CC BY
93
Циклические колебания конъюнктуры мирового рынка нефти
В конце 2003 года на открытом семинаре "Экономические проблемы энергетического комплекса’ в институте народнохозяйственного прогнозирования доктор технических наук, профессор института энергетической стратегии В В- Ъушуев выступил с докладом, вызвавшим большой интерес и внимание аудитории. Щема доклада была посвящена связи циклической активности солнца и земных процессов, в том числе мировых цен на нефть.
Этот доклад с некоторыми сокращениями излагается ниже. £го следует воспринимать не как готовый ответ на вопрос о перспективных тенденциях поведения нефтяных цен на мировом рынке, а как одну из гипотез такого поведения. Кричем автор, посвятивший исследованию этой проблемы многие годы, весьма осторожен в своих выводах и рекомендациях. (Ред.)
*
* *
Неотъемлемым свойством мира является пульсирующий характер его развития. Пульсирующая жизнь Космоса отражается в циклическом характере всех земных явлений: природных, биологических, общественных и иных, обусловленных периодическими процессами энергетического взаимодействия нашей планеты с окружающей космической средой.
Мы живем в "объятьях Солнца”, и "то, что наверху, то и внизу”. Галактические циклы, обусловленные периодичностью вращения солнечной системы по малой спирали нашей Галактики с периодом 26 тыс. лет, определяют цикл "всемирных потопов” и изменения климата нашей планеты. Тысячелетние циклы определяют периодическое возникновение пассионар-ности этносов и народов, а также смену приоритетов духовного и материального развития социума на Земле.
Известны 144-летние (с 4-мя 36летними фазами) циклы всемирной, в том числе и российской истории, в соответствии с которыми фаза 1917-1953 гг. имеет явно выраженное повторение в нынешней фазе 1989-2025 гг.
Региональные проявления колебаний климата выражаются, например, в периодическом потеплении в зоне Северного ледовитого океана (в 1930 г. и ожидаемом потеплении на 2о С к 2020 г.).
Известны колебания уровня Каспийского моря и водности сибирских рек, определяемые естественными природными циклами, а отнюдь не деяниями "неразумных” людей.
Известны попытки выявить цикличность и в экономике: смена технологических укладов, длинные волны Н.Д. Кондратьева и др. Несмотря на то, что конкрет-
ной причины этой колебательности до сих пор не установлено, анализ цикличности природных и экономических процессов представляется весьма важной задачей, ибо наша плата за незнание - самая большая статья расходов экономического и человеческого потенциала общества.
Многие из этих циклов, с точки зрения их причинной обусловленности и возможных последствий, достаточно подробно описаны в литературе (1,5).
В данном докладе содержится лишь частичное изложение проведенных нами исследований колебательности конъюнктуры мирового энергетического (нефтегазового) рынка и попытка обосновать выявленные закономерности связью с циклическими процессами солнечной активности.
***
В первой половине XXI века нефть остается главным энергетическим ресурсом, владение и использование которого определяет макроэкономику и геополитику государств и интересы крупного национального и международного бизнеса. Несмотря на то, что мировой нефтегазовый рынок трудно предсказуем, он в основе своей вполне закономерен. Одной из главных закономерностей, определяющих ценовую конъюнктуру этого рынка, является наличие достаточно устойчивых циклических колебаний, определяемых внешними природными и экономическими факторами (1).
В настоящее время в условиях достаточно жесткой конкуренции ни одна даже сверхмощная транснациональная компания не в состоянии своими действиями реально существенно влиять на конъюнктуру мирового нефтяного рынка. Эта конъюнктура сегодня все больше и больше определяется даже не корпоративными действиями основных поставщиков, какими являются нефтяные компании стран ОПЕК, а поведением нефтетрейдеров.
На нефтяных биржах перепродается в 4-5 раз большее количество нефти, чем реально поставляется конечному потребителю. Спрос и предложение на нефтяные контракты определяются не только возможностями поставщиков, но и на-
мерениями потребителей, а также в существенной степени ожиданиями тех и других, которые, в свою очередь, зависят от климатических, технологических и экологических, а также социально-психологических факторов. Все это многообразие действующих факторов породило довольно распространенное мнение, что нефтяной рынок трудно предсказуем. Однако анализ динамики цен на нефть за достаточно длительный промежуток времени (1970-2002 гг.) позволяет утверждать, что конъюнктура нефтяного рынка подвержена довольно определенным циклическим колебаниям, обладающим весьма устойчивыми характеристиками.
