CC BY
50
ИССЛЕДОВАНИЕ
Гребенкин А.В.1, Оафонова А.С.2
1 Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург
2 Институт экономики Уральского отделения Российской академии наук, г. Екатеринбург
Управление предпринимательскими рисками в условиях трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение
АННОТАЦИЯ:
Предложен новый комплексный подход к управлению предпринимательскими рисками и отобраны оптимальные качественные и количественные методы измерения предпринимательских рисков с использованием алгоритмов нечеткой логики и теории вероятностей. Рассмотрены теоретические и методические основы сущности, природы предпринимательского риска, а также способы идентификации, диагностики и измерения этих рисков.
Исследование выполнено при финансовой поддержке гранта РФФИ № 15-06-08375.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: предпринимательство, риск, идентификация, диагностика, измерение, нечеткая логика, теория вероятностей
JEL: C25, D81, L26
ДЛЯ ЦИТИРОВАНИЯ:
Гребенкин А.В., Cафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
Гребенкин Анатолий Викторович, доктор экономических наук, профессор, Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург
Оафонова Анна Сергеевна, аспирант, Институт экономики Уральского отделения Российской академии наук, г. Екатеринбург (Msk741@ya.ru)
ПОСТУПИЛО В РЕДАКЦИЮ: 24.08.2016 / ОПУБЛИКОВАНО: 15.09.2016
ОТКРЫТЫЙ ДОСТУП: http://dx.doi.org/10.18334/rp.17.17.36522
(с) Гребенкин А.В., Сафонова А.С. / Публикация: ООО Издательство "Креативная экономика"
Статья распространяется по лицензии Creative Commons СС BY-NC-ND (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/) ЯЗЫК ПУБЛИКАЦИИ: русский
2050 Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
Введение
Современная трансформирующаяся рыночная ситуация в России диктует новые правила функционирования бизнеса, «ожидает» реакции от предпринимателей и подстройки под новый формирующийся экономический порядок. В таких условиях риски предпринимателей возрастают и необходимо учитывать, что система управления рисками будет меняться, согласно тенденциям рынка. Опыт предыдущих экономических кризисов показал, что российские предприниматели не уделяют необходимого внимания управлению рисками, однако, как показывают современные исследования в этой области, управление рисками не только может минимизировать затраты и уберечь предприятие от банкротства, но также может увеличить прибыль компании. Мы предлагаем освежить имеющиеся знания в области рисков и подробно рассмотреть несколько оптимальных, на наш взгляд, подходов к измерению рисков.
Концептуальная основа предпринимательского риска
Предпринимательский риск - это сложная, неоднозначно идентифицируемая и интерпретируемая научная категория, в рамках которой понимание сущности риска может быть рассмотрено в контексте [6, с. 18-29]:
1. прямых или косвенных потерь (экономических или неэкономических);
2. недостижения целевого результата и неполучения планируемых эффектов;
И в том, и в другом случае предпринимательский риск рассматривается как упущенная выгода, которая могла бы быть получена в результате осуществления тех или иных видов экономической деятельности. Одновременно с этим существует и иной взгляд на сущность предпринимательских рисков. Так, например, М.Г. Самохвалова [4] указывает, что предпринимательский риск может заключаться как в возникновении отрицательных отклонений (потери, упущенные выгоды), так и в возникновении незапланированных положительных отклонений в деятельности хозяйствующих субъектов, обусловленных влиянием факторов внешней или внутренней среды. В определенном смысле, если следовать словарному описанию термина (риск - это неопределенность, которая детерминирует вероятность наступления неблагоприятного и, соответственно, благоприятного
Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях 2051
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
исхода тех или иных событий [5, с. 312]), то получение незапланированных положительных отклонений в экономической деятельности хозяйствующих субъектов - это тоже риск.
Но с другой стороны, стоит помнить, что основная цель предпринимательства заключается в стремлении к максимизации экономических и прочих выгод от ведения экономической деятельности [3]. Следовательно, получение незапланированных положительных отклонений можно считать управленческой ошибкой, обусловленной когнитивными искажениями при прогнозировании результатов экономической деятельности хозяйствующего субъекта. Искажения субъективного и когнитивного характера, а также управленческие ошибки, которые возникают при прогнозировании и планировании результатов экономической деятельности, могут стать причиной возникновения рисковых событий. Поэтому незапланированные положительные отклонения в результатах экономической деятельности необходимо рассматривать не собственно как риск, но как возможную предпосылку для возникновения рисков в результате неполной, нерелевантной и необъективной оценки перспектив функционирования и развития предпринимательской структуры.
