CC BY
40
УДК 3 36.2
В.В. Сажин. Б.В. Ермоленко, Л.И. Кошкин, И.М. Селдинас, В.Б. Сажин, О.И. Селдинас
Высшая школа приватизации и предпринимательства (ВШ1III) - Институт, Москва, Россия Российский химико-технологический университет им. Д.И. Менделеева, Москва, Россия Высшая школа нетрадиционной медицины, Ныо Йорк, США
Балто-Скандинавская медицинская сеть "Селдин-Центр", Юрбаркас, Литовская Республика УГЛЕВОДОРОДНОЕ СЫРЬЕ И ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ СТРАТЕГИЯ РОССИИ
Проанализированы точки зрения на перспективность углеводородных запасов. Сделан вывод, что одним из индикаторов истощения сырьевой базы углеводородов может служить динамика открытий новых месторождений во времени, в их количественном и объемном выражении. Подчеркнуто, что число новых открытий (как и их мощность) существенно снизилось. Дан анализ предложения о создании Энергетического клуба Шанхайской организации сотрудничества для регулировании взаимоотношений в рамках освоения Каспийско-Среднеазиатского региона. «Роснефть» стала в 2007 году крупнейшей компанией по доказанным запасам. При неуклонно падающем объеме добычи нефти краткосрочные инвестиции в сек-тор теряют привлекательность. Однако в долгосрочной перспективе сектор недооценен. Эксперты прогнозируют бурное развитие мирового рынка сжиженного газа. Проанализированы причины сокращения энергопотребления в мире.
В 2005 году мировое потребление нефти составило 83 млн. баррелей в сутки, в 2006 году уже превысило 84,4 млн. По данным Международного агентства по энергетике ( МАЭ), в 2010 году эта цифра уже составит 90, а к 2030 году— 115 млн. баррелей. Положение пока стабилизирует лишь то, что Китай и Индия потребляют энергоресурсов в расчете на одного человека на порядок, а то и на два меньше, чем жители развитых стран. По данным эксперта А. Гришина, если бы среднестатистический китаец жил по американским энергостандартам, только для удовлетворения потребностей одного Китая потребовалось бы уже сейчас более 90 млн. баррелей нефти в сутки. То есть больше, чем ее добывается в мире.
По мнению отраслевого эксперта О. Виноградовой, в периоды высоких цен на нефть споры о том, насколько актуальна постановка вопроса о скором конце запасов нефти, неизменно обостряются. Несмотря на всеобщее признание конечности нефти в принципе, существуют две основные точки зрения (рис. 1). Первая — пессимистическая — состоит в том, что большая часть скоплений нефти в недрах уже выявлена, а около половины того количества которое может быть извлечено, уже использовано Момент начала необратимого снижения добычи близок, и мировая энергетическая безопасность, таким образом, зависит от того, успеет ли индустрия перестроиться на использование нетрадиционных и альтернативных источников энергии. Эксперты Ассоциации по изучению проблем истощения нефти (ASPO) - неформальной организации, возникшей в Европе в 2001 году - также убеждены, что человечество уже стоит на пороге второй половины нефтяной эры и потому должно морально и технологически готовиться к вступлению в период сокращения запасов ключевого энергетического сырья, питавшего цивилизацию больше века. В свою очередь оптимисты считают, что к настоящему времени выявлено не более трети извлекаемой нефти, а оставшихся 4-5 трлн. баррелей при современном уровне годовой добычи хватит еще на 140 лет. Более того, понятие ресурсной базы извлекаемой нефти подвижно, по мере развития технологий и в зависимости от экономической конъюнктуры ее потенциал постоянно растет Интересно, что эту точку зрения высказывают чаще всего крупные нефтяные корпорации и ОПЕК, бизнес которых строится на долгую перспективу преобладания нефтегазовых энергоносителей.
