CC BY
17
= ЭКОНОМИКА
УДК 338:69
ТЕНДЕНЦИИ ИЗМЕНЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ НА РАЗВИТИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА
Севек В.К., Куулар Б.А.
Тувинский государственный университет, Кызыл
TRENDS EFFECTIVE INVESTMENTS IN FIXED CAPITAL FOR THE DEVELOPMENT OF CONSTRUCTION
Sevek V.K., Kuular B.A.
Tuvan State University, Kyzyl
Исследованы основные детерминанты экономического роста и предложена модель экономического роста организаций по виду экономической деятельности «Строительство». Обоснован и разработан метод исчисления аллокативной эффективного локального фактора производства с учетом рекомендуемого способа стоимостной оценки затрат труда работников, занятых в строительстве. Выполнены сравнительные расчеты оценки потенциала эффективности инвестиций в основной капитал на развитие строительства по виду деятельности «Строительство» за 2005-20J1 гг. согласно традиционного и рекомендуемого метода.
Ключевые слова: экономический рост, строительные организации, инвестиции в основной капитал, методы оценки эффективности, детерминанты экономического роста, аллокативная эффективность.
The main determinants of economic growth are identified and the model of economic growth of the companies by the form is offered economic activity "Construction". The method of calculation allokativny an effective local factor of production taking into account a recommended way of a cost assessment of expenses of work of the workers occupied in construction is reasonable and developed. Comparative calculations of an assessment of potential of efficiency of investments into fixed capital on construction development by the form activity "Construction" for 2005-2011 according to a traditional and recommended method are executed.
Key words: economic growth, construction companies, investments into fixed capital, methods of an assessment of efficiency, determinants of economic growth, allokativny efficiency.
Выявление причин экономического роста национальной экономики и ее хозяйствующих субъектов является главным предметом исследования в экономической науке с самого начала ее существования. Это обусловило в последующем формирование теории экономического роста. Основными
направлениями предмета исследований, развиваемых теорией экономического роста являются:
- обоснование количественного и качественного измерения экономического
роста,
- разработка моделей экономического роста для выявления и исследования степени воздействующих факторов,
- решение проблемы моделирования и прогнозирования экономического роста в комплексной взаимосвязи с развитием логико-математических моделей прогнозирования мировой динамики [1, с. 333] и разработкой оптимальной экономической политики [2].
Понятие «экономический рост» приобретает точный смысл лишь при возможности его количественного измерения. При этом главными факторами экономического роста национальной экономики с позиции современной экономической теории правомерно рассматривать не только население (его способность эффективно трудиться), инвестиции и нововведения [3, с. 851], но и уровень ее социально-экономического развития, так как конечной целью развития экономики любого хозяйствующего субъекта правомерно рассматривать экономический рост, но не в чисто количественном его представлении, а в том смысле, как он способен преобразовать структуру экономики и повысить качество жизни людей.
Зарубежные исследователи выделяют следующие основные детерминанты долгосрочного экономического развития экономики страны [4, с. 53]:
- макроэкономическую политику страны,
- институциональную систему страны (результативность институтов, отвечающих за стабильность экономики и ускорение ее экономического развития);
- внешние шоки, обусловленные кризисными явлениями в экономике и другие детерминанты экономической политики (личностные факторы, конкретные исторические обстоятельства и др.)
В этой связи актуальной проблемой является идентификация основных детерминантов потенциала роста строительных организаций [5] и разработка модели их экономического роста. Рекомендуемая модель экономического роста организаций по виду экономической деятельности «Строительство» отражает содержание идентификации системных факторов, воздействующих на экономический рост и имеет вид:
ЭРС =/(Ир; ЗТС; Н.; Ус,р, К,,,^. Эв; Укс, И,Г, Ип; Ур, ИРС, ВШ) (1)
где Ир- инвестиции в основной капитал по виду экономической деятельности «Строительство», направленные на развитие строительства с учетом их объема, динамики и эффективности использования;
ЗТС - затраты труда занятых в строительстве с учетом среднегодовой численности занятых в строительстве, их динамики, а также среднегодовой номинальной начисленной заработной платы работников строительства;
Нс - нововведения в строительстве зданий и сооружений и монтаже инженерного оборудования, обусловленные проявлением научно-технического и социального прогресса, включая нововведения в системе управления организацией по виду экономической деятельности «Строительство».
