CC BY
23
МНЕНИЯ, КОММЕНТАРИИ, РАЗЪЯСНЕНИЯ СПЕЦИАЛИСТОВ
УЧЕТ И ИЗМЕРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ
A.B. Суворов,
кандидат экономических наук
Переход к рыночной экономике вызвал существенные изменения в общих условиях функционирования хозяйствующих субъектов, что оказало непосредственное влияние на существовавшую систему учета. К числу основных факторов, обусловивших эти изменения, можно отнести:
• разгосударствление собственности: существенное сокращение доли государственной собственности, возникновение многообразных форм собственности, прежде всего - частной;
• значительное снижение масштабов вмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов, децентрализация хозяйственных решений и т.д.;
• изменения в структуре экономики, обусловленные возрастанием роли торговли, сферы услуг (банковских, страховых и др.), а также появлением других видов деятельности, связанных с обеспечением функционирования рынка;
• демонополизация экономики, связанная с появлением рыночной конкурентной среды;
• усложнение и расширение форм взаимодействия хозяйствующих субъектов с зарубежным бизнесом;
• формирование необходимой законодательной базы функционирования хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики (прежде всего, законодательное определение процедуры несостоятельности и банкротства хозяйствующих субъектов).
По мнению некоторых экономистов, одной из причин занижения суммарной рыночной стоимости крупных отечественных хозяйствующих субъектов по сравнению с их зарубежными конкурентами является отсутствие полной и качественной финансовой информации. Использование международных стандартов финансовой отчетности хотя и не является панацеей от всех бед, тем не менее предоставляет хозяйствующему субъекту возможность получить более достоверную картину своего финансового состояния в условиях сравнительно высокого уровня инфляции и кризиса неплатежей. В частности,
упоминавшийся ранее Стандарт 29 определяет правила подготовки финансовой отчетности в условиях гиперинфляционной экономики.
Главное последствие инфляции для хозяйствующего субъекта выражается в растущих несоответствиях стоимостей, отраженных в финансовой отчетности, фактическому положению дел. Инфляция оказывает воздействие на многие составляющие экономической деятельности хозяйствующего субъекта, прежде всего (и это особенно характерно для России) - на собственный капитал хозяйствующего субъекта, который складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов накопления, фонда социальной сферы, нераспределенной прибыли прошлых лет, нераспределенной прибыли отчетного периода, доходов будущих периодов, резервов по сомнительным долгам. Собственный капитал равен сумме активов за вьгчетом обязательств хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерского баланса. Инфляция оказывает различное влияние на все эти элементы собственного капитала.
Уменьшившийся в результате инфляции уставный капитал может быть увеличен по решению общего собрания учредителей (акционеров) хозяйствующего субъекта, например, путем увеличения номинальной стоимости акций или их дополнительной эмиссии. На увеличение уставного капитала может быть направлена и нераспределенная прибыль, размер которой также напрямую зависит от инфляции. Изменение уставного капитала хозяйствующего субъекта должно быть зафиксировано в его уставных документах.
Величина прироста добавочного капитала в большинстве случаев отражает прирост стоимости внеоборотных активов в результате регламентируемой государством переоценки находящихся на балансе основных фондов. Вопросы переоценки рассматривались во второй части настоящего материала. Отметим, что возникшая в результате переоценки поправка на инфляцию, которая отражается на величине добавочного капитала, фак-
тически не приводит к накоплению собственного капитала хозяйствующего субъекта.
Инфляция также может оказать влияние и на резервный капитал, являющийся одним из элементов собственного капитала, поскольку он уменьшает величину налогооблагаемой прибыли. Однако существующие ограничения по величине резервного капитала, ставящие его размер в зависимость от размера уставного капитала и налогооблагаемой прибыли, могут существенно смягчить это влияние.
Сальдо доходов будущих периодов может быть отрицательным в результате инфляции за счет больших отрицательных курсовых разниц, поэтому данный элемент не является надежным источником собственных средств в период инфляции. Резервы на сомнительные ссуды в условиях инфляции, как правило, используются на списание долгов. Фонды социальной сферы и накопления используются на развитие социальной сферы и материальное поощрение работников хозяйствующего субъекта, поэтому не могут служить цели накопления собственного капитала, хотя инфляция оказывает свое негативное влияние и на них.
