаков ЦФА можно выделить, главным образом, два: объективация решением о выпуске ЦФА в порядке, который регламентирован Законом № 259-ФЗ; выпуск, учет и обращение этих цифровых прав только в рамках определенной информационной системы, которая основана на технологии распределенного реестра или другой информационной системой;

• за основу правового регулирования ЦФА взят правовой режим бездокументарных ценных бумаг;

• у ЦФА более «высокий» правовой статус, чем у цифровой валюты - у ЦФА всегда есть обязанное лицо (лицо, осуществляющее выпуск ЦФА), а у цифровой валюты - нет;

• обладание ЦФА порождает гражданско-правовое обязательство, существующее в цифровой форме в рамках определенной информационной системы.

Исходя из этого ЦФА обладают всеми свойствами, присущими цифровым активам в приведенной ранее авторской трактовке, и могут являться объектами стоимостной оценки и управления.

Вопросы вызывает соотнесение категорий ЦФА и криптоактивов (токенов и криптовалют). Очевидно, некоторые виды токенов могут признаваться в качестве ЦФА (токены-активы, платежные токены). В то же время существуют токены, которые по своей сущности ближе к виртуальному (цифровому) имуществу, чем к цифровым правам (уникальные токены, игровое имущество).

Аналогично и криптовалюта не может быть однозначно отнесена к ЦФА по смыслу Закона № 259-ФЗ, в котором цифровая валюта выделена отдельным пунктом, и в нем

нет упоминания о цифровых правах. В отдельных ситуациях (см. раздел 1. Токены и цифровые права) она ближе как объект гражданских прав к понятию «иное имущество». Вместе с тем существует мнение, что указанное в статье 128 ГК РФ словосочетание «вещи и иное имущество» не означает, что под «иным» понимается некая новая цифровая форма имущества, отличная от вещной, поэтому необходимо дальнейшее развитие законодательства и придание более четкого правового статуса криптовалю-те как объекту гражданских прав.

Очевидно, что в процессе дальнейшего научно-технического прогресса дефиниция ЦФА также должна претерпевать изменения, корректировки и дополнения в соответствии со складывающимися экономическими отношениями.

4. Виртуальное (цифровое)

имущество

Под виртуальным (цифровым) имуществом обобщенно можно понимать виртуальные (электронные) объекты, которые обладают коммерческой ценностью в силу того, что пользователи таких виртуальных объектов готовы платить за них реальные деньги, несмотря на то, что сами объекты могут быть полезны или использованы исключительно в виртуальном пространстве (информационная система, интернет).

Чаще всего к виртуальному имуществу относят игровое имущество в многопользовательской онлайн-игре: орудия труда, предметы военных действий, внутриигро-вую валюту или бонусы, самих героев игр, их внешние характеристики или отличительные характеристики среды их обитания и прочее. Такие виртуальные объекты могут представлять значительную ценность для геймеров. Известен случай, когда за одного из топовых персонажей игры Worlds of Warcraft заплатили 7 000 евро 2. Юрисдикции некоторых стран, в частности Южной Кореи, распространяют на виртуаль-

ные объекты режим права собственности, что влечет за собой уголовную ответственность, например, за кражу виртуального имущества. В России такой правоприменительной практики нет, хотя по смыслу статьи 128 ГК РФ виртуальное имущество может быть отнесено к иному имуществу, поскольку имущество в широком смысле трактуется кок совокупность материальных и нематериальных объектов гражданских прав, которые по общему правилу могут отчуждаться и переходить от одного лица к другому (п. 1 ст. 129 ГК РФ). Вместе с тем виртуальное игровое имущество имеет неясный правовой статус в связи с рядом специфических особенностей его обращения в самой игре:

1) виртуальное игровое имущество - это нематериальный объект в цифровой форме, который является частью игры и которым игрок пользуется или распоряжается только при наличии доступа к учетной записи, за которой этот нематериальный объект закреплен;

