CC BY
157
12.17. ВЕРТИКАЛЬНАЯ АГРОПРОМЫШЛЕННАЯ ИНТЕГРАЦИЯ КАК МЕХАНИЗМ РЕШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПРОБЛЕМ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Бровкина Л.И., ст. преподаватель, Филиал Московского государственного университета технологий и управления в г. Ростов-на-Дону,
Туов А.Р., аспирант Адыгейский государственный университет
Контакты автора: [email protected]
Аннотация. В статье рассматривается роль вертикальной интеграции в решении проблемы инвестиционного обеспечения деятельности предприятий АПК. Дана характеристика сущности интегрированных структур, выделены их основные типы. Особое внимание уделено анализу деятельности агрохолдингов в современных условиях, специфика которой рассмотрена на примере Группы компаний АСТОН.
Ключевые слова: агропромышленный комплекс, инвестиционное обеспечение, вертикально интегрированные агрохолдинги, государственная поддержка
VERTICAL AGROINDUSTRIAL INTEGRATION AS THE MECHANISM OF THE DECISION OF FINANCIAL PROBLEMS OF THE AGRICULTURAL ENTERPRISES
Brovkina L.I., the senior teacher, Branch of the Moscow state university of technologies and management to Rostov-on-Don,
Tuov A.R., the post-graduate student Adyghe State University
Annotation: In article the role of vertical integration in the decision of a problem of investment maintenance of activity of the enterprises of agrarian and industrial complex is considered. The characteristic of essence of the integrated structures is given, their basic types are allocated. The special attention is given the analysis of activity of agroholdings in the modern conditions which specificity is considered on an example of Group of companies ASTON.
Keywords: agriculture, the investment maintenance, vertically integrated agroholdings, the state support
Активизация инвестиционных процессов является непременным условием выхода предприятий агропромышленного комплекса (АПК) на траекторию посткри-зисного роста.
Необходимо отметить, что без участия органов региональной власти в данной деятельности достижение указанной цели представляется нереальным. В этой связи отметим, что в 2012 году администрация Ростовской области на поддержку АПК планирует выде-
лить 1,7 млрд. рублей, что на 10% больше, чем в 2011 году и в 3 раза больше, чем в кризисном 2008 году. Кроме того, из федерального бюджета планируется привлечь около 4 млрд. рублей. При этом 45% от общей суммы средств будет выделено на достижение финансовой устойчивости предприятий отрасли. Но финансовой поддержки со стороны органов федеральной и региональной власти явно недостаточно. Одним из важнейших направлений поддержки аграрного сектора должна стать деятельность по стимулированию институциональных преобразований в отрасли, направленная, в частности, на поддержку процессов вертикальной интеграции в АПК.
Во многом это объясняется тем, что финансовые проблемы предприятий аграрного сектора могут быть в определенной степени сняты на основе интеграции сельскохозяйственного производства с перерабатывающими предприятиями, сервисными и торгующими организациями в крупные корпоративные структуры. При этом финансовые возможности предприятий, вошедшие в крупные организационные формирования, многократно возрастают.
На современном этапе развития АПК для подавляющего большинства сельскохозяйственных организаций агропромышленная интеграция приобретает особое значение как источник реальных инвестиций, форма повышения конкурентоспособности. Объединение в различные формы интеграции сельскохозяйственных товаропроизводителей независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и собственности может явиться мощным рычагом стабилизации и развития сельского хозяйства и связанных с ним отраслей.
Например, в Белгородской области свыше 290 сель-хозорганизаций, находящихся на грани банкротства, вошли в состав 18 крупных интегрированных структур холдингового типа, которые располагают богатыми финансовыми возможностями. Численность работающих в интегрированных объединениях - более 75% к общему их количеству в регионе. Они обрабатывают свыше 70% пашни, производят 72,5% валовой продукции сельского хозяйства. В Краснодарском крае компании «Базовый элемент», «Вимм-Билль-Данн» и «Агрокомплекс» создали крупные вертикально интегрированные агрохолдинги, обеспечившие производство до 60% сельскохозяйственной продукции края.
Наиболее активно агропромышленная интеграция осуществляется в регионах с относительно более благоприятными условиями производства, а также на территориях, максимально приближенных к рынкам сбыта сельхозпродукции и имеющих сформировавшуюся или активно развивающуюся производственную и социальную инфраструктуру. К таким регионам относятся Орловская, Белгородская, Воронежская, Волгоградская, Ростовская, Московская области, Краснодарский и Ставропольский края.