Одним из индикаторов истощения сырьевой базы углеводородов может служить динамика открытий новых месторождений во времени, в их количественном и объем ном
выражении (рис. 2). По данным ГИБ 1пс, международной компании, специализирующейся на формировании баз данных и предоставлении технической информации в области энергетики и инженерии, в 2001-2005 годах в мире было открыто 2375 новых месторождений углеводородов. Это немного больше, чем в два предыдущих пятилетия, но существенно — на 15-17% — меньше чем в пиковое десятилетие — 1981- 1990 годы. В тот период было открыто более 5500 месторождений — максимальное количество за всю историю. В отношении размера открываемых месторождений пик пройден гораздо раньше — он приходится на 1961-1975 годы. В тот период новое месторождение в среднем содержало 240 млн. баррелей нефти и газа в нефтяном эквиваленте (н э). Уже в следующее 15-летие этот показатель сократился втрое и продолжает снижаться (рис. 3).
Рис. 1. Прогнозы ведущих экспертов относительно года максимальной добычи нефти в мире (по данным OIL DEPLETION FNFLYSIS CENTRE)
К длившемуся десятилетиями соперничеству США и Великобритании в нефтяной сфере в 60-х годах XX века прибавилось противостояние ведущих западных государств и их компаний с нефтедобытчиками Ближнего Востока. Они потребовали, чтобы западные компаний повысили их долю в нефтяных доходах и отказались от диктата «Семи сестер» в вопросе установления «справочной цены» (рынка нефти в его современном понимании тогда не существовало —цены на нефть сразу указывались в долгосрочных контрактах). Это привело к созданию в 1960 году ОПЕК, в которую тогда вошли Саудовская Аравия, Иран. Ирак, Кувейт и Венесуэла. Начался процесс национализации концессий и собственности иностранных компаний в странах ОПЕК и установления справедливых цен на экспортируемую нефть. Политическая составляющая этой борьбы наиболее заметно проявилась во время национализации Ираком инфраструктуры Iraq Petroleum Со (в ответ ряд западных компаний и стран предприняли неудачную попытку политико-экономической блокады Багдада), а также четвертой арабо- израильской войны 1973 года, в ходе которой страны ОПЕК впервые использовали «нефтяное оружие», ограничив поставки нефти на западноевропейский и североамериканский рынки, что привело к энергетическому кризису на Западе. После распада Советского Союза западные компании впервые получили возможность для проникновения в новый для них нефтеносный район Каспийско-Среднеазиатского региона (рис. 4), объявив его
чуть ли не альтернативой Персидскому заливу.
1
;. РОССИЯ
США
Ваюию
ПН1'И • ;
Ш
ЙШл
№№
Ж
шщш
ш
■Ш
КРУПНЕЙШИЕ ОТКРЫТИЙ В 2001-2005 ГОДАХ
{ИЗВЛЕКАЕМЫЕ ЗАПАСЫ БОЛЕЕ 1 МПРД БАРРЕЛЕЙ НЕФТЯНОГО ЭКВИВАЛЕНТА)
Я .. Щ |||р
Яме
г Ирак ! Иран ( 5
Россия Иа.Вщш I Боливия Ингауаси
» » чияь
'Щ^РР^! ю ш пт
ЯШК "
г« Запаш
оврыш (ига бада| Омротр ПршЕчаие
ами 100« ЛУКОЙЛ Суша! гэ1, ШЩЕНИТ (аодмсяутачяениа кши!
2005 0450 нюс Шайф.прищщеявиш»
2002 т Йюрес Суш!, ПДОДОШЮ №ф».
2002 419?. Нсйлпсс |!1ш|иаз
ЙЮ5 Ж »ой, (МР Суий. пргимуигемннв евфпь
Ж 1300 МЙП Шетф,преивдвпинноифи
.2001 1303 Ш Суш, ирвнвушешаш газ
2005 1250 РЙКЙП Суй га
2004 Ш Ж Шсм^. прадч1^1™1®155
2005" 1107 Йида Суша, газ
2001 им Реимкг Супе, крмущесгвеннокефъ
Рис. 2. Открытие новых месторождений во времени, в их количественном и объемном выражении
(по данным ШЗ 1пс)
По мнению эксперта Т. Назимова, в регионе Каспия и Средней Азии стали проявляться, пока еще в начальной форме, противоречия между странами региона, которые в случае неблагоприятного развития могут стать долговременным дестабилизирующим фактором межгосударственных отношений. Идет поиск оптимальной модели политических и экономических отношений, которые дали бы возможность сформировать стабильный политический климат и минимизировать инвестиционные риски. Аналитики считают, что назрела необходимость «концепции развития энергетического мирового рынка, которая может стать новой парадигмой взаимодействия производителей и потребителей этого сегмента мировой экономики. Она могла бы базироваться на геополитических факторах развития экономики мира, на принципах взаимодополнения в схеме «экспорт—транзит—импорт». Создание Энергетического клуба Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) позволило бы вовлечь в конструктивный диалог таких крупных производителей нефти и газа, как Россия, Казахстан, Узбекистан, Иран и, возможно, Туркмения, а также таких крупных потребителей углеводородов, как Китай, Индия и Пакистан. Созданная площадка даст возможность бесконфликтно разрешать проблемы получения доступа к разработке и разведке месторождений углеводородного сырья, определения путей их транспортировки, получения точных данных по темпам роста потребностей в нефти и газе региональными потребителями, реализации
совместных инвестиционных проектов и т. д. Тем самым на первом этапе может быть сформирована относительно закрытая от внешних источников дестабилизации территория, что предотвратит развитие в Каспийско-Среднеазиатском регионе ситуации по ближневосточной модели.
