CC BY
77
12.3. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ
Яруллина Гузель Рифатовна, к.э.н., доцент, кафедра антикризисного управления и оценочной деятельности Казанский государственный финансово-экономический институт (г.Казань)
Контакты автора: [email protected]
Аннотация: На основе определения сущности устойчивости промышленного предприятия как экономической системы выявлены необходимое и достаточное условия обеспечения устойчивости предприятия. Обоснованы понятие, виды и подходы к измерению величины запаса устойчивости промышленного предприятия как теоретической основы оценки его устойчивости в условиях неопределенности.
Ключевые слова: устойчивость, запас устойчивости, оценка, неопределенность.
THEORETICAL BASES OF AN ESTIMATION OF STABILITY OF THE INDUSTRIAL ENTERPRISE AS ECONOMIC SYSTEM
Jarullina Guzel Rifatovna, Cand.Econ.Sci. The senior lecturer of chair of anti-recessionary steering And estimated activity of the Kazan state Financial and economic institute (Kazan) Contacts of the author: [email protected]
Annotation. On the basis of definition of essence of stability of the industrial enterprise as economic system prerequisite requirement and sufficient conditions of enterprise’s stability ensuring are revealed. The notion, kinds and approaches to estimation of value of industrial enterprise’s stability factor as theoretical basis of estimation of its stability in the conditions of uncertainty are proved.
Keywords: stability, stability factor, estimation, uncertainty.
В современных условиях высокой нестабильности и неопределенности внешней среды функционирования хозяйствующих субъектов возрастает актуальность обеспечения устойчивости промышленного предприятия как ведущего элемента системы национальной экономики. В этой связи необходимо, прежде всего, четко определить сущность устойчивости промышленного предприятия, которая до настоящего времени не получила однозначного толкования.
Часто устойчивость предприятий, в значительной мере определяемая его финансовым состоянием, отождествляется с финансовой устойчивостью1. Между тем представляется более обоснованным мнение о взаимозависимости и взаимообусловленности устойчивости финансового состояния предприятия и результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, что позволяет рассматривать финансовую устойчивость как
1 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. С. 321.
один из компонентов общей устойчивости предприятия.2
Наряду с этим, решение задачи обеспечения устойчивости промышленного предприятия, обоснование направлений ее изменения невозможно без оценки уровня устойчивости предприятия. В этой связи требуют обоснования, прежде всего, теоретические аспекты оценки устойчивости промышленного предприятия. Распространенное отождествление устойчивости предприятия с его финансовой устойчивостью приводит к оценке устойчивости предприятия, прежде всего, по результатам соотношений между величинами его отдельных активов и обязательств .
Между тем, устойчивость различных систем является сложной категорией, содержание которой в значительной мере определяется основными свойствами систем. По отношению к рассматриваемой категории большую роль играют такие сущностные общесистемные свойства, как многоэлементность, взаимосвязанность, целостность. В числе особых свойств экономических систем следует выделить открытость, взаимозависимость со внешней средой, адаптивность.
В процессе измерения и оценки устойчивости экономических систем важно учесть их отнесение к числу сложных систем, выделяя динамичность экономических процессов, случайность и неопределенность в развитии экономических явлений.
Атрибутом деятельности экономических систем являются изменения, которые могут быть разделены на обратимые и необратимые. Например, на предприятии необратимые изменения происходят, прежде всего, в процессе переработки входного потока ресурсов в выходной поток готовой продукции, представляют собой циклическое повторение одной и той же последовательности состояний системы и характеризуют стационарный режим функционирования промышленного предприятия.
Необратимые же изменения выражаются в количественных, качественных и структурных преобразованиях, которые приводят к возникновению качественно нового состояния системы 4 Те необратимые изменения, которые осуществляются в соответствии с общесистемными закономерностями самоорганизации и историчности в направлении нового, более совершенного состояния, характеризуют процесс развития экономической системы. Такие необратимые изменения в процессе развития промышленного предприятия возникают, как правило, в результате реального инвестирования. Диалектическая взаимосвязь процессов функционирования и развития экономической системы выражается в закреплении необратимых изменений перехода системы на качественно иной, более высокий уровень путем циклического повторения одной и той же последовательности состояний системы.
С учетом приведенных выше особенностей экономических систем их устойчивость необходимо рассматривать как отражение бинарности естественных процессов «устойчивость» - «развитие»: «устойчивость» предполагает сохранение параметров процесса в ходе функционирования системы, «развитие» - изменение
2 Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2004. С.37.
3 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. С. 323.
4 Качала В.В. Основы теории систем и системного анализа: учебное пособие для вузов. - М.: Горячая линия - Телеком, 2007. С. 112.
Яруллина Г.Р.