Процессы агропромышленной интеграции характерны и для зарубежных стран, в которых можно выделить следующие основные формы их воплощения:
структуры, сформированные объединением капиталов, а также труда физических и юридических лиц (корпорации, кооперативы);
комбинаты с полным технологическим циклом от производства сельхозпродукции, ее переработки и до реализации конечным потребителям;
контрактную систему взаимоотношений сельхозтоваропроизводителей, перерабатывающих, сбытовых, других организаций;
Бровкина Л.И. АГРОПРОМЫШЛЕННАЯ ИНТЕГРАЦИЯ
объединения, созданные без образования юридического лица и возглавляемые фирмой-интегратором, осуществляющей взаимодействие с другими его структурами на контрактной основе или путем участия в формировании их собственности;
холдинги, в которых объединяемые предприятия сохраняют юридическое лицо, но частично или полностью теряют самостоятельность, подпадая под контроль организации-учредителя над их производственной или торговой деятельностью.
Стимулами к активизации интеграционных процессов в аграрном секторе выступает единство технологического цикла производства продовольствия и синергетический эффект, возникающий благодаря экономии на масштабах деятельности, комбинированию взаимодополняющих ресурсов, финансовой рационализации вследствие снижения транзакционных издержек.
В современных условиях в процессе интеграции в АПК создаются, в основном, объединения холдингового типа. По имеющимся данным в Ростовской области в агрохолдинговые объединения входит около 40 сельскохозяйственных предприятий, которые обрабатывают более 300 тыс. га сельскохозяйственных угодий. На территории области работают крупнейшие российские агрохолдинги - АСТОН, «Юг Руси», «Балтика», «Агроком», «Евродон».
Изучая опыт интеграции в АПК, можно выделить несколько вариантов инвестирования в сельскохозяйственные предприятия и образования агропромышленных формирований в АПК. Первый путь состоит в привлечении инвесторов через государственные управляющие структуры (областную, районные администрации) с их финансовым участием в уставном капитале создаваемой интегрированной структуры. В свою очередь, второй путь создания интегрированных структур основан на вхождении крупных компаний в сферу АПК через вложение имеющегося капитала в сельскохозяйственное производство. Выбор наиболее эффективной формы интеграции должен осуществляться на основе соответствующего критерия, который определяется исходя из анализа, с одной стороны, основных организационно-экономических и правовых форм интеграции, а с другой, - целей и задач формируемой интегрированной структуры и соответствовать логике механизма, представленного на рисунке 1.
ВНЕШНЯЯ СРЕДА
п
Факторы, влияющие на раит тир н нтегря цнл
Uc.icno.ia- Потсншшль- НЫС уЮТННИ! Выбор формы нщсграими Азлппшия онных рсаканй к внешни» к внутренним условиям ’а1ра6о1ка «|>П11И ишнонно-миномнчсскич ос Ню управления в 1НГС1 рнрованных структурах Рспли шн ш проекта агропродово.ть-ствснноН цепочки н опенка эфф(МСП4ПНОСТ11
Рис. 1. Механизм принятия решения о формировании вертикально интегрированной структуры в АПК
Вертикально интегрированные структуры характеризуются как всеми преимуществами и недостатками крупного предприятия, так и собственными закономерностями развития. Объединение предприятий позволяет перейти на качественно новый уровень управле-
ния, который дает возможность применения различных форм координации действий и интересов и управленческих мотиваций участников объединения, открывая тем самым реальные перспективы повышения эффективности сельскохозяйственного производства.
В настоящее время можно выделить следующие типы интегрированных структур, характерные для отечественного АПК:
сельскохозяйственные кооперативные структуры, в которых перерабатывающие предприятия входят в качестве обслуживающих сельскохозяйственных товаропроизводителей;
ассоциации, объединяющие предприятия по воспроизводственному циклу на базе согласования интересов, в основном на некоммерческой основе;
агрохолдинги перерабатывающих предприятий и сельскохозяйственных товаропроизводителей на основе общей собственности.
При этом именно последняя из отмеченных форм агропромышленной интеграции приобретает все большую популярность. Опыт организации данных структур в Ростовской области свидетельствует о том, что, во-первых, холдинговые формирования в АПК должны основываться на базе создания юридических лиц, а не договоров. Поэтому предпочтение следует отдать имущественному типу холдинговых отношений, так как он является более стабильным, стимулирует инвестора-интегратора и является более ответственным действием в отношении своих дочерних предприятий; во-вторых, в рамках создаваемых агрохолдинго-вых объединений особое внимание следует уделять проработке отношений собственности между его участниками.