Рис. 3. Средний размер открытия (млн. барр.) (по данным 1И8 1пс)
Вместе с тем, отмечается, что создание Энергетического клуба ШОС не преследует цели сформировать альянс, направленный против третьих сил. Напротив, этот клуб может послужить базой для создания новых путей взаимодействия на глобальном энергорынке Ведь в XXI веке, когда человечество накопило столько оружия, имеет
Рис. 4. Карта месторождений газа и нефти Каспийско-Среднеазиатского региона
смысл переходить от конфронтации в отстаивании своих национально-государ-ствениых интересов к их сбалансированности. Именно ШОС может сейчас, используя свой опыт консолидации сил по борьбе с терроризмом, распространить его на создание общей платформы, принципов и взаимодействия в рамках нефтяного и газового рынков.
По расчетам долгосрочного прогноза добычи нефти в России (до 2015 года) аналитиков инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» (рис. 5), стабилизация темпов роста добычи нефти в России на уровне порядка двухпроцентного роста в год, то есть на уровне 2006-2007 годов, произойдет к 2010 году. По итогам 2007 года рост добычи
нефти может составить 3,7 % (с учетом вклада проекта «Сахалин-1»), Однако авторитетные аналитики из IEA и OECD в 2006 году прогнозировали спад добычи нефти в России не позднее 2012 года, а более смелые прогнозы, например аналитической группы CERA, допускали отрицательную динамику добычи уже к 2009 году. В любом случае (даже при благоприятном для государства стечении обстоятельств) прогнозируется краткосрочный всплеск добычи в 2007-2009 годах на уровне 3-4% роста.
Рис. 5. Динамика добычи нефти в России в 2003-2015 гг. (по данным Инфотзк и «Ренессанс Капитал»)
Вместе с тем, в долгосрочной перспективе, инвестиции в нефтяную и газовую отрасль оправданы. Аналитики инвестбанка Merrill Lynch (ML) Карен Олни и Чарльз Кара провели оценку многолетних показателей роста акций, дивидендной доходности и оценок перспектив роста ряда секторов фондового рынка для Европы за последние 16 лет (рис. 6) и построили рэнкинг недооцененности ценных бумаг из разных секторов в долгосрочной перспективе. Результаты существенно расходятся с рыночными оценками и ML, и большинства инвестфондов на краткосрочную перспективу. Исключая нынешнюю конъюнктуру, нефть и газ оказались на втором месте по степени недооценен-ности после телекоммуникаций (причем, большинство аналитиков считают последние сильно переоцененными). А четыре лидера прямых инвестиций российских компаний в Европе - строительство, химическая промышленность, электроэнергетика и торговые сете — оказались лидерами переоцененности именно в долгосрочной перспективе.
Эксперты М&К отмечают, что в России часто для объяснения системных управленческих ошибок использовали термин «ресурсное проклятие». По данным МВФ, экономики стран с избыточными сырьевыми ресурсами в долгосрочной перспективе вообще склонны расти медленнее, чем «нормальные». В странах ОПЕК в 1970-х годах ВВП на душу населения был выше среднемирового — а сейчас, несмотря на очень высокие нефтяные цены, составляет лишь 60%) от него. Однако есть опыт Норвегии, где государство вполне эффективно распоряжается своими ресурсами и придерживается при этом демократических методов управления. Но можно рассмотреть и другой пример — Ботсвану, страну разительно отличающуюся от Норвегии. На момент обретения независимости в 1966 году она была одной из беднейших стран беднейшего в мире региона —Африки. В 2005 году ее ВВП по паритету покупательной способности достиг $ 10 500 на душу населения (т.е. фактически достиг уровня России).