Даже простое знакомство с динамикой мировых цен на нефть, начиная с конца XIX в., показывает определенную периодичность этих колебаний. Однако до первого нефтяного кризиса (1973 г.) эти колебания были следствием воздействия специфических факторов и потому трудно подчиняются определенным закономерностям.
Либерализация нефтяных рынков в середине 70-х годов XX века снизила роль случайных директивных решений и позволила в большей степени проявиться закономерностям, определяющим цикличность колебания мировых цен на нефть. Всплески мировых цен на нефть приходятся на 1981, 1991 и 2001 годы (с периодичностью, близкой к 10 годам). Эти всплески соответствуют пикам солнечной активности. А это позволяет предполагать наличие некоей связи между естественно-природными циклическими колебаниями, их экономическими и политическими последствиями в общественной жизни и рыночными проявлениями, являющимися производными на "рынке ожиданий”.
Поиски этих закономерностей, позволяющих сформировать методологию прогнозирования этих циклических проявлений ценовой динамики, и составляет основную суть данного доклада.
***
Представление о колебательном характере динамики мировых цен на нефть требует более тщательного количественного анализа параметров этого циклического процесса.
Известно, что на различных биржах ведется оценка различных сортов нефти: Brent, WTI, Urals, корзина ОПЕК и др. Сравнительный анализ динамики цен на нефть Brent на Лондонской бирже и WTI на Нью-Йоркской бирже за достаточно длительный промежуток времени (за 1 5 лет, с 1987 по 2002 гг.), убедительно показывает высокую степень идентичности их изменения при разнице, определяемой транспортными издержками.
Достаточно близка между собой динамика помесячных и ежедневных цен на эти же сорта нефти, а также динамика мировых цен на нефть и цен на бензин. Все это позволяет утверждать, что основные параметры этих колебательных процессов будут идентичны, и для дальнейшего анализа принята динамика главным образом мировых цен на нефть Brent (в период 1985-2003 гг.) и на WTI (при анализе с 1970 г.).
Ретроспектива за весьма длинный промежуток времени (более 120 лет) показывает, что в период государственного регулирования нефтяных цен в Германии, США и СССР (1930-1976 гг.) колебательная динамика их изменения была выраже-
на весьма слабо, тогда как до этого периода и в течение последних 30 лет либерализованные цены менялись достаточно интенсивно. Причем интервал между экстремальными значениями цен на нефть составлял 5,2-5,4 года, что вполне соответствовало интервалу между экстремальными (max и min) значениями солнечной активности (соответственно 5,2-5,5 лет). Последний вывод еще раз подтверждает факт влияния как максимумов, так и минимумов солнечной активности. Интересно отметить, что даже в период регулирования нефтяных цен с 1930 по 1976 гг. их максимальные значения в 1940, 1950 и 1962 гг. соответствуют максимумам солнечной активности.
На ниже приводимом графике уже показана корреляция цен на нефть и отклонений чисел Вольфа* от среднего и
0,75 среднего значений. Отклонения от среднего значения чисел Вольфа характеризует равноправное значение экстремальных точек (max и min) солнечной активности, а отношение 0,75 среднего значения придают максимальному значению бо льший вес по сравнению с минимумом.
ГрафиИ
Корреляция мировых цен на нефть и отклонений чисел Вольфа от 0,75 среднего их значения
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Год —□—Годовые цены на нефть Date Brent —♦—Отклонения чисел Wolf
* Числа Вольфа, служащие для определения степени активности солнца, рассчитываются физиками по специальной формуле. (Ред.)
Для обоснования модели ретроспективного анализа и прогноза цен помимо визуальной экспертной оценки скор-релированности обоих процессов была проведена статистическая оценка динамики цен на нефть и колебаний солнечной активности, начиная с 1973 г. до середины 2003 г. При этом для большей достоверности проанализированы помесячные данные, хотя для наглядности результатов они, как правило, усреднены по годам.
