CC BY
19
Использованные источники:
1. Бадокина Е.А., Швецова И.Н. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ //Управленческий учет. 2011. № 9. С. 65-75.
2. Куликова С.В., Швецова И.Н. ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ РЕГИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ СЕВЕРНЫХ ТЕРРИТОРИЙ // Молодежный научный форум: общественные и экономические науки. 2016. № 1 (30). С. 192-202.
3. Глобас-i. Информационно-аналитическая система: [Электронный ресурс] — URL: http s://globas. credinform.ru/ru-RU/home/auth#
УДК 338.2
Пашкевич М.А. студент 4 курса направление «Экономика» Швецова И.Н., к.э.н.
научный руководитель, доцент, зав.каф.финансового менеджмента
ФГБОУ ВО «Сыктывкарский государственный университет имени
Питирима Сорокина» Россия, г. Сыктывкар ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ В
ОРГАНИЗАЦИЯХ
Аннотация:
Опыт мирового сообщества показал, что развитие экономики невозможно без планирования. Бизнес-планирование представляет собой основной метод осуществления хозяйственно-организаторской и коммерческой функции, а также экономической политики государства или предприятия. Статья посвящена проблеме правильного составления бизнес-плана.
Ключевые слова: бизнес-план, бизнес-планирование, предприятие, ЮНИДО.
Annotation:
The world community's experience has shown that economic development is impossible without planning. Business planning is the main method of implementation of economic-organizational and commercial functions, as well as economic policy or business. The article is devoted to the proper preparation of the business plan.
Key words: business plan, business-planning, enterprise, UNIDO.
Методические нормативные документы по бизнес-планированию разнообразны. В РФ в настоящее время нет единой методики разработки бизнес-плана. Иностранные инвесторы требуют предоставлять расчеты с помощью лицензированных UNIDO (United Nations Industrial Development
Organization - организация ООН по промышленному развитию) пакетов -COMFAR, PROPSPIN. Эти методики являются универсальными. С их помощью создаются бизнес-планы и осуществляется оценка финансовой и экономической эффективности проекта. На российском рынке они имеют ограниченное применение по следующим причинам:
• различия в деловой среде (различна законодательная база, подзаконные нормативные документы, различна система стандартизации, обычаи делового оборота);
• несовпадение структуры документов (разные аналитические формы).
В настоящее время в РФ известны следующие методики и стандарты по составлению инвестиционного бизнес-плана:
1. Методика Российского агентства по поддержке малого и среднего бизнеса;
2. Методика консалтинговой компании «Про-Инвест-Консалт», отраженная в программе Project Expert;
3. Стандарты бизнес-плана Федерального фонда поддержки малого предпринимательства;
4. Методики компаний занимающихся разработкой бизнес-планов.
[5]
Рассмотрим более подробно одну из методик бизнес-планирования -стандарты бизнес-плана Федерального фонда поддержки малого предпринимательства.
Настоящие требования подготовлены ФФПМП с целью помочь субъектам малого предпринимательства при обращении за финансированием.
В каждом проекте есть свои элементы риска - производственного, сбытового, финансового или правового. ФФПМП должен оценить потенциальные риски до принятия обязательств о выделении средств на проект, а также понять, каким образом можно смягчить и поделить эти риски с другими заинтересованными сторонами.
Бизнес-план является как инструментом для привлечения инвестиций, так и основой внутрифирменного планирования. Последовательность составления и принципы детализации бизнес-плана для разных компаний и проектов не совпадают. При составлении бизнес-плана необходимо учитывать, что это всегда итерационный процесс, подразумевающий внесение изменений на основе вновь полученной информации и применения различных сценариев. В то же время существует внутренняя логика структуры бизнес-плана и общепризнанные принципы его разработки. [2]
На разных предприятиях последовательность составления бизнес-плана неодинакова. Принципиальным является не знание какой-то мистической универсальной последовательности, а понимание того, что в ходе разработки неизбежно придется пройти все основные разделы бизнес-плана, и сделать это не один раз. [1]
Это не значит, что в структуре бизнес-плана нет общей внутренней логики. Структура бизнес-плана представлена в виде трех блоков. Первый блок - это словесное описание проекта или того состояния бизнеса, которого хотелось бы достичь, с точки зрения всех компонентов менеджмента. Во второй и третий блоки выносятся те из разделов первого, которые поддаются количественному выражению - план административных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей, и финансовый план.
Для разработки бизнес-плана используются методики или пособия, выбор которых для инициаторов проекта сейчас достаточно широк. Имеются различные типовые иностранные методики. Среди них наибольшую известность получили «Руководство по оценке эффективности инвестиций», подготовленное Организацией Объединенных Наций по промышленному развитию (методология UNIDO) и его компьютерный вариант COMFAR. При всем разнообразии методик в них соблюдаются определенные принципы построения бизнес-плана.
