ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ ДОСТУПНОСТИ В КОНТЕКСТЕ СОВРЕМЕННОЙ ТЕОРИИ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ФИНАНСЫ. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ. КРЕДИТ

Теоретико-методологические аспекты финансовой доступности в контексте современной теории финансового развития

Балалаев Игорь Васильевич,

аспирант Департамента банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета при Правительстве Российской Федерации E-mail: balalaeff.gosha4@gmail.com

Статья посвящена исследованию одного из составляющих компонентов макроэкономической категории «финансовое развитие» - финансовой доступности. В работе на основе анализа отдельных теоретических воззрений на процесс эволюции термина «финансовая доступность» со стороны мирового научного сообщества обоснована необходимость обращения особого внимания на развитие финансовой доступности финансовыми регуляторами субъектов мировой экономики, поскольку она является драйвером развития национальных экономик. Особое внимание в работе уделено исследованию регулирования финансовой доступности Банком России в сравнении с мировой практикой, сделан вывод о достижении Банком России существенного прогресса в данном направлении посредством реализации стратегических проектных инициатив в части предоставления равного доступа населения к финансовым услугам, формированию безбарьерной финансовой среды, цифро-визации финансовых услуг, которые формируются в едином концепте с органами власти, участниками финансового рынка и общественными объединениями. Автор делает вывод о необходимости регулярного мониторинга процесса совершенствования финансовой доступности с целью идентификации наиболее эффективных для России методов и инструментов повышения финансовой доступности, а также их дальнейшего специализированного узконаправленного развития.

Ключевые слова: финансовая доступность, финансовое развитие, оценка финансовой доступности, факторы финансовой доступности, индикаторы финансовой доступности, совершенствование финансовой доступности.

По результатам эмпирического исследования, проведенного в рамках работы [1] в отношении использования одного показателя (группы показателей) для целей оценки финансового развития любой экономической системы, стало достоверно понятно, что измерение уровня финансового развития путем измерения лишь финансовой глубины может быть и является краеугольным камнем в вопросе оценки финансового развития, однако не отражает его онтологической функции в силу отсутствия в подобном подходе комплексности, а следовательно, и репрезентативности.

С учетом вышеприведенного тезиса, хотелось бы уделить особое внимание, на наш взгляд, одной из важнейших составляющих финансового развития на текущем этапе становления как теории финансового развития, так и потенциала совершенствования мировых экономических систем - финансовой доступности. Следует отметить, что в настоящий момент российская научная база содержит незначительное количество публикаций по тематике финансовой доступности, которая, по сравнению с мировым научным сообществом, еще только формирует свою позицию в качестве объекта исследований в России. В данной связи видится особо актуальным посвятить работу именно данной теме - финансовой доступности в контексте современной теории финансового развития.

Если в рамках концепции «Too Much Finance» [2] доказано, что увеличение показателя финансовой глубины может способствовать отрицательному экономическому росту, когда взаимосвязь пары финансовая доступность-экономический рост и достоверность ее результатов в настоящий момент только исследуется научным сообществом. Для анализа категории «финансовая доступность» видится необходимым обратить внимание на особенности ее дефиниционного аппарата.

В России определение финансовой доступности было принято ЦБ РФ в 2015 году с учетом международного опыта и специфики финансовых рынков Российской Федерации и по сей день определяется следующим образом: состояние финансового рынка, при котором все дееспособное население страны, а также субъекты малого и среднего предпринимательства имеют полноценную возможность получения базового набора финансовых услуг, которая характеризуется совокупностью следующих условий [3]:

сз о

со £

m Р

сг

от А

=Е

- наличие инфраструктуры предоставления финансовых услуг (возможность потенциального пользователя получить финансовую услугу в физическом или удаленном формате);

- востребованность финансовых услуг;

- качество финансовых услуг;

- полезность финансовых услуг.

