CC BY
133
Управление амортизационной политикой в АПК в целях активизации инвестиционной деятельности
Е.С. Кривова, аспирантка, Ульяновская ГСХА
В условиях рыночной экономики на основе проводимой в стране аграрной амортизационной политики каждое предприятие разрабатывает и реализует свою собственную амортизационную политику. Управление амортизационной политикой в настоящее время становится особо актуально для предприятий АПК, начавших активную реализацию реальных инвестиционных проектов.
Амортизационная политика в АПК как экономическая категория является неотъемлемой частью аграрной политики государства. Однако обобщение различных точек зрения учёных-экономистов и практиков доказывает отсутствие единого подхода в понимании её сущности как целостной системы на макро- и микроуровне.
Амортизационная политика на макроуровне должна способствовать решению следующих вопросов: развитию НТП; ускорению процесса обновления основного капитала и наращиванию национального богатства страны; оптимизации сроков полезного использования имущества; накоплению достаточных средств для простого и расширенного воспроизводства; созданию условий для объективной оценки и переоценки основных фондов [1].
Оценивая роль амортизационной политики конкретного предприятия в управлении воспроизводством основных средств, необходимо исходить из государственного регулирования её элементов. Проводимая в настоящее время амортизационная политика позволяет более гибко учитывать рыночные условия хозяйствования в плане трактовки амортизации, когда на первый план выступает её функция возмещения основных средств по стоимости.
Проблема использования амортизации как инструмента инвестирования и реновации основ-
ных средств приобретает особую актуальность в современных рыночных условиях из-за снижения бюджетного финансирования отрасли. В условиях либерализации государственной амортизационной политики предприятия самостоятельно устанавливают период полезного использования основных средств, выбирают методы начисления амортизации и т.д.
Существующая амортизационная политика в России как инструмент управления воспроизводством основного капитала пока ещё не стала эффективным инструментом стимулирования инвестиционной активности. По данным Министерства сельского хозяйства Ульяновской области, в 2009 г. на амортизационные отчисления приходилось 22,8% от всех инвестиций в основной капитал, остальная часть осуществлялась за счёт привлечённых средств (54,6%) и прибыли (19,2%).
В Бюджетном послании Президента Российской Федерации на 2008—2010 гг. говорится о необходимости либерализации амортизационной политики для целей налогообложения, в том числе о расширении возможностей для ускорения амортизации технологического оборудования и введении дополнительных мер стимулирования НИОКР.
Базируясь на общих принципиальных положениях амортизационной политики государства, каждое предприятие адаптирует их к конкретным условиям хозяйствования. Это достигается на основе реализации предусмотренных законодательством пределов сроков полезного использования внеоборотных активов, степени их эксплуатации, источников финансирования их приобретения, методов начисления амортизации и т.д. [1].
По мнению И.А. Бланка, амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики формирования
его финансовых ресурсов, заключающуюся в индивидуализации уровня обновления амортизируемых активов с учетом специфики их эксплуатации [2].
В.Ф. Палий в своих работах определяет амортизационную политику как составную часть общей политики управления основными средствами и политики формирования собственных инвестиционных ресурсов [3].
Амортизационную политику на микроуровне можно рассматривать с различных сторон. Однако если исходить из содержания амортизационной политики как комплексного понятия, оно должно включать: основные сегменты обновления внеоборотных активов в зависимости от интенсивности их использования, вопросы формирования необходимых амортизационных ресурсов, а также использования в соответствии с функциональным назначением.
Мы согласны с мнением Е.И. Костюковой, что амортизационная политика предприятия — это комплекс научно обоснованных мероприятий, направленных на своевременное и качественное обновление внеоборотных активов, формирование достаточного уровня амортизационных отчислений и их использование в качестве инвестиционного ресурса, с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства с высоким уровнем эффективности [1].