2) виртуальное игровое имущество является частью игры, то есть программы для ЭВМ. Изображение, которым игровой атрибут символизируется в игре, или код, которым он записан, не представляют ценности вне рамок игры. Этот признак является основной проблемой наделения пользователей правами на игровое имущество, поскольку разработчик игры обладает исключительным правом на игру как на объект авторского права;

3) невозможно осуществить классическую передачу вещи в игре, так как с технической точки зрения игровой атрибут не передается, а исчезает из инвентаря одного пользователя и появляется в инвентаре другого. Наделение пользователя абсолютными правами потребует возложения на разработчика игры «вечной» обязанности по поддержанию сервера в рабочем состоянии;

4) создание виртуального игрового иму-

The high cost of playing Warcraft // BBC News UK. 2007. URL: http://news.bbc.co.Uk/2/hi/technology/7007026.stm

2

щества, в том числе персонажа, в большинстве многопользовательских игр не требует приложения творческих усилий со стороны пользователя, поэтому установление режима интеллектуальной собственности в отношении права на игровое имущество нецелесообразно;

5) оборот виртуального игрового имущества между пользователями (третьими лицами) может являться уступкой прав требования к разработчику игры. При краже виртуального игрового имущества с учетной записи пользователя суд привлекает к ответственности разработчика, поскольку им не обеспечен должный уровень безопасности;

6) оборотоспособность виртуального игрового имущества с точки зрения права неоднозначна, поскольку большинство пользовательских соглашений для онлайн-игр содержит запрет на его продажу, дарение, иное отчуждение.

Поскольку рассматриваемый вид цифрового актива имеет неопределенный режим правового регулирования, в дальнейшем он не будет рассматриваться как объект стоимостной оценки.

Ряд исследователей к цифровому имуществу (имущественным правам) относят также криптовалюту, уникальные токены (NFT), доменные имена, виртуальное имущество в социальных сетях и интернет-сайты 3.

В отношении криптовалюты ранее подчеркивалось, что явно определенного правового статуса в отечественном законодательстве нет, несмотря на открытый перечень объектов гражданских прав, приведенный в статье 128 ГК РФ.

Отнесение в интернете доменных имен как идентификаторов бизнеса или частных лиц к категории цифровых активов подтверждается следующими соображениями.

В соответствии со статьей 1 484 ГК РФ доменное имя является способом адресации в сети «Интернет» и предназначено

3 См., например, Рожкова М.А. Цифровые активы и

с цифровым // Закон.ру. 2018. 13 июня.

для обеспечения доступа к информации, размещенной на сайте. Доменное имя может быть объектом сделок, иметь экономическую ценность как маркетинговый нематериальный актив компании. При этом доменные имена не относятся к перечню объектов интеллектуальной собственности, указанных в статье 1225 ГК РФ. Как объект гражданского права доменное имя является имущественным правом, которое может быть реализовано администратором доменного имени, и, как следствие, доменное имя является участником гражданского оборота и имеет стоимость. Тот факт, что исключительные права на доменное имя вошли в сферу деятельности Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС), свидетельствует о том, что их стоимостная оценка может проводиться с использованием методов оценки объектов интеллектуальной собственности.

Таким образом, доменные имена имеют экономическую и юридическую сущность цифрового актива. Что касается технологической сущности, то согласно определению, указанному в статье 2 Федерального закона от 27 июля 2006 года № 1 49-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» (далее -Закон № 149-ФЗ) (в редакции от 6 июля 2016 года), «доменное имя - обозначение символами», то есть само по себе не имеет цифровой формы, однако может быть преобразовано в цифровой 1Р-адрес с помощью сетевых протоколов. В связи с этим по смыслу настоящей статьи доменные имена могут быть отнесены к цифровым активам.