В упрощенном виде ЦБ РФ определяет финансовую доступность в качестве полноценного доступа к базовому набору финансовых услуг всего населения страны и малого и среднего бизнеса. В свою очередь, под базовым набором финансовых услуг понимаются платежные услуги, страхование, кредитование, доступ к открытию банковских вкладов.

Одна из первых научных баз, посвященных вопросу теоретико-эмпирического исследования финансовой доступности, была сформирована Всемирным банком. В первых масштабных исследовательских проектах Всемирного банка финансовая инклюзив-ность определялась как доля физических лиц и предприятий, пользующихся финансовыми услугами [4].

В процессе эволюции данное определение было скорректировано в следующую формулировку: наличие доступа у физических и юридических лиц к полезным для них и доступным финансовым продуктам, отвечающим их потребностям - платежам, сбережениям, кредитам и страхованию, - которые предоставляется в соответствии с принципами ответственности и устойчивости [5]. С учетом перечисления в данном определении базового набора финансовых услуг следует отметить высокий уровень сходства в формулировках Всемирного банка и ЦБ РФ, что представляется достаточно объяснимым в связи с тем фактом, что ЦБ РФ, судя по публикуемым материалам и направленности деятельности в сфере повышения финансовой доступности ориентировался на мировой опыт в данном вопросе. Данный факт также позволяет констатировать, что финансовое развитие в контексте национальной экономики соответствует фундаментальным принципам и направлениям его совершенствования, преобладающим в мировой практике.

В докладе МВФ финансовая доступность понимается как доступ к использованию формальных финансовых услуг домохозяйствами и фирмами. Собственно идея заключалась в том же самом -финансовые услуги должны быть доступны как можно большему количеству населения для различных целей: банковские счета для получения заработной платы или осуществления переводов, сберегательные счета для безопасного хранения денег и защиты от инфляции, кредитование для личных и деловых нужд, а также страховые продукты [6]. Кроме того, в отношении вопроса финансовой доступности можно отметить множество работ, в которых осуществлена попытка ее опре-= деления [7, 8, 9, 10], однако сущностная составля-е ющая в них идентична - обеспечение населения £3 финансовыми услугами/продуктами. еЗ Кроме того, при углублении в процесс исследо-Ц вания финансовой доступности можно столкнуть-

ся с похожей по форме, но различной по содержанию категорией как финансовая инклюзивность, отдельные вопросы проблематики и различности в сравнении с финансовой доступностью рассмотрены в работе [11]. Однако для целей данной работы финансовая доступность для целей облегчения интерпретации и более обширного рассмотрения эмпирических аспектов упоминается лишь в вышеприведенном контексте.

В вопросе необходимости исследования финансовой доступности, на наш взгляд, не следует сомневаться, особенно с учетом того факта, что повышение финансовой доступности предполагает в том числе более обширное использование населением цифровых финансовых услуг (мобильные банки, виртуальные платежные карты, иные финансовые технологии), результативность которых на финансовую эффективность на макро и удовлетворенность пользователя от использования таких услуг на микро уровнях неоднократно доказаны [12, 13]. Например, в исследовании Альянса «Better Than Cash», отстаивающего необходимость повсеместного осуществления безналичных платежей в пользу наличного денежного обращения, исследователи пришли к выводу, что возможность пользователей осуществлять управление, хранение и перечисление денежных средств посредством мобильных устройств позволяет улучшить так называемый потенциал получения дохода (income-earning potential), следовательно, снизить уровень бедности таких пользователей [14]. Стоит отметить, что данный вывод применим для развивающихся экономик, в которых существенная часть населения пребывает за чертой бедности, однако и в развитых экономиках использование безналичного денежного обращения вкупе с расширением платежного функционала мобильных устройств также способствует совершенствованию экономической эффективности и утилитарности обмена производственных благ.

