CC BY
98
Таким образом, для сохранения лидирующих позиций в сфере электронного торговли необходимо использовать данные цифровые технологии, реализовать их в бизнес-стратегии компании, чтобы максимизировать прибыль и построить свою потребительскую базу.
Источники:
1. Кислинская М.В., Лудушкина Е.Н., Павлова И.А., Чемоданова Ю.В. Человеческий капитал как средство реализации стратегических инициатив ведущих государств по цифровизации экономики. Вестник Алтайской академии экономики и права. Т. 2. № 12. 2019. С. 94-100.
2. Климова Е.З. Стратегия развития бизнеса в цифровой среде: исследование ключевых направлений формирования // Финансовый бизнес. № 8. 2021. С. 30-34.
3. Серова Л.Г., Павлова И.А., Макушева Ю.А. Диагностика экономического состояния устойчивого развития производственного предприятия. Экономические отношения. № 2. 2019. С. 1395-1406.
4. Trofimov O.V., Frolov V.G., Klimova E.Z., Ilyicheva N.M., Kislinskaya M.V. Assessment and analysis of innovative activities of high-tech industries in the digital economy based on the cluster approach // NEXO REVISTA CIENTIFICA. № 4. V. 34. 2021. P. 1344-1354.
5. Официальный сайт Организации экономического сотрудничества и развития [Электронный ресурс] -https://oecdru.org/ (дата обращения 21.11.2021).
6. Официальный сайт MaxinAI [Электронный ресурс] -https://wwwmaxinai.com/(дата обращения 08.04.2022). References:
1. Kislinskaya M.V., Ludushkina E.N., Pavlova I.A., Suitcase Yu.V. Human capital as a means of implementing strategic initiatives of leading states on digitalization of the economy. Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law. Vol. 2. No. 12. 2019. pp. 94-100.
2. Klimova E.Z. Business development strategy in the digital environment: a study of key areas of formation // Financial business. No. 8. 2021. pp. 30-34.
3. Serova L.G., Pavlova I.A., Makusheva Yu.A. Diagnostics of the economic state of sustainable development of a manufacturing enterprise. Economic Relations. No. 2. 2019. pp. 1395-1406.
4. Trofimov O.V., Frolov V.G., Klimova E.Z., Ilyicheva N.M., Kislinskaya M.V. Assessment and analysis of innovative activities of high-tech industries in the digital economy based on the cluster approach // NEXO REVISTA CIENTIFICA. No. 4. V. 34. 2021. P. 1344-1354.
5. Official website of the Organization for Economic Cooperation and Development [Electronic resource] - https://oecdru.org / (accessed 11/21/2021).
6. MaxinAI official website [Electronic resource] -https://www.maxinai.com /(accessed 08.04.2022).
EDN: CRBUED
С.А. Козловская - к.э.н., доцент кафедры экономики и управления, Краснодарский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова, [email protected],
S.A. Kozlovskaya - Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economics and Management, Krasnodar branch of Plekhanov Russian University of Economics;
К.С. Приходько - к.э.н., доцент кафедры экономики и управления, Краснодарский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова, [email protected],
K.S. Prikhodko - Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economics and Management, Krasnodar branch of Plekhanov Russian University of Economics;
К.С. Савина - преподаватель ОСПО, Краснодарский филиал РЭУ им. Г.В. Плеханова, [email protected],
KS. Savina - teacher of SPO, Krasnodar branch of Plekhanov Russian University of Economics.
ВЕНЧУРНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ РОССИИ: ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ И ТРАЕКТОРИИ РАЗВИТИЯ VENTURE INVESTMENTS IN RUSSIA: ASSESSMENT OF THE STATE AND TRAJECTORY OF DEVELOPMENT
Аннотация. В данной статье подробно раскрыто понятие венчурного финансирования и его основные стадии. Развитие венчурных инвестиций в России рассмотрено на основе динамики за 2019-2021 гг. Представлены основные наиболее крупные сделки как на территории РФ, так с взаимодействие отечественных стартапов и иностранных инвесторов, в соответствии с которым отображены статистические данные и динамические изменения в графическом виде. Рассмотрены инвестиции в развитие российской платформы для взаимодействия инвесторов и венчурных компаний. На основе представленных статистических данных был осуществлен анализ основных субъектов венчурной деятельности в условиях российской экономики. Представлен анализ специфики развития объемов инвестиций и структуры сделок на российском рынке. Определены меры государственной поддержки венчурной деятельности компаний с учетом ее проблемных зон.
Abstract. This article reveals the concept of venture financing and its main stages. The development of venture investments in Russia is considered on the basis of dynamics for 2019-2021. The main largest transactions both on the territory of the Russian Federation and with the interaction of domestic startups and foreign investors are presented, according to which statistical data and dynamic changes are displayed graphically. Investments in the development of the Russian platform for interaction between investors and venture companies are considered. Based on the presented statistical data, the analysis of the main subjects of venture activity in the conditions of the Russian economy was carried out. The analysis of the specifics of the development of investment volumes and the structure of transactions in the Russian market is presented. Measures of state support of venture activity of companies are defined taking into account its problem areas.
Ключевые слова: венчурное финансирование, инвестиции, стартапы, высокорисковые вложения, иностранные инвесторы, бизнес-ангелы, корпорации, доход, государственные фонды.
Keywords: venture financing, investments, start-ups, high-risk investments, foreign investors, business angels, corporations, income, government funds.
Венчурное финансирование представляет собой долгосрочные рисковые вложения в высокотехнологичные предприятия, производимые инновационные продукты с целью извлечения инвестиционной прибыли. Отличительной чертой таких инвестиций является высокая и относительно быстрая доходность, многократно превышающая вложения, но лишь в том случае, если предприятие использует эффективную модель развития и стабилизируется как крупный рыночный игрок. Рассматривая обычные инвестиции, речь идет о стабильном, менее рискованном и не сверхвысоком доходе.
В современной развивающейся экономике для достижения высокой конкурентоспособности страны или компании необходимо заниматься инновационной деятельностью. Основу развития новых технологий и отраслей промышленности составляет венчурный капитал. Именно поэтому создаются различные экономические механизмы, способствующие внедрению инноваций и минимизации рисков отдельных инвесторов.
Существует несколько стадий финансирования развития венчурных компаний:
1) предпосевная - выделение малой доли денежных средств для разработки самого продукта;
2) посевная - этап финансирования конечной разработки продукта и переход к маркетинговым исследованиям;
3) первая - предоставление денежных средств компаниям, нуждающимся в следующем этапе, связанным с коммерческим выпуском и осуществлением продаж;
4) вторая - обеспечение нужд компании, осуществляющих производство и продажу продукции, оборотным капиталом;
5) третья - денежные вложения, нацеленные на усовершенствование продукта, расширения производства, маркетинга и пополнения оборотного капитала;
6) последняя - предоставление денежных средств компании, готовящейся к эмиссии акций в ближайшие 6-12 месяцев;
Большинство сложностей возникает у венчурных компаний на заключительной стадии, при осуществлении одной из возможностей выхода.
Развитие венчурного финансирования является неотъемлемой частью современной экономики развивающихся стран. Так в 2021 году венчурный рынок поставил рекордное значения темпа роста на 125 % по сравнению с предыдущим годом. За последние 12 месяцев 89 % инвесторов совершили новые сделки (таблица 1).
Таблица 1 - Динамика инвестиций за 2019-2021 гг.
Наименование показателя 2019 г. 2020 г. 2021 г. Отклонения, +,- Темп роста, %
2020 г. к 2019 г. 2021 г. к 2020 г. 2020 г. к 2019 г. 2021 г. к 2020 г.