Наконец, виртуальное имущество социальных сетей, включая сами аккаунты, контенты сайтов приобретают все большую экономическую ценность с развитием интернет-технологий и, по сути, становятся частью бизнеса, являясь важным элементом брендинга и способом привлечения и обслуживания клиентов. Также отдельные пользователи социальных сетей могут по-

чртуальное имущество: как соотносится виртуальное

купать всевозможные стикеры и картинки-подарки и тем самым участвовать в монетизации цифровой площадки. В последнее время некоторые сети даже разрешили совершать сделки по приобретению и продаже прав на администрирование сообщества при отсутствии на это запрета в Пользовательском соглашении. Например, 13 июня 2019 года пресс-службой «ВКонтак-те» было сделано следующее заявление: «Мы видим, что сообщества становятся не только местом, где собираются единомышленники, но и настоящим активом бизнеса. Благодаря рекламным инструментам «ВКонтакте» сообщества приносят руководителям реальные деньги. Для этого администраторы вкладывают в развитие групп и публичных страниц много сил и времени и совершенно обоснованно хотят распоряжаться результатом своего труда так, как им это угодно. Понимая это, мы снимаем запрет на продажу сообществ» 4.

По своей правовой природе виртуальное имущество аккаунтов и контентов ближе к сложному объекту интеллектуальных прав, в котором сочетаются права на результаты интеллектуальной деятельности, являющиеся произведениями, на доменное имя, на базу данных пользователей сети 5.

При этом права на такие объекты, несмотря на их виртуальность, могут быть отнесены к числу имущественных прав по смыслу статьи 128 ГК РФ, что позволяет им участвовать в гражданском обороте и иметь стоимость.

Однако правоотношения по поводу перечисленных объектов «виртуального имущества» с учетом их специфики остаются не до конца урегулированными.

Вопрос о том, насколько рассмотренные виды виртуального (цифрового) имущества могут являться объектами стоимостной оценки, будет рассмотрен далее.

5. Большие данные, в том числе

персональные

Под большими данными (Big data) традиционно понимают огромный физический объем разнообразных по типу данных, которые могут быть структурированными или неструктурированными. В последнем случае Big data - это просто большой массив сведений. Однако, полагаю, Big data интегрирует в себе как сами данные, так и технологии их обработки и имеет специфические свойства, отличные, например, от обычной базы данных, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3

Отличительные свойства больших данных

Особенность Суть особенности

Динамичность Постоянное поступление данных обуславливает непрерывный процесс накопления и обновления информации Возможна генерация новых данных на основе имеющегося массива информации

Разнообразные источники и способы получения Технические источники (инструменты получения), создают (генерируют) порядка 90 процентов новой информации с использованием технологий интернет-вещей, искусственного интеллекта и машинного обучения Социальные источники (медиа, розничная торговля, данные медицины и прочее)

4 ВКонтакте позволил продавать сообщества // Likeni.ru. 2019. URL: https://www.likeni.ru/events/vkontaktepozvolil-prodavat-soobshchestva/

5 См. Санникова Л.В., Харитонова Ю.С. Правовая сущность новых цифровых активов // Закон. 2018. № 9.

Окончание таблицы 3

Особенность Суть особенности

Вторичность и многократность использования данных Для того чтобы данные создавали прибыль, они должны быть обработаны - подвергнуты анализу, визуализированы, интегрированы и т. д. для решения той или иной научной/социальной/коммерческой задачи, то есть реальную ценность имеют вторичные данные, которые многократно могут быть использованы для принятия различных решений

Big Data без соответствующих специальных технологий обработки и получения новых данных будут представлять собой обычную базу данных как объект интеллектуальной собственности, поэтому более верно, на мой взгляд, отнести их к цифровым технологиям, а результат их функционирования в форме вторичных данных, обработанных для заданной цели, будет представлять собой экономически ценную информацию, которая «может являться объектом публичных, гражданских и иных правовых отношений» 6.

Информация может быть общедоступной и иметь ограничения к доступу согласно требованию Закона № 149-ФЗ. В частности, информация о персональных данных как раз относится к конфиденциальной и предполагает получение согласия ее обладателя на передачу третьим лицам. Личные данные пользователей социальных сетей, смартфонов и прочих инструментов связи (их предпочтения, вкусы, поисковые запросы и т. п.), безусловно, могут являться объектом сбора и анализа c использованием Big data и представлять собой коммерческую ценность, но законность таких действий остается под вопросом и подобного рода информация, как уже отмечалось, может быть отнесена к цифровым активам только после введения в правомочный гражданский оборот.