В процессе формирования амортизационной политики предприятия (рис. 1), определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:
объём используемых операционных основных средств и нематериальных активов;
методы отражения в учёте реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов;
реальный срок использования предприятием амортизируемых активов;
разрешённые законодательством методы начисления амортизации;
состав и структура используемых основных средств;
темпы инфляции;
инвестиционная активность предприятия [2]. Учёт перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы начисления амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе. Выбор этих методов существенно влияет на скорость оборота амортизируемых активов в отдельные интервалы периода полезного их использования, интенсивность их обновления, объективность отражения их затрат в себестоимости выпускаемой продукции и другие показатели его хозяйственной деятельности.
При осуществлении эффективной амортизационной политики предприятиями идёт процесс обновления основного капитала и повышается технический уровень производства. Всё это, в свою очередь, создаёт достаточные предпосылки для снижения себестоимости продукции и максимизации прибыли, которые представляют собой основные показатели устойчивой деятельности
Рис. 1 - Амортизационная политика предприятия
организации. Поэтому одной из важнейших задач амортизационной политики должно стать восстановление воспроизводственной функции амортизации.
В связи с этим возникает необходимость в анализе воспроизводственной сбалансированности, который заключается в сравнении стоимости износа и амортизационных отчислений как источника собственных инвестиционных ресурсов сельскохозяйственных предприятий.
Финансовое покрытие износа характеризуется системой показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем является соответствие (несоответствие) источников средств для воспроизводства основных фондов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и стоимостью изношенных средств труда [4]: Наличие воспроизводственных средств:
ВС = Амортизация (1)
Наличие собственных инвестиционных средств:
СИС = Амортизация +
+ Чистая прибыль + Прочие доходы (2) Общая величина основных источников формирования материально-технической базы предприятия:
ОВИ = СИС + Заёмные средства +
+ Государственная поддержка (3)
Трём показателям наличия источников формирования материально-технической базы предприятий соответствуют три показателя обеспеченности износа источниками покрытия (табл. 1):
1. Излишек (+) или недостаток (—) воспроизводственных средств покрытия износа:
±ФВ = ВС - СИ (4)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных инвестиционных средств покрытия износа:
±ФС = СИС - СИ (5)
3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для покрытия износа:
±ФО = ОВИ - СИ (6)
При этом трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости можно представить в виде:
Г1, если Ф > 0;
Я (Ф) = \
[0, если Ф < 0. (7)
Применение данного подхода к характеристике воспроизводственной сбалансированности
осуществлено на совокупности сельскохозяйственных предприятий Ульяновской области, которые с 2006 г. начали реализацию инвестиционных проектов (табл. 2, 3).
В анализируемой совокупности предприятий абсолютной сбалансированностью обладает лишь одно предприятие (СПК «Возрождение»), остальные - нормальной сбалансированностью и несбалансированным состоянием, при которых износ основных фондов может быть компенсирован только с использованием заёмных источников финансирования. Исследование подтверждает неадекватность действующего в стране начисления амортизации.
Анализ относительных показателей финансового состояния покрытия износа произведём с помощью ряда коэффициентов [4]:
1. Коэффициент покрытия за счет воспроизводственных средств:
П = Амортизация /
Стоимость совокупного износа
2. Коэффициент покрытия за счет собственных инвестиционных средств:
П2 = СИС / Стоимость совокупного износа
3. Коэффициент совокупного покрытия износа:
П3 = ОВИ / Стоимость совокупного износа
Результаты рассчитанных коэффициентов позволяют сделать следующие выводы:
1) коэффициент покрытия износа за счёт воспроизводственных средств у большинства предприятий не превышает 1,0 (в т.ч. в СПК «Прасковьинский» находится на критическом уровне - 12,1%), что объясняется высокими темпами роста износа основных фондов и сокращением нормативного срока службы;
2) коэффициент покрытия износа за счёт собственных инвестиционных средств в среднем по совокупности предприятий составил 4,476, что свидетельствует о наличии достаточного объёма собственных ресурсов, которые могут быть направлены на воспроизводство основных фондов (реальные инвестиции);
3) коэффициент совокупного покрытия износа составил в среднем на одно предприятие 85,532, что подтверждает возможность активного применения заёмных источников финансирования реальных инвестиций.