Как известно, капитал в бухгалтерском учете подразделяется на активный капитал, то есть действующий (функционирующий) и пассивный капитал, отражающий источники финансирования и оплаты действующего капитала.
Активный капитал состоит из имущества и обязательств хозяйствующего субъекта.
Пассивный капитал характеризует источники имущества (активного капитала) хозяйствующего субъекта и включает непосредственно собственный капитал и заемный капитал.
При высоких темпах инфляции стоимость активного капитала в денежном выражении будет возрастать. Пропорционально этому возрастанию должен увеличиваться и размер пассивного капитала, так как основное равенство бухгалтерского учета выглядит следующим образом: Активы = Обязательства + Собственный капитал. Поэтому в условиях высокой инфляции следует:
• рассчитать сумму необходимого дополнительного финансирования и предпринять меры для ее получения путем удержания прибылей или дополнительной эмиссии акций;
• произвести расчет показателя инфляции с максимальной степенью точности и соответственно осуществлять планирование и получение дополнительных средств. Кроме того, необходимо разработать планы получения средств на непредвиденные расходы на тот случай, если фактический темп инфляции превысит ожидаемый. Например, может быть
достигнута договоренность с банком относительно предоставления ссуды (при необходимости).
Для хозяйствующих субъектов высокие темпы инфляции также создают угрозу нарушения существующей системы платежей, что представляет собой серьезную проблему, являющуюся самым негативным фактором влияния инфляции.
Одним из наиболее важных последствий инфляции является изменение реальной ценности активов хозяйствующих субъектов с фиксированной номинальной стоимостью. Например, трехкратный рост уровня цен снижает покупательную способность всех активов, установленных в денежных единицах, на одну треть. Поэтому, если до такого скачка инфляции были приобретены государственные облигации со сроком погашения в 10 лет, с расчетом получения в конце этого срока суммы в 100 тыс. денежных единиц, то фактический размер дивиденда окажется равным 33 тыс. денежных единиц (поправка на инфляцию). Более чем трехкратный уровень роста цен может привести к перераспределению богатства от кредиторов (держателей акций) к должникам (в данном случае - к государству).
Этот эффект перераспределения проявляется по отношению ко всем активам с фиксированной номинальной стоимостью, в частности к деньгам, облигациям, сберегательным счетам и страховым контрактам. Это означает, что реальные ставки процента будут намного ниже, чем номинальные ставки по активам, причем реальные ставки могут даже оказаться отрицательными.
Хозяйствующие субъекты, занимающиеся нефинансовой деятельностью, в значительной степени являются должниками, что отражается на структуре их капитала, финансируемого путем реализации долговых обязательств. В свою очередь, хозяйствующие субъекты, специализирующиеся на оказании финансовых услуг, будут являться чистыми дебиторами. Например, чистое дебиторское положение банков отражается в их пассивах в форме долгов и депозитов, а их активы могут включать в себя стоимость недвижимости и земли.
Должники выигрывают от неожиданной инфляции, потому что она снижает реальную ценность их долговых обязательств. Бывают случаи, когда ссуда берется на длительный срок под фиксированный процент, а потом оказывается, что темп инфляции резко замедляется, приводя к неожиданному возрастанию реальной стоимости подлежащего возвращению долга.