Также цифровые финансовые услуги способствуют снижению транзакционных издержек пользователей - в исследовании, проведенном в Нигере, переход от выплаты социальных пособий в наличной форме к безналичной позволил в среднем сохранить около 20 часов каждому получателю за счет времени на дорогу до источника выплаты и ожиданию ее получения [15]. Однако для подтверждения тезиса о снижении транзакционных издержек не обязательно исследовать экономические особенности Африки - для любой даже развитой страны системы онлайн платежей неоспоримым образом повышают транзакционную эффективность экономических агентов, экономят им время, что, в совокупности, обуславливает более высокие темпы/объемы экономических показателей региона.

Для целей визуализации зависимости уровня финансовой доступности на рисунке 1 представлен график, отражающий процент жителей соответствующей страны, получающих заработную плату на банковский счет и общий уровень финансовой доступности данной страны, рассчитанный автором как среднее арифметическое значение уров-

ня финансовой доступности финансовых институтов и уровня финансовой доступности финансовых рынков по методологии исследования [16].

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Исландия Эстония Швеция Дания Норвегия Новая Зеландия Австралия Финляндия Корея Россия

■ Индекс финансовой доступности

I % жителей, получающих заработную плату на банковский счет

Рис. 1. Доля жителей, получающих заработную плату на банковский счет, и общий уровень финансовой доступности в отдельных странах

Источник: составлено автором по материалам [16].

В рамках инициативы Всеобщей финансовой доступности группа Всемирного банка взяла на себя обязательство обеспечить для возможность доступа к открытию операционного счета посредством реализации комплекса мероприятий для миллиарда людей. Целевая аудитория инициативы охватывает 25 стран, в которых проживают около 70% финансово изолированных людей, а также более чем 100 стран для целей совершенствования существующего уровня финансового развития посредством реализации следующего ряда мер:

- формирование нормативно-правового базиса с целью обеспечения доступа населения к транзакционным счетам;

- реализация государственных программ по перенесению социальных трансфертов из наличной формы выплаты в безналичную;

- концентрация мер повышения доступности на населении отдаленных регионов и сельских местностей;

- стимулирование использования населением цифровых финансовых продуктов.

Рис. 2. Количество взрослого населения в мире, не имеющего банковского счета

Примечание: на рисунке не отображены данные по странам, в которых доля населения без банковского счета составляет менее 5%.

Источник: [7].

На рисунке 2 изображена мировая конъюнктура отсутствия у населения банковского счета.

Следует отметить, что Индия и Китай, несмотря на продолжающееся стремительное развитие финансовых систем, являются лидерами по количеству зарегистрированных людей без банковского счета, однако только в абсолютном выражении с показателями 220 млн и 185 млн человек соответственно и лишь за счет существенной доли населения данных стран в общей популяции. К ним в данном контексте присоединились Пакистан, Индонезия, Нигерия, Бангладеш - в данных странах проживает почти половина мирового населения, не пользующегося банковскими услугами. Тенденция отсутствия счета отчетливо видна в наиболее бедных домохозяйствах - среди беднейших домо-хозяйств около 27% не имеют банковского счета, когда в относительно зажиточных домохозяйствах банковский счет отсутствует у 13% [16] (рис. 3).

Религиозный фактор !_1 Недостаток доверия Нехватка документов для открытия счета Отдаленное расположение Один из членов семьи уже владеет счетом Дорогое обслуживание Отсутствие необходимости Недостаток денежных средств

0% 20% 40% 60% 80%

■ Указана в качестве единственной причины и Указана в совокупности с другими причинами

Рис. 3. Причины отсутствия банковского счета у населения развивающихся стран

Источник: составлено автором по материалам [16].

При этом, согласно базе данных Findex среди причин отсутствия банковского счета однозначным лидером является нехватка денежных средств для целей его открытия - данная причина также являлась наиболее частым ответом, в котором называлась только одна причина (без иных сопутствующих причин).

