CC BY
69
Славецкая Н.С., Миэринь Л.А.
ЦЕНОВОЙ ПОТОЛОК КАК МЕТОД САНКЦИОННОГО ДАВЛЕНИЯ НА РОССИЙСКИЙ НЕФТЯНОЙ ЭКСПОРТ
Аннотация. Мир переживает период высокой турбулентности, связанный с перестройкой системы мирохозяйственных связей, выстроенной в середине ХХ века. В настоящее время мировые энергетические рынки, в том числе и рынок нефти, испытывают значительные затруднения, что спровоцировано санкционными мерами против российской экономики и поставок энергоресурсов. Пересматриваются списки участников нефтяного рынка, меняются направления поставок. В статье рассматриваются последствия ограничений на российский нефтяной экспорт. В условиях эмбарго российской нефти в декабре 2022 г. становится важным предположить и оценить варианты ответных действий России.
Ключевые слова. Мировой рынок нефти, российский экспорт, санкции, игроки нефтяного рынка.
Slavetskaya N.S., Mierin L.A.
PRICE CEILING AS A METHOD OF SANCTION PRESSURE ON RUSSIAN OIL EXPORT
Abstract. The world is going through a period of high turbulence associated with the restructuring of the entire system of world economic relations, built in the middle of the twentieth century. Currently, global energy markets, including the oil market, are experiencing significant difficulties, which is provoked by sanctions against the Russian economy and energy supplies. The lists of participants in the oil market are being revised, the directions of deliveries are changing. The article discusses the consequences of restrictions on Russian oil exports. With the Russian oil embargo in December 2022, it becomes important to conjecture and evaluate Russia's response options.
Keywords. World oil market, Russian exports, sanctions, oil market players. Введение
То, что мы наблюдаем в последние полгода на мировых энергетических рынках, связано с перестройкой мировой системы производства и распределения топливно-энергетических ресурсов под воздействием
ГРНТИ 06.51.51 EDN YAVPVC
© Славецкая Н.С., Миэринь Л.А., 2022
Нина Степановна Славецкая - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры мировой экономики и международных экономических отношений Санкт-Петербургского государственного экономического университета. Лариса Александровна Миэринь - доктор экономических наук, профессор, профессор специализированной кафедры ПАО «Газпром» Санкт-Петербургского государственного экономического университета. Контактные данные для связи с авторами (Славецкая Н.С.): 191023, Санкт-Петербург, наб. канала Грибоедова, 30/32 (Russia, St. Petersburg, Griboedov emb., 30/32). Тел.: +79213036069. Е-mail: slavetskaya@unecon.ru. Статья поступила в редакцию 06.09.2022.
ряда факторов, в числе которых важнейшими выступают слом прежней институциональной архитектуры, сформированной после Второй Мировой войны, и разбалансировка, в связи с этим, прежних мирохозяйственных связей. Можно выделить две группы тенденций, обусловливающих ситуацию на энергетических рынках: краткосрочные, связанные с геополитикой и санкционными мерами против России, и долгосрочные, которые в значительной степени определяются энергетическим переходом.
Долгосрочные тенденции, на наш взгляд, несмотря на обострение противоречий, прежде всего на европейском рынке, сохранятся, и перспектива постепенного сокращения потребления нефти к середине века будет реализована. По данными ежегодного отчета Бритиш Петролеум за 2022 год по ситуации в мировой энергетике, представленным в таблице 1, можно заключить, что общемировой тенденцией последнего десятилетия является сокращение доли потребляемой нефти (2,41%), угля (3,56%) и атомной энергии (0,49%) в структуре первичной энергии в мировом балансе, а также прирост долей всех остальных источников) [18]. При этом самый значительный прирост - 4,38% - наблюдался со стороны возобновляемой энергии. В силу высокой неопределенности развития ситуации, более проблематичным видится наращивание в ближайшей перспективе «зеленой» энергетики, что было задачей ЕС последнего десятилетия.
Таблица 1
Топливные доли первичной энергии в 2019-2021 годах [18]_
Источник энергии Потребление (экзаджоули) Структура первичной энергии (%) Изменение доли в структуре первичной энергии в 2021 г. по сравнению с 2011 г.