Количество проектов на одного инвестора 4 6 10 +2,0 +4,0 150,0 166,7
Наибольшая положительная динамика зафиксирована в инвестировании в стартап «Miro», привлекший 17 млрд долларов. Данная платформа предназначена для совместной виртуальной работы.
Список инвесторов компании пополнил крупный венчурный фонд Iconoq Capital, управляющий инвестициями основателя Facebook Марка Цукерберга и Twitter Джека Дорси.
А также лидирующие позиции занимает сделка «Trading View» на 298 млн долларов.
Самыми привлекательными компаниями для инвесторов в 2021 году являются стартапы в сфере блокчейна, финтеха, быстрой доставки еды и биотеха. Пандемия сыграла большую роль в доверии к финтех-сервисам.
Российский венчурный рынок может похвастаться покупкой МТС блокчейн-платформы для финансирования поставщиков «Factorin» на сумму 1,7 млрд руб.
Данная сделка еще один шаг компании в развитии цифровых продуктов и улучшении сервиса для B2B-клиентов. Тем самым совершив инвестиции рост рынка факторинга заметно ускорился в первом полугодии 2021 года (рисунок 1).
100% -
90% -
80% -
70% -
60% -
50% i ь ♦ Динамика выплаченного
40% 30% - финансирования
20% 10% ■ Г- ^^НДинамика портфеля
0% m ai СП OI Ch Ol о ÍN О ГЧ о гм о ÍN о (N о ГЧ <ч
щ S гЗ OJ C-J (N <N ГЧ (N (N (N
о cñ О LT¡ О к о tri q ■Ы О гг! о 1Л о q tr¡ q О
о О О о О О О о о о О о о
Рисунок 1 - Динамика рынка факторинга 2019-2021 гг.
Наиболее известным венчурным инвестированием 2021 года является сделка Сбербанка с операционной компанией «2ГИС», оцениваемая в 14,3 млрд руб. Итогом инвестирования является приобретение 72 % акций компании, что позволяется расширить банковской компании свою экосистемы. Небанковское направление развитие нацелено на взаимодействие таких систем как «Сбермар-кет», «Ситимобил», «Самокат» и так далее.
Февраль 2021 года знаменуется покупкой Альфа-Банком сервиса «Нетмонет», позволяющего посетителям заведений общепита оплачивать чаевые картой по QR-коду. Сделка оценивается в 293-587 млн руб. Данная инвестиция является частной и совершена с целью получения доли прибыли в сегменте, ранее не приносившем денежные средства банкам, так как чаевые оплачивались в наличной форме.
Данный год знаменуется развитием венчурных инвестиций в российские стартапы со стороны иностранных инвесторов. Общая сумма инвестиций составила 44 млрд руб., тем самым иностранные вложения превзошли отечественные, равные 40 млрд руб. (рисунок 2). Большинство сделок было проведено за рубежом, что свидетельствует о расширении границ российских предпринимателей.
На данный момент стартапы, запущенные в России смогли стать международными и привлечь внимание крупных венчурных фондов.
Один из таких примеров ростовский стартап «TradingView», получивший денежные средства в размере 298 млн долл. от инвестора Tiger Global Management. Несмотря на активное привлечение финансовых вложений, основатели являются обладателями 50 % уставного капитала.
Данный стартап является социальной сетью для трейдеров с наличием онлайн-графиков. Он служит мостом между инвесторами и блокчейном.
Вторым крупным примером являются инвестиции в размере 150 млн. долларов со стороны Insight Partners в якутский сервис «inDriver», пассажирские перевозки, работающие по децентрализованной модели, иначе говоря, такси-сервис. Данная компания стала «единорогом» в мире инвестиций, то есть является частной фирмой, оцениваемой более чем в 1 млрд. долларов.
Следующим аналогичным примером служат инвестиции в сервис курьерской доставки «Borzo», привлекшей 35 млн долларов, которые стали рекордным значением с момента появления стартапа (рисунок 3).
Инвесторами являются: фонд из ОАЭ Mubadala, шведский VNV Global и Российский фонд прямых инвестиций.