Выбор конкретной разновидности методики разработки бизнес-плана, глубина и временной горизонт его проработки, вариантность закладываемых в него решений, объем, наличие прилагаемых документов и справок зависят от различных факторов. Среди них можно отметить величину предполагаемых инвестиций по конкретному проекту и специфику потенциального инвестора. На какой разновидности методики остановить свой выбор не принципиально. Важно, чтобы разработанный документ содержал ряд обязательных разделов, в которых анализируются конкретные аспекты, исходная и итоговая информация (показатели) была достоверна, обоснована и базировалась на документальных источниках и расчетах.
С учетом основных принципов, лежащих в основе разработки бизнес -планов в мировой практике, подготовлен ряд отечественных методик, а также методики с использованием специальных компьютерных программ (Project Expert, Альт-Инвест и др.). [6]
Анализируя существующие методики по разработке бизнес-плана видно, что в настоящее время на рынке России наиболее известны следующие основные западные методики по разработке бизнес-планов:
• методика UNIDO (ЮНИДО);
• методика Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР);
• методика Международного банка реконструкции и развития (МБРР);
• методика BFM Group;
• методика международной финансовой корпорации;
• методика фирмы «Goldman, Sachs & Co»;
• методика фирмы «Ernst & Young»;
• и другие. [3]
UNIDO (ЮНИДО) - организация по промышленному развитию при ООН. В семидесятых годах этой организацией была разработана методика
по оценке инвестиционных проектов. Целью документации было предоставить развивающимся странам инструмент для повышения качества инвестиционных предложений, а также улучшить стандартизацию промышленных технико-экономических исследований, которые очень часто оказывались не полными и плохо подготовленными. Впервые методика была опубликована UNIDO в 1978 году и была признана общепринятым мировым стандартом. Авторами методики являются В. Беренс и П. Хавранек. [7]
Методика UNIDO рекомендует проектировать ход проекта в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз:
1) Предынвестиционной;
2) Инвестиционной;
3) Эксплуатационной.
Разработка любого инвестиционного проекта — от идеи до эксплуатации — может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех фаз: прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная. Суммарная продолжительность трех фаз составляет жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта.
Каждая фаза может иметь несколько стадий, содержащих различные виды деятельности: консультирование, проектирование и производство.
Прединвестиционная фаза, непосредственно предшествующая основному объему инвестиций, содержит несколько стадий:
• определение инвестиционных возможностей
• анализ альтернативных вариантов проекта
• исследование функциональных возможностей
• технико-экономическое обоснование (бизнес-план)
• подготовка решения об инвестировании.
На протяжении всей предынвестиционной фазы идет продвижение проекта, а именно: поиск инвесторов, проведение переговоров, заключение соглашений о сотрудничестве, поиск источников финансирования.
Основной пик усилий приходится на стадию разработки и оценки проекта.
В случае принятия решения об инвестировании проект переходит в инвестиционную фазу. Характерные моменты для данного цикла проекта:
• предпринимаются действия, требующие больших затрат и носящие уже необратимый характер (закупка оборудования или строительство),
• проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств.
Основные стадии инвестиционной фазы:
• проведение переговоров и заключение контрактов, подписание договоров между инвесторами
• инженерно-техническое проектирование
• приобретение земли, строительные работы, установка
оборудования
• набор и обучение персонала
• сдача в эксплуатацию и пуск предприятия.
Успешная реализация зависит от того, насколько хорошо спланирован, скоординирован и эффективно управляем проект. Необходимо постоянно анализировать выполнение первоначального графика в процессе внедрения проекта, чтобы заранее обнаружить и ликвидировать расхождения. Для данной фазы очень важный критерий - время, так как необходимо удерживать проект в рамках прогнозных данных. В случае удлинения инвестиционной фазы эффект проекта будет отличаться от ожидаемого.
Результат инвестиционной фазы - постоянные активы предприятия. Некоторые виды сопутствующих затрат (например, расходы на обучение персонала, на проведение рекламных мероприятий, на пуско-наладку и другие) частично могут быть отнесены на себестоимость продукции (как расходы будущих периодов), а частично - капитализированы.
С момента ввода в действие основного оборудования (в случае промышленных инвестиций) или по приобретении недвижимости или иного вида активов начинается третья стадия развития инвестиционного проекта -эксплуатационная фаза. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями, и текущими издержками. На этой фазе инвестиции начинают приносить прибыль.
Продолжительность эксплуатационной фазы влияет на показатели проекта: чем дальше будет отнесена во времени фаза закрытия проекта, тем большей будет совокупная величина дохода.
Важно определить тот момент, по достижении которого денежные поступления проекта уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями. Например, при установке нового оборудования им будет являться срок полного морального или физического износа.
Основной критерий для определения срока жизни проекта - важность (существенность) денежных поступлений от проекта для инвестора.
С точки зрения банка, срок жизни проекта будет совпадать с продолжительностью действия кредитного договора, и дальнейшая судьба инвестиций банк уже не будет интересовать.
С точки зрения инвесторов, жизненный цикл примерно будет соответствовать сложившимся в данном секторе экономики периодам окупаемости или возвратности долгосрочных вложений.