2011 2019 2020 2021 2011 2019 2020 2021
Нефть 173,91 192,13 174,17 184,21 33,42 32,71 30,88 30,95 - 2,47
Газ 116,42 140,63 138,44 145,35 22,38 23,94 24,55 24,42 + 2,04
Уголь 158,46 157,32 151,07 160,10 30,46 26,78 26,78 26,90 - 3,56
Возобновляемая энергия 12,14 31,74 34,80 39,91 2,33 5,40 6,17 6,71 + 4,38
Гидро- 34,69 40,15 41,09 40,26 6,67 6,83 7,29 6,77 + 0,1
Атомная 24,68 25,46 24,44 25,31 4,74 4,33 4,33 4,25 - 0,49
Всего 520,3 587,43 564,01 595,15 100 100 100 100 -
Если же рассматривать краткосрочные тенденции, то очевидно, что дефицит энергоресурсов на европейском рынке, связанный с введенными против России санкциями, поменял энергобаланс, заставив европейцев вернуться к использованию угля и других недавно «отвергаемых» ресурсов [17]. Изменение потока энергоресурсов на евразийском континенте и нарастающий энергодефицит в Европе отражаются, прежде всего, на цене энергоресурсов.
Особенность мирового рынка нефти в том, что рыночная цена нефти, определяемая ожиданием участников рынка, заметно выше средних краткосрочных издержек ее производства. При этом, взаимодействие игроков таково, что в сжатые сроки увеличить предложение или снизить спрос на нефть в зависимости от ее цены практически невозможно. Это же затрудняет определение «справедливой» цены, поэтому нередки ситуации, когда в течение короткого периода цены изменяются в пределах до ста долларов [3].
Цены могут упасть из-за резкого сокращения спроса, что мы наблюдали в ситуации финансового кризиса 2008 года, или во время локдаунов, связанных с пандемией весной 2020 г., или как в 2014 году из-за «сланцевой революции», когда США заявили о себе как о крупном экспортере, перестав быть крупнейшим импортером нефти. Цены могут резко вырасти, как например, после нефтяного эмбарго 1973 года или Иранской революции. Таким образом, исторические примеры показывают, что высокая волатильность цен на нефть напрямую завязана на геополитические решения мировых экономических лидеров и крупнейших игроков рынка, а также на вытекающие из этого события [11].
Материалы и методы
При проведении исследования в качестве исходных данных были использованы данные Минэнерго России, статистических служб, Федеральной таможенной службы, материалы новостных агентств, аналитические материалы крупных международных нефтегазовых компаний. Основным методом исследования является сравнительный анализ.
Результаты и их обсуждение
Советский Союз, а затем - Российская Федерация занимали и продолжают занимать лидирующие позиции в производстве и поставке на мировой рынок энергоресурсов. В СССР с середины 1960-х годов экспорт нефти (сырой или в форме нефтепродуктов) постоянно возрастал. Эта тенденция продолжалась до конца 1980-х годов, фактически до завершения периода существования СССР (таблица 2).
Таблица 2
Динамика нефтедобычи и нефтяного экспорта СССР в 1965-1990 гг.
Год Добыча Экспорт
Сырая нефть, млн т Нефтепродукты, млн т
1965 243 43,4 21
1970 353 66,8 29
1975 491 93,1 37,3
1980 603 119,1 41,3
1985 595 117,1 49,7
1989 607 127,3 58,1
1990 571,2 108,6 50,1
Составлено по данным статистических ежегодников «Народное хозяйство СССР».
Ряд экономистов, включая Егора Гайдара [6], высказывали мнение, что крах Советского Союза определила ситуация падения мировых цен на энергоносители (примерно в 6 раз) после того, как, 13 сентября 1985 года Саудовская Аравия объявила о том, что прекращает политику сдерживания добычи нефти и увеличивает ее в 3,5 раза. В реальности в середине 1980-х годов советская экономика не сидела на «нефтяной игле», и ее зависимость от поступления нефтедолларов была существенно ниже, чем в 1990-е годы. Доля поступлений в бюджет от экспорта нефти и нефтепродуктов в советское время не превышала 10% [1].