Описание процедур спектрального и временного анализа связи динамики чисел Вольфа и цен на нефть (Brent) подробно приведено с соответствующими иллюстрациями в [2]. Здесь же даны лишь итоговые результаты.
Спектральный анализ показал, что для обоих процессов четко выделяется основной пик с периодом ~ 10,7 лет, а также гармоника двойной частоты (с периодом ~ 5,5 лет), что свидетельствует о влиянии на цены не только основной гармоники цикла солнечной активности, но и влияние max и min этих колебаний.
Кроме этих гармоник просматриваются и более низкочастотные колебания с периодом свыше 25 лет, однако, для достоверных суждений этих данных оказывается недостаточно. Возможно, резкий всплеск цен в 1979 г. и 2003 г. не свидетельствует о постоянном колебании с таким периодом (~ 25 годам), в отличие от достаточно устойчиво повторяющихся циклов более короткого периода (10,7 и
5,5 лет).
Временной анализ дает основание утверждать, что оба временных ряда (динамики цен и чисел Вольфа) с вероятностью 99% зависимы, что позволяет, зная один процесс, построить модель и для другого.
В работе [2] описана процедура построения авторегрессионной модели, построенной на основе ретроспективных данных по достаточно длинной их выборке (ежемесячные значения за 30 лет - для цен на нефть и более 100 лет - для чисел Вольфа). При этом модель для динамики
чисел Вольфа получается в виде суммы пяти основных гармоник, среди которых явно доминирует гармоника с периодом
10,5 лет. Кроме того, значимы по амплитуде как длиннопериодические гармоники 60 и 36 лет, так и короткопериодические - 5,2 и 3 года. Параметры модели достаточно устойчивы при различных вариациях длины анализируемого ряда данных. Так, на модели, построенной по данным за 1900-1990 гг., прогнозировались будущие значения чисел Вольфа на этапе 1990-2000 гг., которые хорошо совпали с реальными данными за этот период. Это дает основание предполагать приемлемую точность прогноза и на предстоящий период.
Аналогично формировалась и авторегрессионная динамическая модель цен на нефть. При этом в силу отсутствия данных за более чем 30-летний период в этой модели не присутствует самая длиннопериодическая гармоника, поэтому максимально рассматривалась лишь 4-х частотная модель. Она достаточно хорошо аппроксимирует реальные цены на всем периоде с 1975 по 2003 гг.
Однако использовать эту модель в дальнейшем оказалось проблематичным, так как в ней доминирующей является гармоника с периодом 18,8 лет, достоверность существования которой сомнительна из-за того, что вся временная выборка данных по ценам на нефть едва перекрывает этот период. С точки зрения обоснованности статистического анализа достоверной считается модель, имеющая не менее трех периодов по длине выборки временного ряда.
Поэтому была рассмотрена более короткопериодическая модель, аппроксимирующая реальный временно й ряд данных по ценам на нефть, содержащая лишь три гармоники. При этом доминирующей гармоникой является составляющая с периодом 10,4 года, а также выявляются гармоники с периодами 5,14 и 2,9 года. Xотя эта аппроксимация и дает несколько худший результат по сравнению с 4-час-тотной моделью, но по достоверности она более обоснована.
Параметры этой 3-частотной модели достаточно близки к значениям модели, аппроксимирующей ряды Вольфа, что позволяет в дальнейшем использовать именно эти модели в качестве базовых для прогнозирования цен.
***
Известно, что динамика курса акций крупных российских нефтяных компаний работающих на мировом рынке, достаточно точно повторяет динамику цен на этом рынке. Это дает основание попытаться использовать методы технического анализа, хорошо работающие на фондовом рынке, для моделирования динамики цен на нефть. Возможна и обратная задача -прогнозирование динамики курса акции компании в зависимости от прогноза ценовой конъюнктуры. Но эта задача в данном докладе пока не рассматривается.