Еще одним видом конфиденциальной информации является коммерческая тайна, которую традиционно относят к объектам интеллектуальной собственности (ноу-хау)

независимо от формы хранения (электронно-цифровая или бумажная).

6. Результаты интеллектуальной

деятельности в цифровой форме

К наиболее известным результатам интеллектуальной деятельности (далее также - РИД) в цифровой форме можно отнести Эй-модели, произведения так называемого цифрового искусства (digital art), создаваемые творческим трудом человека исключительно с применением компьютерных технологий и относящиеся к компьютерной анимации, электронной музыке, цифровой живописи и т. д. Такие РИД традиционно относятся к интеллектуальной собственности как объекты авторского права. Однако законодательство недостаточно эффективно охраняет и защищает права на эти объекты, несмотря на то, что Эй-модели и цифровое искусство имеют экономическую ценность и могут становиться участниками гражданского оборота. А вот токе-низированные РИД с использованием NFT, как уже было показано, - это цифровой актив, права владельца которого вшиты в цифровой код, защищенный криптографически в сети блокчейн.

Отдельный интерес представляет вопрос: является ли цифровым активом то, что создано искусственным интеллектом? В законодательство это понятие было введено совсем недавно - в Указе Президента Российской Федерации от 10 октября 2019 года № 490 «О развитии искусственного интеллекта в Российской Федерации»,

См. Федеральный закон от 27 июля 2006 года № 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» [8].

которым была утверждена Национальная стратегия развития искусственного интеллекта на период до 2030 года. В ней отмечается следующее: «Искусственный интеллект - комплекс технологических решений, позволяющий имитировать когнитивные функции человека (включая самообучение и поиск решений без заранее заданного алгоритма) и получать при выполнении конкретных задач результаты, сопоставимые, как минимум, с результатами интеллектуальной деятельности человека. Комплекс технологических решений включает в себя информационно-коммуникационную инфраструктуру, программное обеспечение (в том числе в котором используются методы машинного обучения), процессы и сервисы по обработке данных и поиску решений» 7.

Таким образом, искусственный интеллект интегрирует в себе несколько технологий, может функционировать не по заданному алгоритму и получить в перспективе результаты, превосходящие результаты интеллектуальной деятельности человека. Пока правоприменительная практика в России в отличие, например, от китайской не готова признавать за искусственным интеллектом авторские права на создаваемые им произведения. Законодателем предлагается закреплять их либо за автором-разработчиком самого искусственного интеллекта (комплекса технологий), либо относить их к общественному достоянию. Неопределенный правовой статус таких результатов пока не позволяет им являться объектом гражданского оборота и, соответственно, быть цифровым активом и объектом стоимостной оценки.

Приведенный перечень видов цифровых активов, анализируемых исследователями в таком качестве в различных источниках, является неполным, поскольку с развитием цифровых технологий, безусловно, будут появляться новые активы в цифровой форме, имеющие экономическую ценность и

способность к гражданскому обороту в той или иной информационной системе.

Классификация цифровых активов для целей управления и стоимостной оценки

Сложность классификации состоит в том, что отдельные виды цифровых активов имеют многофункциональную сущность и могут частично пересекаться между собой, как, например, платежный токен и криптовалюта, а также относиться сразу к нескольким видам активов. Так, доменное имя может рассматриваться как виртуальное имущество (цифровой актив) и средство индивидуализации (нематериальный актив).

Проведенный в предыдущих разделах анализ сущности и различных видов цифровых активов дает возможность определить следующие основания для их классификации в целях оценки:

1) по форме функционирования;

2) по отношению к объектам гражданских прав;

3) по отношению к объектам стоимостной оценки.