Рисунок 2 - Соотношение российских и иностранных инвестиций в 2021 году.
За весь период существования компания привлекла 59 млн. долларов, распространяясь не только в России, но и в Турции, латиноамериканских и азиатских странах. Тем самым увеличивая свою выручку быстрыми темпами до значения соответствующего 150 млн. долларов.
Рисунок 3 - Динамика инвестиций в компанию Borzo за 2017-2021 гг.
Венчурное финансирование в России только лишь набирает обороты развития, опираясь на несколько причин:
1) проявление цикличной «моды» в сфере инвестиций;
2) увеличение активности бизнес-ангелов, обладающий крупными капиталами, на фондовом рынке;
3) выход на международные рынки инвестирования.
Помимо частных инвестиций, корпоративные фонды проявили значительную заинтересованность в финансировании венчурных бизнесов, ознаменовавшихся крупными сделками на общую сумму в размере 11,5 млрд руб. Так, например, каршеринговый сервис «Делимобиль» привлек инвестиционное финансирование равное 5,5 млрд руб. со стороны всемирно известного инвестиционного банка «ВТБ-Капитал». Инвестиционная компания O1 Properties стала одним из участников фонда и совершила совместные вложения, составившие 735 млн руб., в российский стартап «Точно». Данный проект осуществляет взаимосвязь между девелоперами и мастерами, занимающимися отделочными работами. Ход работы и движение финансовых потоков отслеживается в онлайн режиме.
В начале 2021 года запустили один из наиболее активных венчурных фондов под названием Sistema Smart Tech с объемом 5 млрд рублей. Его инвестиции можно наблюдать в таких системах как «Checkbox» - сервис доставки, прокат электросамокатов «Urent» и платформа по дополнительному образованию детей школьного возраста «Профилум».
Государственный сектор инвестиций продемонстрировал значительный спад в сфере венчурного финансирования, в 2021 году общая сумма сделок составила 2,3 млрд рублей, что ниже на 41,03 % в сравнении с предыдущим годом. Выдающимися событиями являются инвестиции VEB Ventures, занимающегося поддержкой высокотехнологичных проектов через венчурные фонды, в грузоперевозки «Deliver» на 500 тыс. руб. и вложения 360 млн руб. в neurotech-стартап «Neiry» от фонда НТИ, нацеленного на инвестирование в передовые российские инновации.
На рисунке 4 наглядно видна структура вложений в венчурные компании от различных инвестиционных субъектов, отображено графическое подтверждение о превышении иностранных инвестиций над отечественными в российский стартапы.
Рисунок 4 - Статистика венчурных вложений в России в 2021 г.
Больший интерес исходил со стороны Великобритании и США. Происходящее вызвано изначальным фокусированием компаний на международную арену. Это говорит о расширении рыночных
границ и выходе на новый уровень развития не только венчурных фондов, но и компаний, занимающихся разработками высокотехнологичных проектов. Несмотря на учащающуюся тенденцию к увеличению количества чеков от одного инвестора, объем средних чеков также имел положительную динамику (таблица 2), что объясняет рост российского рынка инвестиций.
Таблица 2 - Динамика среднего чека инвестиционных вложений в 2020-2021 гг.
Категория инвесторов Средний чек в 2020 г., млн. руб. Средний чек в 2021 г., млн. руб. Изменение
млн. руб. %
1. Иностранные инвесторы 290,0 1587,8 1297,8 + 447,5
2. Корпоративные инвесторы 154,7 282,9 128,2 + 82,9
3. Государственные фонды 129,6 80,3 -49,3 - 38,0
4. Частные фонды 140,6 495,9 355,3 + 252,7
5. Бизнес-ангелы 61,2 49,2 -12,0 - 19,6
6. Акселераторы 7,0 3,8 -3,2 - 45,7
Необходимо отметить, что венчурный рынок России показал внушительный рост в 6 раз за 2020-2021 гг. ($ 1,8 млрд в 2020 г. против $ 304,4 млн). За этот же период инвестиции в венчурную деятельность РФ выросли в 3,5 раза (85,2 млрд руб. в 2021 г. против 24,9 млрд руб. в 2020 г.). В 2021 г. была зафиксирована 221 сделка, однако их стоимость превысила 2020 г., когда было заключено всего 203 сделки в области такого рода деятельности.
