Валютный курс как индикатор состояния экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Актуальные проблемы авиации и космонавтики. Социально-экономические и гуманитарные науки

Ilm

Hill«

Доля населения, испытывающего серьёзные материальные трудности

Библиографические ссылки

1. Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона: В 86 т. СПб., 1890-1907.

2. Бобков В. Н., Зинин В. Г., Разумов А. А. Политика доходов и заработной платы. Доклад в рамках проекта МОТ «Преодоление бедности, содействие занятости и местное экономическое развитие в Северо-Западном федеральном округе». М., 2004. С. 10.

3. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru.

4. Росбизнесконсалтинг - Информационное агентство. URL:http://www.rbc.ru.

5. Статистическое управление Европейских сообществ. URL:http://eurostat. ги.

6. Европейское социальное исследование. URL:http://www.ess-гu.гu.

7. Разумов А. А., Ягодкина М. А. Бедность в современной России. М. : Формула права, 2007. С. 172.

© Проявченко О. С., 2013

УДК 336.748

Д. А. Сазонов Научный руководитель - Т. Н. Афанасьева Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева, Красноярск

ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ИНДИКАТОР СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ

Курс национальной валюты на международной бирже отражает состояние экономики страны. Сравнение курса национальной валюты с мировыми (доллар и евро) дает представление о текущей экономической обстановке в стране в сравнении с общемировой экономической ситуацией.

Современная Ямайская валютная система пришла на смену Бреттон-Вудской и основывается на свободной конвертации валют. Для нее характерно постоянное колебание курсов, которое устанавливает равновесие между спросом и предложением валют. Главным практическим значением новой системы был отказ от фиксированных валютных курсов. Правительства получили новый инструмент воздействия на экономику страны, эффективный, но опасный в глобальных масштабах.

Процесс ведения валютных войн уже известен истории. Достаточно напомнить как в 20-е годы ХХ века Франция, США, Великобритания и Япония начали соревнование в области девальвации валюты. Другим странам пришлось ввести специальные пошлины для контроля над движениями капиталов. Такие соревно-

вания получили название beggar my neighbour policy (анг. политика разорения соседа) [1].

Валютная война (конкурентная девальвация) - искусственное снижение курса местной валюты с целью оказания помощи экспортерам и национальной промышленности. Низкий курс местной валюты приводит к понижению цен на экспортируемые товары, что приводит к увеличению объемов экспорта и росту ВВП с одной стороны и порождает дефляцию внутри страны с другой. Развязывание валютной войны это крайне опасный шаг для любой страны, но цели этой войны далеко не всегда оправдывают средства.

Рассмотрим влияние девальвации национальной валюты на примере японской йены. За три месяца с октября 2012 по декабрь 2012 гг. японская валюта упала с 78 йен за доллар до 92. Дешевая национальная

Секция «СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ И РЕГИОНАЛИСТИКИ»

валюта и наличие товаров на рынке приводят к росту экспорта. На рисунке видно, что в декабре был рост объема экспорта, который начал исправлять торговый баланс Японии [2].

400 300 200 100 0 -100 -200 -500 -400 -500

окт-12 ноя-12 дек-12

а

5100 5050 5000 4950 4900 4S50 4SOO 4750 4700 4650 4600

окт. 12 ноя.12 дек.12

б

Рис. 1. а - изменение торгового баланса Японии; б - изменение объема экспорта Японии (млрд йен)

Из сравнения двух графиков можно сделать вывод, что девальвацию можно рассматривать как метод стимулирования экономики, но поскольку она приводит к дефляции, она пагубно влияет на экономику внутри страны. К отрицательным последствиям дефляции относят: снижение спроса на товары, возникновение отложенного спроса; снижение уровня заработных плат; снижение объемов банковского кредитования; снижение прибыльности компаний и стоимости ценных бумаг. В результате дефляции и валютной войны страдает население страны, поскольку оно вынуждено сокращать свои расходы по причине снижения стоимости накопленных денежных средств и нужды выплачивать кредиты.

Для России проблема валютных войн не является первостепенной. Поскольку ЦБ РФ привязывает курс рубля к бивалютной корзине и целенаправленно удерживает его в разумном диапазоне, вероятность девальвации рубля довольно мала. Существует много других методов стимулирования экономики, которые, возможно, менее эффективны, но и менее шокирующие. Социально-экономическая ситуация в России не позволяет в ближайшее время отвязать рубль от евро и доллара, и пустить его в «свободное плавание».

Основой экспорта России (более 45 %) являются сырьевые товары (нефть, газ, уголь), поэтому главным фактором, влияющим на нашу экономику, являются цены на сырье на мировом рынке. По мнению многих мировых экспертов в ближайшее время снижения цены на «черное золото» ожидать не стоит. Нестабильная геополитическая обстановка в мире (в том числе в нефтедобывающих странах) будет вносить свои корректировки на рынок и сдерживать признаки начала снижения цены [3].

Более правдоподобными сюжетами развития мировой экономики следует считать девальвацию доллара на фоне фискального обрыва в США или снижение курса евро в случае распада еврозоны. Однако для гибкости курсообразования ЦБ РФ позволяет бива-лютной корзине двигаться в допустимом коридоре колебаний. На данный момент корзина состоит из 0,45 евро и 0,55 доллара [4]. Примерно равные пропорции дают возможность ЦБ РФ корректировать состав корзины и удерживать баланс между двумя мировыми валютами, смягчая последствия девальвации одной из них.

Курс национальной валюты можно воспринимать как индикатор экономической ситуации в стране. Для полноценного анализа следует сравнивать курсы валютных пар комплексно, например EUR\RUB и USD\RUB. За период апрель-июнь 2012 г. котировки российской национальной валюты упали относительно обеих мировых валют, поэтому можно сказать, что экономика РФ была нестабильна и испытывала определенные проблемы. За период июль-август 2012 г. рубль укрепился по отношению к евро гораздо сильнее, чем к доллару. Это означает, что большие проблемы испытывала еврозона, а рубль был относительно стабилен. С июня 2012 до начала 2013 года рубль укрепил свои позиции, а с января по март 2013 г. уверенно держался относительно обеих валют, но в конце марта 2013 г. начался нисходящий тренд рубля, что крупные инвесторы могут расценить как очередной спад российской экономики и сигнал для вывода перевода капитала в другие валюты. Такой метод анализа служит индикатором текущего состояния национальной экономики в сравнении с общемировой экономической ситуацией [5].

Библиографические ссылки

1. Политика разорения соседа // Экономика. Толковый словарь. URL: http://dic. academic.ru/dic.nsf/ econdict/21910.

2. Макроэкономическая статистика: Япония // ЗАО «Росбизнесконсалтинг». URL: http://quote.rbc.ru/ macro/country/25.shtml.

3. Калабеков И. Г. «Российские реформы в цифрах и фактах». 2-е изд., перераб и доп. М. : Русаки, 2010. 498 с. URL: http://kaig.ru/reform.pdf.

4. Текущая структура бивалютной корзины // Центральный банк РФ. URL: hd_base/BiCurBacket. asp.

5. История котировок пар EUR/RUB и USD/RUB // Yahoo! Inc. URL: http://finance.yahoo.com.

© Сазонов Д. А., 2013