Это огромное достижение для африканской страны, ведь богатая нефтью Нигерия, например, довольствуется $1400 на человека. За последние 20 лет, отмечает в своем исследовании эксперт МВФ Ацуши Иими, средние темпы роста экономики Ботсваны со-
ставили 7,8% в год, и это при том, что рынок основных товаров ее экспорта—алмазов, никеля, меди — за этот период пережил немало падений. В начале 1980-х весь прирост ботсванской экономики обеспечивался за счет добычи сырья, сейчас же сырье обеспечивает не более 40% роста ВВП. Аналитики М&К отмечают, что «сырьевое проклятье» — это отставание не только в экономике, но прежде всего институтов государства.
Рис. 6. Рэнкинг привлекательности инвестиций в акции (по данным Merrill Lynch - Datasfrcain)
Рис. 7. Показатели добычи нефти в мире (млн. бар/сутки) (по данным ARGUS)
Ботсвана, по мнению целого ряда организаций, и здесь проклятья избежала. Эксперты Freedom Hause отмечают, что богатые ресурсами страны СНГ сейчас скатываютсяк
авторитаризму — однако Ботсвану они характеризуют как полностью свободную страну. Эксперты Heritage Foundation в рейтинге экономической свободы в 2006 году поставили эту южноафриканскую страну на 30-е место — впереди той же Норвегии, Италии, Франции и еще многих развитых стран. Россия в этом рейтинге - на 126-м месте.
Таблица 1. Запасы газа по регионам мира (поданным ОАО «Газпром»)
Регион Запасы (трлн. куб. м)
Россия (в том числе «Газпром») 47,7 (28,9)
Ближний и Средний Восток 71,4
Азия и Океания 17,4
Африка 13,5
Северная Америка 7,5
Южная Америка 7,1
Европа 6,6
По данным директора Центра исследований постиндустриального общества В. Иноземцева, сегодня на Россию приходится около 12,4% нефти, добываемой в мире. Так, по данным агентства ARGUS (рис. 7) на 1 сентября 2006 года мировой уровень суточной добычи нефти составил 84, 627 млн. баррелей /сутки, из которых на долю России пришлось 9,712 млн. барр./сутки.
Рис. 8. Энергобаланс России по состоянию на 1 января 2007 г. (вид топлива и доля от общего в %)
(по данным Минпромэнерго)
Россия обладает существенными запасами газа (табл. 1), и уровень газодобычи составляет 26,4% от мирового. Порядка 65-67 % добываемых нефти и газа потребляется внутри страны, тогда как соответствующие показатели в странах Персидского залива не превышают 20%.
Таблица 2. .Динамика оптовой цены газа на внутреннем рынке (в руб.) (данные эксперта А. Гришина)
Годы Потребители Население
2005 1064 785
2006 1176 897 2009-2010 2520 (по курсу 28 руб. за доллар) Нет данных
Доля газа в энергобалансе страны сегодня составляет 54 % (рис. 8), и внутреннее газопотребление будет расти вместе с ростом цены на него на внутреннем рынке (табл. 2). Увеличивается доля газа в выработке электроэнергии (табл. 3). Уровень производ-
ства электроэнергии в России стремительно растет.
В апреле 2007 года Правительство РФ приняло за основу генеральную схему-размещения объектов электроэнергетики до 2020 года. В соответствии с ней максимальная потребность в установленной мощности электростанций к 2020 году составит 392 тыс. МВт, что вдвое больше, чем есть сейчас. Предполагается корректировать генсхему каждые три года.
Генсхему размещения объектов электроэнергетики (таблица 4) разрабатывали Минпромэнерго и РАО «ЕЭС России». По их прогнозам, через 14 лет потребность в энергомощностях может возрасти до 340-392 тыс. МВт (сейчас энергомощности РФ составляют 153 тыс. МВт).
