CC BY
14
необходимости рефинансировать его путем дополнительных эмиссий или выкупа векселей.
Таким образом, я считаю, что применения данной схемы кредитования является наиболее удобным и эффективным методом управления денежными потоками, что гарантирует прозрачность социально-значимого проекта на всех этапах его реализации.
Использованные источники:
1. Бюджетное послание Президента России о бюджетной политике в 2012-2014годах/Парламентская газета, №32
2. Калугин С.П. Банковский сектор и малый бизнес в регионе// Деньги и Кредит. 2014.- №9. - С.17.
3. Шамина А.В. Выбор оптимальной формы финансирования компании // Финансовый директор. 2015. - №4. - С. 10.
УДК 336.67
Корчагина Т.С. студент магистрант Бабкина Е.В.,
доцент
кафедра «Финансы и кредит» Ульяновский государственный технический университет
Россия, г. Ульяновск УПРАВЛЕНИЕ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ
Аннотация: В данной статье рассматривается классификация заемного капитала по различным критериям.
Ключевые слова: капитал; активы; долговое обязательство.
Korchagina Т.S. Graduate student Ulyanovsk State Technical University
university Russia, Ulyanovsk Babkina E. V.
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department
"Finance and Credit" Ulyanovsk State Technical University
University Russia, Ulyanovsk MANAGEMENT OF THE BORROWING CAPITAL OF THE
ORGANIZATION Annotation: In this article, the classification of borrowed capital according to various criteria is considered.
Key words: capital; assets; debt obligation.
Заемный капитал, используемый организацией, характеризует в совокуп-ности объем его финансовых обязательств. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной. Базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия определяют выбор источника долгового финансирования и стратегию его привлечения. Гибкость и эффективность управления формированием заемного капитала способствуют созданию подходящей финансовой структуры капитала предприятия.
Рассмотрим несколько понятий заемного капитала и выберем наиболее приемлемый для понятия.
1) Заемный капитал - это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. [1]
2) Заемный капитал - это денежные средства или другие активы, которые привлекаются предприятием на долгосрочной или краткосрочной основе для покрытия собственных нужд. [4]
3) Заёмный капитал - капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Заёмный капитал подразделяется на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный. [2]
4) Заемный капитал - капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. [3]
5) Заемный капитал - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Это долгосрочное обязательство предприятия перед третьими лицами. [7]
6) Заемный капитал - это определенная доля капитала предприятия, которая не принадлежит фирме, но используется на основе кредита (банковского или коммерческого) или эмиссионного займа с условием возвратности.[8]
7) Заемный капитал - это кредиты и займы банков и других организаций, лизинг, кредиторская задолженность и др. [5]
8) Заемный капитал - совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Иными словами, заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). [6]
9) Заемный капитал - это финансовая помощь со стороны внешних источников, которая предоставляется под определенные гарантии получателя кредита, на определенных условиях и в оговоренный договором
срок. [9]
По нашему мнению самое подходящее первое определение. Но так же его можно дополнить и получиться, что заемный капитал - это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Иными словами, заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).
Таблица 1 - Классификация заёмного капитала по различным критериям _
Критерий Виды дебиторской задолженности и их характеристика
1 2
По периоду привлечения - долгосрочные обязательства, срок которых составляет от одного года и более; - краткосрочные обязательства. К таким займам можно отнести долгосрочные кредиты банков, облигационные займы и так далее; Сюда можно отнести все формы привлечения капитала на период до одного года. К такой услуге соотносятся банковские кредиты на небольшой срок, займы от других компаний, краткосрочные обязательства, различные типы кредиторской задолженности и так далее.
По источникам привлечения - средства, полученные из внешних источников; - средства, привлеченные из внутренних источников. К примеру, оформление финансового лизинга, получение кредита в банке). Внешние источники позволяют решить наиболее важные задачи - закупать необходимые материалы, комплектующие, делать запасы сырьевой продукции и так далее; К примеру, кредиторская задолженность. Внутренние источники имеют другое назначение - они покрывают первостепенные потребности предприятия, то есть обеспечивают непрерывность выработки и дальнейшей продажи товаров и услуг.