Как и другие активы компании, ЦА могут быть проклассифицированы и по иным основаниям, в частности:

1) по характеру участия в хозяйственной деятельности и скорости оборота:

• оборотные ЦА (как краткосрочные финансовые вложения);

• внеоборотные ЦА (как НМА);

• 2) по степени ликвидности:

• высоколиквидные ЦА (как краткосрочные финансовые вложения);

• среднеликвидные ЦА (как краткосрочная дебиторская задолженность);

• слаболиквидные ЦА (как долгосрочные финансовые вложения) и т. д.

Нас будут интересовать первые три классификации и в большей степени классификация в целях оценки по отношению к объектам оценки.

7 URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/72738946/

ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ

НЕФИНАНСОВЫЕ

виртуальное имущество

Big data как динамичный массив данных

РИД в цифровой форме_

игровое имущество

имущество в социальных сетях и контентах

уникальные токены

|— 3Р-модели

объекты digital art

—|другие цифровые объекты ИС] Рис. 2. Классификация цифровых активов по форме функционирования

По форме функционирования цифровые активы могут быть финансовыми и нефинансовыми (см. рис. 2).

Определение цифровых активов, данное в начале статьи, предполагает их способность участвовать в гражданском (имущественном) обороте, то есть быть объектами гражданских прав.

По отношению к объектам гражданских прав есть следующие цифровые активы:

1) с явно определенным режимом правового регулирования:

• в качестве объектов имущественных (цифровых) прав (цифровые финансовые активы);

• в качестве результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации (РИД в цифровой форме, доменные имена);

• в качестве иного имущества или имущественных прав (цифровая валюта);

2) с неявно определенным режимом правового регулирования:

• токены как цифровые (имущественные) права;

• криптовалюта как иное имущество;

3) с неопределенным режимом правового регулирования:

• виртуальное игровое имущество;

• имущество в социальных сетях;

• цифровой контент сайта;

• Big data как динамичный массив данных.

Безусловно, для целей стоимостной оценки подходят только цифровые активы, которые имеют определенный в явной или неявной форме режим правового регулирования, что позволяет их отнести к конкретному объекту гражданских прав.

Для классификации по третьему основанию необходимо проверить цифровые активы на идентичность объектам стоимостной оценки. Перечень объектов стоимостной оценки указан в статье 5 Федерального закона от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (далее - Закон № 1 35-ФЗ) и включает:

• отдельные материальные объекты (вещи);

• совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в том числе предприятия);

• право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;

• права требования, обязательства (долги);

• работы, услуги, информация;

• иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия

в гражданском обороте 8. Очевидно, что цифровые активы, имеющие нематериальную природу, по смыслу Закона № 135-ФЗ относятся к последней группе объектов оценки. Однако не все ЦА, являющиеся объектами гражданских прав, могут являться объектами стоимостной оценки. В частности, цифровая валюта (криптовалюта) может иметь стоимость лишь будучи объектом инвестирования, а не средством платежа. В последнем случае речь будет идти о цене цифровой валюты, определяемой в ходе торгов на валютной бирже.

Поскольку согласно ФСО № 1 9 в задании на оценку в обязательном порядке указываются имущественные права на объект оценки, необходимо идентифицировать собственника ЦА, что достаточно проблематично осуществить при оценке токенов или криптовалюты в децентрализованных информационных системах, подразумевающих анонимность всех участников транзакций. В связи с этим стоимостная оценка цифровых финансовых активов применима лишь в случае их обращения в централизованных информационных системах, удовлетворяющих требованиям законодательства, в частности, Закона № 259-ФЗ.

Также существует проблема подтверждения имущественных прав (как правило, авторских или смежных) на РИД в цифровой форме, что может быть связано как с самим объектом оценки (например, если 3й-модель является точной копией объекта, полученной с помощью 3й-печати), так и с отсутствием на него правоустанавливающих документов, подтверждающих наличие исключительных имущественных прав на объект оценки.

Таким образом, цифровые активы в качестве объектов оценки можно разделить : 1) на имущественные права, включая: • цифровые права на ЦФА;

• интеллектуальные права на РИД в цифровой форме, на доменные имена как средство индивидуализации;

2) на иное имущество, включая цифровую валюту как объект инвестирования, конкурсную массу в процедурах банкротства и в других случаях, предусмотренных Законом № 259-ФЗ.