Ситуация существенно изменилась в 1990-е годы. В настоящее время пополнение бюджета от продажи за рубеж энергоресурсов для России имеет важное значение, на чем и пытаются «играть» те, кто реализует свои внешнеполитические интересы по устранению России как экономического и политического противника на мировой арене. На рынке нефти определяющими выступают такие факторы, как: действие соглашения между странами ОПЕК и другими странами-производителями нефти (ОПЕК+1), торговые войны, как например имевшая место торговая война между США и Китаем, геополитические конфликты, которые в настоящее время выступают ключевым фактором [20].
С началом специальной военной операции (СВО) в феврале 2022 года Россия подверглась массированной санкционной атаке, которая продолжается до сих пор. На поставки российских энергоресурсов было оказано как прямое, так и косвенное санкционное давление. Уже в марте 2022 года эксперты начали обсуждать вероятность введения эмбарго на поставки российской нефти, когда цена на нефть марки Brent подскочила до отметки $135 за баррель [7; 12].
Первыми в марте ввели запрет на поставки российских углеводородов США, а затем - 4 июня 2022 г. - ЕС в рамках шестого пакета санкций против России ввел во всем мире запрет на предоставление морского страхового покрытия судам, перевозящим российскую нефть [20]. Это не позволяет фирмам внутри блока оформлять новое страховое покрытие для любого судна, перевозящего российскую нефть, вне зависимости от направления. Текущие контракты остаются действительными до 5 декабря 2022 года, когда все подобные предприятия могут быть запрещены.
Рассмотрим ситуацию с российским экспортом нефти, которая складывалась в предшествующие 3 года (таблица 3). В 2019 г. суммарный объем вывоза российской нефти составил 266,2 млн т, увеличившись по отношению к 2018 г. на 8,5 млн т (3,3%). Объемы поставок на экспорт были на уровне 240-260 млн тонн весь период 2010-2019 годов. За время пандемии 2020-2021 годов объемы экспорта упали, составив в 2021 году всего 229,998 млн тонн [8]. При этом снижалась и добыча: за 2020 год по сравнению с 2019 годом объем национальной добычи нефтяного сырья снизился на 48,4 млн т (8,6%) и составил в абсолютном выражении 512,8 млн т [16].
Как видно из таблицы 3, и в 2021 году падение экспорта нефти продолжилось. В 2021 году в страны Евросоюза было направлено 47% поставок российской нефти в физическом выражении (108,1 млн тонн; $50,9 млрд), что составило 25% в общем импорте Евросоюза [4; 7; 18]. Для сравнения, в 2012 году доля ЕС в российском экспорте нефти достигала 67%.
Таблица 3
Основные импортеры российской нефти в 2019-2021 годах [4; 15]
Страна Доля в российском экспорте нефти, % Объем поставок (млн т), 2021 год
2019 2020 2021
Китай 18,1 20,6 30,6 70,1
Нидерланды 16,1 12,4 16,3 37,4
Германия 5,8 6,3 8,3 19,2
Белоруссия 3,1 2,6 6,5 14,9
Республика Корея 6,0 6,4 5,9 13,5
Польша 4,0 4,2 4,9 11,2
Италия 3,9 3,8 3,9 8,9
США 3,1 3,8 3,2 7,4
Финляндия 2,7 2,6 2,7 6,3
Словакия 1,0 1,1 2,3 5,3
Китай c 2017 года является крупнейшим покупателем российской нефти. Данные свидетельствуют о том, что за последние годы доля поставок в Китай российской нефти в общем объеме существенно выросла, в 2021 году на него пришлось свыше 30% российского экспорта, что составляет 14% китайского импорта [4]. В условиях сокращения поставок российской нефти на запад морским путем у России растут поставки на юго-восток, в первую очередь в Индию [2; 13], а во вторую очередь - в Китай. Продолжаются поставки на рынки Восточной Европы через нефтепровод «Дружба», а также сохраняется экспорт в Африку.
Согласованное ЕС эмбарго и введение ценового потолка на российскую нефть вступит в силу 5 декабря 2022 г., это дает кратковременное снижение рисков внезапного запрета импорта, остановки платежей и грузов, а также уверенность в том, что в третьем квартале будет повышение спроса на российскую нефть перед введением эмбарго, причем консенсус прогнозов предполагает увеличение цены нефти марки Brent до $100-$107.