Инфляция означает более высокие затраты и нередко более высокие продажные цены. Влия-
ние более высоких продажных цен на объем продаж трудно предугадать. Хозяйствующий субъект, поднимающий свои цены на 10% из-за того, что годовой темп инфляции составляет 10%, может ощутить серьезное падение спроса на свою продукцию. Допустим, что покупатель покупает товары, имея трехмесячный кредит на согласованную сумму денег. Если стоимость денег в течение трехмесячного срока кредита упадет, денеги, которые в конце концов получит продавец, будут стоить меньше, чем на момент продажи. Продавец, предоставивший этот кредит, понесет убыток. В таких условиях продавцы могут:
• прекратить предоставление кредитов покупателям. Например, если покупатель просит трехмесячный кредит, а инфляция составляет 20% в год, реальная стоимость долга, который должен выплатить покупатель, упадет на 5% за период кредита;
• отменить фиксированные цены по долгосрочным контрактам. Например, строительная компания может отказаться устанавливать фиксированную цену за строительство дома и будет настаивать на ее индексации в соответствии с общим темпом инфляции. Помимо того, что инфляция перераспределяет капитал между должниками и кредиторами вследствие изменения уровня цен, она оказывает влияние и на доходы. Например, если не была проведена своевременная индексация заработной платы, а цена на продукцию выросла благодаря инфляции, то доходы хозяйствующего субъекта за счет этого возрастают. По мнению многих экономистов, цены при неожиданной инфляции растут быстрее, чем заработная плата, что создает прецедент для увеличения прибыли.
Распределительный характер инфляции затрагивает и налоговые обязательства, приводя к более высокому налогообложению хозяйствующих субъектов и тем самым повышая реальную ценность налоговых платежей, соответственно снижая размер получаемой прибыли.
Фактор инфляции подвергает сомнению также и такие важные показатели экономической деятельности хозяйствующего субъекта, как выручка от продажи или прибыль. Предположим, что в течение 1999 - 2000 годов хозяйствующий субъект достиг следующих экономических показателей.
1999 2000 Процент
(млн руб.) (млн руб.) роста Оборот 43 46 7,0
Прибыль 11 12 9,1
Если бы ценовая инфляция с 1999 по 2000 год составила 10%, то показатели экономичес-
кой деятельности хозяйствующего субъекта отразили бы падение в реальном выражении оборота на 3% и прибыли на 0,9%. Фактические результаты должны быть скорректированы с учетом увеличения, вызванного инфляцией, что позволит получить реальные (уточненные) показатели за 2000 год.
1999 2000 Процент
(млн руб.) (с поправкой снижена инфляцию, ния млн руб.)
Оборот 43 41,8 3,0
Прибыль 11 10,9 0,9
Расчет оборота (Ок) с поправкой на инфляцию производится следующим образом:
0к =46.^ = 41,8.
110
Таким же образом производится расчет прибыли (Пк) с поправкой на инфляцию:
Пк= 12-М = 10,9.
110
При инфляции величина прибыли, полученная в результате использования всего капитала хозяйствующего субъекта, может не соответствовать действительной величине прибыли, если основные средства (особенно недвижимость), находящиеся у него на балансе, оцениваются по первоначальной стоимости за вычетом износа, а не по текущей стоимости. Если бы стоимость недвижимости впоследствии увеличилась, то стоимость основных средств (если бы они по-прежнему оценивались по первоначальной стоимости) оказалась бы значительно заниженной, а величина прибыли, полученная в результате использования всего капитала хозяйствующего субъекта, - завышенной.
Кроме того, наличие инфляции вынуждает хозяйствующие субъекты регулярно проводить переоценку неденежных активов. Хозяйствующий субъект должен оформлять поступление основных средств документами, содержащими информацию о дате приобретения и первоначальной стоимости. При этом он может проводить или не проводить их переоценку. Если переоценка не проводилась, то все поступления основных средств суммируются поквартально с начала отчетного года, а их первоначальная стоимость переоценивается с использованием соответствующего индекса Госкомстата России, накопленная амортизация по этим основным средствам пере-считывается пропорционально проценту износа первоначальной стоимости.
При определении воздействия инфляции на цену капитала хозяйствующего субъекта важно
различать реальную и денежную нормы прибыли (последнюю иногда еще называют "фактической"). Денежная норма измеряет прибыль российского хозяйствующего субъекта, выраженную в рублях, стоимость которых падает, тогда как реальная норма может быть выражена в более стабильных денежных единицах (например, в долларах США) в целях измерения прибыли в единицах постоянного уровня цен. В этом случае определяется дефлятор, назначение которого состоит в том, чтобы учесть снижение покупательной способности денег (в отличие от их стоимости с учетом фактора времени). Такая экономическая ситуация может быть описана с помощью следующего уравнения:
(1+ в) = (1 + р) • (1 + и), где: в - фактическая или денежная норма прибыли;
р - реальная норма; и - темп инфляции.