Один из наиболее глубоких исследователей движений фондового рынка и соавтор известного индекса, характеризующего экономическую активность, американский экономист Ч. Доу одним из первых обратил внимание на известную повторяемость в непрерывном движении рынка по спирали. Эта повторяемость носит циклический характер, а чередующиеся восходящий и нисходящий тренды есть не что иное как проявление более низкопериодического колебательного процесса.
Ч. Доу выдвинул два принципа [3], которые выдержали испытание временем и были впоследствии использованы американским экономистом Эллиоттом и др. авторами волновых методов технического анализа рынков.
Первый из них гласит, что на каждом участке тренда (четверти волны низкопериодического колебания) выделяются, как правило, три самостоятельных колебания, т.е. существует определенное соотношение гармоник в сложном колебательном процессе. Второй принцип также означает количественную меру любого обратного движения, возвращающего рынок на величину порядка 3/8 амплитуды первого колебания.
Кроме того, характерно, что циклы в торговле являются, как правило, несим-
метричными с "левым” и "правым” смещением, что накладывает отпечаток на появление соответствующих точек разворота рынка.
Не описывая всех особенностей применения циклического подхода к анализу и прогнозу рынка, хорошо представленных во многих работах по техническому анализу, в частности, в работе [4], отметим лишь, что авторы приводят два, на наш взгляд, очень важных объяснения наличию цикличности в ценовых данных рынка; одно - фундаментальное, другое -психологическое.
Фундаментальное объяснение связано с тем, что изменения в спросе и предложении, действующие на поведение рынка, обусловлены задержкой по времени влияния рынка на экономику, что и приводит к появлению циклов. Действительно, в период экономического роста возникает дополнительный спрос на энергоносители (нефть) и рост цен на них, однако наращивание этих поставок происходит инерционно и, набрав силу, проскакивает положение равновесия, что вызывает перепроизводство товара и, как следствие, падение цены. Экономика во времени работает по принципу маятника.
Психологическое объяснение связано с поведением трейдеров. Так, Ч. Доу в качестве причины первого из трех колебаний видел коррекцию излишнего ценового оптимизма, предшествующего движению рынка вверх; второе колебание вызывается ухудшающейся картиной бизнеса (после перепроизводства товара); третье колебание сопровождается временной недооценкой стоимости акций и предшествует очередному росту цен.
По сути все многообразие поведения рынка сводится к "человеческому уравнению”, т.е. колебания бизнеса вверх и вниз вызваны естественным маятниковым чередованием избытка оптимизма и избытка пессимизма участников рынка.
На наш взгляд, поведение рынка определяется двумя факторами, влияющими на поведение его участников. Один из этих факторов - внешние вполне закономерные чередования пессимизма и оптимизма (энергии) трейдеров, обуслов-
ленные циклическими воздействиями на них как на чувствительные приемники космической энергии солнечной активности и сопутствующих природных циклических колебаний. Второй фактор - собственный колебательный процесс рынка, определяемый параметрами запаздывания в динамической системе экономики. Можно предположить, что первый фактор дает колебания с периодом ~ 10-11 лет (и по-лупериодные воздействия min солнечной активности через 5-5,5 лет). Второй фактор действует более быстро, и период этих 2,5-3-летних колебаний сокращается по мере роста мобильности экономики, связанной с ускорением обработки информационных процессов, транспорта, ресурсов, ростом технологических резервов нефти у потребителей, ускорением внедрения научно-технических достижений. Но амплитуда колебаний, обусловленная внешними факторами, как правило, выше, поэтому эти длиннопериодические колебания и являются определяющими.
Гипотеза о том, что нефтяной "рынок ожиданий” динамично откликается на изменения солнечной активности, позволяет предположить наличие закономерных циклов в изменениях деловой активности, показателем которой может служить индекс Доу-Джонса.