Но российская нефть продается с дисконтом относительно Brent, чему способствовали следующие факторы: морские страховые компании заинтересованы в избегании российской нефти; ограничение работы логистическими компаниями и владельцами танкеров в российских портах и с российскими грузами (причем сложно установить происхождение нефти из российских портов, это может быть и казахская нефть); «самосанкции» - отказ в заключении новых контрактов с Россией крупными нефтегазовыми трейдерами и мейджорами по нефти и нефтепродуктам.
В таблице 4 представлены в самом общем виде последствия, которые мы наблюдаем как следствие введения ограничений на российский нефтяной экспорт. На сегодняшний день в фокусе внимания находятся логистика (количество танкеров, флаг перевозчика), страхование поставок нефти и риск неплатежа покупателями.
Предлагаемая после нескольких этапов санкций и эмбарго идея ценового потолка для поставок российской нефти нуждается в детальном рассмотрении. Суть предложения о ценовом потолке сводится к тому, чтобы создать картель покупателей российской нефти и привлечь туда все покупающие ее страны с помощью поощрений и наказаний. Наградой выступает шанс купить еще более дешевую российскую нефть, в то время как угроза заключается в перспективе санкций и невозможности торговать с США и ЕС. Последовательность шагов по внедрению ценового потолка на российскую нефть с точки зрения западных стран следующая:
1. Создание крупного картеля покупателей, который в состоянии заставить Россию поставлять нефть на мировой рынок в полном объеме, но по низкой цене.
2. Определение ценового потолка (очевидные способы: в зависимости от текущей рыночной цены - директивно обозначенная цена (как ранее прозвучавшие $40-60 за баррель), неочевидный - цена, покрывающая текущие издержки по добыче нефти в России, плюс маржа).
3. Россия соглашается продавать по установленной цене, чтобы сохранить поток экспортной выручки, потому что в случае отказа она лишится нефтяного экспорта.
Уязвимым местом этого плана является предположение, что на долю России выпадает только один шаг - принятие навязанной цены, в то время как Россия может сделать несколько ходов или ее может устроить результат, при котором все участники понесут потери.
Таблица 4
Последствия ограничений на российский нефтяной экспорт
Для мирового нефтяного рынка Для России
Рост цен на нефть Рост скидок на российские сорта нефти относительно мировых бенчмарков
Блендирование российской нефти (в т.ч. путем перегрузки в супертанкеры прямо в море) Вероятность сокращения российской нефтедобычи в среднесрочном периоде из-за ухода с рынка зарубежных нефтесервисных компаний - поставщиков высокотехнологического оборудования и программного обеспечения
Выход на мировые нефтяные рынки игроков в новых ролях - Гайаны как нефтедобывающей страны, Индии как крупнейшего нефтепереработчика Рост нефтегазовых поступлений в федеральный бюджет в 2022 г. сверх запланированного
Нарушение и перестраивание глобальных цепочек стоимости энергоресурсов: перераспределение товарных потоков России в сторону Индии и Китая Приостановка действия бюджетного правила на дополнительные доходы от высокой цены нефти, которые ранее перенаправлялись в фонд национального благосостояния
Отсутствие доступных свободных объемов на рынке нефти, даже со снятием иранских санкций Сокращение роли экспортной выручки
В качестве механизма реализации ценового потолка предлагается запретить западным компаниям страховать и финансировать поставки морским путем российской нефти, проданной с нарушением правил картеля. Грузоотправитель или импортер нефти может застраховать танкер только если обязуется установить определенную цену на российскую нефть [21]. Незастрахованным судам и судам с неподходящей или недостаточной страховкой запрещен вход в основные порты, проход через каналы и проливы под контролем национальных властей (например, Босфор в Турции и Бельт в Дании). Крупнейший рынок морского страхования - Lloyd's of London по договоренности Великобритании и Евросоюза станет недоступен для перевозчиков российской нефти, равно как и рынок перестрахования, потому что его участники - десяток крупных европейских и американских компаний.