Структура таких сделок в 2021 г. также вызывает интерес: максимальный рост показали сделки с иностранными и корпоративными инвесторами, здесь также необходимо отметить и участие частных фондов. Однако назвать это положительным развитием рынка венчурных инвестиций России было бы преждевременно поскольку нельзя отрицать следующие факторы:
- большая часть сделок была заключена за пределами территории РФ;
- общую динамику положительного развития венчурного рынка составили несколько крупных сделок, заключенных на поздних стадиях;
- частные фонды, которые были созданы в недавнем прошлом, только сейчас стали показывать активность на постпандемийном рынке;
- развитие венчурного рынка РФ является всего лишь отражением положительного роста мирового рынка.
Однако на рынке российских стартапов все же наблюдается рост инвестиций на ранней стадии, которые были зарегистрированы за пределами РФ.
Структура сделок в рамках венчурного инвестирования в 2021 г. представлена в таблице 3.
Таблица 3 - Структура сделок с венчурными инвестициями в России в 2021 г.
Категории инвесторов Количество сделок, шт.
1. Акселераторы 14
2. Корпоративные инвесторы 41
3. Частные инвесторы 61
4. Государственные фонды 29
5. Частные фонды 48
6. Иностранные инвесторы 28
Представляется, что развитие не заканчивается только на инвестировании денежных средств в высокорисковые проекты. «Сбербанк» совместно с Российской венчурной компанией активно занялся разработками платформы «SberUшty», которая представляет собой онлайн пространство для взаимосвязи между венчурными инвесторами и высокотехнологичными компаниями. Общее финансирование фонда приравнивается к 100 млн. долларов. В настоящий момент предложения на венчурное финансирование опережают спрос, что говорит о необходимости разработки платформы для упрощенного входа стартапов на фондовый рынок. У стартапов существует возможность бесплатного участия в данном проекте, но инвесторам необходимо оформить годовую подписку, на так называемый «закрытый клуб», стоимость которой весьма разнится (рисунок 5).
Такое резкое расхождение в стоимости обоснованно количеством участников в представленном субъекте инвестирования. Совокупное число инвесторов исчисляется по нисходящей. Как правило, корпорации являются крупными холдингами, а бизнес-ангелы представлены частными инвесторами.
Разработка данной платформы оказывает позитивное влияние на общее развитие венчурного финансирования в России. Ведь благодаря ей не только инвестируются денежные средства, но и в качественной деловой среде происходит обмен опытом, зарождение новых идей и воплощение их в экономическую жизнь.
Рисунок 5 - Стоимость годовой подписки «8Ьегиш1у» для инвесторов.
Развитие венчурного финансирования в России является положительным элементом для общего экономического положения страны. Но, несмотря на рост инвестиций в 3,5 раза, стоит отметить негативные составляющие: большая часть крупных сделок совершена иностранными инвесторами в российские стартапы; ранние стадии инвестиционных проектов показали негативную динами привлечения финансирования; лишь несколько крупных сделок на последних этапах инвестирования, с большей части, скорректировали годовое статистическое значение.
Очевидно, что намечается тенденция транснационального сотрудничества в рамках венчурной инвестиционной деятельности. Растет объем иностранных инвестиций. Отечественные инвесторы также наращивают свою активность на иностранных рынках.
В пятерку популярных и востребованных индустрий по объему инвестиций вошли: финансовые технологии, электронная коммерция и В2В-софт (автоматизация процессов взаимодействия компании с оптовыми с розничными клиентами).