В работах по техническому анализу рынков приведено довольно много графиков, иллюстрирующих динамику изменения индекса Доу-Джонса с позиций их соответствия волновой теории Эллиотта. В работе (2) с помощью стандартного программного комплекса ELWAVE 6.2 (Prognosis Software Development), нами была проведена аппроксимация рядов индексов Доу-Джонса и динамики цен на нефть за период с 1973 по 2003 гг. Было показано, что метод с использованием волн Эллиотта хорошо работает только на участках временного ряда с явно выраженными трендами, однако уловить изменения тенденции с их помощью удастся не всегда. Поэтому аппроксимация по Эллиотту существенно зависит от заданного диапазона временного ряда (его начальной точки, которая может совпасть с началом волны, а может быть задана искус-
ственно в другом месте). При этом, многочисленные расчеты показали, что аппроксимация временно го ряда хорошо работает лишь на сравнительно небольших отрезках.
***
Все в мире подвержено циклическим колебаниям. И то, что на достаточно протяженном (десятилетия) отрезке времени представляется общей тенденцией, на самом деле может оказаться (и, как правило, оказывается) лишь восходящей или нисходящей ветвью длиннопериодической волны.
Поэтому все прогнозы должны учитывать тенденцию не как неизменный (не ограниченный во времени) процесс, а как участок длинной волны, в которой после прохождения экстремальной (min или max) точки, ход кривой меняет тенденцию на противоположную.
После длительного подъема наступит естественный спад. Для целей прогнозирования важно не пропустить эту точку перегиба. И это можно сделать только, рассматривая ход кривой на заданный прогнозируемый период в более длинном временно м интервале. Определенные возможности для этого дает анализ длинных экономических (ресурсных, технологических) волн, которые могут быть отражением как внешних длиннопериодических природных и общественно-исторических факторов, так и определяться запаздыванием в динамической системе "природа - общество - человек”.
Взаимное воздействие экономики и экологии, технологического развития и энергетики друг на друга в силу инерционности этих воздействий создают эффект маятника. Близкие по длине экономические волны и технологические уклады, сопровождающиеся в энергетике сменой приоритетов использования различных энергоносителей (гидроэнергия -уголь - газ - атомная энергия - топливные элементы - солнечная и др. виды возобновляемой энергии), имеют период порядка 50-60 лет. Поэтому учет соответствующей стадии этих волн (подъем -стагнация - спад), осуществляемый даже на качественном уровне путем экспертных
представлений, оказывается первым важнейшим этапом прогноза мировой энергоэкономической конъюнктуры на период ближайшего 10- и 20-летия.
В свою очередь, для среднесрочного прогноза на 2-3 года важен анализ ~ 10-11-летних циклов, которые опять-таки зависят от внешних факторов (периодичности солнечной активности) и внутренних динамических параметров системы "энергетика-экономика”. С учетом человеческого фактора, посредством которого и осуществляется взаимодействие всех частей этой системы, сама система должна рассматриваться как эргономическая (человек-производство) и изучаться эргодинамическими методами, основы которых изложены в работе [5]. Внутренние свойства эволюционирующей эргодинамической системы - "природа-общество-человек” характеризуются постоянным ускорением протекающих в ней процессов, обусловленных ускорением технологического, информационного, коммуникационного и психологического развития всех объектов и субъектов системы. Однако при этом сохраняется и их подверженность более постоянным (по периоду) внешним природным (космическим) воздействиям.
Полученная в работе 4-частотная модель, хотя и дает более точную аппроксимацию имеющегося временно го ряда цен на нефть, однако ее использование для целей прогноза связана с большим риском, так как в этой модели доминирует ~ 20летняя гармоника, достоверность наличия которой пока недостаточно обоснована.
Для прогноза на среднесрочную перспективу до 2010 г. опять-таки важно знать ожидаемую 10-11-летнюю гармонику, ее полупериод и более короткие циклы, которые хорошо определяются с помощью динамического фильтра Вольфа и 3-частотной модели. Однако и внутри этого периода имеют место фрактальные (фрактал - структурное подобие) подволны Эллиотта, которые на отрезках с постоянной тенденцией показывают ближайшие этапы взлетов и падений цен, подобные аналогичным длинным волнам на более длинных временных этапах.
Разумеется, любая из рассмотренных (и, возможно, иных) моделей не может дать абсолютно достоверных количественных прогнозов о величине ожидаемых цен на мировом рынке и даже точном времени смены характера волн и подволн (подъем-спад). Поэтому во всех случаях необходим не механический (автоматический) подход к получаемым результатам модельных расчетов, а экспертная оценка этих данных и скорректированный прогноз с использованием модельных результатов и имеющихся представлений о характере и движущих силах циклических колебаний рыночной конъюнктуры цен.