Таблица 3. Доля газа в выработке электроэнергии в России (по данным РАО ЕС)
Год Доля газа (в %)
1990 43,5
1995 43,2
2000 43,4
2005 46,3
Общая потребность в капвложениях для строительства всех видов новых мощностей оценивается в $542 млрд. При этом изменится топливный баланс энергетики. По мнению отраслевого аналитика Е. Гришковец, из-за поставленной в 2006 году задачи сократить долю газа и значительно увеличить долю угля именно в таком разрезе в схеме и спрогнозировано потребление топлива к 2020 году. Доля газа в топливном балансе должна сократиться с 68 до 50%, доля угля — вырасти с 25 до 46%.
Таблица 4. Распределение энергомощностей России к 2020 году (планируемая установленная мощность)
Регион Газовые станции (ГВт) Угольные станции (ГВт) Гидроэлектростанции (количество станций)* Атомные электростанции (количество станций)*
Дальний Восток, Якутия 45 14 7 3
Сибирь 2,1 58,6 9 1
Урал 39,9 22,6 1 2
Северный Кавказ 12 6,5 2 1
Поволжье 15,4 5,7 1 2
Центральный регион - 34,8 20,7 5 9
Север 14,9 8,5 2 3
Всего вводов до 2020 года (ГВт) 123,5 136,6 72,7 58,8
*В разбивке по регионам мощность гидроэлектростанций и АЭС не указывается, поскольку является гостайной. Открытый источник данных - проект генсхемы.
Член правления РАО ЕЭС Ю. Удальцов не сомневается, что таких показателей достичь можно, но гарантий этого нет. Все дело в том, что упадет только доля газа в
балансе, но по объемам потребление газа увеличится. В 2007 году «Газпром» должен поставить энергетикам 162,9 млрд. кубометров газа, еще 14 млрд. будет закуплено у независимых поставщиков. Точный объем будущих поставок известен лишь до 2010 года —тогда газовая монополия должна будет продать энергетикам 186 млрд. кубометров газа. Согласится ли «Газпром» увеличивать поставки и дальше, неизвестно.
Доли в энергетике РФ атомных и гидроэлектростанций также должны измениться. По комментариям Ю. Удальцова, при разработке схемы возможности атомщиков и гидроэнергетиков учитывались в первую очередь. Оба вида генерации очень дороги в строительстве и загружаются для работы первыми. Атомщики и гидроэнергетики заявили объемы, которые смогут построить, и «исходя из этого получились доли того и другого вида генерации». Эксперт Е. Гришковец отмечает, что доля гидрогенерации по сценарию должна упасть с 21 до 19-20%, тогда как доля атомной генерации вырастет с 11 до 16%. Падение доли гидрогенерации в Минпромэнерго объясняют тем, что «большая часть территорий, где могли быть построены гидростанции, уже освоена». Впрочем, количественно гидрогенериругощие мохцности увеличатся — с 45,1 тыс. до 67,2 тыс. МВт к 2020 году. По максимальному сценарию они могут возрасти и до 72,7 тыс. МВт. Доля АЭС существенно возрастет потому, что атомщики обещают вводить в строй новые блоки высокими темпами. Так, с 2012 года они будут запускать по два блока в год, с 2015 г. - по три, а с 2016 г. - по четыре. Большая часть будет построена в центральной части России. Схема предусматривает строительство новых линий постоянного тока, которых сейчас в РФ нет. Это будет несколько линий по 500 кВ и 750 кВ, которые соединят Сибирь с Уралом и центральной частью страны. Кроме того, рассматривается возможность объединить с помощью линии постоянного тока энергосистемы Дальнего Востока и Сибири, освободив «запертые» мощности, которые сейчас невозможно передавать в другие регионы из-за отсутствия сетей. По оценке ФСК, «инвестиции в развитие сети составят 5 трлн. руб. при этом протяженность сетей напряжением 220 кВ и выше вырастет со 154 тыс. до 221 тыс. км, а трансформаторная мощность вырастет с 329 тыс. до 570 тыс. MB А». Российская экономика крайне энергоемка - она потребляет больше газа, чем Япония, Великобритания, Германия, Франция и Италия, вместе взятые (а объем ВВП этих пяти стран превосходит российский показатель почти в 13 раз). При этом в России высоки темпы экономического роста, а это означает, что возможности экспорта энергоносителей будут сокращаться (табл. 5 и рис. 9).