Также в наибольшей мере отсутствию банковского счета способствовали отсутствие необходимости и факт того, что один из членов семьи уже владеет банковским счетом. В совершенствовании финансовой доступности центральное внимание к наличию банковского счета обусловлено тем, что данный фактор играет одну из фундаментальных функций финансового развития - предоставить доступ к совершению финансовый операций как можно большему количеству потенциальных пользователей - а также детерминирует другие показатели финансовой доступности, такие как совершение покупок в интернет-магазинах, оплата коммунальных услуг с помощью мобильного телефона, получение денежных средств от государства / работодателя / других пользователей, их депонирование и прочее.

В России же в последние пять лет совершенствованию финансовой доступности также уделяется особое внимание, что подкрепляется фактами существенного прогресса в данном направлении.

со о со

О"

"О О"

оп А

о. ©

Обеспечение доступности финансовых услуг как отмечено ранее закреплено в качестве функции ЦБ РФ сравнительно недавно - с 3 апреля 2020 года, однако за это время Банк России в формате рабочих групп, включающих органы власти, участников финансового рынка и общественные объединения, осуществил ряд стратегических проектных инициатив, предусматривающих исполнение функционала обеспечения доступности финансовых услуг.

ЦБ РФ активным образом реализует для всех категорий граждан мероприятия по предоставлению равного доступа к финансовым услугам, формированию безбарьерной финансовой среды, обеспечению МСП необходимыми финансовыми инструментами, повышающими эффективность и снижение транзакционных издержек бизнеса, цифровизации финансовых услуг с целью предоставления дистанционного доступа в любое время из любой точки мира. Также следует отметить усилия Банка России, направленные на формирование статистической базы данных в разрезе индикаторов финансовой доступности, по своей сущности схожей со статистикой, которую ведут Всемирный банк и МВФ. Такие индикаторы сгруппированы в три раздела.

К первому разделу относятся индикаторы инфраструктуры предоставления финансовых услуг (всего - 44 индикатора), среди них: количество действующих кредитных организаций, микрофинансовых организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг и другие. Данные индикаторы представлены в двух измерениях: в разрезе на 1 млн человек взрослого населения и в расчете на 100 тыс. кв. км площади. На рисунке 4 представлена визуализация некоторых индикаторов финансовой доступности из раздела 1 по методологии ЦБ РФ.

Количество обособленных подразделений ■ страховщиков

Количество кредитных потребительских кооперативов

Количество обособленных подразделений микрофинансовых организаций

Количество подразделений действующих кредитных организаций

101.01.2021 101.01.2022

Рис. 4. Отдельные индикаторы финансовой доступности в расчете на 1 млн человек взрослого населения РФ

Источник: составлено автором по данным Банка России [17].

Второй раздел включает в себя аналитику востребованности финансовых услуг (всего - 82 индикатора), среди них индикаторы: счетов физических лиц (доля взрослого населения, имеющего банковский счет с учетом счетов по вкладам), размещения денежных средств (количество физических лиц/субъектов малого и среднего предпринимательства - сберегателей и другие.

В работе [1] также отмечается, что доля взрослого населения, имеющего банковский счет является фундаментальным показателем финансовой доступности, оказывающим влияние на все остальные индикаторы, скорость и конъюнктуры его развития. На рисунке 5 визуализированы статистические данные Банка России в отношении индикатора доли взрослого населения, использующего не менее одного открытого счета физического лица в кредитной организации с учетом счетов по вкладам.

100,00% 98,00% 96,00% 94,00% 92,00% 90,00% 88,00% 86,00% 84,00% 82,00% 80,00% 78,00%

ЦФО СЗФО ЮФО СКФО ПФО УФО ■ 01.01.2022 I 01.01.2021

СФО ДВФО

Рис. 5. Доля взрослого населения РФ, использующего не менее одного открытого счета в кредитной организации с учетом счетов по вкладам в разрезе федеральных округов

Источник: составлено автором по материалам [17].

Усредненный показатель доли владельцев банковскими счетами по России на 01 января 2021 года составил - 93,69% (наибольшее значения наблюдались в Уральском и Северо-Западном федеральных округах), а на 01 января 2022 года -89,34% (наибольшие значения с разницей в 10 базисных пунктов наблюдались в Сибирском и Южном федеральных округах).