Проведенный в [2] анализ состояния и тенденций мирового нефтегазового рынка позволяет утверждать, что и на перспективу до 2010-2020 гг. и далее ожидается растущий общемировой спрос на жидкие углеводороды. То обстоятельство, что этот спрос распределен неравномерно по различным регионам (стабилизация в Западной Европе, снижение темпов роста в США и ускоренный рост в странах АТР), не меняет общей тенденции, ибо преимущественно танкерная перевозка жидких углеводородов делает взаимозаменяемыми возможные источники ресурсов. Этот общий спрос, по оценкам экспертов, вполне обеспечивается наличием разведанных и, тем более, прогнозных запасов нефти. Поэтому баланс спроса и предложения будет обеспечен, и конъюнктура мирового рынка будет осуществляться не ресурсными, а иными факторами - геополитическими и макроэкономическими.
Хотя макроэкономика подвержена длинным квазипериодическим колебаниям, тем не менее можно считать, что весь обозримый период (до 2010 г. и далее до 2020 г.) будет периодом общего (несмотря на отдельные возвратно понижающие этапы) индустриального и постиндустриального развития. Это следует как из общих представлений о характере глобального экономического развития мира в первой четверти XXI века, так и из проведенного анализа динамики цен на нефть за 30 лет.
После пика 1981 г. наступил долгосрочный 20-летний период неуклонного снижения цен на нефть. Это было вызвано глобальными причинами технологического освоения крупных месторождений на Ближнем Востоке, где себестоимость добычи нефти снизилась до 1,5 долл./барр., развитием Западно-Сибирского нефтегазового комплекса в нашей стране, началом широкомасштабной работы по энергосбережению и повышению энергоэффективности в США и Западной Европе, переходом этих стран как основных потребителей нефти от энергоемкого к постиндустриальному развитию с доминированием информационных, банковских и других малоэнергоемких технологических производств.
И даже промежуточный подъем цен в 1991 г. не изменил общей тенденции. По-видимому, минимальная точка этого снижения цен приходится на 1999 г., когда цена нефти на Нью-Йоркской бирже упала в среднем за год до 124- 13 долл./ барр. И следует ожидать, что с 2000, по крайней мере, до 2020 г. начинается восходящая ветвь динамики нефтяных цен. И этот наш вывод, исходя из возможной длительной цикличности макропроцессов, совпадает с теми тенденциями на общий рост цен, который отражен в прогнозах МЭА, ИНЭИ РАН, ВР-Амоко, РІИА и других организаций, а также в "Энергетической стратегии России на период до 2020 г.” (ЭС-2020). При этом усредненный за период рост мировых цен на нефть прогнозируется к 2020 г., по материалам ЭС -2020 г. и МЭА, до уровня 25-30 долл./ барр. Нам представляется, что этот прогноз средних цен занижен, так как общий рост оптовых цен промышленности в мире на этот период ожидается, по прогнозам Мирового банка, в 2,0 - 2,5% в год. Поэтому усредненная тенденция пойдет гораздо выше и, по нашим экспертным оценкам, цена на нефть к 2020 г. будет более 35 долл./барр.
Приведенные тенденции справедливы лишь на 20-летний период и не более, после чего следует ожидать новых долговременных понижательных тенденций как соответствующего этапа общей 50-60-летней экономической и технологической волны.
К тому же, на наш взгляд, пользоваться для прогноза лишь усредненными за весь период показателями ценовой динамики, даже при наличии общей тенденции "вверх”, не правомерно. Ибо, как было в прошлом, так следует ожидать и в будущем, но на общий тренд будут накладываться колебательные волны, отражающие 10-11 -летние и более короткие циклы.
***
Анализ ретроспективных данных за 30 лет с помощью различных моделей убедительно показал, что все они выделяют в качестве основного 10-летний (с периодом Т~10,5 лет) цикл колебаний динамической кривой.