Таблица 5. Крупнейшие экспортеры газа в мире (по данным BP Statistical Review of world energy 2005)
Страна Экспорт (млрд. куб. м)
Россия 151
Канада 104
Норвегия 79
Алжир 65
Нидерланды 47
Аналитики British Petroleum (BP) отмечают, что рост цен на нефть уже ощутимо сказывается на поведении основных стран-потребителей: рост потребления энергии во всем мире начал замедляться. Отмечается, что ситуация 2004 года, когда резкий скачок цен на энергоносители сопровождался рекордным за последние 20 лет ростом потребления энергии (на 4,4%), не повторилась. В 2005 году энергопотребление выросло только на 2.7%, причем замедление его роста достигнуто за счет двух главных стран- потребителей энергии — США и Китая Что касается США, то там энергопотребление впервые за много лет даже немного (на 0,1%) снизилось. В Китае объем потребленной энергии вырос в 2005 году на 9,5% против 15,5% в 2004 г. Аналогичная тенденция про-
является и в других азиатских странах, в том числе и благодаря отказу их правительств от субсидирования внутренних цен на энергоносители.
Продолжали снижаться темпы роста энергопотребления и в 2006 году: по данным Международного энергетического агентства (МЭА), за первый квартал 2006 года оно выросло в сравнении с таким же периодом прошлого года всего на 0.5%. Рост цен на нефть аналитики ВР считают следствием не столько фундаментальных причин, сколько повышенных рисков в странах- нефтеэкспортерах.
Рис. 9. Основные направления экспорта нефти из России (млн. тони/год) (по данным Минпромэнерго)
По мнению Р. Буслова из УК «Альфа-капитал», есть фундаментальная причина, которая может создать условия для дальнейшего роста ее стоимости - недостаточная мощность Инфраструктуры. Этот фактор уже сейчас сильно ограничивает развитие рынка. Другая угроза рынку энергоносителей - снижение прироста разведанных запасов нефти и газа. Подтвержденных запасов, по данным ВР, хватит человечеству примерно на 40 лег, но если за 1995-2004 годы прирост разведанных запасов составлял в среднем 11 млрд. баррелей нефти и 3,6 трлн. кубометров газа в год, то в 2005 году они выросли только на 6,6 млрд. баррелей нефти и 0,83 трлн. кубометров газа. Причем в США и Европе с их развитой инфраструктурой месторождения и вовсе истощаются. Потребление энергоносителей с 1995 года выросло на 19%, а запасы — на 17%. Причем, по мнению Р. Буслова нефтегазовые компании скорее склонны завышать объем разведанных ими запасов, чтобы повысить свою капитализацию. По данным МЭА, в период до 2030 года потребление энергии в мире несмотря на развитие технологий энергосбережения, вырастет в полтора раза и 80% рынка будет по-прежнему приходиться на традиционные энергоносители. Аналитики МЭА считают, что для удовлетворения мирового спроса (и снижения цен на энергоносители) нужны инвестиции в добычу и транспортировку в объеме $17 трлн. По мнению аналитиков М&К, даже если цены останутся на прежнем уровне, то замедляться будут темпы роста уже не только потребления энергии, но и экономики в целом.
Другим важным ограничителем выступает система сбыта сырья посредством трубопроводного транспорта, считающегося в мире скорее экзотическим средством доставки. Сегодня Россия экспортирует по трубопроводам около 2,9 млн. баррелей нефти и 0,57 млрд. куб. м газа в сутки, а одни только США импортируют ежедневно морским транспортом не менее 5,9 млн. баррелей нефти и эквивалент 0,16 млрд. куб. м газа.
Если учесть, что запасы газа в регионе Персидского залива превосходят российские более чем на 80%, можно предсказать бурное развитие рынка сжиженного газа.