ОЦЕНКА УСТОЙЧИВОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
этих параметров при воздействии на систему возмущающих воздействий 5 Достижение баланса, компромисса между устойчивостью и развитием может быть выделено в качестве важной задачи управления экономическими системами. Без обеспечения устойчивости экономические системы могут прекратить свою деятельность как в отсутствии процессов развития, так и при относительно высоких темпах развития.
По мнению отдельных исследователей, устойчивость экономических систем представляет собой способность возвращаться в состояние экономического равновесия после того, как они были из этого состояния выведены под влиянием внешних и/ или внутренних возмущающих воздействий 6 При этом экономическое равновесие рассматривается как способность экономической системы при отсутствии возмущающих воздействий или при неизменных возмущающих воздействиях сохранять свое состояние сколь угодно долго.
Такой подход в большей мере соответствует определению устойчивости объектов в теории систем и носит общий теоретический характер.
С учетом особенностей и целей функционирования предприятий как экономических систем устойчивость предприятия рассматривается в научных источниках как способность предприятия сохранять себя (выполнять свою функцию) в условиях внешних возмущений 7, продолжительно осуществлять свою уставную деятельность 8
По нашему мнению, устойчивость предприятия представляет собой способность к продолжительному осуществлению своей деятельности несмотря на возмущающие воздействия, которые нарушают нормальное функционирование и развитие предприятия.
Для обеспечения устойчивости предприятия важно определить величину и вероятность возникновения в будущем возмущающих воздействий - например, простоев и аварий оборудования, нарушений в сроках поставки и качестве материалов. При этом сведения о возмущениях, которые нарушали нормальное функционирование и развитие предприятия в прошлом, могут быть использованы лишь в качестве информационной базы оценки возможных будущих возмущений. Сложность данной проблемы возрастает в условиях частичной или полной неопределенности возникновения возмущающих воздействий в будущем, которая характеризуется недостаточностью, непредсказуемостью сведений об условиях, в которых будет осуществляться деятельность предприятия.
Устойчивость промышленного предприятия характеризует его способность к продолжительному осуществлению, прежде всего, операционной деятельности как основного вида деятельности предприятия, с целью осуществления которого оно создано. Именно в рамках операционной деятельности предприятия осуществляются обратимые циклически повторяющиеся изменения по производству готовой продукции в процессе функционирования предприятия. Способность к
5 Системный анализ и принятие решений: словарь-справочник: учеб.пособие для вузов / под ред. В.Н. Волковой. - М.: Высшая школа, 2004. С. 541.
6 Системный анализ и принятие решений: словарь-справочник: учеб.пособие для вузов / под ред. В.Н. Волковой. - М.: Высшая школа, 2004. С. 540.
7 Сабурова М.М. Диверсификация как фактор устойчивого развития предприятия: Автореф. дисс. ... канд. эк. наук / Сабурова М.М. - Ульяновск, 2006.
8 Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость
предприятия.- М.: Центрполиграф, 2004. С. 11.
продолжительному осуществлению операционной деятельности предприятия несмотря на возмущающие воздействия, которые нарушают нормальное функционирование предприятия, может быть выделена в качестве операционной устойчивости предприятия -основной составляющей общей устойчивости предприятия как экономической системы.
Следующей важной составляющей устойчивости предприятия является его инвестиционная устойчивость - способность к продолжительному осуществлению инвестиционной деятельности предприятия несмотря на возмущающие воздействия, которые нарушают нормальное развитие предприятия. Развитие предприятия обеспечивается осуществлением эффективных реальных инвестиционных проектов. По их завершении процесс функционирования предприятия на время выходит за рамки стационарного режима с тем, чтобы перейти на другой, качественно новый, более высокий стационарный режим функционирования.
Продолжительное осуществление как операционной, так и инвестиционной деятельности промышленного предприятия невозможно без обеспечения устойчивости его финансового состояния. В соответствии с общепринятой трактовкой устойчивость финансового состояния предприятия определяется, прежде всего, обеспеченностью запасов и затрат источниками фор-мирования9, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов10. Уровень устойчивости финансового состояния предприятия, как правило, оценивается по общепринятой шкале четырех типов финансового состояния, в соответствии с которой выделяют абсолютную или нормальную устойчивость финансового состояния, неустойчивое или кризисное финансовое состояние11. Например, нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется превышением величины собственного оборотного капитала по сравнению со стоимостью запасов.
По нашему мнению, устойчивое финансовое состояние предприятия может быть выделено в качестве необходимого условия обеспечения его общей устойчивости, поскольку общая устойчивость предприятия отмечается только при условии его устойчивого финансового состояния. В качестве же достаточного условия обеспечения общей устойчивости предприятия выделяется поддержание запасов операционной и инвестиционной устойчивости предприятия. Соответственно, для оценки общей устойчивости предприятия достаточно измерить величину запасов его устойчивости.