Инфляция оказывает влияние и на цену ссудного капитала. Поскольку ссуда предоставляется в денежных единицах, то в условиях инфляции она возмещается в конце ее срока в тех же денежных единицах, стоимость которых упала относительно их стоимости в начале срока. Если темп инфляции больше начисляемой процентной ставки, ссудный капитал будет иметь отрицательную цену. Это означает, что иногда может бьггь выгодно вкладывать средства в убыточные проекты, которые приносят прибыли меньше, чем видимая цена капитала.
Таким образом, инфляция может оказывать воздействие на финансовое управление хозяйствующим субъектом по целому ряду параметров его экономической деятельности. Наиболее важные из них:
• затраты на капиталовложения. В период роста цен по перечисленным выше причинам усложняется задача привлечения капитала и использования уже имеющихся финансовых ресурсов. Инфляция оказывает дифференцированное воздействие на хозяйствующий субъект, поскольку не все цены будут повышаться одинаково. Процентные ставки, вероятно, будут подниматься, что затруднит расчет соответствующей ставки дисконта. Если для конкретного проекта предоставляются налоговые льготы, связанные с затратами основных средств, то следует учесть, что их реальная стоимость будет снижаться с течением времени;
• экономические показатели, содержащиеся в финансовой отчетности. Финансовые отчеты, подготовленные с помощью принципа первоначальной стоимости, менее объективно отражают реальную экономическую ситуацию и не могут служить основой для принятия не только стратегических,
но и текущих экономических решений. Как правило, использование этого принципа ведет к тому, что расходы в финансовых отчетах могут оказаться заниженными, а прибыль, наоборот, завышенной.
Если своевременно не проведена переоценка активов, то может возникнуть комбинированный эффект, при котором вследствие завышения прибыли и занижения стоимости активов будет повышаться размер прибыли, получаемой в результате использования всего капитала хозяйствующего субъекта, который часто используется в качестве главного критерия эффективности деятельности;
• оборотный капитал. Повышение цен будет оказывать влияние на стоимость имеющихся финансовых ресурсов. Это приведет к увеличению средств, требуемых для финансирования оборотного капитала. В этой связи необходимо рассмотреть воздействие инфляции на дебиторов и кредиторов хозяйствующего субъекта. Поскольку речь идет о денежных статьях, то в ситуации, когда хозяйствующий субъект является дебитором, он может потерпеть убытки, тогда как в ситуации, когда он оказывается кредитором, он может получить прибыль в денежном выражении. В период инфляции повышается необходимость контроля дебиторов, так как повышается риск нанесения ущерба хозяйствующему субъекту из-за задержек платежей и занижения цены продаж;
• дивиденды и налогообложение. Если завышение прибыли при использовании принципа первоначальной стоимости остается непризнанным, это может привести к завышению размера выплачиваемых дивидендов (например, по акциям хозяйствующего субъекта). А результатом этого может стать уменьшение капитала хозяйствующего субъекта в реальном выражении.
Если налогообложение основывается на первоначальной стоимости прибыли хозяйствующего субъекта, действительная ставка налога будет очень высокой. Большие налоговые выплаты могут также привести к уменьшению капитала хозяйствующего субъекта в реальном выражении;
• долгосрочные ссуды. Ввиду того, что сумма ссуды является фиксированной, в результате инфляции бремя выплаты основной суммы долга в реальном выражении уменьшится. Фактически хозяйствующие су&ьекгы смогут получить денежную прибыль за счет тех, кто предоставил им долгосрочную ссуду. Однако кредиторы обычно стараются компенсировать это, повышая процентную ставку.
Повышение цен на свою продукцию и услуги вследствие инфляции должно тщательно рассматриваться и изучаться хозяйствующим субъектом. Несмотря на то, что определенные элементы
затрат (например, затраты на труд и сырье), могут повыситься, со стороны покупателя может возникнуть сопротивление повышению уровня цен. Кроме того, некоторые конкуренты могут оказаться в состоянии избежать повышения затрат и, таким образом, добьются преимущества.