Также для определения жизненного цикла проекта необходимо учитывать:
• срок службы оборудования
• жизненный цикл продукции, рассматриваемой в проекте.
В условиях повышенного инвестиционного риска средняя
продолжительность принимаемых к осуществлению проектов, очевидно, будет ниже, чем в стабильной экономической обстановке. [4]
В настоящее время и в России разработано множество методик и практических руководств по разработке бизнес-планов в соответствии с методическими рекомендациями UNIDO. Тем не менее, спрос на подобную литературу не высокий. Это связано с тем, что разработка бизнес-планов является занятием новым и при всей своей внешней похожести на техпромфинплан имеет серьезные отличия. Эта литература является, в основном, нужной и полезной, хотя и встречаются методики явно сырые, а некоторые с ошибками. Многие из них объединяет следующее:
• в основе методики лежит описание структуры бизнес-плана;
• в общих чертах говорится о том, как и что нужно написать в каждом разделе;
• приводятся примеры написания бизнес-плана;
• в приложении указывается структура затрат и приводятся нормативные акты.
В настоящее время руководителей, имеющих современные экономические знания, владеющих методикой разработки бизнес-планов, имеющих время и желание этим заниматься, явно не хватает. Работа над бизнес-планом требует от руководителя определенных усилий и времени. К тому же требования со стороны инвесторов различны. Наши коммерческие банки не имеют единой методики разработки бизнес-планов, поэтому почти каждый крупный банк старается разработать собственную методику, в которую закладывает свои требования. Некоторые банки считают необходим вести расчеты финансового плана в двух денежных единицах, нет единого подхода к расчетам рисков. И если учесть, что эти методики, в основном, разработаны для служебного пользования, то можно представить сложности, с которыми сталкивается руководитель сам разработавший бизнес-план. Этому же способствует требование иностранных инвесторов представлять расчеты финансового плана с помощью лицензированных UNIDO пакетов -COMFAR и PROPSPIN. Поэтому использование указанных методик недостаточно для разработки бизнес-планов, удовлетворяющего требованиям инвесторов, и их можно рассматривать как предварительную проработку намерений и планов заемщика.
Практически все методики по оценке инвестиционных проектов, существующие в мире на сегодняшний день, основываются на методике, разработанной UNIDO еще в 70-х годах. Эта методика обеспечивает сбор всей необходимой информации для осуществления прогноза движения денежных средств, и для оценки проекта с использованием количественных показателей. [7]
Использованные источники:
1. Сорокина М. Ю., Крыжановский О. А. Отечественные и зарубежные методики оценки эффективности инвестиций: сравнительный анализ //
Молодой ученый. — 2014. — №4. — С. 610-613.
2. Бизнес-план для федерального фонда поддержки малого предпринимательства: [Электронный ресурс] — URL: http://www.finance-spb.ru/business-the-plan-for-the-state-
bodies/fund_of_support_of_sman_business.php (Дата обращения: 10.01.2017)
3. Верников В. А. Бизнес-планирование стартапов в контексте привлечения венчурных инвестиций: [Электронный ресурс] — URL: http://cyberleninka.ru/article/n/biznes-planirovanie-startapov-v-kontekste-privlecheniya-venchurnyh-investitsiy (Дата обращения: 10.01.2017)
4. Ирина Кольцова, директор по консалтингу, ведущий консультант «Альт-Инвест», DipIFR, CIMA. Методика UNIDO: некоторые вопросы подготовки бизнес-плана: [Электронный ресурс] — URL: http://www.cfm.ru/busmess-plan/UNIDO.shtml (Дата обращения: 10.01.2017)
5. Пошаговая инструкция по разработке бизнес плана. Бизнес планирование: [Электронный ресурс] — URL: https://www.distanz.ru/videoLecture/2923/ (Дата обращения: 10.01.2017)
6. Разработка бизнес-планов: [Электронный ресурс] — URL: http://www.fenplan.ru/modern.php (Дата обращения: 10.01.2017)
7. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований: [Электронный ресурс] — URL: http://www.bfm-ua.com/Part 1.pdf (Дата обращения: 10.01.2017)
УДК 368
Пашкевич М.А. студент 4 курса направление «Экономика» Швецова И.Н., к.э.н.
научный руководитель, доцент, зав.каф.финансового менеджмента ФГБОУ ВО «Сыктывкарский государственный университет имени
Питирима Сорокина» Россия, г. Сыктывкар ТЕНДЕНЦИИ ИЗМЕНЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В РОССИИ Аннотация:
В статье дана оценка страхового рынка Российской Федерации, а также выявлены такие проблемы, как неустойчивость компаний, нестабильность рынка в целом. Поэтому деятельность страховщика является достаточно неопределенной и трудно предсказуемой.
Ключевые слова: финансы, финансовое состояние, страховой рынок, страховая компания, финансовая устойчивость. Annotation:
The article evaluates the insurance market of the Russian Federation, and revealed problems such as instability of companies and the instability of the market. Therefore, the activities of the insurers is quite uncertain and difficult to