Третий раздел посвящен оценке качества финансовых услуг, раскрывающий показатели таких индикаторов как: количество жалоб потребителей финансовых услуг в разрезе всех категорий субъектов предоставления финансовых услуг, а также средние потребительские цены (тарифы) на отдельные популярные финансовые услуги.

Как отмечено в исследовании [18], а также что подтверждается вышеприведенными аргументами - повышение финансовой доступности является важнейшим средством достижения экономического развития в целом и способствует снижению транзакционных издержек пользователей - бенефициаров повышения уровня финансовой доступности. С учетом того, что взаимосвязь пары финансовая доступность-экономический рост и достоверность ее результатов в настоящий момент только исследуется научным сообществом видится рациональным продолжить сбалансированное повышение уровня физической и ценовой доступности финансовых услуг для населения и бизнеса, совершенствование их качества и расширение ассортимента с учетом процессов цифровой трансформации финансового рынка посредством

0

100

200

300

выполнения таких кросс-функциональных задач, как защита прав потребителей финансовых услуг и инвесторов, а также повышение финансовой грамотности населения и МСП с акцентом на цифровую и инвестиционную грамотность с регулярным мониторингом процесса такого повышения с целью идентификации наиболее эффективных для России методов и инструментов повышения финансовой доступности, а также их дальнейшего специализированного узконаправленного развития.

Литература

1. Балалаев И.В. Подходы к выявлению и оценке детерминант финансового развития // Финансовые рынки и банки. - 2022. - № 2. - С. 40-45.

2. Arcand, Jean-Louis, Enrico Berkes, and Ugo Panizza. Too Much Finance? // International Monetary Fund Working Paper. - 2012.

3. Официальный сайт Банка России. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr. ru/develop/development_affor/dic/ (дата обращения: 05.01.2023).

4. Global Financial Development Report 2014: Financial Inclusion // The World Bank: [сайт]. - Текст: электронный. - 2020. - URL: https://openknowl-edge.worldbank.org/handle/10986/32595 (дата обращения: 07.01.2023).

5. Официальный сайт Всемирного банка. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www. worldbank.org/en/topic/financialinclusion/over-view#1 (дата обращения: 05.01.2023).

6. Sahay, R. Financial Inclusion: Can It Meet Multiple Macroeconomic Goals? / Ratna Sahay, Martin Cihâk, Papa N'Diaye, Adolfo Barajas // IMF Staff discussion note. - 2015. - № 15/17. - ISSN отсутствует.

7. A. Demirguc-Kunt. The global findex database 2017: Measuring financial inclusion and the fintech revolution / Demirguc-Kunt A., Klapper L., Singer D., Ansar S., Hess J. // The World Bank. - Текст: электронный. - 2018. - URL: https://openknowl-edge.worldbank.org/handle/10986/29510 (дата обращения: 07.01.2023).

8. Pradhan, R.P. Sustainable economic development in India: The dynamics between financial inclusion, ICT development, and economic growth / Pradhan R.P., Arvin M.B., Nair M.S., Haill J.H., Bennet S.E. // Technological Forecasting and Social Change. - 2021. - Volume 169. - DOI: 10.1016/j.techfore.2021.120758.

9. Ozili, P. Financial inclusion and business cycles / Peterson Ozili // Munich Personal RePEc Archive Paper. - 2020. - Volume 169. - № 102054.

10. Barajas, A. Financial Inclusion: What Have We Learned So Far? What Do We Have to Learn? / Adolfo Barajas, Thorsten Beck, Mohamed Belhaj, and Sami Ben Naceur // IMF Working paper. - 2020. № 20/157. - D0I:10.5089/9781513553009.001.

11. Дубова С.Е. Факторы финансовой инклюзив-ности в контексте теории финансового развития // Банковские услуги. - 2022. - № 8. -С. 25-30.