В интегрированных агропромышленных структурах холдингового типа, независимо от их организационноправовой формы, размеров земельных площадей, применяются различные подходы к формированию внутрикорпоративных земельных отношений. Обобщая существующую практику, можно выделить основные направления, по которым земля (сельхозугодия) сельхозпредприятий передается в холдинговую структуру: в аренду на различные сроки; в уставный капитал; в доверительное управление, пожизненное содержание с иждивением; продажа.
Здесь необходимо отметить, что инвесторы, массово выкупая местные сельскохозяйственные предприятия, оказывают неоднозначное влияние на развитие сельских территорий. С одной стороны, они часто проводят оптимизацию менеджмента сельскохозяйственных предприятий, руководство которых в некоторых случаях управляло предприятием в собственных интересах. С другой стороны, иногда сельские территории практически не ощущают позитивных изменений, поскольку повышение производительности труда зачастую приводит к сокращению рабочих мест и росту безработицы, а применяемая система уходов от налогов не позволяет формировать доходную часть местного бюджета.
Можно отметить и другие негативные стороны функционирования агрохолдингов и определить пути их преодоления (табл. 1).
Опыт развития интеграционных процессов в Ростовской области свидетельствует о том, что, во-первых, холдинговые формирования в АПК должны основываться на базе создания юридических лиц, а не договоров. Поэтому предпочтение следует отдать имущественному типу холдинговых отношений, так как он является более стабильным, стимулирует инвестора-
интегратора и является более ответственным действием в отношении своих дочерних предприятий; во-вторых, в рамках создаваемых агрохолдинговых объединений особое внимание следует уделять проработке отношений собственности между его участниками.
Таблица 1
Негативные аспекты вертикальной интеграции в АПК и пути их преодоления
Наиболее успешными являются вертикально интегрированные формирования, включающие предприятия всей технологической цепи вплоть до оптовой и розничной торговли. Объединив в единую интегрированную структуру сельскохозяйственные, перерабатывающие и торговые предприятия, они сокращают затраты на сырье, существенно экономят на налоговых платежах при переходе от одной стадии производства к другой, снижают трансакционные издержки.
В развитии агропромышленной интеграции особо важная роль принадлежит государственной поддержке. При этом важнейшими концептуальными положениями, определяющими направления государственной
поддержки интеграции в АПК, являются следующие постулаты:
агропромышленная интеграция является экономически оправданной и перспективной формой объединения предприятий различных отраслей, если эти предприятия органически связаны в технико-экономическом отношении на основе оптимальной концентрации производства;
присутствует сочетание последовательных стадий обработки сельскохозяйственного сырья;
создаются эффективные маркетинговые структуры, минимизирующие транзакционные издержки по производству, переработке и сбыту готовой продукции.
Одним из примеров успешной вертикальной интеграции в отечественном АПК является деятельность группы компаний АСТОН - вертикально интегрированного холдинга, основной специализацией которого является производство продуктов питания и пищевых ингредиентов, экспорт сельхозпродукции и растительных масел.
Группа компаний АСТОН была основана в Гамбурге (Германия) и специализировалась на брокерских и фрахтовых операциях. Первые российские предприятия группы компаний АСТОН появились в Москве и Нижнем Новгороде в 1991 году. В это же время было открыто украинское представительство компании в Ялте. Основой развития бизнеса стали экспортноимпортные операции. Вскоре внутренние ресурсы группы достигли уровня, позволявшего заняться реализацией крупных инвестиционных проектов.
В 1996 году группа компаний АСТОН приобрела пакет акций ростовского судостроительного завода «Моряк» и приступила к реализации своего первого масштабного инвестиционного проекта. Создается ростовский филиал корпорации АСТОН. С этого времени Ростовская область является ключевой для развития бизнеса группы. Огромный потенциал донского края в сфере промышленности и сельского хозяйства, выгодное географическое расположение, политическая стабильность - эти факторы предопределили данный выбор.
В 1997 году в целях сокращения логистических издержек АСТОН приступает к строительству собственного портового терминала на реке Дон. Несколько лет спустя активы группы расширяются за счет приобретения элеваторных комплексов на юге страны. Основными направлениями деятельности корпорации становятся экспортно-импортные операции на рынке сельхозпродукции, судоремонт и судостроение.