(8)
(9)
(10)
1. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели Тип финансовой ситуации
абсолютная сбалансированность нормальная сбалансированность несбалансированное состояние критическое состояние
±ФВ =ВС-СИ ФВ > 0 ФВ < 0 ФВ < 0 ФВ < 0
±ФС =СИС-СИ ФС > 0 ФС > 0 ФС < 0 ФС < 0
±ФО =ОВИ-СИ ФО > 0 ФО > 0 ФО > 0 ФО < 0
Комбинации (1; 1;1) (0; 1; 1) (0; 0; 1) (0; 0; 0)
2. Анализ абсолютных показателей финансового покрытия износа, тыс. руб.
Показатели ООО «Строй-пластмасс-Агропродукт» СПК «Возрож- дение» СПК им. Гая ООО СКИК «Новомалы- клинский» СПК «Прас- ковьин- ский» ОАО СПП «Дивный- Нефть»
Амортизация 2289 418 367 1250 1700 2069
Воспроизводственные средства 2289 418 367 1250 1700 2069
Чистая прибыль 9188 512 2142 4443 217 1280
Прочие доходы 5290 1270 1567 2793 2235 14126
Собственные инвестиционные средства 16767 2200 4076 8486 4152 17475
Краткосрочные кредиты и займы 19634 595 0 85026 70900 18098
Государственная поддержка 4192 1152 1289 2390 2236 3459
Заёмные средства для покрытия износа 23826 1747 1289 87416 73136 21557
Общая величина источников покрытия износа 40593 3947 5365 95902 77288 39032
Стоимость изношенных основных средств 6679 237 573 2497 13996 4105
±ФВ = ВС-СИ -4390 181 -206 -1247 -12296 -2036
±ФС = СИС-СИ 10088 1963 3503 5989 -9844 13370
±ФО = ОВИ-СИ 33914 3710 4792 93405 63292 34927
Трёхкомпонентный показатель типа обеспечения ликвидации износа (0; 1; 1) (1; 1; 1) (0; 1; 1) (0; 1; 1) (0; 0; 1) (0; 1; 1)
3. Анализ относительных показателей финансового покрытия износа, тыс. руб.
Показатели ООО «Строй-пластмасс-Агропродукт» СПК «Возрож- дение» СПК им. Гая ООО СКИК «Новомалы- клинский» СПК «Прас- ковьин- ский» ОАО СПП «Дивный- Нефть»
Амортизация 2289 418 367 1250 1700 2069
Воспроизводственные средства 2289 418 367 1250 1700 2069
Чистая прибыль 9188 512 2142 4443 217 1280
Прочие доходы 5290 1270 1567 2793 2235 14126
Собственные инвестиционные средства 16767 2200 4076 8486 4152 17475
Краткосрочные кредиты и займы 19634 595 0 85026 70900 18098
Государственная поддержка 4192 1152 1289 2390 2236 3459
Заёмные средства для покрытия износа 23826 1747 1289 87416 73136 21557
Общая величина источников 40593 3947 5365 95902 77288 39032
покрытия износа Стоимость изношенных основных 6679 237 573 2497 13996 4105
средств Пі 0,343 1,764 0,640 0,501 0,121 0,504
П2 2,510 9,283 7,113 3,398 0,297 4,257
Пз 6,078 16,654 9,363 38,407 5,522 9,508
Таким образом, одной из важнейших задач амортизационной политики должно стать восстановление воспроизводственной функции амортизации. Результаты анализа воспроизводственной сбалансированности совокупности сельскохозяйственных предприятий Ульяновской области позволяют расширить информационноаналитическую базу выбора типа амортизационной политики при реализации реальных
инвестиционных проектов и повысить их эффективность.
Литература
1. Костюкова Е.И. Воспроизводство технических ресурсов сельского хозяйства: проблемы и решения. М.: Издательство ООО «НИПКЦ Восход-А», 2008. 276 с.
2. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. 784 с.
3. Палий В.Ф. Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 472 с.
4. Барткова Н.Н. Амортизационная политика и методические основы анализа воспроизводственной сбалансированности предприятия // Финансовый менеджмент. 2010. №1. С. 7—14.