Подобные меры применяются к иранским грузам уже более 10 лет [19], что способствовало созданию схем обхода европейских страховых санкций с участием азиатских страховых компаний. Поэтому Россия сможет также прибегнуть к помощи азиатских страховщиков, или сама путем создания государственной страховой компании (наподобие Ингосстраха в СССР), или через пул финансовых компаний осуществлять перестрахование для российских нефтяных грузов.
Великобритания со своей стороны ввела запрет на страхование судов только для танкеров, которые везут российскую нефть в Великобританию, только с 2023 года, разрешая страховым компаниям оказывать услуги, если энергоноситель перевозится в третьи страны [20]. Так что механизм запрета страхования грузов при работе с картелем может оказаться недостаточно эффективным. Страны G7 также оставляют себе возможность для маневра в виде «точечных механизмов смягчения, которые позволят наиболее уязвимым странам сохранить доступ к российским энергоносителям», что будет способствовать развитию блендирования российской нефти.
Рассмотрим перечень возможных ответных действий России на ограничение цены: 1. Установление нижнего предела «потолка цены», это поспособствует росту цен и разногласиям в картеле покупателей.
2. Предупреждение создания картеля покупателя - через более тесную кооперацию со странами ОПЕК или с крупными покупателями. Крупные игроки - производители нефти будут против создания картеля покупателей, пусть и против одного экспортера.
3. Предложение пакета услуг дополнительно к продаже нефти: нефть по низкой цене, назначенной картелем и дополнительные услуги по завышенным ценам - например, по переводу сопровождающей документации.
В текущих условиях отметем вариант формирования картеля покупателей как мало реализуемый, как и полное эмбарго российской нефти, поэтому наиболее реалистичное развитие событий на нефтяном рынке будет связано с частичной остановкой экспорта России. Основные сценарии сфокусируются на том объеме российской нефти, которая в результате эмбарго может быть выведена с рынка.
Если условно предположить, что российский экспорт сократится примерно наполовину, то мировой баланс нефти и нефтепродуктов недосчитается 3-4 млн баррелей в день. Это объемы, сопоставимые с добычей всей Западной Африки (Нигерии, Габона, Камеруна, Анголы и Экваториальной Гвинеи) или потреблением Японии. По оценкам экспертов, потери России в 2023 году могут составить $120 млрд, т.е. практически половину годовых поступлений от экспорта [14]. Компенсировать выпадающие доходы предлагается снижением курса рубля, что, на наш взгляд, не решит проблему. Заключение
Объективные данные свидетельствуют о том, что стремление сделать Европу свободной от российских энергоносителей, усиление санкционного давления на Россию в течение последних 6 месяцев не только не достигло поставленных целей, но и привело к подрыву экономик ведущих западных стран. Вместо использования «окна возможностей» на энергетических рынках, имевшегося в период пандемии Covid-19 для решения экологических проблем, Европа скатывается вновь к архаичному энергобалансу, создавая новые угрозы своему социально-экономическому развитию.
Мировые рынки нефти находятся, по словам министра энергетики Саудовской Аравии, принца Аб-дул-Азиза бин Салмана Аль Сауда, в «шизофреническом состоянии» в связи с действиями санкций, эмбарго и ценовыми ограничениями [5]. Налицо существенная разбалансировка спроса и предложения, что требует принятия определенных мер по улучшению ситуации, а не введения потолка цен, что только еще больше дестабилизирует рынок.
Происходящие процессы заставляют Россию изменить как структуру экономики, так и структуру внешнеэкономических контрагентов. Возникшие проблемы для российских нефтеэкспортеров будут решены; если за транспортировку российской нефти не возьмутся греки, то ее «подхватят» китайцы или турки [10]. Очевидно, что страны-участницы ОПЕК+, как основные игроки нефтяного рынка, заинтересованы в снижении глобальных рисков и нацелены на пересмотр соглашений для решения возникших проблем, что и произойдет в ближайшей перспективе. При этом эксперты с осторожностью подходят к оценкам объемов добычи нефти в России в 2022 году [9].
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
1. А была ли зависимость СССР от экспорта нефти? [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://topwar.ru/36212-a-byla-li-zavisimost-sssr-ot-eksporta-nefti.html (дата обращения 18.08.2022).
2. Бирюков М. Индия увеличила закупки российской нефти более чем в 31 раз. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.forbes.ru/biznes/469095-india-uvelicila-zakupki-rossijskoj-nefti-bolee-cem-v-31-raz (дата обращения 18.08.2022).
