CC BY
15ВЕРОЯТНОСТНАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И РИСКА ПРОЕКТОВ ИННОВАЦИОННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА
ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Меренкова Кристина Александровна, студентка 4 курса Абакумов Роман Григорьевич, к.э.н., доцент кафедры экспертизы и управления недвижимостью, Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова, г. Белгород, Россия
В статье предложен подход к составлению вариативного реализации проектов инновационного воспроизводства основных средств, заключающийся в представлении его итогового экономического эффекта как результата действия системы вероятностных факторов в заданных плановых периодах.
Прогнозирование эффективности и риска проектов инновационного воспроизводства основных средств можно осуществлять на основе построения временных трендов или на основе экспертных оценок.
Оценка вероятностей отклонения фактических значений факторов экономической эффективности проектов инновационного воспроизводства основных средств от планового уровня основана на анализе отклонений фактических ретроспективных данных от расчетного тренда. Относительные отклонения фактических ретроспективных данных от расчетного тренда ex находятся по формуле:
8 * = ТУТ -1
^ . (1)
В этой связи для аппроксимации статистических данных предложено воспользоваться функцией распределения вероятностей Гумбеля (наибольшего экстремального значения первого типа), которая имеет вид:
Gmax(x)=1exp
x - а
exp
^ x - а ^
ß Ч ß
(2)
где а - параметр положения; ß > 0 - параметр масштаба [3].
Параметры а и ß оцениваются методом наименьших квадратов с помощью надстройки «Поиск решения» табличного процессора Microsoft Office Excel. Для расчета вариативных коэффициентов предложено воспользоваться формулами, применяемыми для генерации случайных значений.
Для проведения моделирования процесса воспроизводства по инновационному проекту необходимо осуществить пересчет значений всех независимых случайных величин в вариативных формулах факторов в плане. Для расчета одного сценария реализации инновационного проекта следует рассчитать матрицу случайных значений:
А =
и11 и12 ••• и1п и 21 и22 ••• и2п
_ит1 ит2 ••• итп J (3)
Число столбцов матрицы п соответствует числу плановых периодов реализации проекта инновационного воспроизводства основных средств • Число строк т равно максимальному числу изменяемых факторов • Вариативный план воспроизводства основных средств, разрабатываемый с использованием предложенного подхода, является базой для проведения множественного моделирования процесса воспроизводства, позволяя производить расчет большого количества различных сценариев реализации проектов инновационного воспроизводства основных средств [4]
В ситуациях, когда конечный результат превышает первоначальные инвестиции, проблем с расчетом не возникает, но в процессе множественного моделирования результатов реализации инвестиционо-инновационных проектов могут возникать ситуации, при которых конечный результат получится меньше первоначальных инвестиций Теоретически возможны сценарии, при которых потери от реализации проекта могут превысить первоначальные инвестиции в него в результате проявления случайных факторов, вероятность которых нельзя абсолютно исключать • В этих случаях формула в общем виде становится неприменима из-за ограничения ее области определения промежутком [-1;+го)
В связи с этим, предлагается использование в качестве показателя экономической эффективности инновационного воспроизводства основных средств модифицированной ставки сложного процента:
и =
тт
- ШСБ > 1„
п2--
+ 1,ЫСР < 10
(4)
Таблица 1 Сценарии экономической эффективности инновационного _воспроизводства_
КСБ Доходность Конечный результат
КСБ > 1о МП > г0 Доход выше требуемого уровня
КСБ > 1о 0 < МП < г0 Доход ниже требуемого уровня
0 < КСБ < 10 МП < 0 Убыток в пределах инвестиций
КСБ < 0 МП < 1 - №, п - срок реализации Банкротство
Нами определены сценарии экономической эффективности инновационного воспроизводства на основе использования показателя модифицированной ставки сложного процента (МП) в качестве критерия экономической эффективности (таблица 1)
Применение модифицированной ставки сложного процента в качестве показателя экономической эффективности инновационного воспроизводства основных средств решает проблемы сопоставимости вариантов инновационного воспроизводства с разным сроком реализации и разным масштабом, поскольку она показывает среднегодовой относительный прирост капитала инвестора^
В качестве количественной меры риска убыточности в работе предложено использование вероятности получения отрицательного значения модифицированной ставки сложного процента в результате реализации инновационного воспроизводства
Наличие полной информации о вероятностных характеристиках результатов инвестирования в инновационное воспроизводство создает основу для количественной оценки уровня риска [5]
Применение для аппроксимации результатов моделирования экстремальных распределений, в том числе распределений Гумбеля более адекватно, чем использование нормального распределения вероятностей
Данные предложения могут быть использованы для оптимизации управления воспроизводством основных средств, учитывая альтернативность вариантов осуществления инновационного воспроизводства основных средств •
Список литературы
1 Абакумов ЕЕ Теоретические основы воспроизводства основных средств организации // Вестник Белгородского государственного технологического университета им^ ВЕ Шухова^ № 2014^ С81-84^
2^ Абакумов РЕ Управление воспроизводством основного капитала в организациях системы потребительской кооперации: Монография^ - Белгород: Кооперативное образование, 2006^ - 177с
3^ Абакумов РЕ Амортизационная политика как инструмент управления воспроизводством основного капитала: Монография^ - Белгород: Кооперативное образование, 2008^ - 84 с
4^ Абакумов РЕ Лизинг как инструмент управления воспроизводством основного капитала: Монография: - Белгород: Издательство Белгородского университета потребительской кооперации, 2008^ - 143 а
5^ Абакумов РЕ Переоценка основного капитала ради его воспроизводства // Российское предпринимательство • - 2009^ - № 4, выпуск 2^ - С 51-58^
