УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

деятельности) [2].

Помимо этого, уточнены обязанности саморегулируемых организаций аудиторов. В дополнение к уже существующим обязательствам, с целью противодействия уклонению аудиторских организаций от прохождения внешнего контроля качества работы, СРО теперь должны сообщать в Росфиннадзор о получении заявления о выходе из саморегулируемой организации от аудиторской организации, включенной им в план внешних проверок качества работы. Информация должна быть сообщена Росфиннадзору не позднее семи рабочих дней со дня, следующего за днем получения заявления.

В связи с переходом на международные стандарты аудита отраслевые саморегулируемые организации будут освобождены от обязанности разрабатывать проекты федеральных стандартов аудиторской деятельности. Причем это не лишает СРО аудиторов возможности участия в разработке и обсуждении проектов международных стандартов аудита, в обсуждении и проведении экспертизы применимости международных стандартов аудита в России, в подготовке и обсуждении проектов нормативных правовых актов о признании международных стандартов аудита для применения на территории РФ.

В целях упрощения процедур информационного обмена предоставлена возможность выбора между бумажной и электронной формой направления сведений из реестра аудиторов и аудиторских организаций, который ведет СРО (ранее - только в бумажной форме). Что касается информации, содержащейся в государственном реестре СРО аудиторов, то теперь эти сведения предоставляются бесплатно.

Уточнен перечень мер воздействия в отношении аудиторских организаций, которые может принять Росфиннадзор. В частности, предписание о приостановлении членства аудиторской организации в саморегулируемой организации аудиторов теперь выносится на срок до устранения выявленных нарушений, но не более 180 календарных дней. Росфиннадзор вправе направить СРО аудиторов обязательное для исполнение предписание об исключении сведений об аудиторской организации -нарушителе из реестра (ранее - из саморегулируемой организации аудиторов). Кроме того, определено, что за ряд нарушений Росфиннадзор принимает единственную меру воздействия - предписание саморегулируемой организации аудиторов об исключении сведений об аудиторской организации - нарушителе из реестра. К таким нарушениям законом отнесены:

- занятие какой-либо предпринимательской деятельностью, кроме оказания аудиторских и прочих

связанных с ними услуг;

- нарушение требований к независимости, установленных частью 1 статьи 8 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»;

- нарушение требования о составлении документов на русском языке;

- нарушение требования о хранении документов. Применение международных стандартов аудита

обеспечивает унификацию российской аудиторской практики с общепризнанной в мире [3].

Указано, какие стандарты аудиторской деятельности будут применяться в переходный период.

Минфин привел также сведения о ряде других изменений, а также на примерах типичных ситуаций рассмотрел нововведения в требованиях к независимости [4].

МСА станут обязательными для аудиторских организаций, аудиторов, саморегулируемых организаций аудиторов и их работников, а также аудируемых лиц.

В переходный период (со дня вступления в силу Федерального закона до даты вступления в силу МСА) аудиторская деятельность должна осуществляться по-прежнему в соответствии с федеральными правилами (стандартами) аудиторской деятельности, утвержденными Правительством Российской Федерации, и федеральными стандартами аудиторской деятельности, утвержденными Минфином России. Кроме того, аудиторским организациям и аудиторам надлежит руководствоваться также федеральными стандартами аудиторской деятельности, которые могут быть приняты в этот период. Внедрение международных стандартов аудита, как и стандартов финансовой отчетности способствует развитию экономики РФ, создает надлежащие условия для привлечения зарубежных капиталов.

Литература

1. Федеральный закон от 01.12.2014 «403-Ф3 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ»

2. Пояснительная записка «К проекту Федерального закона «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

3. Ерофеева В.А. Аудит. Учебное пособие/В.А. Ерофеева. - М.: Юрайт, 2014. - 640 с.

4. Официальный сайт Российской коллегии аудиторов - режим доступа к изд.: http://www.rkanp.ru /node/1300

УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Хлусова Оксана Сергеевна

к.э.н., ст.преподаватель кафедры, Информатики и математики, ФГБОУ ВПО «КубГу» филиал в г. Новороссийске

Степанова Юлия Викторовна

Студентка 5 курса, Финансы и Кредит, ФГБОУ ВПО «КубГу» филиал в г. Новороссийске

COMPANY'S WORKING CAPITAL MANAGEMENT

O.S. Khlusova, candidate of economic sciences KUBGU FGBOU VPO branch in Novorossiysk Stepanova Yuliya Viktorovna, 5-year student, Finance and Credit, Kuban State University, Novorossiysk

АННОТАЦИЯ

В статье изучены теоретические аспекта сущности оборотного капитала, рассмотрены процессы нормирования оборотного капитала, изучена специфики деятельности Филиала «УПП № 422», проанализирован состав и структура оборотного капитала Филиала «УПП № 422», а также выявлены факторы, влияющие на рентабельность оборотного капитала Филиала «УПП № 422».