Усэр - уровень социально-экономического развития организаций по виду экономической деятельности «Строительство»;
К0 об - объем, качество, структура и эффективность использования основного и оборотного капитала в деятельности организаций по виду экономической деятельности «Строительство»,
Эв— эффективность взаимодействия участников инвестиционно-строительной деятельность;
У,. с - уровень развития конкурентной среды и конкурентоспособности строительных организаций,
ИЭГ - экономическая и градостроительная политика страны и региона [6],
Ип — уровень инвестиционной привлекательности в регионе и платежеспособного спроса потребителей,
Ур - уровень рисков в строительстве;
1'1РС - уровень институционального регулирования инвестиционно-строительной деятельности;
ВШ - внешние шоки. обусловленные кризисными явлениями в экономике и строительстве.
Отечественные и зарубежные исследователи отмечают особо влиятельное и активное направление исследований в попытке выяснить разницу в темпах экономического роста путем обращения к трем факторам: затратам труда и капитала, а также их совокупной производительности с применением математических и эконометрических методов [4. с. 25, 7, с. 88, 8, с. 110-140]. Предмет нашего исследования отличается следующей особенностью. Задачей исследования является выявление изменений в экономическом росте строительных организаций по виду экономической деятельности «Строительство» не за счет затрат труда, основного и оборотного капитала и их эффективного использования в деятельности организаций, а за счет привлечения инвестиций в основной капитал на развитие строительства и затрат труда работников, занятых в строительстве. Это объясняется попыткой выявить изменение в темпах экономического роста строительных организаций не только за счет наращивания их производственных мощностей, увеличения количества строительных организаций на строительном рынке и привлечения в строительство дополнительных ресурсов, но и с учетом качественных изменений [9, с. 170] результативности организаций по сокращению сроков строительства и ускорения ввода в действие зданий, сооружений и производственных мощностей.
Решение этой актуальной задачи в значительной мере определяется преимущественно не объемами и динамикой привлечения инвестиций в основной капитал по виду экономической деятельности «Строительство», направляемых на развитие строительства, а эффективностью этих инвестиций. Ведь целевые инвестиции на развитие строительства представляют собой затраты на воспроизводство основных средств организаций по виду экономической
деятельности «Строительство». Следовательно, размещение инвестиций в основной капитал на развитие строительства и эффективное их использование призвано обеспечить обновление и модернизацию материально-технической базы строительных организаций преимущественно на инновационной основе [10].
Качественное обновление и успешная модернизация материально-технической базы строительных организаций (подробнее см. например [11]) является тем значимым технико-технологическим и экономическим фактором, воздействие которого способно:
- повысить качество и производительность труда в строительстве и, как следствие, ускорить строительство и ввод в действие зданий, сооружений и производственных мощностей,
- снизить затраты на строительство и обеспечить рост прибыльной деятельности строительных организаций
Важнейшим индикатором развития строительной организации является эффективность. Она же - его важнейший стимул. Стремясь повысить эффективность конкретного вида предпринимательской деятельности и их совокупности, мы определяем меры, способствующие процессу развития, и отсекаем те из них, что ведут к регрессу. В этом смысле эффективность всегда связана с практикой. Она направляет управленческую деятельность в русло обоснованности, необходимости, оправданности достаточности [12, с. 195].