Поскольку риски неустранимы из предпринимательской деятельности, речь может идти лишь об их минимизации. Но для того, чтобы минимизировать риски, необходимо уметь их предвидеть с учетом того, что средовые характеристики (и в первую очередь внешней или рыночной среды) постоянно трансформируются, создавая тем самым неопределенность условий для принятия управленческих решений (реализации управленческих действий).
Итак, предпринимательский риск - это вероятность наступления неблагоприятного события, которое может выражаться в недостижении целей, прямых или косвенных потерях (экономического или неэкономического характера), что обусловлено средовой неопределенностью (влиянием факторов внешней или внутренней среды).
Соответственно, управление предпринимательским риском стоит рассматривать с позиции преодоления неопределенности [1, с. 269-285] посредством их своевременной идентификации, диагностики и измерения.
2052 Гребенкин А.В., Cафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/ф.17.17.36522
Идентификация предпринимательских рисков
Идентификация рисков представляет собой процесс, в рамках которого устанавливается тождественность между возможными событиями, сопутствующими и сопровождающими деятельность предпринимательской структуры и вероятностью получения каких-либо ущербов или потерь от последствий реализации этих событий. Диагностика также представляет собой процесс, в рамках которого распознаются и уточняются возможные последствия реализации неблагоприятных событий в общепринятой терминологии (убыток, упущенная выгода, отток потребителей, снижение ценности бренда, потеря деловой репутации и т.д.). Измерение риска предполагает оценку его вероятности и последствий, которые будут иметь место после реализации рисковых событий. Таким образом, управление предпринимательскими рисками представляет собой процесс, который последовательно идентифицирует, диагностирует и измеряет вероятности наступления событий, которые могут принести ущерб или потери в экономической деятельности либо привести к иным негативным эффектам.
Идентификация и диагностика позволяют выявить предпосылки и источники (причины) возникновения рисков в зависимости от событий, локализованных во внешней или внутренней среде предпринимательской структуры. Соответственно, все возможные риски имеют экзогенное или эндогенное происхождение. При этом в экзогенном или эндогенном контексте предпринимательские риски могут быть классифицированы по типам и видам, а также по областям.
Подходы к измерению предпринимательских рисков
Наиболее сложный вопрос состоит в способах и методах измерения рисков и вероятности неблагоприятных событий. И здесь принято использовать два подхода: качественный и количественный.
Качественный подход основан на анализе лингвистической информации относительно потенциальных зон риска, эмпирических и экспертных прогнозов относительно возможных негативных последствий реализации рисковых событий (угроз
предпринимательской деятельности). Поэтому качественные методы не всегда имеют дело с со статистическими и эконометрическими величинами, выраженными в относительных или абсолютных показателях. В свою очередь, для того чтобы дать вероятностную оценку
Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях 2053
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
риску, необходимо преобразовать лингвистическое описание в численные величины и показатели. Для этого может быть использована теория нечетких множеств и алгоритмы нечеткой логики [8].
Применительно к исследуемой нами тематике, мы можем выделить две лингвистические переменные - «предпринимательский риск» и «возможные рисковые события»; эти две переменные будут составлять нечеткое множество. Создавая набор правил для этого нечеткого множества, можно структурировать описание рисков и возможных рисков событий следующим образом (табл. 1).
Таблица 1
Пример преобразования лингвистических переменных при оценке предпринимательского риска
Возможные рисковые события Вероятность Предпринимательский риск Уровень
Ущерб или потери в результате изменения правового регулирования 0,1 Риск практически отсутствует 10%
Ущерб или потери в результате финансовых ошибок 0,25 Риск относительно приемлемый 15%
Ущерб или потери в результате неверной оценки емкости рынка и объемов сбыта 0,55 Риск повышенный 30%
Ущерб или потери в результате появления на рынке наукоемких товаров по более низким ценам 0,75 Риск наиболее высокий 50%
Источник: составлено автором
Для расчета итогового значения уровня предпринимательского риска и вероятности угроз ущерба или потерь (экономических или неэкономических) используется следующая модифицированная формула:
R = YJ^ , (1)
где Я - оценочное значение предпринимательского риска и вероятности угроз возникновения потерь (ущерба);
к - оцениваемая эмпирически или экспертно вероятность /-ой угрозы, которая может обусловить потери и ущербы (рисковые события);
2054 Гребенкин А.В., Cафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/ф.17.17.36522
п - соответствующий величине рискового события уровень риска.