SUMMARY

In article are studied theoretical aspect of essence of working capital, processes of rationing of working capital are considered, is studied specifics of activity of No. 422 UPP Branch, the structure and structure of working capital of No. 422 UPP Branch is analysed, and also the factors influencing profitability of working capital of No. 422 UPP Branch are revealed.

Ключевые слова: оборотный капитал предприятия; запасы; рентабельность капитала; прибыль; дебиторская и кредиторская задолженность.

Keywords: working capital of the enterprise; stocks; profitability of the capital; profit; receivables and payables.

Оборотный капитал составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная деятельность предприятия.

Сущность оборотного капитала определяется экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения [9, с. 102].

Существуют следующие источники формирования оборотного капитала:

- собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Источником собственных оборотных средств являются инвестиционные средства учредителей, а также по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств;

- заемные средства. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетами. К заемным средствам относятся банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы [6, с. 116]. Главная цель управления оборотным капиталом

предприятия - максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.

Оборачиваемость оборотного капитала - показатель финансовой активности предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги [5, с. 63].

Нормирование оборотного капитала представляет собой процесс установления экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

Основная цель нормирования оборотного капитала заключается в определении рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения [2, с. 145].

Итак, объектом работы является ФГУП «ГУССТ №4 при Спецстрое России» Филиал «УПП № 422»., находящийся в г. Новороссийске, п. Цемдолина, ул. Свободы, 1 А. Новороссийский завод крупнопанельного домостроения - одно из ведущих предприятий строительной индустрии в городе-герое Новороссийске. Введен в эксплуатацию в январе 1975 года. С 2012 года завод переименован в УПП №422 и продолжает свою деятельность в качестве филиала ФГУП «ГУССТ №4 при Спецстрое России». Для Филиала «УПП № 422» основным видом деятельности определено промышленное производство.

На предприятии имеется котельная, которая обеспечивает собственные нужды комбината, а также снабжает теплом и горячей водой близлежащие микрорайоны.

На рисунке 1 представлена структура выпускаемой продукции Филиала УПП № 422.

Рисунок 1- Структура выпускаемой продукции Филиала «УПП № 422»

Основные технико-экономические показатели Филиала «УПП № 422» представлены в таблице 1.

Таблица 1

-Технико-экономическая характеристика Филиала «УПП № 422»

Показатели 2011 2012 2013 2014 % 2012 к 2011 % 2013 к 2012 % 2014 к 2013

Объём продаж (тыс. руб.) 383866 624127 904179 634620 162,59 144,87 72,15

Среднесписочная численность работников/рабочих (человек) 273 310 315 302 113,55 101,61 95,87

Выработка продукции на одного рабочего (тыс. руб. на чел.) 1406,10 2013,31 2870,41 2160,16 143,18 142,57 75,26

Фондоотдача (руб./руб) 118,95 182,92 272,51 192,04 153,77 148,98 70,47

Фонд оплаты труда (тыс. руб.) 4095 5115 5212 5176 124,91 101,90 99,31

Среднемесячная заработная плата (руб.) 15000 16500 18200 18900 110,00 110,30 103,85

Прибыль от продаж (тыс. руб) 19539 44142 13924 17542 225,92 31,54 125,98

Рентабельность деятельности предприятия(%) 0,69 0,53 0,43 0,61 76,66 82,33 141,62

Себестоимость проданных работ, услуг (тыс. руб.) 364327 579985 890255 579985 159,19 153,50 65,15

Затраты на руб. товарной продукции (руб.) 0,91 0,82 0,96 0,89 90,11 117,07 92,71

Из данных представленных в таблице 1 можно сделать выводы о том, что, в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизился показатель объема продаж на 27,85% и составил 634620 тыс. руб. Так же сократилась выработка продукции на одного рабочего на 24,74%. Показатель фондоотдачи снизился на 29,53% и составил 192,04. Прибыль от продаж увеличилась на 25,98%, а себестоимость проданной продукции сократилась на 34,85% и составила 579985 тыс. руб.

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше

_Период оборачиваемости запасов

этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Рассчитаем период оборачиваемости запасов Филиала УПП №422 за 2011-2014 гг. Данные представлены в таблице 2.