Уже сегодня этот тип поставок обеспечивает 30,4% международной газовой торговли. Основными игроками тут являются Индонезия (22% глобального экспорта), страны Залива (24%) и Алжир (19%), а покупателями—Япония (48% мирового импорта), Южная Корея (21 %) и Франция (18%)). Россия же зависима от западных фирм в создании терминалов по сжижению газа и не может строить суда для его транспортировки. Кроме того, сегодня поставки российского газа и нефти в Европу «прикрыты с тыла» энергетическим потенциалом республик Центральной Азии, по отношению к которым Россия выступает монопольным покупателем. Однако эта монополия уже начинает ос-
париваться и вполне может разрушиться уже через 7-10 лет. При этом российские поставки крайне недиверсифицированы. Уже в 2006 году российский внешнеторговый баланс (при росте импорта на 27%, как и в 2005-м) стал отрицательным, если исключить из него поставки только нефти и газа и только в страны ЕС. Нигде в мире экспорт продукции одной товарной группы одному партнеру не имеет такого значения для экономической стабильности. Все это свидетельствует, что успехи России в торговле энергоносителями могут оказаться недолговечными, а их продолжительность зависит больше не от действий России, а от реакции западных стран на рыночную ситуацию.
На импорт энергоносителей приходится не более 3,6-3,9% совокупного импорта ЕС и США. В1982 году совокупный ВВП Саудовской Аравии, Ирана, Кувейта, Венесуэлы и Нигерии составлял около $294 млрд., тогда как США — около $3,25 трлн. Сегодня это соотношение равняется $570 млрд. к $11,6 трлн., то есть снизилось с 1:11 до 1:20. При этом нефтедобывающие страны не смогли сохранить уровень жизни, достигнутый в 70-х — начале 80-х. Если в 1981 году ВВП Саудовской Аравии составлял $19,7 тыс. надушу населения, то сейчас - порядка $7 тыс. Зато зависимость от импорта постоянно растет: если в 1974 году его объем равнялся 38% поступлений от продажи природных ресурсов, то в 2005-м —92%.
По мнению В. Иноземцева, не следует солидаризоваться с теорией «сырьевого проклятия» и считать нефть «залогом неприятностей». Все зависит от того, в каком направлении страна развивается. Практически идеальным примером инкорпорирования «нефтянки» в хозяйственную систему служат США. Америка остается одним из главных производителей нефти в мире (7,6% мировой добычи). Менее впечатляющий, но вполне обнадеживающий пример — Объединенные Арабские Эмираты. Власти этой страны, еще в середине 70-х безнадежно отсталой, инвестировали значительную часть нефтяных доходов в инфраструктурные проекты и инициировали уникальную для арабских стран программу экономической открытости. И если в 1981 году на долю нефти приходилось 84% экспорта, то к 2004 году она сократилась до 53 %. Уровень ВВП на душу населения вырос почти в 3,6 раза. Эту модернизацию можно назвать «привнесенной», искусственной, но отрицать достигнутые результаты невозможно. Вместе с тем, в большинстве случаев (как многократно отмечено экспертами) развитие энергетического сектора не ведет к повышению эффективности государства. В России нефть и газ дают 56% поступлений в бюджет и на них приходится более 60%> экспорта. На нее приходится лишь 2,1 % добавленной стоимости, создаваемой в мировой экономике, и 3% глобального товарооборота. Вместе с тем, объем потребления нефти и газа не превышает в США 6,2%, а в странах ЕС - 4,7% ВВП.