Заключение

1. Под цифровым активом предложено понимать вид экономического актива, имеющий нематериальную природу и цифровую форму, созданный с помощью цифровой технологии, проявляющий свою ценность (стоимость) в информационной системе и способный к гражданскому (имущественному) обороту. Цифровой актив интегрирует в себе экономическую (ценностную), юридическую (правовую) и технологическую сущности.

2. В качестве основных видов цифровых активов рассмотрены цифровые финансовые активы (включая токены), цифровая валюта (включая криптовалюту), виртуальное имущество, Big data, результаты интеллектуальной деятельности в цифровой форме. Перечень цифровых активов будет существенно расширяться с развитием сквозных цифровых технологий.

3. Предложена классификации цифровых активов для целей управления и оценки по следующим основаниям:

1) по форме функционирования (финансовые и нефинансовые);

2) по отношению к объектам гражданских прав (активы с явно и неявно определенным режимом правового регулирования и активы с неопределенным режимом правового регулирования);

3) по отношению к объектам оценки (имущественные, в том числе цифровые и интеллектуальные права на ЦА и ЦА, относящиеся к иному имуществу);

8 URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19586/

9 URL: http://www.ceae.ru/FSO_11.htm

4) по скорости оборота (внеоборотные и оборотные ЦА);

5) по степени ликвидности (высоколиквидные, среднеликвидные и малоликвидные ЦА).

Сложность классификации состоит в том, что отдельные виды цифровых активов имеют многофункциональную сущность и могут частично пересекаться между собой. Перечень оснований является неполным и будет пополняться при расширении практики использования цифровых активов в хозяйственном обороте.

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИСТОЧНИКИ

1. Лосева О. В. Цифровые активы: экономический, юридический и технологический контекст // Имущественные отношения. 2021. № 5. С. 42-51.

2. Система обеспечения законодательной деятельности : [официальный сайт Государственная Дума Федерального Собрания Российской Федерации]. URL: https:// sozd.duma.gov.ru/bill/424632-7 (дата обращения: 12.03.2021).

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) : Федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ : в редакции Федерального закона от 18 марта 2019 года № 34-ФЗ. Доступ из справочной правовой системы «Консультант Плюс».

4. О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации : Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ. URL: https://www. garant.ru/products/ipo/prime/doc/74351466/

5. The high cost of playing Warcraft // BBC News UK. 2007. URL: http://news.bbc.co.uk/2/ hi/technology/7007026.stm (дата обращения: 24.03.2021).

6. Рожкова М. А. Цифровые активы и

виртуальное имущество: как соотносится виртуальное с цифровым [Электронный ресурс] // Закон.ру. 2018. 13 июня.

7. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) : Федеральный закон от 18 декабря 2006 года № 230-Ф3. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».

8. Об информации, информационных технологиях и о защите информации : Федеральный закон от 27 июля 2006 года № 149-ФЗ : в редакции от 9 марта 2021 года (с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 20 марта 2021 года). Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».

9. ВКонтакте позволил продавать сообщества // Likeni.ru. 2019. URL: https:// www.likeni.ru/events/vkontaktepozvolil-pro davat-soobshchestva/ (дата обращения:

24.03.2020).

10. Санникова Л. В., Харитонова Ю. С. Правовая сущность новых цифровых активов // Закон. 2018. № 9.

11. О развитии искусственного интеллекта в Российской Федерации : Указ Президента Российской Федерации от 10 октября 2019 года № 490. URL: https://www. garant.ru/products/ipo/prime/doc/72738946/ (дата обращения: 15.03.2021).

12. Об оценочной деятельности в Российской Федерации : Федеральный закон от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_ LAW_19586/ (дата обращения: 10.03.2021).

13. Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)» : приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 20 мая 2015 года № 297. URL: http:// www.ceae.ru/FSO_11.htm (дата обращения:

10.03.2021).