Для выявления эффективности инвестиций в основной капитал, направляемых на развитие строительства и трудовых затрат организаций по виду экономической деятельности «Строительство» требуется:
разработка необходимых экономических моделей для оценки эффективности инвестиций и трудовых затрат,
- разработка и применение моделей (экономических, математических, эконометрических) для оценки выявления степени воздействия исследуемых факторов на экономический рост.
В ходе исследования предпочтение отдано экономическим моделям жестко детерминированного вида, что позволяет использовать применяемый в науке и на практике метод исчисления аллокативной эффективности, отражающей производство оптимальной комбинации продуктов при наиболее эффективной комбинации располагаемых ограниченных ресурсов.
Аллокативная эффективность может быть представлена эффективностью отдельных ресурсов или факторов производства. Так, в экономической литературе [13. с. 17, 17. с. 311] эффективность фондов (капитала), трудовых и других видов ресурсов оценивается следующей системой экономических показателей:
1. Фондоотдачей (капиталоотдачей) (К0) - объемом произведенного продукта (V) в натуральном или денежном выражении, приходящегося на одну денежную единицу фондов (капитала) (К):
2. Фондоемкостью (капиталоемкостью) (Ке) - объемом фондов (капитала) (К) в денежном выражении, необходимых для производства единицы продукции (V) в денежном выражении (величина, обратная капиталоотдаче):
3. Фондовооруженностью (капиталовооруженостью) труда (КЕ) — величиной фондов (капитала) (К) в денежном выражении, приходящихся на одного занятого либо на душу населения (Ч):
4. Производительность труда работников (Пт) — объемом произведенного продукта в натуральном или стоимостном выражении, приходящимся на одного работника (Ч):
Из представленной системы показателей наиболее восстребо ванны ми для оценки эффективности инвестиций являются:
- показатель капиталоотдачи для исчисления эффективности инвестиций в основной капитал, направленных на развитие строительства (исчисляемая эффективность связана с эффективностью инвестиций как денежного потока, направленного на обеспечение расширенного воспроизводства производственных мощностей и основных фондов по виду экономической деятельности «Строительство», что способствует ускоренному наращиванию объемов и темпов строительства и ввода в действие зданий и производственных мощностей;
- показатели капиталовооруженности и производительности труда для целей выявления степени интенсивного или экстенсивного использования инвестиций, направляемых на развитие строительства.
С методологической точки зрения исчисление количественной оценки эффективности инвестиций в основной капитал, направляемых на развитие строительства, может осуществляться по ряду показателей - срока окупаемости инвестиций, бюджетной или аллокативной эффективности. Нами рекомендуется метод исчисления, основанный на аллокативной эффективности, согласно которого эффективность инвестиций в основной капитал на развитие строительства определяется отношением совокупного эффекта к стоимостной оценке инвестиций, обусловивших этот совокупный эффект.
Соблюдение этой предпосылки является принципиальным, так как с методологической точки зрения она ориентирует на соблюдение следующих методологических принципов, востребованных при реализации любых методов исчисления аллокативной эффективности:
- принципа учета полноты проявления всей совокупности эффектов, обусловленных соответствующими факторами производства,
(3)
(4)
(5)
принципа соответствия (сопряженности) соответствующей доли совокупного эффекта по отношению к фактору производства» обусловившего эту долю совокупного эффекта (следование данному принципу обеспечивает объективность соизмеримости эффекта и оценку эффективности факторов производства, устраняя, тем самым, завышение исчисляемой оценки эффективности).
На практике эти методологические принципы, как правило, не соблюдаются по ряду субъективных и объективных обстоятельств:
- из-за недопонимания необходимости следования методологическим принципам;
- в силу объективной сложности идентификации, измерения и учета проявляемой совокупности эффектов,
- отсутствия обоснованных методов исчисления доли совокупного эффекта, обусловленного соответствующим вкладом фактора производства.
