ТРЕНДЫ ESG-БАНКИНГА В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.71

doi:10.52210/2224669X_2023_1_174

ТРЕНДЫ ESG-БАНКИНГА В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В.И. Новикова, Т.Г. Соболевская

Аннотация. Банковский сектор РФ развивается в непростых макроэкономических условиях, которые характеризуются спадом деловой активности вследствие пандемии коронавирусной инфекции, неопределенностью и во-латильностью. В процессе своего функционирования кредитные организации приумножают имеющийся капитал, тем самым способствуя увеличению объема выпуска товаров и услуг в рамках национального рынка. ESG и устойчивое развитие являются одними из самых актуальных тем во всем мире. РФ как член международного сообщества принимает непосредственное участие во многих инициативах, например, в недавнем климатическом саммите. Россия подписала Парижское соглашение по климату, разработала национальный проект «Экология», представила в ООН «Добровольный национальный отчет о достижении целей устойчивого развития». Начиная с 2020 г. активизировалась работа Администрации Президента РФ, Правительства РФ, Банка России в данном направлении. Для достижения поставленных целей необходима слаженная работа всех участников рынка: от ученых и экспертов до банков и регулирующих органов.

Ключевые слова: банковский сектор, ESG-банкинг, инвестиции, кредитование, развитие, трансформация, финансирование.

ESG-BANKING TRENDS IN THE BANKING SECTOR OF THE RUSSIAN FEDERATION

V.I. Novikova, T.G. Sobolevskaya

Abstract. The banking sector of the Russian Federation is developing in a challenging macroeconomic environment characterized by a downturn in business activity due to the coronavirus pandemic, uncertainty and volatility. In the course of their functioning, credit organizations increase the available capital, thereby contributing to an increase in the volume of output of goods and services within the national market. ESG and sustainability are among the hottest topics around the world. The Russian Federation, as a member of the international community, is directly involved in many initiatives, for example, in the recent climate summit. Russia signed the Paris climate agreement, developed the national project «Ecology», submitted to the UN a «Voluntary National Report on the Achievement of Sustainable Development Goals». Starting from 2020, the work of the Administration of the President of the Russian Federation, the Government of the Russian Federation, the Bank of Russia in this direction has intensified. To achieve these goals, the coordinated work of all market participants is necessary: from scientists and experts to banks and regulatory authorities.

Keywords: banking sector, ESG-banking, investments, lending, development, transformation, financing.

В современных условиях банковский сектор оказывает ключевое воздействие на развитие национальной экономики. Кредитные организации, осуществляя свою деятельность, способствуют межотраслевому, межрегиональному и межстрановому движению капитала, влияют на спрос и предложение общественного продукта, осуществляют денежно-кредитную поддержку субъектов хозяйственной деятельности, тем самым стимулируя экономическое развитие государства.

Современная экономика была бы невозможна без функционирования банковского сектора, посредством которого проводятся расчетные операции, предоставляются финансовые услуги, обеспечивается сохранность денежных средств клиентов на банковских счетах и их последующая трансформация в кредиты и займы экономике. По данной причине экономические исследования в области развития банковского сектора обладают повышенной актуальностью в современных условиях, характеризующихся финансовой нестабильностью, волатильностью на национальном и мировом финансовых рынках, негативным влиянием пандемии коронавируса и масштабных экономических санкций.

Банковский сектор находится в постоянном процессе развития. Он динамично развивается с течением времени под воздействием определенных факторов: изменяется количество действующих кредитных организаций, улучшается или уменьшается финансовый результат их деятельности, меняется характер оказываемых ими банковских услуг и увеличивается их роль в национальной экономике.

Также варьируются условия введения банковской деятельности вследствие трансформации экономических и законодательных процессов. Развитие банковского сектора можно рассмотреть по пяти основным параметрам:

- финансовая устойчивость;

- институциональные характеристики;

- макроэкономические характеристики, включая оценку показателей конкуренции внутри банковского сектора;

- ликвидность;

- регуляторные характеристики.