Представляется, что в 2022 г. в плане инвестирования будут весьма актуальными технологии по сохранению и защите окружающей среды. Состав инвесторов принципиально не изменится: он-лайн-платформы, В2В-софт, ГГ-инструменты по программированию без профессиональной подготовки, технологии блокчейна, КБТ, а также криптовалюты.
Однако нельзя исключать потенциальные смещения инфраструктуры рынка венчурных инвестиций в результате форс-мажорных событий и процессов в мировой экономике.
Стоит отметить, что законодательство большинства развитых западных стран в области венчурного инвестирования имеет вектор стимулирования такой деятельности путем развития системы налоговых льгот, предоставления отсрочек и различного рода послаблений участникам инвестиционной деятельности (инвесторам и компаниям-реципиента). Особенно ярко это выражено в сфере высоких технологий.
Созданная и на сегодняшний день практика по налоговому стимулированию является весьма разнообразной, ее направление обуславливается спецификой законодательства страны, а также специфическими особенностями развития ее экономики.
Но все же возможно выделить группы налоговых стимулов для субъектов венчурной деятельности, которые являются общими для всех стран:
1. Налоговые преференции для отдельных лиц, которые осуществляют вложения в венчурные фонды или венчурные компании. Среди них необходимо отметить следующие:
1.1 Снижение налога на дивиденды с акций венчурных фондов или компаний.
1.2 Освобождение от уплаты налога на доход, который получен от продажи акций венчурных структур.
1.3 Предоставление возможности снижения убытков компании вследствие вложений в венчурные фонды и компании посредством переноса этих убытков на будущие периоды.
Помимо преференций к субъектам венчурной деятельности предъявляются также и требования:
- устанавливать необходимый минимальный объем вложений;
- необходимый характер обладания акциями не менее пяти лет (в отдельных случаях с момента их выпуска);
- необходимость постоянного реинвестирования получаемых доходов в течение определенного периода времени (в основном, пяти лет);
2. Налоговые преференции, рассчитанные на развитие венчурных компаний и венчурных фондов:
2.1 Освобождение от налогов на доходы от акций компаний-реципиентов.
2.2 Освобождение проинвестированных компаний от корпоративных налогов, а иногда и от местных налогов.
Требования к венчурным фондам и венчурным компания в данном случае также имеет широкий спектр:
- инвестиции должны осуществляться только в компании малого и среднего бизнеса;
- зачастую фиксируются требования об официальном статусе компании-инвестора как инвестиционной;
- ограничение возможностей приобретения контрольного пакета акций компаний-реципиентов венчурной структурой;
- подавляющая часть основного капитала венчурной компании должна быть инвестирована в компании малого и среднего бизнеса, которые не продаются на фондовых биржах;
- инвестиционный цикл должен быть не менее трех лет и более.
Таким образом, имеет место осознания важности венчурного механизма на современном этапе научно-технического развития как бизнеса, так и экономики страны в целом, в рамках государственной поддержки венчурного бизнеса, которая в результате позволит значительно повысить конкурентоспособность ее национальной экономики.
Реализация стратегических задач, которые формируются национальной системой венчурного инвестирования возможна при организации предпосылок в форме целостной совокупности факторов развития такой системы и условий субъективного характера.
Стоит отметить, что факторы являются объективными по своей природе, без них невозможно общественное воспроизводство, среди них надо выделить факторы-ресурсы и факторы-процессы. Факторы, позволяющие формировать и в дальнейшем развивать систему венчурного инвестирования, в основном, представлены общеэкономическими факторами, но так ка они существуют в достаточно специфических условиях, они принимаю специфическую форму.
Нельзя не отметить тот факт, что государственное регулирование венчурного финансирования в России не достигает цели, если малые инновационные компании не имеют собственных средств на развитие свой деятельности. В результате снижаются темпы инновационного развития страны. В этой связи совершенно очевидной является необходимость развития методологической базы государственной поддержки инновационной деятельности компаний.
