CC BY
58
ВЕКСЕЛЬ ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ДЕЙСТВИТЕЛЬНЫХ ДЕНЕГ
С.1. Семеш, шццл экшу ичесш н|к,
двцевт Астрашсмго гнцарспнип тешисмп днвернта
Вексель как универсальный финансовый инструмент с многовековой историей широко применяется во всем мире. Им можно оформить разнообразные кредитные обязательства: оплатить приобретенный товар или услуги, предоставленные на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду или выдать кредит и т.п.
Как ценную бумагу вексель можно купить и продать или, напротив, с помощью векселя как расчетно-платежного инструмента произвести куплю-продажу, что значительно расширяет границы его применения, представляет одно из отличий от других ценных бумаг.
Так как одним и тем же векселем можно в процессе оборота погасить несколько денежных обязательств, по сумме превышающих номинал этой ценной бумаги иногда в несколько раз, вексель становится не только инструментом кредита - основная функция векселя, но часто используемым, удобным расчетно-платежным средством. Причем особенностью вексельного обращения в современной России является то, что расчетно-платежная функция векселей значительно потеснила функцию орудия кредита и становится главенствующей. Например, это выписка векселей только для расчетно-платежных целей; использование векселей для зачета взаимных требований, расшивки неплатежей; построение расчетно-платежных "цепочек" и организация специальных учреждений для создания этих "цепочек" и т.д.
Расчетно-платежные свойства приближают вексель к действительным деньгам (в России и США - монетарный агрегат М2), превращают его в суррогат денег, то есть вексель как ценная бумага обладает ограниченными свойствами денег и в какой-то мере является представителем действительных денег. Термин "суррогат" (заменитель) отнюдь не умаляет достоинства векселя, а подчеркивает его универсальность.
Закон РФ от 25.09.92 № 3537-1 "О денежной системе Российской Федерации" причислял вексель к платежным документам, исполь-
зуемым для безналичных расчетов, что, думается, показывает близость векселя к безналичным действительным деньгам.
Бланковый индоссамент, превращающий вексель в подобие предъявительской ценной бумаги, позволяет передавать вексель (и все особые вексельные права по нему) простым вручением. Это приближает вексель уже к деньгам наличным. Тем более, что и вексель, и банкнота относятся к разновидностям кредитных денег. Кроме того, билет эмиссионного банка имеет вексельную природу, исторически происходит именно от векселя. Сначала векселя имели достаточно ограниченный оборот из-за недостатка информации о финансовом состоянии участников вексельного процесса, что было преодолено использованием банковского акцепта векселей - согласием известного банка оплатить выставленный на него предприятием переводной вексель. Еще более расширил границы вексельного оборота переучет векселей и выпуск крупными известными коммерческими банками собственных векселей - банкнот - взамен и под обеспечение учтенных векселей предприятий с дополнительной собственной гарантией. Позднее эмиссия банкнот стала монополией единственного банка - банка первого уровня.
До настоящего времени во многих государствах наличные деньги - билеты эмиссионного банка по своей форме представляют собой вексельное обязательство центрального банка-эми-тента, выставленное на предъявителя, со сроком - по предъявлении.
Близость векселя к наличным деньгам до недавнего времени имела в России "теневой" оттенок - с помощью этого поистине универсального финансового инструмента производилось (отечественное "ноу-хау") обналичивание денежных средств при существующих ограничениях перелива денег между наличной и безналичной сферами денежного обращения, то есть упрощенно - вексель выставлялся с единственной целью - получить по нему наличность, которая, в частности, используется для уклоне-
ния от налогообложения. Это - новое, совсем несвойственное его природе свойство векселя, близкое по сути получению денег по чеку. Данная простейшая операция приняла такие масштабы, что вексель превратился в своеобразный эмиссионный "насос" по увеличению в обороте наличных денег (и уровня инфляции). Указ Президента РФ от 18.08.96 № 1212 "О мерах по повышению собираемости налогов и других обязательных платежей и упорядочению наличного и безналичного денежного обращения" запретил предприятиям и кредитным учреждениям, с некоторым опозданием, прямую выплату (без зачисления на банковский счет) наличных денег юридическим и физическим лицам, с применением к нарушителям жестких финансовых санкций. Документ давно действовал, а от ряда астраханских организаций продолжали поступать предложения об учете векселей за наличные деньги.
Выписка векселей, осуществляемая в разумных объемах, за пределы монетарного агрегата действительных денег М2 не является, в целом, фактором, стимулирующим инфляцию (не считая использования векселей в России для обналичивания денег, как было проиллюстрировано выше), напротив, заменяя действительные деньги в обороте, векселя могут в каких-то пределах сдерживать увеличение М2. Думается, это могла быть одна из причин принятия (еще до отпуска цен) постановления Президиума Верховного Совета РСФСР от 24.06.91 № 1451-1 "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР", разрешавшего использование вексе-
ля в России (применялся только во внешнеэкономической деятельности, а внутри страны -последний раз при нэпе), а в дальнейшем - целый ряд документов, направленных на активизацию вексельного обращения.
Необоснованная выписка векселей органами государственной власти разных уровней, осуществляемая для покрытия дефицитов соответствующих бюджетов, может дать инфляционный эффект через чрезмерный бюджетный дефицит как один из основных стимуляторов увеличения индекса потребительских цен за счет увеличения затрат на обслуживание возросшего долга соответствующего органа власти. Этому и призван, в частности, воспрепятствовать новый Федеральный закон от 11.03.97 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", в соответствии с которым выпуск векселей казначейских, субъектов Федерации и муниципальных образований предусмотрен в настоящее время "только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом", и "только на бумаге", то есть существенно ограничен.
Оставляет множество нерешенных вопросов действующее вексельное законодательство, в том числе и в части госрегулирования выписки векселей, которые необходимо отражать в нормативных актах, принимаемых по вексельному обращению, и в первую очередь в готовящемся вексельном кодексе. Само же вексельное обращение, учитывая его близость к обороту действительных денег, требует активного и, главное, постоянного внимания государства.
