CC BY
8Ускоренное освоение современного кредитно-инвестиционного механизма лизинга - для развития предпринимательства
Б
а
2 о
Петухова Жанна Геннадьевна,
к.э.н., доцент, Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет, докторант кафедры экономики строительства, es@spbgasu.ru
В статье рассматривается применение лизинга для начала предпринимательской деятельности. Тема лизинга является хорошо изученной, но новая экономическая реальность, сопровождающаяся экономическими кризисными явлениями, позволяет предположить, что такой кредитно-инвестиционный механизм, как лизинг может быть использован в новом качестве «лизинговой фабрики» для развития малого и среднего предпринимательства. Для работы «лизинговой фабрики» необходим гибкий функциональный инструмент для обеспечения ее деятельности. В статье предложена модель «лизинговой фабрики», дающей преимущество в наращивании объемов бизнеса лизинговым компаниям при возможности сэкономить на персонале и инфраструктуре, включающая схему управления рисками и расчета лизинговых платежей. Использование данной модели повышает для МСП доступность услуги по взятию имущества в лизинг и сокращение времени прохождения одобрения сделки за счет функциональности и автоматизации процессов. Ключевые слова: кредитно-инвести-ционный механизм, лизинг, предпринимательская деятельность, кредитная фабрика, лизинговая фабрика, риски, платежи.
Сегодня много говорится о поддержке малого и среднего предпринимательства путем поддержки венчурных фондов, бизнес-акселераторов и т. п. Однако не стоит забывать о том, что не весь малый и средний бизнес является инновационно ориентированным, и поддержка стартапов может быть оказана далеко не всем. Как же начать свое производство тем, кто не связан с инновационными технологиями, но хочет освоить хорошо известное и проверенное производство, а денег на технику и необходимое оборудование нет? Рыночная экономика давно дала ответ - это взять в лизинг либо новое, либо бывшее в употреблении оборудование, транспорт или спецтехнику. Это реальная альтернатива банковскому кредиту, которая дает возможность лизингополучателю зарабатывать на взятом оборудовании, оплатив на начальном этапе только 20-30% его стоимости.
Преимуществ у лизинга по сравнению с кредитом немало.
Это, конечно, отсутствие залога при лизинговой сделке (право собственности на арендуемую технику или оборудование остается за лизингодателем).
Кроме этого, оптимизация налогообложения также говорит в пользу лизинга по сравнению с кредитом. Это происходит потому, что лизинговые платежи - это расходы организации, которые так и учитываются, соответственно уменьшая налогооблагаемую базу. НДС в составе лизинговых платежей принимается к вычету.
Имущество, которым будет пользоваться лизингополучатель, может оставаться на балансе лизингодателя, поэтому налог на прибыль также можно будет не платить лизингополучателю.
А возможность применения ускоренной амортизации лизингодателем делает лизинговую сделку еще привлекательней, позволяя лизингополучателю принять имущество с минимальной балансовой стоимостью.
Тем более вышеупомянутая возможность заработать на имуществе, начать извлекать из него доход и начать выплачивать из этого дохода лизинговые платежи делает эту сделку еще привлекательнее.
Также считается, что лизинг может повысить инвестиционную привлекательность лизингополучателя путем оптимизации соотношения собственного и заемного капитала, его отражения в балансе компании, за счет того, что дебиторскую задолженность ему можно не отражать, если арендуемое имущество остается на балансе лизингодателя.
Авансовый платеж при заключении сделки лизинга составляет, как правило, 20 -30% от стоимости арендуемого имущества. Ориентировочно срок договора может составлять 5 - 7 лет в зависимости от конкретных условий сделки: объем финансирования, тип оборудования, финансовое состояние компании-лизингополучателя [2, 1].
В экономической литературе объем инвестиций в лизинг, в общем случае, предлагают рассчитывать следующим образом (формула 1) [2].
В рамках данной работы актуальным становится ответ на вопрос, что же сегодня происходит с лизингом в России, и актуально ли это направление финансовой поддержки для малого и среднего бизнеса? И если актуально, то в традиционной форме или необходим поиск новых организационно-экономических механизмов.
«ФРЛ = П + ССлд + ЗСлд + М + Ду + Стр + Ни + ВС ■ К, (1)
где П - первоначальная стоимость лизингового имущества, включая авансовый платеж лизингополучателя и сумму, соответствующую базовой величине выкупной стоимости предмета лизинга (т. е. без процентов);
ВС - базовая величина выкупной стоимости предмета лизинга;
К - показатель наращения ВС посредством сложных процентов, рассчитывается в долях к ВС. При этом целесообразно, чтобы ставка была не менее суммы ставки заимствования плюс ставка маржи;
Рис. 1. Большинство респондентов (69%) ожидают сокращения рынка лизинга в 2016 г.