По типу обеспечения - обеспеченным; - необеспеченным. В качестве обеспечения может выступать удержание, задаток, банковская гарантия, неустойка, залог и прочее; В этом случае денежные средства (капитал) передаются без какой-либо дополнительной гарантии. Такое, как правило, возможно при длительном сотрудничестве между кредитором и заемщиком, когда имеют место доверительные отношения.
Критерий Виды дебиторской задолженности и их характеристика
По особенностям платности - с фиксирующей оплатой. В договоре четко оговариваются сроки и размеры выплат, которые должен совершать должник; - с плавающей оплатой. Размер и периоды выплат могут меняться, в зависимости от особенностей бизнеса и договоренности сторон. К примеру, это актуально для бизнеса, имеющего сезонный фактор; - формально бесплатные средства. - в форме товаров, необходимых для ведения дальнейшей деятельности.
По методам привлечения - лизинг; - кредит; - факторинг; - франчайзинг; - взаимное кредитование компаний, эмиссия акций и облигаций.
Данная классификация является достаточно обширной, что трудно для понимая. Опираясь на данную информацию, можно сделать вывод, что достаточно такой классификации:
По формам обеспечения:
• под предстоящую выручку от продажи;
• «секьютеризация обязательств» (под права на закладные, под права требования долга)»
По срокам выполнения обязательств:
• долгосрочные обязательства, срок которых составляет от одного года и более;
• краткосрочные обязательства.
По возможности получения оплаты:
• с фиксирующей оплатой. В договоре четко оговариваются сроки и размеры выплат, которые должен совершать должник;
• с плавающей оплатой. Размер и периоды выплат могут меняться, в зависимости от особенностей бизнеса и договоренности сторон. К примеру, это актуально для бизнеса, имеющего сезонный фактор;
• формально бесплатные средства.
По методам привлечения:
• лизинг;
• кредит;
• факторинг;
• франчайзинг;
• взаимное кредитование компаний, эмиссия акций и облигаций.
Такое дополнение обеспечит получение более полной классификации
заемного капитала по всем основным параметрам в современных рыночных
условиях, что, несомненно, важно и необходимо при учете и анализе заемного капитала.
Использованные источники:
1. Абдукаримов, И. Т. Заёмный капитал: роль и значение в современных условиях, показатели и методы оценки состояния, обеспеченности и эффективности использования / И. Т. Абдукаримов, Л. Г. Абдукаримова// Социально-экономические явления и процессы. - 2014. - №12. - С. 9 - 17
2. Аникина, Д. И. Стратегия формирования заёмного капитала компаний / И. Д. Аникина // Вестник ВолГУ. Серия 3: Экономика. Экология. - 2015 -№2 - С. 197 - 203.
3. Казакевич, К. А. Проблемы формирования заёмного капитала на примере ЗАО «Сибкриопродукт»/ К. А. Казакевич // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. - 2016. - №4. - С.33 - 37.
4. Казакевич, К. А. Практические аспекты управления заёмным капиталом(на примере ЗАО «Сибкриопродукт») / К. А. Казакевич // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. - 2014. - №3. - С.17 - 21
5. Самохин, Р. В. Влияние эффективности заёмного капитала на финансовое состояние предприятия / Р. В. Самохин // Бизнес в законе. - 2014.- №1 С. -275 - 278.
6. Ухов, И. В. Методы и методики анализа заёмного капитала предприятия / И. В. Ухов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2015. - №25. -С. 108 - 113.
7. Химов, Я. О. Заёмный капитал : сущность и методы оценки / Я. О. Химов// Корпоративные финансы. - 2016. - №13. - С. 62 - 64.
8. Юдин, Д. Ю. К вопросу об управлении заёмным капиталом предприятия / Д. Ю. Юдин // Финансы и кредит. - 2014. - №4 (41). - С. 92 - 95.
9. Яшин, О. В. Необходимость анализа заёмного капитала предприятия / О. В. Яшин // Вестник науки Сибири. - 2015.- №1 (9). - С. 19 - 24.