Совокупность проявляемых эффектов, обусловленных инвестициями и затратами труда, характеризуются составляющими:
- экономического эффекта (Ээ),
- социального эффекта (Эс);
- экологического эффекта (ЭЭК)
В этой связи интегральная оценка аллокативной эффективности (ЭФПНТ) инвестиций в основной капитал на развитие строительства (ЗТС) и трудовых затрат (ЗТС) может быть исчислена согласно выражения:
_ _ э,+ а+ а. <б)
JФ|IH," и,+ зтс
Разновидностями экономического эффекта применительно к деятельности строительных организаций могут рассматриваться:
- стоимостная оценка объема работ, выполненных по виду деятельности «Строительство» согласно договоров и (или) контрактов, заключаемых с заказчиками (в стоимость включаются работы по строительству новых объектов, капитальному и текущему ремонту, реконструкции, модернизации жилых и нежилых зданий и инженерных сооружений),
- стоимостная оценка валовой добавленной стоимости строительства (разница между выпуском и промежуточным потреблением по виду деятельности «Строительство»),
- общий строительный объем введенных зданий и сооружений (включая общий строительный объем введенных в действие зданий жилого и нежилого назначения, определяемый в соответствии со СНиП 31-01-2003);
- общая площадь введенных в действие зданий (зданий жилого и нежилого назначения);
- ввод в действие производственных мощностей,
- ввод в действие основных фондов (стоимость законченных строительством и принятых в эксплуатацию в установленном порядке объектов строительства -зданий, сооружений, пусковых комплексов, их очередей, а также оборудования, инструмента, инвентаря и транспортных средств по виду деятельности «Строительство»),
- сальдированный финансовый результат в строительстве (прибыль минус убыток), позволяющий исчислять уровень рентабельности в строительстве, обусловленной размещением инвестиций в основной капитал на развитие строительства.
Из этого состава показателей были приняты для анализа объем работ по виду деятельности «Строительство» и валовая добавленная стоимость строительства, как показатели экономического роста строительных организаций. В целях анализа важно выявить не только динамику и общую тенденцию роста этих показателей, но и качество их роста, обусловленного эффективностью размещаемых инвестиций в основной капитал на развитие строительства.
Расчеты эффективности инвестиций с использованием объема работ по виду экономической деятельности «Строительство» за 2005-2011 гг. (табл. 1) и валовой добавленной стоимости строительства за этот же период (табл. 2) выполнены согласно общепринятого на практике методического подхода, свойственного исчислению показателей аллокативной эффективности по формулам:
V вдс
ЭФ.= Ж; ЭФ^^, (7)
где V - объем работ, выполненных по виду экономической деятельности «Строительство» за анализируемый период в постоянных ценах,
Ир - стоимость инвестиций в основной капитал, направленных на развитие строительства за анализируемый период в постоянных ценах;
ВДС - валовая добавленная стоимость строительства по виду экономической деятельности «Строительство» за анализируемый период в постоянных ценах.
Результаты расчетов аллокативной эффективности инвестиций по объему работ (стр. 7 табл. 1) согласно общепринятого подхода являются завышенными по ряду причин:
- во-первых, в силу высокой материалоемкости строительства, что искусственно завышает оценку эффективности инвестиций, поэтому целесообразно использовать для целей анализа не объем работ, а добавленную стоимость;
- во-вторых, из-за того, что в выражении (7) включен совокупный объем работ, который обусловлен не только воздействием инвестиционного фактора, но и затратами трудовых ресурсов.
Результаты расчетов аллокативной эффективности инвестиций по объему валовой добавленной стоимости строительства (стр. 5 табл. 2) также завышают, но в меньшей мере оценку эффективности инвестиций в силу нарушения принципа соотношения эффекта и ресурса, обеспечивающего этот эффект. Расчеты
эффективности инвестиций (табл. 1 и 2) выполнены для сравнения с расчетами, согласно рекомендуемого нами метода.