Рис. 2. По мнению 45% респондентов, объем лизингового бизнеса их компаний в 2016 году вырастет более чем на 5%
Рис. 3. Сокращение спроса и ухудшение качества клиентов - ключевые угрозы для развития рынка лизинга в 2016 г.
ССлд - собственные средства лизингодателя, сформированные за счет: нераспределенной прибыли прошлых лет и чистой прибыли отчетного периода, вклада учредителей в уставный капитал лизингодателя; термин «доход» трактуется здесь как вознаграждение или маржа лизингодателя.
ЗСлд - заемные средства, привлекаемые лизингодателем, включая кредиты банков, облигации, векселя, коммерческие кредиты поставщиков, займы предприятий, организаций, физических лиц, иные долговые обязательства;
М - маржа лизингодателя, включающая текущие затраты лизингодателя -зарплату и проценты на зарплату, расходы по аренде помещения, командировочные, связь, транспортные, канцелярские расходы и т.д. и прибыль лизингодателя;
ДУ - дополнительные услуги, связанные с инвестированием в основной капитал и оказываемые лизингодателем лизингополучателю как до начала действия договора лизинга, так и в течение срока его действия;
Стр - расходы по страхованию, если в качестве страхователя выступает лизингодатель;
Ни - налог на имущество, если имущество находится на балансе лизингодателя. Следует также учесть, что НДС у лизингодателей и лизингополучателей по всем лизинговым сделкам в стране учитывается в объеме инвестиций только в тех случаях, когда общая стоимость новых заключенных договоров лизинга соотносится с ВВП. При установлении других пропорций (удельный вес лизинга в инвестициях в основные фонды) НДС нами не учитывается, так как, начиная с 2001 г., по методологии Росстата НДС исключен из объемов инвестиций в основной капитал. Представленная выше формула по своей сути является формулой контрактной цены лизинговой услуги, отраженной в самом договоре лизинга и в приложениях к нему (без учета НДС)» [2].
RAEX (Эксперт РА) проводит ежегодные опросы топ-менеджеров лизинговых компаний в рамках различных конференций и исследований.
Вопросов задается много, и часть из них касается факторов, мешающих крупным лизинговым компаниям успешно функционировать, часть - наоборот ориентирована на те факторы, которые способствуют успешной деятельности. Можно привести некоторые ответы на вопросы, которые могут быть в какой-то степени интерпретированы для настоящей статьи [4].
В данном случае приводятся результаты опроса участников XIV Ежегодной конференции «Лизинг в России» (Москва, 02.12.2015). Лизинговые компании, руководители и финансовые директоры которых были опрошены, составляют 35% рынка. Всего в опросе приняли участие около 40 участников (среди них «Сбербанк Лизинг», «ТрансФин-М», «ГТЛК», «Балтийский лизинг», «Сименс Финанс», «CARCADE Лизинг», «ЮниКре-дит Лизинг», «РЕСО-Лизинг», «Райффай-зен-Лизинг» и многие другие).
Первый вопрос касался динамики рынка, после падения за 9 месяцев 2015 г. на 26%, прогноз руководителей крупнейших лизинговых компаний на 2016 г. представлял интерес (рис. 1).
Отрицательные оценки топ-менеджеров лизинговых компаний сложились следующим образом:
■ 69% - ожидают падения объемов нового бизнеса;
■ 38% - прогнозируют сокращение объемов нового бизнеса в пределах 5 -15%;
■ 22% - прогнозируют сокращение в пределах 15 - 25%;
О £
ю
5
V
а
2 а
6
со
сэ
сч
сэ £
Б
а
2 о
■ 9% - прогнозируют сокращение более, чем на 25%.
Положительные оценки следующие:
■ 9% считают, что новый бизнес вырастет более, чем на 5%;
■ 22% считают, что изменится незначительно - +, - 5%.
Второй вопрос касался динамики своего бизнеса в 2016 г. (рис. 2).
Здесь оценки более оптимистичны:
■ 45% считают, что объем бизнеса вырастет более, чем на 5%;
■ 33% опрошенных прогнозируют динамику около +, - 5%;
■ 12% считают, что объем бизнеса уменьшится на 5 - 15%;
■ 10% думают, что сокращение произойдет больше, чем на 15%.
Третий вопрос заключался в определении, тех проблемных областей лизингового рынка России, в которых могут возникнуть потенциальные угрозы его развитию в 2016 г.:
■ 41% респондентов в качестве отрицательного фактора отметили сокращение спроса на лизинг;
■ 39% - ухудшение платежной дисциплины и кредитного качества клиентов;
■ 18% - сокращение доступа к фондированию требуемого объема и срочности;
■ 2% - свертывание программ господдержки из-за усиления спада в экономике.