3. Вакуленко С. Потолок цен на нефть и картель покупателей. Как Россия ответит на новые ограничения Запада. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://carnegieendowment.org/eurasiainsight/87476 (дата обращения 25.08.2022).
4. В какие страны Россия экспортирует нефть и газ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://tass.ru/info/14008857 (дата обращения 18.08.2022).
5. В Саудовской Аравии заявили о «шизофреническом» состоянии рынка нефти. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://iz.ru/1383622/2022-08-22/v-saudovskoi-aravii-zaiavili-o-shizofrenicheskom-sostoianii-rynka-nefti (дата обращения 25.08.2022).
6. Гайдар Е. Т. Гибель империи. Уроки для современной России. М.: РОССПЭН, 2006. 440 с.
7. Дзядко Т., Подобедова Л., Ткачёв И. Как Евросоюз планирует отказываться от российских газа, нефти и угля. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://amp.rbc.ru/rbcnews/business/10/03/2022/6228745b9a79475abc 907aca (дата обращения: 13.03.2022).
8. Добыча нефтяного сырья. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://minenergo.gov.ru/node/1209 (дата обращения 25.08.2022).
9. Игнатьева А. ОПЕК в июне 2022 г. увеличила добычу, перевыполнив соглашение ОПЕК+ на 129%. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://neftegaz.ru/news/finance/743483-opek-v-iyune-2022-g-uvelichila-dobychu-perevypolniv-soglashenie-opek-na-129 (дата обращения 25.08.2022).
10. Левитас И. Наглый Мельник, сифилис в Японии, землетрясения в Голландии: утренний кофе с EADaily. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eadaily.com/ru/news/2022/08/29/naglyy-melnik-sifilis-v-yaponii-zemletryaseniya-v-gollandii-utrenniy-kofe-s-eadaily (дата обращения 29.08.2022).
11. Мишутин Г. Визит Байдена на Ближний Восток не привел к успеху. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2022/07/17/931732-vizit-baidena (дата обращения 18.08.2022).
12. Нефть - $135, газ - $ 3200: «Мир оказался на пороге мирового энергокризиса хуже 70-х». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eadaily.com/ru/news/2022/03/07/neft-135-gaz-3200-mir-okazalsya-na-poroge-mirovogo-energokrizisa-huzhe-70-h (дата обращения 29.08.2022).
13. Россия обогнала Саудовскую Аравию по объемам поставок нефти в Индию. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.rbc.ru/newspaper/2022/06/15/62a854e39a7947b6b246bf51 (дата обращения 29.08.2022).
14. Эксперт подсчитал возможные потери России от нефтяных санкций. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eadaily.com/ru/news/2022/08/29/ekspert-podschital-vozmozhnye-poteri-rossii-ot-neftyanyh-sankciy (дата обращения 29.08.2022).
15. Экспорт из России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ru-stat.su/date-Y2020-2021/RU/export/ world/0527 (дата обращения 29.08.2022).
16. Экспорт нефтяного сырья. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://minenergo.gov.ru/node/1210 (дата обращения 29.08.2022).
17. Forbes: «Зеленая» Европа со своими санкциями стремглав несется в третий мир. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://eadaily.com/ru/news/2022/08/25/forbes-zelenaya-evropa-so-svoimi-sankciyami-stremglav-nesetsya-v-tretiy-mir (дата обращения 25.08.2022).
18. BP Statistical Review of World Energy 2022. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.bp.com/ con-tent/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/statistical-review/bp-stats-review-2022-full-report.pdf (дата обращения 08.04.2022).
19. Neligan M., Saul J. EU's Iran oil ban weighs on ship insurance market. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.reuters.com/article/insurance-iran-idUSL5E8CU3TN20120131 (дата обращения 18.08.2022).
20. Wilson T., Dempsey H., Ralph O. West eases efforts to restrict Russian oil trading as inflation and energy risks mount // FT. 31.07.2022.
21. Потолок цен на нефть - путь к мировому кризису. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://expert.ru/expert/2022/36/potolok-tsen-na-neft-put-k-mirovomu-krizisu (дата обращения 06.09.2022).