Приведенные данные в таблице 2 свидетельствуют о том, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом происходит замедление оборачиваемости запасов, равное 181 дню, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом продолжительность оборота запасов составила 228 дней.

Для анализа состава и структуры дебиторской задолженности используем данные таблицы 3.

Таблица 2

илиала УПП №422 за 2011-2014 гг.

Показатель 2011г. 2012г. 2013г. 2014г.

Средние остатки производственных запасов, тыс. руб. 55916 59724 137118,5 191781

Сумма израсходованных запасов, тыс. руб. 169362 305890 456187 311892

Продолжительность оборота запасов, дни 119 71 181 228

Таблица 3

Структура дебиторской задолженности Филиала «УПП № 422» за 2011-2014гг.

Наименование 2011г. 2012г. 2013г. 2014г. Отклонения, тыс. руб.

тыс. % тыс. % тыс. % тыс. % 2012- 2013-

руб. руб. руб. руб. 2013гг 2014гг

Покупатели и заказчики 13087 20,52 17264 78,39 39527 79,05 25145 80,75 22263 -14383

Авансы выданные 48181 75,55 2735 12,42 8941 17,88 5798 18,59 6206 -3152

Прочие дебиторы 2507 3,93 2024 9,19 1537 3,07 196 0,63 -487 -1341

Итого дебиторская задолженность 63775 100 22023 100 50005 100 31139 100 27982 -18866

По данным таблицы 3 видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился объем возвратных отходов предприятия в 2012 году на 3140 тыс. руб., так же значительно увеличилась сумма затрат основных материалов в 2012 году и составила 180593 тыс. руб., что на 84751 тыс. руб., больше, чем в 2011 году, коэффициент полезного использования основных материалов так же возрос на 0,002. Стоит отметить, что и объем отгруженных това-

ров в 2012 году вырос на 240261 тыс. руб., но материало-отдача основных материалов уменьшилась на 0,549 и составила 3,456. Возросла материалоемкость всех предметов труда в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 0,049.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом в структуре дебиторской задолженности так же значительное место занимает сумма задолженности покупателей и заказчиков - 25145 тыс. руб. (80,75%). Задолженность прочих дебиторов сократилась на 1341 тыс. руб. и составила 196

тыс. руб. Сумма выданных авансов так же уменьшилась на 3152 тыс. руб. В целом, сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 18866 тыс. руб. и составила 31139 тыс. руб.

На рисунке 2 изображена гистограмма, изображающая динамику изменения состава дебиторской задолженности за 2011-2014гг.

I Авансы выданные □ Прочие дебиторы

Рисунок 2- Динамика состава дебиторской задолженности Филиала «УПП № 422» за 2011-2014гг.

Проанализируем рентабельность всех активов предприятия с помощью факторной модели на основе метода цепных подстановок, данные отражены в таблице 4. Рентабельность активов находится как произведение выручке на 1 руб. себестоимости за минусом единицы, доли

оборотных активов в формировании активов, доли запасов в формировании оборотных активов и оборачиваемости запасов в оборотах.

Таблица 4

Анализ и оценка рентабельности активов Филиала «УПП № 422»

Показатели 2011 2012 2013 2014

Прибыль от реализации, тыс. руб. 19 539 44 142 13 924 -105524

Выручка от продаж, тыс. руб. 383 866 624 127 904 179 634620

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. 364 327 579 985 890 255 740144

Средние остатки запасов, включая НДС, тыс. руб. 50 402 59 724 137 119 191781

Средние остатки оборотных активов, тыс. руб. 108 702 100 980 169 768 230 708

Средние остатки активов, тыс. руб. 114 814 103 294 173 133 242231

Расчетные данные — факторы

Выручка на 1 руб. себестоимости, тыс. руб. 1,054 1,076 1,016 0,857

Доля оборотных активов в формировании активов 0,947 0,978 0,981 0,952

Доля запасов в формировании оборотных активов 0,464 0,591 0,808 0,831

Оборачиваемость запасов в оборотах 7,228 9,711 6,493 3,859

Рентабельность активов 0,170 0,427 0,080 -0,436

Изменение рентабельности активов к переменной базе - 0,257 -0,347 -0,516

Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов

Выручка на 1 руб. себестоимости - 0,071 -0,34 -0,414

Доля оборотных активов в формировании активов - 0,078 0,028 0,101

Доля запасов в формировании оборотных активов - -0,18 -0,307 -0,634

Оборачиваемость запасов в оборотах - 0,287 0,288 0,399

Совокупное влияние всех факторов - 0,257 -0,347 -0,516

Из данных таблицы 4 видно, что во всех анализируемых периодах выручка от реализации была выше себестоимости реализованной продукции. Наибольшую прибыль предприятие получило в 2012 году.