Данные опросов все-таки демонстрируют некоторую стабильность в ожиданиях участников лизингового рынка. Вопрос, ответ на который мог бы заинтересовать представителей малого и среднего бизнеса - это динамика процентных ставок по кредитам банков для лизинговых компаний в 2016 г. (рис. 4).
Стабильности ситуации добавляют следующие результаты опроса:
■ 58% опрошенных прогнозируют текущий уровень процентных ставок по кредитам банков для лизинговых компаний;
■ 23% прогнозируют снижение ставок в пределах 1 - 2 п. п.;
■ 16% на эту же величину прогнозируют увеличение ставок;
■ 3% респондентов настроены крайне пессимистично и говорят о росте процентных ставок более, чем на 2 п. п.
Интересным является вопрос, что же должно стать драйвером рынка в 2016 г. (рис. 5).
Ни один сегмент рынка не был выделен респондентами в качестве точки опоры:
Рис. 4. 58% топ-менеджеров не ожидают существенных колебаний процентных ставок по кредитам банков для лизинговых компаний
Рис. 5. Точки опоры рынка лизинга в 2016 г. нужно искать в некрупных сегментах либо в авиатехнике, по мнению более половины топ-менеджеров
Рис. 6. Схема работы «Кредитной фабрики» при работе с лизингом
■ 32% топ-менеджеров, что примечательно, считают, что потенциал нужно направить в некрупные сегменты;
■ 30% опрошенных в качестве драйвера рынка выделили авиатехнику;
■ 23% отдали предпочтение легкому и грузовому автотранспорту;
■ 15% отметили ж/д техники.
К сожалению, про строительную технику никто не вспомнил.
Вывод можно сделать такой, что у малого и среднего бизнеса есть возможность получить поддержку лизинговых компаний как раз в некрупных сегментах. Вопрос как эта поддержка может быть организована. Для каждого типа компа-
Рис. 7. Схема управления рисками «Лизинговой фабрики»
ний - малая, средняя или крупная - существуют свои особенности применения информационных систем, организации работы и т. п.
На наш взгляд, для лизинговых компаний, работающих в секторе МСП, подошли бы модели, которые работают по принципу «кредитной фабрики», т. е. выстраивается информационная система, которая требует минимального участия сотрудников в принятии решений, простота подачи заявок и риск-менеджмента становятся характерными чертами модели. Т. е. кредитное решение формализовано, принимается быстро, риски минимальны, модель носит массовый характер.
Для компаний, работающих в розницу1 [3], это будет означать автоматизацию процессов обслуживания, акцент на фронт-2 и мидл-офисы3, стандартизацию процессов бэк-офиса4. Это существенно снижает затраты лизинговой компании и позволяет сделать ее услуги более доступными для МСП.
С 2006 г. активно используются приложения на базе отечественной платформы «1С: Предприятие». Программы создаются, чтобы интегрировать все решения и автоматизировать все процессы: от подачи заявления клиентом, до под-
готовки отчетности.
Модель «кредитной фабрики» была разработана Сбербанком. Трудность составляла интеграция 1Т-решений, большого количества автоматизированных систем.
Однако сегодня в использовании этой модели видны ее явные преимущества для МСП. Автоматическое принятие решения при выдаче кредита - это новый шаг в обеспечении массовости обслуживания и риск-менеджменте банков, так как использование экспертных методов при оценке риск-профиля клиента зачастую оказывается неэффективным.
Сегодня разрабатываются подобные модели и для лизинга.
Для лизинговых компаний применение программных продуктов, позволяющих реализовать на практике модель «кредитной фабрики» дает преимущество в наращивании объемов бизнеса при возможности сэкономить на персонале и инфраструктуре [5]. Для МСП преимуществом является доступность услуги и сокращение времени прохождения одобрения сделки за счет функциональности и автоматизации процессов (рис. 6).
Для специалистов, отвечающих за автоматизацию, преимуществом является наличие вэб-интерфейса, что делает
не нужным установку специального программного обеспечения на клиентских местах. Руководители получают преимущество автоматизации работы и контроля «лизингового конвейера». Общее руководство компании экономит на инфраструктуре и региональном развитии. Такую модель вполне можно назвать «лизинговой фабрикой» для МСП.
Схема управления рисками такой модели приведена на рис. 7.
Для специалистов по автоматизированному управлению такая схема облегчает работу; для риск-менеджеров - повышает эффективность работы за счет анализа рисков стандартных сделок автоматизированными методами; для управляющих - позволяет снизить вероятность убытков за счет повышения качества портфеля на основе анализа рисков.