В апреле 2007 года «Роснефть» опубликовала результаты аудита запасов, проведенного независимым аудитором DeGolyer & Mac-Naughton (D&M). По заключению D&M, на 31 декабря 2006 года чистые, доказанные оценочные запасы на балансе «Роснефти» по классификации SPE составляли 20,089 млрд. баррелей нефтяного эквивалента, из которых нефть составила 15,95 млрд. баррелей, газ — 24,76 трлн. кубических футов. По сведениям аналитиков Д. Реброва и Н. Скорлыгиной, «Роснефть» объяснила увеличение балансовых запасов доразведкой месторождений «Юганскнефтегаза», продолжением освоения Ванкорского месторождения и приобретением 49,4% «Удмурт-нефти». «Роснефть» констатирует, что она стала мировым лидером среди публичных компаний по доказанным запасам жидких углеводородов по обеим применяемым для оценки запасов классификациям SPE и SEC. По мнению аналитика «Тройки Диалог» В. Нестерова «суммарные запасы нефти у «Роснефти» практически сравнялись с запасами ЛУКОЙЛа по SPE (20,360 млрд. баррелей, из которых на жидкие углеводороды приходится 15,927 млрд.). В 2004 году запасы. «Роснефти» были меньше на 4 млрд. баррелей, по результатам 2005 года—уже на 1,4 млрд баррелей». Однако запасы ЛУКОЙЛа
оце нивает аудитор Miller & Lents, придерживающийся других принципов оценки, и различия в итоговых заключениях могут быть весьма существенными. Так, запасы «Сибнефти», сменившей аудитора Miller & Lents на D&M в 2005 году, сократились в результате повторного аудита на 18%. Большинство мировых компаний декларируют свои результаты по классификации SEC, на основании которой отчеты нефтекомпаний принимаются к рассмотрению на Нью-Йоркской фондовой бирже. По оценке В. Нестерова «это более жесткая классификация, чем SPE, поскольку запасы компании рассчитываются исходя из срока действия лицензии. Однако в российских реалиях этот факт не играет большого значения, ведь компании вряд ли потеряют свои лицензии, так что опираться нужно, скорее, на срок службы месторождений». По классификации SEC на балансе Exxon находится 22,7 млрд. баррелей доказанных запасов углеводородов, однако доля нефти в них на 2,2% меньше, чем у «Роснефти» (11,56 млрд. баррелей против 11,82 млрд). Общие запасы «Роснефти» по SEC —13 млрд баррелей. Общие доказанные балансовые запасы ВР—17,7 млрд баррелей (из них 5,893 млрд баррелей жидких углеводородов), ConocoPhillips — 10,005 млрд (5,6 млрд), Shell — 9,59 млрд.
Аналитики British Petroleum (ВР) отмечают, что рост цен на нефть уже ощутимо сказывается на поведении основных стран-потребителей: рост потребления энергии во всем мире начал замедляться. Отмечается, что ситуация 2004 года, когда резкий скачок цен на энергоносители сопровождался рекордным за последние 20 лет ростом потребления энергии (на 4,4%), не повторилась. В 2005 году энергопотребление выросло только на 2,7%, причем замедление его роста достигнуто за счет двух главных стран-потребителей энергии — США и Китая Что касается США, то там энергопотребление впервые за много лет даже немного (на 0,1%) снизилось. В Китае объем потребленной энергии вырос в 2005 году на 9,5% против 15,5% в 2004 г. Аналогичная тенденция проявляется и в других азиатских странах, в том числе и благодаря отказу их правительств от субсидирования внутренних цен на энергоносители. Продолжали снижаться темпы роста энергопотребления и в 2006 году: по данным Международного энергетического агентства (МЭА), за первый квартал 2006 года оно выросло в сравнении с таким же периодом прошлого года всего на 0,5%. Рост цен на нефть аналитики ВР считают следствием не столько фундаментальных причин, сколько повышенных рисков в странах-нефтеэкспортерах.
По мнению Р. Буслова из УК «Альфа-капитал», есть фундаментальная причина, которая может создать условия для дальнейшего роста ее стоимости - недостаточная мощность инфраструктуры. Этот фактор уже сейчас сильно ограничивает развитие рынка. Другая угроза рынку энергоносителей - снижение прироста разведанных запасов нефти и газа. Подтвержденных запасов, по данным ВР, хватит человечеству примерно на 40 лет, но если за 1995-2004 годы прирост разведанных запасов составлял в среднем 11 млрд. баррелей нефти и 3,6 трлн. кубометров газа в год, то в 2005 году они выросли только на 6,6 млрд. баррелей нефти и 0,83 трлн. кубометров газа. Причем в США и Европе с их развитой инфраструктурой месторождения и вовсе истощаются. Потребление энергоносителей с 1995 года выросло на 19%, а запасы — на 17%. Причем, по мнению Р. Буслова нефтегазовые компании скорее склонны завышать объем разведанных ими запасов, чтобы повысить свою капитализацию. По данным МЭА, в период до 2030 года потребление энергии в мире несмотря на развитие технологий энергосбережения, вырастет в полтора раза и 80% рынка будет по-прежнему приходиться на традиционные энергоносители. Аналитики МЭА считают, что для удовлетворения мирового спроса (и снижения цен на энергоносители) нужны инвестиции в добычу и транспортировку в объеме $17 трлн. По мнению аналитиков М&К, даже если цены останутся на прежнем уровне, то замедляться будут темпы роста уже не только потребления энергии, но и экономики в целом.