Источники:
1. Балашова И.В., Козловская С.А. Генезис иностранных инвестиций в российской экономике. // Сфера услуг: инновации и качество. 2019. № 43. С. 4-11.
2. Козловская С.А. Государственная политика и конкурентная позиция государства. // В сборнике: Повышение управленческого, экономического, социального и инновационно-технического потенциала предприятий, отраслей и народнохозяйственных комплексов. сборник статей X Международной научно-практической конференции. 2019. С. 116-119.
3. Альфа-банк стал владельцем сервиса безналичной оплаты чаевых «Нетмонет» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rb.ru/news/netmonet-alfa-bank/ (дата обращения 24.04.2022).
4. Иностранные инвестиции и равнодушие властей: тренды российского венчура [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://trends.rbc.ru/trends/innovation/61c039b19a7947635587c04d (дата обращения 23.04.2022).
5. Итоги 2021: тенденции и изменения мирового венчурного рынка [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://admitad.pro/ru/blog/Itogi-2021-tendencii-i-izmeneniya-mirovogo-venchurnogo-rynka (дата обращения: 23.04.2022).
6. Новые рекорды венчурного рынка в 3-м квартале 2021-го года [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://vc.ru/finance/310596-novye-rekordy-venchurnogo-rynka-v-3-m-kvartale-2021-go-goda (дата обращения 23.04.2022).
7. Основатель inDriver рассказал об инвестициях на $150 млн в начале 2021 года [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rb.ru/news/indriver-deal1/ (дата обращения 23.04.2022).
8. Рост венчурного рынка и уход стартапов за рубеж [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://vc.ru/finance/ 341162-rost-venchurnogo-rynka-i-uhod-startapov-za-rubezh-vazhneyshie-sobytiya-i-trendy-russkoy-venchurnoy-industrii-2021-goda (дата обращения 23.04.2022).
9. Сбер открывает доступ к SberUnity - первой в России открытой платформе для объединения участников венчурного рынка [Электронный доступ]. - Режим доступа: https://www.sberbank.com/ru/news-and-media/press-releases/article? newsID=99249efe-e278-4464-a728-dbd5cb673004&blockID =7®ionID=50&lang= ru&type=NEWS (дата обращения 23.04.2022).
References:
1. Balashova I.V., Kozlovskaya S.A. The genesis of foreign investment in the Russian economy. // Service sector: innovation and quality. 2019. No. 43. P. 4-11.
2. Kozlovskaya S.A. State policy and competitive position of the state. // In the collection: Improving the managerial, economic, social and innovation-technical potential of enterprises, industries and national economic complexes. collection of articles of the X International Scientific and Practical Conference. 2019. S. 116-119.
3. Alfa-Bank became the owner of the Netmonet non-cash tip payment service [Electronic resource]. - Access mode: https://rb.ru/news/netmonet-alfa-bank/ (accessed 24.04.2022).
4. Foreign investment and the indifference of the authorities: Russian venture trends [Electronic resource]. - Access mode: https://trends.rbc.ru/trends/innovation/61c039b19a7947635587c04d (accessed 04/23/2022).
5. Results of 2021: trends and changes in the global venture market [Electronic resource], - Access mode: https://admitad.pro/ru/blog/Itogi-2021 -tendencii-i-izmeneniya-mirovogo-venchurnogo-rynka (date of access: 04/23/2022).
6. New records of the venture market in the 3rd quarter of 2021 [Electronic resource], - Access mode: https://vc.ru/finance/310596-novye-rekordy-venchurnogo-rynka-v-3-m-kvartale-2021-go-goda (accessed 04/23/2022).
7. The founder of inDriver spoke about investments of $150 million at the beginning of 2021 [Electronic resource]. - Access mode: https://rb.ru/news/indriver-deal1/ (accessed 04/23/2022).