В 2002 году руководство корпорации АСТОН принимает стратегическое решение сосредоточить усилия на новом бизнес-направлении - переработке сельхозпродукции и производстве продуктов питания. Соответственно, в 2004 году в городе Морозовске (Ростовская область) введен в эксплуатацию крупнейший в Восточной Европе маслоэкстракционный завод «Волшебный край». АСТОН становится основным акционером (консолидировав 90% акций) и стратегическим инвестором Миллеровского маслоэкстракционного завода.
Обеспечением торгово-закупочной деятельности группы компаний АСТОН занимаются две специализированные компании - Торговый Дом АСТОН и Торговый Дом «Волшебный край». Основные внешнеторговые партнеры - Италия, Испания, Турция, Греция, Египет, Израиль, Ливан, Марокко, Алжир. В распоряжении компании АСТОН находится свой торговый
Негативные стороны вертикальной интеграции Институты, обеспечивающие преодоление негативных сторон интеграции
Централизация финансовых ресурсов в головной компании Поэтапный переход на хозрасчетные отношения головной компании и сельскохозяйственных предприятий. Создание прозрачных условий с участием администрации и корпоративных структур для эффективного использования финансовых ресурсов интеграторов
Односторонний выход инвестора-интегратора из агрохолдинга Составление внутрикорпоративного договора между его участниками при их паритетном положении, система мер материальной ответственности за невыполненные обязательства
Лишение сельскохо-зяйст-венных предприятий основных средств в результате одностороннего выхода инвестора из агрохолдинга Передача на баланс сельскохозяйственных предприятий основных производственных фондов и повышение удельного веса сельхозтоваропроизводителей в уставном капитале интегрированных формирований
Отчуждение работников сельхозпредприятий от конечных результатов производственной деятельности Участие сельхозпредприятий в распределении прибыли
Уход от социальных проблем села Создание системы мер, поощряющих компании, совместное с государством участие в социальнозначимых программах
Нарушение прав владельцев земельных долей Ограничения на внесение земли в уставный капитал. Объективная оценка качества и реальной стоимости каждого земельного участка
Чрезмерная централизация управленческих решений Перераспределение управленческих функций между материнской компанией и дочерними подразделениями
Потеря управления отраслью на районном и областном уровнях Своевременное предоставление статотчетности в районные и областные органы о работе интегрированных структур. Передача в доверительное управление прав собственников земельных долей районным управлениям сельского хозяйства
Свертывание и ликвидация убыточных отраслей Налаживание строгой статистической отчетности о деятельности интегрированной структуры, «прозрачность» балансов и финансового состояния компании
Бровкина Л.И. АГРОПРОМЫШЛЕННАЯ ИНТЕГРАЦИЯ
флот - сухогрузы класса «река-море» и танкеры для перевозки растительных масел.
Таблица 2
Сильные и слабые стороны Г руппы компаний АСТОН
Масложировой рынок - приоритетное направление развития бизнеса группы компаний АСТОН. Данная отрасль интересна для инвестирования и имеет потенциал в своем развитии, что прослеживается, исходя из данных SWOT-анализа деятельности компании (табл. 2).
Стратегическая цель в развитии бизнеса группы компаний АСТОН - сохранить и упрочить лидирующие позиции на российском рынке растительных масел. Сегодня объединенный промышленный потенциал корпорации АСТОН по переработке подсолнечника с учетом мощностей завода «Волшебный край» и «Мил-леровский МЭЗ» составляет 500 тыс. тонн в год. Таким образом, АСТОН является одним из крупнейших игроков на российском рынке сырых растительных масел. Стратегия развития компании в этом направлении предполагает дальнейшую консолидацию активов масложировой отрасли.
После вхождения в состав группы компаний АСТОН, все в недавнем прошлом убыточные и неплатежеспособные предприятия демонстрируют устойчивые темпы роста. Этого удалось добиться благодаря внедрению передовых технологий и современных стандартов ведения агробизнеса. Сегодня по ряду показателей
сельхозпредприятия группы компаний входят в число лучших в Ростовской области.
Таким образом, на основе проведенного анализа можно заключить, что в процессе вертикальной агропромышленной интеграции государственные меры финансового оздоровления сельхозпредприятий должны сочетаться с институциональными и структурными преобразованиями, в основу которых закладываются возможности концентрации собственности путем скупки, обмена, аренды имущества, земельных долей, поглощения и слияния и другие инструменты для образования эффективно и устойчиво работающих структур.