В предыдущих частях настоящего материала подробно рассматривалась ценовая ситуация, сложившаяся в России в начальный период формирования рыночных отношений. Рассматривались также причины, которые привели к серьезным структурным сдвигам в экономике, требующим учета изменений не только общей покупательной способности рубля, но и стоимости потребительской корзины.
Поскольку инфляция оказывает прямое влияние на деятельность хозяйствующего субъекта, это влияние отражается на качестве составляемой им отчетности. За счет чего может быть улучшено качество отчетности, представляемой хозяйствующим субъектом в условиях инфляции?
Одним из вариантов усовершенствования, предлагаемых специалистами по бухгалтерскому учету, является использование доллара США в качестве денежной единицы, в которой ведется бухгалтерский учет. Однако темпы изменения валютного курса лишь в очень короткие промежутки времени совпадают с темпами инфляции национальной валюты. Кроме того, динамика валютного курса напрямую зависит от политики Банка России, в частности, от размера золотовалютных резервов, который, в свою очередь, определяется ценами на российскую нефть на мировом рынке.
В пользу составления бухгалтерской отчетности российских хозяйствующих субъектов в долларах США высказываются инвесторы, причем не только иностранные. Это происходит потому, что использование твердой валюты в качестве расчетной валюты при оценке всех сделок хозяйствующего субъекта является наиболее понятным и практически полезным в условиях высокой инфляции, так как дает возможность оценить доходность вложений в тех единицах измерения, которые сами инвесторы применяют на практике.
Однако если пересчет в доллары США отчетных данных осуществляется в соответствии с МСФО 29 (вопросы практического применения которого будут рассмотрены в дальнейшем), это может снизить информативность отчетности и создать дополнительные сложности при ее анализе. Это связано, прежде всего, с введением дополнительного расчетного показателя отражения сделок - общего индекса цен.
Следующим предлагаемым вариантом улучшения качества отчетности, составляемой в ус-
ловиях инфляции, является использование при пересчете стоимости неденежных активов различных подходов, изложенных в МСФО 15. В соответствии с МСФО 15 финансовая информация, представляемая в ответ на влияние изменения цен, подготавливается несколькими способами. Один способ предполагает отражение ее с точки зрения общей покупательной способности денег. Другой способ предполагает, что финансовая информация основывается на текущих затратах вместо фактической стоимости приобретения, признавая изменения в ценах на определенные активы. Третий способ является комбинацией отличительных характеристик двух первых.
В основе этого международного стандарта лежат два основных подхода к определению прибыли. Первый подход признает прибыль после поддержания общей покупательной способности акционерного капитала хозяйствующего субъекта - подход, основанный на общей покупательной способности. Второй подход признает прибыль после поддержания производственной мощности компании и может включать или не включать корректировку общего уровня цен - подход, основанный на текущих затратах.
Подход, основанный на общей покупательной способности. Для учета изменений в общем уровне цен данный подход предполагает корректировку отдельных или всех форм финансовой отчетности. В предложениях по этому поводу подчеркивается, что корректировка общей покупательной способности денег меняет единицу учета, а не основополагающие методы оценки.
Подход, основанный на текущих затратах находит свое выражение в ряде различных методов, информационной базой для которых являются затраты, связанные с заменой активов хозяйствующего субъекта. Однако, если затраты на замену активов выше, чем возможная цена продаж и текущая дисконтированная стоимость, в качестве базы измерения берется большая из них. Затраты на замену конкретного актива обычно основываются на размере текущей стоимости приобретения аналогичного актива (нового или использованного) либо эквивалентной производственной мощности.
Для определения текущих затрат по статьям обычно используются специфические индексы цен, в частности, когда эти статьи не задействованы в операциях, отсутствует прейскурант или его использование не имеет практического значения.
Метод текущих затрат обычно требует признания влияния изменений, характерных для хозяйствующего субъекта, отчислений на износ и затрат, связанных с реализацией продукции.