По мнению А.Ю. Люкшиной, наибольшее влияние на развитие банковского сектора оказывают финансовый результат деятельности

организаций (сальдо прибылей и убытков), изменение курса российского рубля по отношению к доллару США, денежная масса РФ, объем прямых иностранных инвестиций, цена на нефтересурсы, динамика сбережений населения и уровень инфляции и безработицы в РФ. Среднее влияние демонстрируют такие факторы, как прирост располагаемых денежных доходов населения, коэффициент обеспеченности организаций собственными оборотными средствами, динамика международных резервов и изменение ставки RUONIA. На отдельные параметры развития банковского сектора оказывают влияние размер государственного внешнего долга, коэффициент текущей ликвидности организаций, размер ключевой ставки Центрального банка РФ, уровень инфляции в США и другие факторы [5, с. 32].

Неэкономические факторы также оказывают воздействие на банковский сектор, среди которых выделяются нормативно-правовые, психологические и политические. К основным нормативно-правовым факторам относятся трансформация Центральным банком банковского законодательства, введение новых или изменение прежних обязательных нормативов и резервных требований, аннулирование лицензий на осуществление банковской деятельности.

Действия Центрального банка влияют на характер оказываемых услуг и банковских операций, общее количество кредитных организаций и представительств иностранных банков в стране и на их системную устойчивость. Кроме действий Центрального банка к нормативно-правовым факторам можно отнести действия в рамках текущей налоговой политики государства. Изменение в Налоговом кодексе будут влиять на размер налоговых отчислений кредитных организаций и на итоговый их финансовый результат в виде чистой прибыли [5, с. 32].

В качестве внешних нормативно-правовых факторов можно выделить действия Базельского комитета по банковскому надзору в части изменения требований стандартов Базеля: минимальных требований к капиталу, коэффициента кредитного плеча и требований к ликвидности.

Психологические факторы включают в себя ожидания и прогнозы как субъектов национальной экономики (внутренние факторы), так и международных инвесторов (внешние факторы) относительно стабильности функционирования банковской системы и общей макроэкономической ситуации в стране, об уровне сбережений и инвестиций, доходности вложений и стоимости заимствований. В случае, если будут

наблюдаться положительные ожидания и прогнозы о стабильности банковской системы и экономики в целом, то это будет способствовать росту доверия к российскому банковскому сектору у населения, компаний и международных инвесторов. В свою очередь это приведет к росту привлеченных средств на депозиты банка, выданных кредитов и вложений в акции и облигации банков, тем самым создаст положительные стимулы для развития банковского сектора. Высокий уровень сбережений и низкий уровень инвестиций, а также ожидания об их уровне, отрицательно сказывается на развитие банковского сектора, так как приток средств в банковский сектор будет ограниченным [5, с. 33].

Проблемой современного развития банковского сектора РФ является необходимость внедрения и развития ESGбанкинга в деятельность кредитных организаций.

Действующая мировая практика показывает важность развития ESG-банкинга, использования бизнес-моделей, основанных на принципах экологической (E - environmental), социальной (S - social) и управленческой (G - governance) ответственности. Экологическая ответственность включает в себя препятствие негативному воздействию на климат, водные и другие природные ресурсы. В рамках социальной ответственности компании осуществляют заботу о своем персонале, клиентах, партнерах и сообществах. Управленческая ответственность, и как следствие корпоративный контроль, предполагает высокое качество корпоративного управления, состоящее из прозрачности выпускаемой отчетности, отношений с акционерами и государством, а также проведение антикоррупционной политики.

Корпоративный контроль кредитных организаций является системно-структурированным и должен включать в себя все элементы, позволяющие реализовать его в полном объеме. К тому же система корпоративного контроля должна учитывать интересы всех участников кредитных организаций, среди которых органы управления, участники капитала, субъекты предпринимательской деятельности и другие участники финансового рынка. Каждый из данных участников выполняют отведенные им функции по реализации контрольных мероприятий, обеспечивая финансовое, ресурсное и проектное обеспечение эффективности работы.

Общая схема корпоративного контроля в кредитной организации с распределением функций между его участниками должна быть нацелена на достижение результата, который заключается

в минимизации рисков реализации операций банка и использования финансовых ресурсов, что в целом должно способствовать реализации всех функций, возложенных на кредитные организации, и соответствовать интересам потребителей банковского продукта.