12. Wanq, Q. The impact of digital finance on financial efficiency / Qian Wang, Jinbao Yang, Yung-ho Chiu, Tai-Yu Lin // Managerial and decision economics. - 2020. - Vol. 41. - Issue 7.

13. Study on New Digital Payment Methods // The European Central Bank: [сайт]. - Текст: электронный. - 2022. - URL: https://www.ecb.europa.eu/ paym/digital_euro/investigation/profuse/shared/ files/dedocs/ecb.dedocs220330_report.en.pdf (дата обращения: 09.01.2023).

14. Better Than Cash Alliance. Accelerators to an Inclusive Digital Payments Ecosystem: Prioritization Framework and Guide // Better Than Cash Alliance: [сайт]. - Текст: электронный. - 2016. -URL: https://www.meridian.org/wp-content/up-loads/2016/12/Accelerators-to-an-Inclusive-Digital-Payments-Ecosystem-September-2016_ by-Better-Than-Cash-Alliance.pdf (дата обращения: 05.01.2023).

15. C. Acker, Jenny. Payment Mechanisms and Anti-poverty Programs: Evidence from a Mobile Money Cash Transfer Experiment in Niger / Jenny C. Ak-er, Rachid Boumnijel, Amanda McClelland, Ni-all Tierney // Economic development and cultural change. - 2016. - Vol. 65. - No. 1.

16. Financial Development Index Database // International Monetary Fund: [сайт]. - Текст: электронный. - URL: https://data.imf.org/?sk=F8032E80-B36C-43B1-AC26-493C5B1CD33B (дата обращения: 07.01.2023).

17. Индикаторы финансовой доступности за 2021 год // Банк России [сайт]. - Текст: электронный. - URL: https://www.cbr.ru/analytics/de-velop/fin_avail/acc_indicatiors_2021/ (дата обращения: 09.01.2023).

18. Demirguc-Kunt A., Klapper L.F., Singer D., Van Oudheusde P. The global findex database 2014: Measuring financial inclusion around the world // Policy Research Working Paper. - 2015. No. 7255.

THEORETICAL AND METHODOLOGICAL INSIGHTS OF FINANCIAL INCLUSION AS A DRIVER FOR IMPROVING ECONOMIC SYSTEMS

Balalaev I.V.

Financial University under the Government of the Russian Federation

The article is devoted to the examination of one of the components of the macroeconomic category "financial development" - financial inclusion. Based on the analysis of individual theoretical views on the evolution of the term "financial inclusion" by the global scientific community, the paper argues the need to pay special attention to the development of financial inclusion by financial regulators of the world economy, as it is a driver of national economic development. The paper pays special attention to the study of financial inclusion regulation by the Bank of Russia in comparison with global practice, and concludes that the Bank of Russia has achieved significant progress in this area through the implementation of strategic project initiatives in terms of providing equal access to financial services, creating a barrier-free financial environment and digitaliza-tion of financial services, which are formed under a single concept with authorities, financial market participants and public associations. The author concludes that regular monitoring of the process of improving financial inclusion is necessary in order to identify the most effective methods and tools for improving financial inclusion in Russia, as well as their further specialised narrowly focused development.

C3

о

CO

от m Р от

от А

=Е

Keywords: financial inclusion, financial development, financial inclusion assessment, financial inclusion factors, financial inclusion

indicators, financial inclusion improvement.

References

1. Balalaev I.V. Approaches to identifying and assessing the determinants of financial development // Financial Markets and Banks. - 2022. - No. 2. - P. 40-45.

2. Arcand, Jean-Louis, Enrico Berkes, and Ugo Panizza. Too Much Finance? // International Monetary Fund Working Paper. - 2012.

3. Official web-site of Bank of Russia. - [Electronic resource]. -Access mode: https://www.cbr.ru/develop/development_affor/ dic/ (accessed: 05.01.2023).