Доля оборотных активов в формировании активов на протяжении всего исследуемого периода остается практически неизменной. В 2011 году она составила

94,7%, в 2012 году - 97,8%, в 2013 году - 98,1%, в 2014 году - 95,2%.

Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что в течение четырех исследуемых лет происходило постепенное его увеличение с 46,4% до 83,1%. Максимума этот показатель достиг в 2014 году.

Четвертый фактор модели — оборачиваемость запасов — показывает, сколько оборотов в течение отчетного года совершают запасы в процессе производства и реализации продукции. Динамика этого показателя показывает, что в организации сложились неблагоприятные обстоятельства, способствующие снижению эффективности использования запасов. Это и понятно, если посмотреть на динамику показателя запасов, которая имеет тенденции к положительному росту.

Выручка от реализации продукции растет меньшими, нежели запасы, темпами. В 2013 году показатель оборачиваемости запасов снизился и составил 6,493 оборотов в год, то есть приблизительно 55,4 дня. В 2014 году оборачиваемость запасов составила 3,859 оборотов, то есть 93,3 дня. Следует заметить, что этот показатель в 2012 году был на уровне 37,1 дней.

Влияние каждого отдельного фактора на результативный показатель можно определить при помощи факторного анализа.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом рентабельность активов стала отрицательной и составила минус 0,436. Большее влияние на изменение рентабельности активов оказала доля запасов в формировании оборотных активов, которая привела к снижению рентабельности активов на 63,4%. Так же в связи с уменьшением выручки на 1 руб. себестоимости рентабельность активов сократилась на 41,4%.

Общее влияние факторов на рост рентабельности оборотных активов в 2013-2014 годах составило минус 51,6%.

Результаты проведенного анализа показывают, что большое влияние на изменение уровня эффективности производства оказывают внешние факторы. В то же время у организации существуют внутренние резервы роста эффективности производства, например, за счет оптимизации структуры активов, роста их оборачиваемости и т.д. Поскольку администрация предприятия не в силах влиять на изменение внешних факторов, то наибольшие усилия необходимо направлять на использование именно внутренних резервов.

Таким образом, в результате проведенного анализа, можно сделать следующие общие выводы:

- наблюдается снижение хозяйственного оборота Филиала «УПП № 422» за 2013-2014 годы;

- за анализируемый период объем оборотного капитала Филиала «УПП № 422» вырос на 91503 тыс. рублей;

- в целом рост оборотного Филиала «УПП № 422» за анализируемый период произошел за счет роста запасов;

- в Филиале «УПП № 422» длительность финансового цикла выросла за анализируемый период, что является отрицательной тенденцией, так как произошел рост периода оборота дебиторской задолженности;

- наблюдается снижение всех показателей рентабельности оборотных средств вследствие снижения чистой прибыли предприятия, в 2014 году предприятие стало работать не рентабельно и имело чистый убыток, равный 88972 тыс. руб.;

- состояние оборотного капитала в анализируемом периоде можно оценить как нормальное с тенденцией к улучшению его структуры.

Список литературы

1. Архипова А. И., А.Н. Нестеренко Экономика: учебник - М.: Проспект, 2009.

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник - М: Юрист, 2010.

3. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2009.

4. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий)/ А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2009.

5. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий).

- М.: ТК Велби, 2010.

6. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий).

- М.: ТК Велби, 2011.

7. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий)/ М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: Ин-фра-М, 2008.

8. Лапыгин Ю.Н. Стратегический менеджмент. - М.: Феникс, 2007.

9. Лихачева Е. В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. - М.: Феникс, 2009.

10. Негашев Е.В. Методика фин. анализа деятельности коммерческих организаций/ Е.В. Негашев, А.Д. Шеремет. - М.: Инфра-М, 2008.

11. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: учебник - М.: НОРМА - ИНФРА-М, 2009 г. - 436 с.

12. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2009.

SOME ASPECTS OF THE JOINTLY IMPLEMENTED PROJECTS' REGIONAL MONITORING

Khumarov Alexey

Head of international relations department, Odessa national polytechnic university

АННОТАЦИЯ

Обоснована целесообразность регионального мониторинга проектов совместного внедрения по механизмам Киотского протокола и определены методологические особенности его реализации. Проведен SWOT- анализ внутренних и внешних региональных возможностей, и угроз внедрения совместных проектов. Определены пути усовершенствования мониторинга на основе привлечения региона к его осуществлению.