8. The growth of the venture market and the departure of startups abroad [Electronic resource]. - Access mode: https://vc.ru/finance/341162-rost-venchurnogo-rynka-i-uhod-startapov-za-rubezh-vazhneyshie-sobytiya-i-trendy-russkoy-venchurnoy-industrii-2021-goda ( accessed 04/23/2022).
9. Sber opens access to SberUnity, the first open platform in Russia to unite venture capital market participants [Electronic access]. - Access mode: https://www.sberbank.com/ru/news-and-media/press-releases/article?newsID= 99249efe-e278-4464-a728-dbd5cb673004&blockID=7®ionID=50&lang=ru&type =NEWS (date of access 04/23/2022).
EDN: OVSKJR
Е.В. Королёва - к.э.н., доцент, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого,
E.V. Koroleva - Candidate of Economics, Associate Professor, Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University;
М.О. Ефремова - аналитик, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого,
M.O. Efremova - Analyst, Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University;
С. Попова- магистрант, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого,
S. Popova- master student, Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University.
ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ УРОВНЯ ЦИФРОВИЗАЦИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ВАЛОВЫЙ РЕГИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ ASSESSMENT OF THE IMPACT OF THE LEVEL OF DIGITALIZATION OF BUSINESS ACTIVITIES TO GROSS REGIONAL PRODUCT
Аннотация. Цифровизация представляет собой ключевую задачу, необходимую для развития экономики в России. Данный процесс позволяет повысить конкурентные преимущества компаний, улучшить финансовые показатели и повысить эффективность их деятельности. Представленное в статье исследование направлено на изучение связи между уровнем циф-ровизации предпринимательской деятельности по субъектам Российской Федерации и валовым региональным продуктом. В качестве метода исследования для тестирования выдвинутой гипотезы использован регрессионный анализ данных организаций, функционирующих в различных отраслях в 85 регионах России в период с 2017 по 2019 года. Авторами были отобраны шесть ключевых показателей, которые были использованы для построения итоговой регрессионной модели. В результате исследования было выявлено, что рост уровня цифровизации предпринимательской деятельности положительно влияет на валовый региональный продукт.
Abstract. Digitalization is a key task necessary for the development of the economy in Russia. This process allows you to increase the competitive advantages of companies, improve financial performance and increase the efficiency of their activities. The study presented in the article is aimed at studying the relationship between the level of digitalization of entrepreneurial activity in the constituent entities of the Russian Federation and the gross regional product. As a research method for testing the hypothesis put forward, a regression analysis of data from organizations operating in various industries in 85 regions of Russia in the period from 2017 to 2019 was used. The authors selected six key indicators that were used to build the final regression model. As a result of the study, it was revealed that the growth in the level of digitalization of entrepreneurial activity has a positive effect on the gross regional product.
Ключевые слова: цифровизация, цифровые технологии, бизнес, факторы цифровизации, цифровая экономика, бизнес-процесс.
Keywords: digitalization, digital technologies, business, digitalization factors, digital economy, business process.
Благодарности: Исследование выполнено за счет гранта Российского научного фонда (проект № 20-78-10123).
Acknowledgments: The study was supported by a grant from the Russian Science Foundation (Project No. 20-78-10123).
Введение. Цифровизация экономики представляет собой драйвер инновационного развития. Бондаренко В.М. трактует цифровую экономику как: «целостную, системную, комплексную проблему нахождения той модели отношений между людьми, которая совместима с технологиями четвертой промышленной революции, то есть с цифровыми технологиями и другими высокими технологиями XXI века, и в своем формировании, развитии и реализации должна обеспечивать достижение объективно заданной цели» [1]. Цифровизация представляет собой внедрение современных информационных технологий в различные сферы жизни человека. Ускоренное развитие и появлений новых технологий приводит к необходимости гибкой адаптации организаций, а именно изменение бизнес-модели за счет сокращения разрыва между состоянием промышленности (производства) и цифровыми технологами. Цифровизация - это не только покупка и установка дополнительного оборудования,