4. Global Financial Development Report 2014: Financial Inclusion // The World Bank: [web-site]. - Text: electronic. - 2020. - URL: https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/32595 (accessed: 07.01.2023).

5. Official web-site of World Bank. - [Electronic resource]. - Access mode: https://www.worldbank.org/en/topic/financialinclu-sion/overview#1 (accessed: 05.01.2023).

6. Sahay, R. Financial Inclusion: Can It Meet Multiple Macroeco-nomic Goals? / Ratna Sahay, Martin Cihak, Papa N'Diaye, Adolfo Barajas // IMF Staff discussion note. - 2015. - № 15/17. -ISSN absent.

7. A. Demirguc-Kunt. The global findex database 2017: Measuring financial inclusion and the fintech revolution / Demirguc-Kunt A., Klapper L., Singer D., Ansar S., Hess J. // The World Bank. -Text: electronic. - 2018. - URL: https://openknowledge.world-bank.org/handle/10986/29510 (accessed: 07.01.2023).

8. Pradhan, R.P. Sustainable economic development in India: The dynamics between financial inclusion, ICT development, and economic growth / Pradhan R.P., Arvin M.B., Nair M.S., Haill J.H., Bennet S.E. // Technological Forecasting and Social Change. - 2021. - Volume 169. - DOI: 10.1016/j.tech-fore.2021.120758.

9. Ozili, P. Financial inclusion and business cycles / Peterson Ozili // Munich Personal RePEc Archive Paper. - 2020. - Volume 169. - № 102054.

10. Barajas, A. Financial Inclusion: What Have We Learned So Far? What Do We Have to Learn? / Adolfo Barajas, Thorsten Beck, Mohamed Belhaj, and Sami Ben Naceur // IMF Working paper. - 2020. № 20/157. - D0l:10.5089/9781513553009.001.

11. Dubova S.E. Financial inclusion factors in the context of financial development theory // Banking services. - 2022. - No. 8. -P. 25-30.

12. Wanq, Q. The impact of digital finance on financial efficiency / Qian Wang, Jinbao Yang, Yung-ho Chiu, Tai-Yu Lin // Managerial and decision economics. - 2020. - Vol. 41. - Issue 7.

13. Study on New Digital Payment Methods // The European Central Bank: [web-site]. - Text: electronic. - 2022. - URL: https:// www.ecb.europa.eu/paym/digital_euro/investigation/profuse/ shared/files/dedocs/ecb.dedocs220330_report.en.pdf (accessed: 09.01.2023).

14. Better Than Cash Alliance. Accelerators to an Inclusive Digital Payments Ecosystem: Prioritization Framework and Guide // Better Than Cash Alliance: [web-site]. - Text: electronic. - 2016. - URL: https://www.meridian.org/wp-content/up-loads/2016/12/Accelerators-to-an-Inclusive-Digital-Payments-Ecosystem-September-2016_by-Better-Than-Cash-Alliance. pdf (accessed: 05.01.2023).

15. C. Acker, Jenny. Payment Mechanisms and Antipoverty Programs: Evidence from a Mobile Money Cash Transfer Experiment in Niger / Jenny C. Aker, Rachid Boumnijel, Amanda McClelland, Niall Tierney // Economic development and cultural change. - 2016. - Vol. 65. - No. 1.

16. Financial Development Index Database // International Monetary Fund: [web-site]. - Text: electronic. - URL: https://data.imf. org/?sk=F8032E80-B36C-43B1-AC26-493C5B1CD33B (accessed: 07.01.2023).

17. Financial accessibility indicators for 2021 // Bank of Russia [web-site]. - Text: electronic. - URL: https://www. cbr.ru/analytics/develo p/fin_avail/ acc_indicatiors_2021/ (accessed: 09.01.2023).

18. Demirguc-Kunt A., Klapper L.F., Singer D., Van Oudheusde P. The global findex database 2014: Measuring financial inclusion around the world // Policy Research Working Paper. -2015. No. 7255.

Q.

e