Большинство подобных методов также требует применения той или иной формы корректировок, которые объединяет общее признание взаимосвязи между изменением цен и финансированием хозяйствующего субъекта.
Некоторые методы определения текущих затрат требуют корректировки, отражающей влияние изменения цен на все чистые денежные статьи, включая долгосрочные обязательства, ведущие к убытку от содержания чистых денежных активов или к прибыли от наличия чистых денежных обязательств в периоды роста цен и наоборот. Другие методы ограничивают эту корректировку денежными активами и обязательствами, включенными в оборотный капитал хозяйствующего субъекта. Оба типа корректировок признают, что не только неденежные активы, но также и денежные статьи являются важными составляющими деятельности хозяйствующего субъекта. Типичной характеристикой методов текущих затрат, описанных выше, является признание прибыли за вычетом сумм, необходимых для поддержания деятельности хозяйствующего субъекта.
Другая точка зрения состоит в том, что нет необходимости признавать в отчете о прибылях и убытках дополнительную восстановительную стоимость затрат на замену активов в том размере, в каком они финансируются за счет заемных средств. Методы, основанные на этой точке зрения, признают прибыль после вычета сумм, необходимых для частичного поддержания деятельности хозяйствующего субъекта, финансируемой акционерами. Этого можно достичь, например, путем уменьшения суммарной корректировки отчислений на износ, затрат на реализацию и там, где этого требует использование метода денежного оборотного капитала.
В МСФО 15 речь идет об использовании текущих ценовых параметров на отчетную дату, а именно: возмещаемой стоимости - для основных средств, чистых цен реализации - для запасов, текущих рыночных цен - для инвестиций. Преимуществом использования текущих ценовых параметров является предоставление возможности хозяйствующим субъектам самостоятельно оценить активы, используя наиболее полную информацию о ценах.
Однако использование данного международного стандарта связано с некоторыми материальными затратами самих хозяйствующих субъектов, поскольку предполагает проведение инвентаризации активов и привлечение значительного объема дополнительной ценорой информации, которая не всегда может быть получена без дополнительных
затрат. Учитывая, что Международные стандарты финансовой отчетности применяются обычно значительными по размеру хозяйствующими субъектами, с большим числом дочерних предприятий, возникают определенные сложности при осуществлении такого рода прямых пересчетов стоимости активов по ценовым параметрам. Кроме того, данные расчеты носят в некоторой степени субъективный характер. Не случайно в ряде стран (например, в Мексике) от этого подхода отказались после нескольких лет его применения.
В то же время МСФО 29 для активов, цена на которые растет медленнее общего роста потребительских цен, вводит собственный вариант пересчета, недостатком которого является то, что он не действует для тех активов, цены на которые растут быстрее общего индекса. При использовании данного подхода необходимо раскрывать информацию об источниках данных о ценах (опубликованная информация, цены конкретных сделок предприятия и др.).
В заключение следует отметить, что инфляционное изменение цен является одной из наиболее существенных причин искажения информации, представленной в финансовой отчетности хозяйствующих субъектов. Различная покупательная способность денежных единиц, в которых выражена бухгалтерская отчетность, в разные отчетные периоды и даже в разные моменты времени внутри одного и того же отчетного периода требует соответствующей корректировки отчетных данных. Методология учета влияния инфляции при ведении бухгалтерского учета и подготовке отчетности основана на концепции сохранения капитала, согласно которой прибыль представляет собой прирост капитала либо в финансовом, либо в физическом выражении.
В практике бухгалтерского учета различных стран выделяются два основных подхода к решению этой проблемы. Первый подход основан на концепции финансового поддержания капитала и применении общего индекса цен (как правило, индекса потребительских цен) к неденежным балансовым статьям.
Второй подход основан на концепции физического поддержания капитала и заключается в пересчете данных отчетности в соответствии с изменениями цен конкретных активов. Аналогичным образом проблема сопоставимости данных в условиях изменения цен решена в Международных стандартах финансовой отчетности: МСФО 15 "Учет влияния изменения цен" и МСФО 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции".