Таблица 1
Расчет эффективности инвестиций в основной капитал по виду деятельности «Строительство» по объему работ за 2005-2011 гг. (согласно общепринятого методического подхода)
Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», млрд. руб. (в фактически действовавших ценах) 1754,4 2350,8 3293,3 4528,1 3998,3 4454,2 5140,3
То же. в процентах к предыдущему году в постоянных ценах 113,2 118,1 118,2 112.8 86,8 105.0 105.1
Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», млрд. руб. (в постоянных ценах, расчетно) 1487,0 2071,9 2778,6 3714,8 3930.4 4098.2 4681.4
Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие строительства, млрд. руб. (в фактически действовавших ценах) 129,5 176,2 266,4 399,8 289,8 342,1 337,0
Темп роста инвестиций в основной капитал в процентах к предыдущему году в постоянных ценах 113,3 119,8 128,8 126.2 69,9 110.9 90,6
Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие строительства, млрд. руб. (в постоянных ценах, расчетно) 112,8 155,1 226,9 336.2 279.5 321.4 309.9
Эффективность инвестиций в основной капитал на развитие строительства, руб. (стр.3: стр.6) 13,18 13,36 12,25 11,05 14.06 12.75 15.11
Темп роста эффективности инвестиций в основной капитал к 2005 г., % (расчетно) 100,0 101,4 92,9 83,8 106,7 96,7 114,6
Расчеты выполнены на основании статистических сборников: «Строительство в России» за 2008, за 2010 и за 2012 годы.
Таблица 2
Расчет эффективности инвестиций в основной капитал по виду деятельности «Строительство» по объему валовой добавленной стоимости строительства за 2005-2011 гг. (согласно общепринятого методического подхода)
Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Валовая добавленная стоимость строительства, млрд. руб. (в фактически действовавших ценах) 989,9 1202,0 1633,9 2225,3 2101,5 2606,8 3024,1
То же, в процентах к предыдущему году (в постоянных ценах) 110,2 112,8 113,0 111,2 85,3 103,1 104,7
Валовая добавленная стоимость строительства, млрд. руб. (в постоянных ценах), расчетно 951,1 1116,6 1358,3 1816,9 1898,2 2166,6 2729,3
Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие строительства, млрд. руб. (в постоянных ценах), расчетно 112,8 155,1 226,9 336,2 279,5 321,4 309,9
Эффективность инвестиций в основной капитал на развитие строительства, руб. (стр.3: стр. 4) 8,43 7,20 5,99 5,40 6,79 6,74 8,81
Темп роста эффективности инвестиций в основной капитал к уровню 2005 г., % (расчетно) 100,0 0,85 0,71 0,64 0,81 0.80 104,5
Расчеты выполнены на основании статистических сборников: «Строительство в России» за 2008, за 2010 и за 2012 годы.
Сравнительные результаты оценки эффективности инвестиций по объему работ и валовой добавленной стоимости строительства показывают предпочтительность использования показателя валовой добавленной стоимости строительства, но с учетом воздействия не только инвестиционного фактора, но и трудовых ресурсов, занятых в строительстве. В этой связи для экономической науки и практики актуально решение следующих задач:
- разработка метода, обеспечивающего объективность исчисления оценки аллокативной эффективности экономических явлений и процессов, в которых величина эффекта обусловлена воздействием не одного, а ряда факторов производства(ресурсов);
- обоснование приемлемого для практики локального метода исчисления аллокативной эффективности (в нашем случае инвестиций в основной капитал, направляемых на развитие строительства).
В этой связи нами рекомендуются методы исчисления:
1. Комплексной оценки аллокативной экономической эффективности (ЭФК) инвестиций в основной капитал, направляемых на развитие строительства (Ир) и затрат трудовых ресурсов по виду экономической деятельности «Строительство» (ЗТС) согласно выражения:
ъл _ вдс (8)
^- И,+ ЗТС
где ВДС - валовая добавленная стоимость строительства по виду экономической деятельности «Строительство» в постоянных ценах за анализируемый период
2. Локальной оценки аллокативной экономической эффективности инвестиций в основной капитал, направляемых на развитие строительства согласно выражения:
ВДС X к. <9)
ЭФ„=
зт.