В целом запас устойчивости предприятия определяет степень удаленности возможных возмущающих воздействий от их предельных, критических значений, при которых происходит потеря устойчивости и предприятие утрачивает способность к осуществлению своей операционной или инвестиционной деятельности. Величина запаса устойчивости предприятия может быть измерена в стоимостном выражении как разность максимальной величины потерь, которые может понести предприятие без утраты способности к осуществлению своей деятельности (уменьшаемое), и воз-
9 Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: учеб. и практ. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. С. 64.
10 Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2004. С. 39.
11 Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: учеб. и практ. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. С. 67.
можной величины потерь (дополнительных расходов, убытков, упущенной выгоды), которые могут возникнуть в течение определенного периода (года) вследствие возможных возмущающих воздействий (вычитаемое).
Подходы к оценке уровня возмущающих воздействий, обоснованию их критических уровней различаются по видам устойчивости предприятия.
Приоритетной является проблема обеспечения операционной устойчивости предприятия. При расчете запаса операционной устойчивости предприятия обоснованно использование возможной величины потерь именно по операционной деятельности. Максимальная величина потерь, которые может понести предприятие без утраты способности к осуществлению своей операционной деятельности, может быть принята в размере суммарной стоимости активов предприятия.
Рассчитанный таким образом запас операционной устойчивости предприятия определяет степень удаленности возможных возмущающих воздействий, которые нарушают нормальное функционирование предприятия, от их предельных, критических значений, при которых происходит потеря операционной устойчивости и предприятие утрачивает способность к осуществлению своей операционной деятельности.
Инвестиционная устойчивость промышленных предприятий может быть рассмотрена во взаимосвязи с устойчивостью реализуемых им инвестиционных проектов. В этой связи при расчете запаса инвестиционной устойчивости возможная величина потерь по инвестиционной деятельности промышленного предприятия может быть определена в размере отрицательной величины чистой приведенной стоимости (NPV) по отдельным сценариям реализации инвестиционных проектов, взвешенной с учетом вероятности реализации данных сценариев 12. Максимальная величина потерь, которые может понести предприятие без утраты способности к осуществлению своей инвестиционной деятельности, может быть принята на уровне дисконтированной стоимости активов, которые приобретаются или создаются в процессе реализации проекта.
Рассчитанный таким образом запас инвестиционной устойчивости предприятия определяет степень удаленности возможных возмущающих воздействий, которые нарушают нормальное развитие предприятия, от их предельных, критических значений, при которых происходит потеря инвестиционной устойчивости и предприятие утрачивает способность к осуществлению своей инвестиционной деятельности.
Наличие запасов как операционной, так и инвестиционной устойчивости промышленного предприятия (их положительная величина) позволяет оценить общую устойчивость предприятия как абсолютную. Наличие запаса операционной устойчивости предприятия и отсутствие (отрицательная величина) запаса инвестиционной устойчивости предприятия позволяет оценить общую устойчивость предприятия как нормальную. Отсутствие на предприятии запасов как операционной, так и инвестиционной устойчивости характерно для ситуации общей неустойчивости предприятия.
Таким образом, на основе определения сущности устойчивости промышленного предприятия как экономической системы были выявлены необходимое и доста-
12 Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело аНх, 2008. С. 496.
точное условия обеспечения устойчивости. Декомпозиция общей устойчивости промышленного предприятия на операционную и инвестиционную виды устойчивости позволила определить сущность и подходы к измерению величины запаса операционной ус-устойчивости и запаса инвестиционной устойчивости как теоретической основы оценки общей устойчивости промышленного предприятия.
Список литературы:
1. Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия.- М.: Центрполиграф, 2004.
2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело АНХ, 2008.
3. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2004.
4. Качала В.В. Основы теории систем и системного анализа: учебное пособие для вузов. - М.: Горячая линия - Телеком, 2007.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2002.
6. Сабурова М.М. Диверсификация как фактор устойчивого развития предприятия: Автореф. дисс. ... канд. эк. наук / Сабурова М.М. - Ульяновск, 2006.
7. Системный анализ и принятие решений: словарь-справочник: учеб.пособие для вузов / под ред. В.Н. Волковой. - М.: Высшая школа, 2004.
8. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: учеб. и практ. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.
РЕЦЕНЗИЯ
Актуальность вопросов обеспечения устойчивости промышленных предприятий, обусловленная возрастанием неопределенности и динамичности изменения факторов внешней среды, требует разработки научных подходов к формированию инструментов оценки устойчивости промышленных предприятий.
В статье Яруллиной Г.Р. на основе определения сущности устойчивости промышленного предприятия как экономической системы разработаны теоретические аспекты определения сущности запаса устойчивости предприятия, измерения его величины и их оценки устойчивости промышленного предприятия.
Статья Яруллиной Г.Р. рекомендована для публикации.
Зав. кафедрой антикризисного управления и оценочной деятельности Казанского государственного финансово-экономического института, профессор
д.э.н. Н.М. Якупова