Поэтому модельный расчет, проведенный по 3-частотной статистической модели, совпадающий по результатам с прогнозом на основе динамического фильтра Вольфа, подтверждает прогнозное предположение, что и на этапе 2001201 1 гг. должен иметь место аналогичный цикл колебаний такого же периода, который повторяется и на этапе 201 1-2021 гг. Несмотря на то, что обе эти модели являются линейными (на основе суммы гармоник и на основе линеаризованного фильтра Вольфа), наличие в них дополнительных 2-3-летних и 5,5-летних субгармоник проявляет эффект "левого смещения” - затянутости стадий снижения цен и быстрого их наращивания по мере приближения к очередному 10-летнему циклу.
Вызывают дополнительные вопросы экстремальные значения этой волны. Так, снижение цен с нынешнего уровня 28 долл./барр. до 12-13 долл./барр. к 2006-2007 гг. представляется вполне вероятным не только по формальным расчетным данным. К этому времени, по-видимому, рост экономики стран АТР не достигнет своего максимально ожидаемого уровня, а полная реконструкция иракских месторождений, выход на полную мощность Центрально-Азиатских и Тимано-Печорского месторождений создаст переизбыток нефти на мировом рынке. К тому же и американская, и западно-евро-
пейская экономики, развиваясь по малоэнергоемким направлениям, не будут предъявлять достаточно большой спрос на нефть. Тогда же возможно снижение автомобильного бума с переходом на малоэнергоемкие машины, страны - потребители сумеют организовать у себя и достаточные резервные запасы нефти, а роль ОПЕК в регулировании цен практически сойдет на нет.
Однако к 2010-201 1 гг. в мире вновь созреют условия для геополитических конфликтов, связанных с борьбой Севера и Юга. По крайней мере, такие прогнозы содержатся в работах ряда специалистов по стратегии развития мира в XXI веке [6, 7]. Аналогичные геополитические факторы с возможным всплеском мировых конфликтов ожидаются после 2021 г. Борьба за мировые рынки нефти вновь обострится, ибо на всем исторически просматриваемом периоде основные нефте-поставщики остаются на Ближнем Востоке - в зоне исламского мира. Сегодня можно говорить лишь о масштабе этих конфликтов и, следовательно, о масштабе нового всплеска цен в 2011 и 20212022 гг. По-видимому, с учетом возможного повторения (даже в уменьшенном виде) событий 1973 и 1979 гг. (I и II нефтяного кризисов) можно предположить, что всплеск этих цен отразит 20-летнюю волну и, как следует из прогноза на основе 4-частотиой модели, учитывающей именно эту волну, цены на нефть могут подняться до 40 долл./барр. Правда, этот прогноз определяет возможность всплеска уже в 2005 г. с последующим падением к 2014 г. и новым подъемом к 2020 г.
Вопрос о ценах сводится к тому, какой из ожидаемых пиков - в 2005 г. или в 201 1 г. - станет доминирующим, хотя все модели подтверждают ожидаемое повышение цен именно в эти годы с предшествующим и последующим провалом.
Учитывая фрактальное подобие основных и субволн Эллиотта, связанное с наличием 2-3-летних и более коротких волн, можно экспертным путем синтезировать кривую прогноза цен на нефть до 2010 г. и далее, учитывая как результаты модельных расчетов, так и качественные
соображения о предстоящем на этот период геополитическом развитии мира и общего нефтегазового рынка. При этом следует учитывать, что мировая экономика оказалась в последние годы более устойчивой по отношению к резким изменениям внешних и внутренних факторов, а глобальные конфликты усилиями большинства цивилизованных стран мира разрешаются с менее катастрофическими последствиями.
Это дает основание представить ожидаемую кривую изменения цен менее подверженной естественным циклическим колебаниям, хотя сам их факт от этого не исчезает.