Мировой рынок ESG-заимствований в 2020 г. вырос на 29,5 % по сравнению с 2019 г. Большая доля таких заимствований приходится на «зеленые» облигации (41,7 %), социальные облигации (20,2 %) и ЦУР-ориентированные кредиты (16,3 %). Наибольший прирост за исследуемый период, более 700 % за год, показывают социальные облигации, которые выросли с 18,0 млрд долл. в 2019 г. до 147,7 млрд долл. в 2020 г. Прежде всего это обусловлено влиянием пандемии корона-вирусной инфекции: Европейский Союз и Африканский банк развития в 2020 г. выпустили социальные облигации для финансирования здравоохранения и оказания чрезвычайной помощи при борьбе с пандемией. В целом при переходе к экологически стабильной глобальной экономике инвестиционный потенциал оценивается в 50 трлн долл.

Зарубежные компании активно финансируют Е8С-направление и разрабатывают новые продукты, которые позволяют интегрировать Е8С-решения в политику организации. Таким образом они снижают негативное воздействие, которое оказывают на экологическую и социальную сферы. В 2020 г. объем инвестиций в Е8С-фонды превысил 50 млрд долл. США, что в 2 раза больше, чем в 2019 г. Мировой объем Е8С-активов увеличивается ежегодно. Кроме того, необходимо отметить, что пандемия коронавирусной инфекции способствовала цифровизации банковского сектора и финансовой сферы в целом: выросли онлайн-платежи и онлайн-переводы, увеличился спрос на кредиты и иные финансовые услуги. Обеспечение цифрового взаимодействия с клиентами и осуществление качественного дистанционного обслуживания становятся основой функционирования российского банковского сектора.

РФ в настоящий момент времени находится на начальном этапе принятия ESG-банкинга в качестве долгосрочного ориентира.

Пионерами активного и системного учета ESG-факторов на российском рынке стали компании тяжелой промышленности и добывающего сектора в силу непосредственного воздействия на данные факторы, а также под влиянием ожиданий инвесторов. Являясь неотъемлемыми элементами системы, финансовые институты активизируют свои действия по внедрению ESG-факторов

в бизнесмодели для лучшего управления рисками и получения стратегических преимуществ. Российская законодательная и нормативная база в области ESG только формируется, что является одной из сложных задач при внедрении ESG-принципов в России. Ниже представлены национальные инициативы, которые оказывают существенное влияние на развитие ESG-повестки.

Внедрение принципов устойчивого развития в финансовые отношения между субъектами национальной экономики невозможно без вовлечения таких крупнейших финансовых институтов как кредитных организаций. Крупнейшие российские банки постепенно внедряют ESG-стандарты и становятся локомотивами ESG-трансформации. Пока они опережают других участников рынка, но и сейчас уже есть примеры успешной работы региональных банков на основе бизнес-модели ESG - банкинга. Банки с базовой лицензией могут также занять в этой работе достойное место.

Для развития ESG-банкинга в РФ существует значительный потенциал, обусловленный действующей практикой международных финансовых институтов по осуществлению ESG-финансирования, отсутствием широкого распространения ESG-банкинга на территории РФ, а также функционирования отдельных отраслей российской экономики в соответствии с ESG-принципами. Данный потенциал заключается в имеющемся спросе на ESG-финансирование (ESG-ориентированные кредиты и облигации) на российском рынке со стороны компаний, бизнес-модели и стратегическое планирование которых основаны на учете ESG-принципов. Общий потенциальный размер рынка ESG-финансирования в РФ к 2023 г. будет равняться 3 трлн руб. Объем «зеленых» и ЦУР-ориентированных кредитов к 2030 г. оценивается в 1,3 трлн руб. при сохранении текущих тенденций, а общий объем ESG-активов к 2036 г. в РФ - в 360 трлн руб.

По состоянию на 1 января 2022 г. в РФ функционировали около 10 % банков, которые применяют ESG-практики. При этом в крупнейших российских банках отмечается более широкое использование данных практик. По состоянию на 1 июля 2022 г. доля банков, имеющих стратегию устойчивого развития, выросла в четыре раза, до 33 % по сравнению с 1 июля 2021 г. - 7 %.

За 2022 г. банки добились заметного прогресса в ESG-трансформации своей деятельности в части внедрения документации по устойчивому развитию и подготовки нефинансовой отчетности.