Учитывая данные, представленные в таблице 1, рассчитаем вероятный уровень предпринимательского риска и вероятности возможных угроз для данного примера:
_ ОД * 10% + 0,25 * 15% + 0,55 * 30% + 0,75 * 50% _ К ~ 0,1 + 0,25 + 0,55 + 0,75 ~ 35'6%-
Итак, в данном случае уровень предпринимательского риска можно считать в достаточной степени значимым, поскольку на каждую 1 тыс. денежных единиц, инвестированных в реализацию управленческого решения средств, потенциальный убыток или вероятная потеря может составить более 350 денежных единиц.
Наряду с качественным подходом может быть использован и количественный подход к измерению предпринимательских рисков, в рамках которого широко используются методы математической статистики и теории вероятностей. Теория вероятностей позволяет рассчитать среднее ожидаемое значение относительно случайной величины Х[2, с. 379-381]:
я(х) = ! Т=1^*Рь (2)
где р. - вероятность наступления соответствующего события х.
Среднее ожидаемое значение случайной величины в данном случае есть первичная характеристика возможного риска (возможных рисков). Поэтому данное значение необходимо уточнить посредством расчета дисперсии и стандартного отклонения (среднего квадратичного отклонения). Дисперсия (УЛК) определяется как сумма квадратов отклонений случайной величины от ее среднего значения, взвешенных на вероятности [2, с. 379-381]:
VА Я (3)
Среднее квадратичное отклонение (о) или стандартное отклонение рассчитывается как корень квадратный из дисперсии [2, с. 379-381] :
8{ = VVА Я (X).
(4)
Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях 2055
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
Интерпретация получаемых данных здесь будет следующая: среднее квадратичное или стандартное отклонение характеризует диапазон вариативности какого-либо события от центра распределения вероятностей (среднего ожидаемого значения случайной величины). Чем ниже расчетная величина, характеризующая диапазон изменений какого-либо события, тем ниже уровень риска. Соответственно, зная распределение вероятностей, можно сделать вывод об уровне предпринимательского риска и его изменчивости под воздействием ряда факторов.
Рассмотрим пример. Допустим, что предприятие А собирается вывести на рынок новый вид товаров и рассматривает для себя три возможных сценария и три прогноза (табл. 2).
Таблица 2
Оценка предпринимательского риска с использованием теории вероятностей
Прогноз Вероятность Сценарии доходности единицы продукции
Сценарий I Сценарий II Сценарий III
Пессимистический 0,35 19% 27% 35%
Оптимистический 0,25 36% 51% 63%
Реалистический 0,4 28% 39% 49%
Среднее ожидаемое значение 26,7% 37,8% 47,6%
Дисперсия 42,6 85,0 140,1
Стандартное отклонение 6,5% 9,2% 11,8%
Вариативность доходности единицы продукции 33,2% 47,0% 59,4%
20,1% 28,6% 35,8%
Источник: составлено автором
В данном случае предприятию оптимально реализовывать сценарий I, поскольку величина стандартного отклонения в данном случае составляет всего 6,5%, следовательно, риск неполучения планируемого уровня доходности единицы продукции также минимален. Чем выше желаемый уровень доходности, тем выше уровень риска, и это закономерно, поскольку при стремлении максимизировать экономические выгоды уровень предпринимательских рисков увеличивается не пропорционально, но экспоненциально [1, с. 269-285] .
2056 Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
Также в рамках применения теории вероятностей для определения предпринимательских рисков можно использовать оценку полной вероятности рисковых событий [3]:
р(а ) = ЕГ= 1ршд*ршд, (5)
Где P - вероятность возникновения какого-либо события, в том числе и рискового события (суммы событий);
A - событие (факт или учитываемая компонента, которая может привести или не привести к появлению риска);
Hi - несовместимые гипотезы, которые образуют группу полных событий (в том числе и событий рискового характера).
С использованием формулы полной вероятности оптимально оценивать внешние риски, которые также, как правило, выражены лингвистическими переменными, но при этом каждая из лингвистических переменных может иметь несколько эмпирических интерпретаций, что делает оценку внешних предпринимательских рисков более точной. В частности, с использованием формулы полной вероятности предлагается оценить политические риски для российского предпринимательства на краткосрочную перспективу до 3 лет (табл. 3).
В первой рисковой гипотезе из трех возможных событий одно событие с высоким риском (1/3) и два события с минимальным риском (2/3). Во второй и третьей гипотезе по два события из четырех имеют высокий риск (2/4) и по два события имеют допустимый (1/4) и минимальный (1/4) риск.
Следовательно:
р(а ) = -*- + -*-*- + -*-*- = 0,2 84 ил и 2 8,4%.
33 444 444
Итак, согласно проведенным расчетам внешние риски российского предпринимательства в политическом аспекте составляют 28,4%. Это можно рассматривать как высокую вероятность реализации рисковых событий, но одновременно с этим, учитывая турбулентность внешнесредовых изменений, данный уровень внешних предпринимательских рисков нельзя признать критическим или катастрофичным.
Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях 2057
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
Таблица 3
Оценка политических рисков российского предпринимательства
на основе расчета полной вероятности
Оценочная интерпретация событий в рамках рисковой гипотезы
Рисковая гипотеза Возможные события в рамках рисковой гипотезы Высокий риск Допустимый риск Минимальный риск
^ S CD -Q СО хсоеш Кардинальные изменения, которые ужесточат требования и регламентацию ведения предпринимательской деятельности +
qf.am Iii* Изменения прогрессивно-эволюционного характера, способствующие развитию конкуренции +
Отдельные изменения по регламентации предпринимательской деятельности +
CD О ср Возможна смена политического режима через революции и гражданские столкновения +
i Ш Ш О s о Сохранится текущая политическая ситуация (без изменений) +
CD Ü Сохранится текущая политическая ситуация с изменениями в лучшую сторону +
о 1= Сохранится текущая политическая ситуация с изменениями в худшую сторону +
>s CD X Введение новых санкций, ограничивающих доступ для предпринимателей на внешние рынки и к технологическому трансферту +
CD I IC s CQ 1- Сохранятся и усилятся санкции в отношении ВПК и финансового сектора +
ü ^ CK Санкции будут сняты или не будут касаться экономики +
m Санкции в отношении предпринимательства будут декларативными +
Источник: составлено автором
Заключение
В рамках данной статьи были рассмотрены ключевые аспекты управления предпринимательскими рисками, их идентификацией, диагностикой и измерением. Предложенные подходы к измерению предпринимательских рисков могут быть использованы как селективно, так и в комплексе. Учитывая, что рыночная среда российского
2058 Гребенкин А.В., Cафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
предпринимательства не характеризуется стабильностью и предсказуемостью, по нашему мнению, оптимально использовать предложенные выше подходы к измерению рисков комплексно для получения наиболее объективной и наиболее релевантной оценки вероятности угроз, потерь и ущербов, которые могут быть следствием решений, принятых без учета ключевых аспектов трансформации внешней среды.
ИСТОЧНИКИ:
1. Кузьмин Е.А. Меры превентивного управления неопределенностью в организационно-
экономических системах // Вестник НГУЭУ. - 2012. - № 4. - С. 269-284.
2. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
Эксмо, 2010. - 768 с.
3. Лясников Н.В., Дудин М.Н., Ширковских С.А. Предпринимательские структуры:
устойчивость, инновационность, конкурентоспособность: Монография. - М.: Элит, 2011. - 285 с.
4. Самохвалова М.Г. Управление предпринимательскими рисками в корпорации:
Автореф. дисс... к.э.н.: 08.00.05. - Иркутск, 2009. - 22 с.
5. Философский словарь. - 2-е изд. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. - 580 с.
6. The Politics of Crisis Management: Public Leadership under Pressure / A. Boin, P. Hart, E.
Stern [et al.]. - Cambridge: Cambridge University Press, 2005. - 176 р.
7. MacFarlane R. Thinking about thinking about Crises // Business Leadership Review. - 2010. -
Vol. 7. - № 3.
8. Zadeh L.A. Outline of a New Approach to the Analysis of Complex Systems and Decision
Processes // IEEE transactions on systems, man, and cybernetics. - 1973. - Vol. SMC-3. - № 1. - P. 28-44.
Гребенкин А.В., Сафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях 2059
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
Anatoliy V. Grebenkin, Doctor of Science, Economics, Professor, Ural Federal University, Ekaterinburg
Anna S. Safonova, Postgraduate, The Institute of Economics of Ural Branch of Russian Academy of Sciences, Ekaterinburg
Management of entrepreneurial risks in the conditions of the transforming market environment: identification, diagnostication, measuring
ABSTRACT
A new complex approach to management of entrepreneurial risks have been proposed. The authors have selected optimal qualitative and quantitative methods of measuring the entrepreneurial risks with use of algorithms of fuzzy logic and probability theory. Theoretical and methodological grounds of the essence and nature of entrepreneurial risk have been discussed, as well as the means of identification, diagnostication and measuring of these risks.
KEYWORDS: entrepreneurship, risk, identification, diagnostication, measuring, fuzzy logic, probability theory
2060 Гребенкин А.В., Cафонова А.С. Управление предпринимательскими рисками в условиях
трансформирующейся рыночной среды: идентификация, диагностика, измерение // Российское предпринимательство. — 2016. — Т. 17. — № 17. — С. 2049-2060. — doi: 10.18334/rp.17.17.36522