Самое "великое противостояние” стран-экспортеров и стран-импортеров нефти придется на 201 1 г. - год максимальной в первой четверти XXI в. солнечной активности. И поскольку экономика всех этих стран еще не избавилась от нефтяной зависимости, всплеск цен в этот год может быть максимальным. Последующие циклы будут меньшими по амплитуде, так как роль нефти будет постоянно ослабевать, уступая место газу и другим энергоносителям, конфликты будут разрешаться более цивилизованными способами. А после 2020 г. возможна новая долговременная нисходящая волна, связанная с завершением нефтяной эры. Что касается цен на другие жидкие углеводороды, то динамика цен на нефтепродукты постоянно тождественна динамике цен на нефть, и ждать здесь каких-либо значительных расхождений в тенденциях нет оснований.
* * *
Итак, в мировой глобальной системе нефть играла и в первой четверти XXI века будет играть ведущую роль в обеспечении всех стран наиболее жизненно важными энергоресурсами. Поэтому контроль за мировым нефтяным рынком был и остается важнейшей геополитической и макроэкономической задачей политики и бизнеса.
На основе разработанных моделей дается прогноз цен на нефть на период до 2005 и 2010 гг. (с продолжением до 2020 г.) с учетом общего повышающего тренда,
являющегося, по-видимому, восходящей ветвью сверхдлиннопериодического (> 20 лет) процесса, близкого к полувековому циклу экономических волн и волн технологического уклада (со сменой доминирующих видов энергоносителей). Именно эти сверхдлинные волны, присутствие которых в имеющемся 30-летнем временно м ряду цен на нефть не может быть определено с достаточной достоверностью, показывают будущие точки смены тенденций
Однако все расчеты убедительно свидетельствуют, что основные всплески цен приходились на 1981, 1991, 2001 гг. и будут приходиться на 2011 и 2021 годы.
При условии проявления воздействия длиннопериодических волн можно ожидать затягивания процесса глубокого спада цен на 2010-2011 гг. с последующим их всплеском в 2012 г. (со сдвигом на 1-2 года по сравнению с основными прогнозируемыми значениями). Статистические и волновые модели должны дополняться экспертным анализом возможных результатов и уточнением выдаваемых прогнозов. Амплитуда всплесков цен может быть достоверно спрогнозирована лишь на 80%, а 20% - неподдающаяся прогнозу "игра случая”, связанная, например, с заявлениями политиков, решениями ОПЕК, поведением нефтяных компаний и трейдеров. Однако и эта точность прогнозов представляется вполне достаточной, И она может быть повышена лишь на коротком этапе прогноза, когда сохраняются основные тенденции динамики цен. ***
После дискуссии по докладу и ответов на вопросы В.В. Бушуев выступил с кратким заключительным словом, которое еще более отражает гипотетичность изложенных им идей и результатов расчетов.
Докладчик, в частности, сказал: “Я, конечно, понимаю, что всем хотелось бы от меня получить некие точные прогнозы. Моя же задача была гораздо более скромной - попытаться выявить некоторые закономерности на этом рынке ожидания. А уж как их учитывать при прогнозировании, как их закладывать в соответствующие модели, не только чисто статистические, но и основанные на некоторых закономерных понятиях? Это надо еще серьезно обдумать. Ни один прогноз не сбудется, в том числе и тот, о котором я говорил, но учитывать эти закономерности при формировании соответствующих прогнозов, на мой взгляд, представляется важной научной задачей на последующем этапе”.
Литература-
1. Бушуев В.В., Голубев С.В. Циклические процессы в Экосе и их значение для прогнозирования динамики нефтяного рынка и экономического развития. М.: ГУ ИЭС, 2002.
2. Отчет о научно-исследовательской работе "Анализ циклических колебаний и долгосрочных тенденций ценовой конъюнктуры мирового нефтегазового рынка и их учет при формировании стратегии развития ВИНК России”. М.: Институт энергетической стратегии.
3. Пректер Р., Фрост А.Дж. Волновой принцип Эллиотта. М.: Альбина Паблишер, 2001.
4. Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс. М.: Альбина Паблишер, 2001.
5. Бушуев В.В. Энергия и энергетика. М.: ИАЦ "Энергия”, 2003, с. 115.
6. Морозов Н.Д. Ритмы истории. М.: Астрел, 2001.
7. Пантин В.И. Циклы и волны глобальной истории. М.: Изд. дом "Новый век”, 2003.
Соб. инф.