При этом если годом ранее активной работой в сфере устойчивого развития занимались преимущественно банки из топ-20, то сейчас, что список расширился за счет средних и небольших по размеру кредитных организаций.

Е8С-повестка - это современный тренд. В своем послании Президент РФ Владимир Путин поставил конкретную задачу о сокращении объема чистой эмиссии парниковых газов в России. В предстоящие 30 лет он должен быть меньше, чем в ЕС. В решении поставленной задачи финансовый сектор играет особую роль. Банки все чаще учитывают такой нефинансовый показатель, как экологическое, социальное и корпоративное управление процессами (Е8С), при кредитовании компаний. Инвестиционные фонды руководствуются Е8С-оценками, принимая решения о структуре портфеля вложений. Если предприятие рассчитывает получить инвестиции, то оно должно в рамках своей деятельности контролировать выбросы парниковых газов, перерабатывать отходы, восстанавливать лес, если оно его использует в своем производстве, не истощать природные ресурсы и т.д.

Продвижению ESG-банкинга в России препятствует ряд ограничений, которые остаются актуальными не только в России, но и во всем мире. Данные ограничения могут привести к замедлению темпов развития экономики, перед которой стоят новые глобальные задачи. Важно также выделить ограничения, наиболее актуальные для российского рынка в связи с новизной ESG-концепции в отечественном банковском секторе:

- отсутствие единого международного понятия ESG-банкинга;

- отсутствие единой интерпретации ESG-рисков;

- отсутствие единой методологии по управлению ESG-рисками;

- отсутствие единой таксономии, адаптированной под банковский сектор;

- отсутствие четко выстроенной взаимосвязи между финансовой и нефинансовой отчетностью банков, позволяющей оценивать влияние ESG-инициатив на финансовые показатели банков;

- различия подходов к ESG-оценке участников финансового рынка;

- отсутствие единой ESG-платформы для обмена практикой и знаниями в области ESG;

- отсутствие комплексного государственного регулирования по интеграции ESG-факторов в корпоративную деятельность банков.

ESG-банкинг - это не только мировой тренд, но и эффективная бизнес-модель для региональных банков. ESG-банкинг расширяет пространство учитываемых банкирами рисков (экологические, социальные, управленческие) и горизонт в интересах текущего и будущих поколений. Расширение горизонта и пространства рисков требует больше затрат, но позволяет рассматривать более широкий спектр альтернатив и инструментов, а также быстрее адаптироваться к постоянным изменениям в условиях непрерывных кризисов.

ESG-банкинг и принцип устойчивого развития экономики -это не частный выбор отдельно взятого банка или реального сектора экономики. Это запрос общества и государства. Таким образом, финансовый сектор выступает определенным локомотивом экологической трансформации экономики, стимулирует и ориентирует своих заемщиков на снижение негативного воздействия на окружающую среду и сохранение экосистемы.

Библиографический список

1. Лаврушин О.И. Регулятивные инновации в банковском секторе и их развитие в интересах национальной экономики. М., 2019.

2. Ларионова И.В. Асинхронность приоритетов регулирования банковского сектора и потребностей национальной экономики: возможные пути преодоления // Банковские услуги. 2019. № 3.

3. ЛюкшинаА.Ю. Направления развития банковского сектора Российской Федерации: дис. ... канд. экон. наук. М., 2022.

4. Новикова В.И. Специализация кредитных организаций и концентрация банковского капитала // Вестник Московского гуманитарно-экономического института. 2021. № 1.

5. Новикова В.И., Соболевская Т.Г. Бухгалтерский учет финансовых активов в кредитных организациях: учебное пособие. М., 2023.

6. ECB macroprudential stress test complements the EBA/SSM stress tests results in 2021 // European Central Bank: official website. 2021. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/financial-stability/fsr/focus/2021/html/ecb. fsrbox2 02111_06~7629fee5b7.en.html (дата обращения: 28.02.2023).

В.И. Новикова

преподаватель

Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, г. Москва Е-mail: novikova.viktorya@list.ru

Т.Г. Соболевская

доцент кафедры управления бизнесом и сервисных технологий Российский биотехнологический университет (РОСБИОТЕХ), г. Москва Е-mail: sobolevskayatg@mgupp.ru