Список литературы:
1. Анциферова А. Ю. К вопросу о формировании холдинговых компаний в агропромышленном комплексе // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2010.
2. Балашенко В. А., Пшихачева Ж. С., Шардан С. К. Вертикальная интеграция в агропродовольственной системе // Terra Economicus. -2010, № 2., ч. 3.
3. Кириллова Е. Ю. Инвестиционная деятельность в агропромышленном комплексе России // lib.tsu.ru/mminfo/000063105 /304/image/304_160.
4. Лаптев О. Агропромышленная интеграция в развитых странах // Экономика сельского хозяйства России. - 2008, № 6.
5. Лещева М. Г. Проблемы развития интеграционных процессов в современном АПК // Экономические стратегии. - 2008, № 1.
6. Резниченко С. М. Агрохолдинги - формирования будущего // Экономика сельского хозяйства России. - 2007, № 11.
7. Чайникова Л. Н. Интегрированные структуры и их роль в повышении конкурентоспособности продукции АПК // Вестник ТГТУ. - 2006, № 2Б.
References:
1. Antsiferov A. Y. To a question on formation of the holding companies in agriculture//Property relations in the Russian Federation. - 2010.
2. Balashenko V. A, Pshihacheva Z. S, Shardan S.K. Vertical integration into agrofood system//Terra Economicus. - 2010, № 2., p. 3.
3. Kirillov E.J. Investment activity in agriculture of Russia//lib.tsu.ru/mminfo/000063105/304/image/304_160.
4. Laptev O. Agroindustrial integration into the developed countries//the Rural economics of Russia. - 2008, № 6.
5. Lescheva M.G. Problemy of development of integration processes in modern agrarian and industrial complex//Economic strategy. - 2008, № 1.
6. Reznichenko S.M. Agroholdings - future formations//the Rural economics of Russia. - 2007, № 11.
7. Chajnikova L. N. The integrated structures and their role in increase of competitiveness of production of agrarian and industrial complex//Bulletin ТGТU. - 2006, № 2B.
РЕЦЕНЗИЯ
На статью Бровкиной Л.И. и Туова А.Р. «Вертикальная агропромышленная интеграция как механизм решения финансовых проблем сельскохозяйственных предприятий».
В статье рассмотрены актуальные вопросы интеграционных преобразований в АПК. Авторами выявлены положительные и отрицательные стороны вертикальной интеграции и предложен механизм эффективного управления процессами. Рассмотрен положительный опыт формирования интегрированной структуры, ориентированной на перспективное развитие и диверсификацию деятельности. Предложены инструменты институционального воздействия на преобразование устойчиво функционирующих структур.
Московский институт предпринимательства и права,
Ставропольский филиал, профессор,
д.э.н. Н.Д. Идрисов
Сильные стороны Слабые стороны
Образованное и динамичное молодое руководство высшего и среднего звена. Активная роль специалистов отдела продаж (хорошее знание заказчиков, поиск новых клиентов, хорошее обслуживание). Вопросы снабжения сырьем решаются более профессионально. Менее дорогое сырье. Высокопроизводительное оборудование. Хорошая репутация у дистрибьюторов и покупателей. Обширная география компании. Понятная ценовая политика. Владение водными и линейными терминалами Собственные водные и наземные транспортные средства. Трудности торговли в зимний период. Необходимость капиталовложений в ремонт оборудования. Отсутствие большого склада готовой продукции. Отсутствие выхода на глубоководные порты. Сложности с закупкой качественного сырья. Недостаточная квалификация сотрудников отдела рекламы. Ослабленный контроль за качеством товаров в момент отгрузки.
Возможности Угрозы
Выход на новые территориальные рынки, формирование лояльности потребителей. Усиление роли маркетингового подхода к развитию предприятия. Повышение лояльности потребителей на обслуживаемых рынках. Поддержание лояльности потребителей на рынке. Появление новых видов продукции. Оптимизация линейки производимой продукции. Активизация конкурентов, растущее конкурентное давление в регионах. Законодательные ограничения на экспорт-импорт. Увеличение привлекательности для фальсификаторов в связи с увеличением популярности марки. Большое значение цены для дистрибьюторов. Изменение законодательства по акцизированию, необходимость пересмотра схем работы с оптовиками.