Для работы «лизинговой фабрики» необходим гибкий функциональный инструмент для обеспечения ее деятельности. На рис. 8 представлена схема расчета лизинговых платежей, которую можно реализовывать с использованием современного информационного обеспечения, разрабатываемого на базе «1С: Предприятие».
Таким образом, предложена модель «лизинговой фабрики», дающей преимущество в наращивании объемов бизнеса лизинговым компаниям при возможности сэкономить на персонале и инфраструктуре, включающая схему управления рисками и расчета лизинговых платежей.
Использование данной модели повышает для МСП доступность услуги по взятию имущества в лизинг и сокращение времени прохождения одобрения сделки за счет функциональности и автоматизации процессов.
Литература
1. «Хомнет Лизинг Фронтофис он лайн» / [электронный ресурс] // «Хомнет лизинг». URL: http://Www.leasingsoft.com/ solutions/homnet14/front_office/online/
2. Gazman, V. D. Leasing: statistics of development investment mechanism as leasing can be used of [Text] / EL Gazman; State. unt - Higher in new quality of «leasing factory» for School of Economics. - M.: Prod. house of development of a small and average GU HSE, 2008. - 593 pages
3. Elizaryeva, N. Management of leasing transactions For work of «leasing factory» the flexible functional of CJSC Bank Yingteza / N. Elizaryeva// tool is necessary for ensuring its activities. In [electronic resource]. The
О
3
Ю
5
v
a
2 a
6
CS
сэ
сч
сэ £
2 ©
credit for бизне article the model of the «leasing factory» which са.ру URL: http:// www.creditforbusiness.ru/
4. Иванченко М.О. Влияние возвратного лизинга на предпринимательскую активность. // Инновации и инвестиции. 2016. №1. с.22-25
Ссылки:
1 Розничный лизинг - это:
■ оперативное финансирование сделок на основе унифицированных критериев для лизингополучателей;
■ небольшой, необременительный для клиента пакет документов;
■ процедура рассмотрения сделки упрощена за счет отсутствия детального анализа бизнес-плана и прогноза движения денежных средств лизингодателя;
■ сделки с высоколиквидным имуществом и транспортом.
Компактный пакет документов + компактные сроки / [электронный ресурс] // «ЮСТЭК-Лизинг». URL: http://www.ustek-leasing.ru/company/news/15/
2 Фронт-офис - общее наименование группы подразделений или процессов в организациях, отвечающих за непосредственную работу с клиентами, заказчиками.
3 Мидл-офис в финансовом секторе - общее наименование группы подразделений или процессов, отвечающих за проверку и непосредственную обработку клиентских операций.
4 Бэк-офис - операционно-учётное подразделение, обеспечивающее работу подразделений, участвующих в управлении активами и пассивами организации, осуществляющей деятельность на финансовых рынках.
Accelerated development of the modern credit-investment vehicle - leasing - for entrepreneurship Petukhova J.G.
Saint-Petersburg State University of Architecture and Civil Engineering In article application of leasing to start business activity is considered. The subject of leasing is well studied, but the new economic reality which is followed by the economic crisis events allows to assume that such credit and investment mechanism as leasing can be used in new quality of «leasing factory» for development of a small and average entrepreneurship. For work of «leasing factory» the flexible functional tool is necessary for ensuring its activities. In article the model of the «leasing factory» which is giving advantage in building-up
Рис. 8. Схема расчета лизинговых платежей для работы «лизинговой фабрики»
of amounts of business to leasing companies in case of an opportunity to save on personnel and infrastructure, including the scheme of risk management and calculation of leasing payments is offered. Use of this model increases for MSP availability of service in capture of property in leasing and reducing time of passing of approval of the transaction due to functionality and automation of processes.
Keywords: loan and investment mechanism, leasing, business activities, credit factory, factory leasing, risks, charges.
References
1. Homnet Leasing Frontline Online / [electronic resource] // Homnet Leasing. URL: http:// www.leasingsoft.com/ solutions /
homnet14 / front_office / online /
2. Gazman, V. D. Leasing: statistics of
development investment
mechanism as leasing can be used of [Text] / EL Gazman; State. unt-Higher in new quality of «leasing factory» for School of Economics. -M .: Prod. HSE, 2008. - 593 pages
3. Elizaryeva, N. Management of leasing
transactions For work of «leasing factory» the flexible functional of CJSC Bank Yingteza / N. Elizaryeva // tool is necessary for ensuring its activities. In [electronic resource]. The credit for business article The model of the «leasing factory» which. URL: http://
www.creditforbusiness.ru/
4. Ivanchenko M.O. The effect of return
leasing on entrepreneurial activity. // Innovations and investments. 2016. №1. p.22-25