где Кп - поправочный коэффициент, отражающий долю валовой добавленной стоимости строительства, обусловленной воздействием инвестиций в основной капитал на развитие строительства.
3. Локальной оценки аллокативной экономической эффективности затрат трудовых ресурсов, занятых в строительстве по следующей формуле:
ВДС X К, * ' <10>
Эф"~ ЗТС
Главной задачей при этом является поиск ответа на вопрос - как обосновать величину поправочного коэффициента?
На практике возможным решением этой задачи может рассматриваться организация управленческого учета в деятельности участников строительства. [14, 15] Предложенный методический подход [16, с. 613-614] к определению доли вклада соответствующего ресурса в совокупную величину экономического эффекта посредством пропорционального соотношения стоимостной оценки учитываемого ресурса к их общей стоимости, не способствует решению задачи локальной оценки эффективности частного ресурса в меру его вклада в общий эффект, что очевидно из следующего выражения:
ВДС х Кп ВДС Ир ВДС (П)
- ЗТ< Ф И х (И+ЗТ.)~ (иР+ ЗТс)
Величину поправочного коэффициента (Кп) согласно выражений (9 и 10) предлагается определять отношением исчисленной комплексной оценки эффективности инвестиций и затрат трудовых ресурсов (8) к суммарной величине локальных оценок эффективности инвестиций (без поправочного коэффициента) по следующей формуле:
Кп =
БЭФ„,+ БЭФ
ЭФ,
(1
2)
где БЭФИЛ — локальная оценка аллокатнвной экономической эффективности инвестиций в основной капитал на развитие строительства, исчисленная согласно выражения (9) без применения поправочного коэффициента (Кп),
БЭФТ,Л — локальная оценка алло кати вной экономической эффективности использования трудовых ресурсов, занятых в строительстве, исчисленная согласно выражения (10) без применения поправочного коэффициента.
Предложенный метод исчисления алло кати вной эффективности инвестиций в основной капитал и затрат трудовых ресурсов по виду экономической деятельности «Строительство» позволяет:
- объективно определять локальные оценки эффективности инвестиций и затрат трудовых ресурсов в меру их пропорционального вклада в совокупный рост валовой добавленной стоимости строительства, отражающего уровень экономического роста,
обоснованно выявлять тип экономического роста и признаки экономического развития организаций по виду экономической деятельности «Строительство» с учетом вклада инвестиций и затрат трудовых ресурсов,
- обеспечить тождество комплексной оценки эффективности инвестиций и затрат трудовых ресурсов суммарной эффективности их локальных оценок:
- избирательно применять разновидности экономических моделей жестко детерминированного вида для целей анализа и оценки степени влияния воздействующих ресурсов на рост валовой добавленной стоимости строительства» выявления качества экономического роста и признаков развития участников строительства по виду экономической деятельности «Строительство».
Стоимостная оценка затрат трудовых ресурсов должна определяться, согласно методологического подхода, по рыночной стоимости. Из-за отсутствия научно обоснованного подхода к подобной оценке нами рекомендуется исчисление годовой стоимостной оценки затрат трудовых ресурсов по формуле:
где СЗП - среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников строительства (руб.);
Ч, - среднегодовая численность занятых в строительстве (тыс. чел.). Расчет комплексной и локальных оценок эффективности инвестиций и затрат трудовых ресурсов по виду экономической деятельности «Строительство» за 2005-2011 гг. по рекомендуемой методике представлен в табл. 3.
ЭФК = ЭФИ л + ЭФ
т.л
(13)
ЗТс = СЗП*Ч3* 12
(14)
Таблица 3
Расчет эффективности инвестиций в основной капитал на развитие строительства и затрат трудовых ресурсов по виду деятельности «Строительство» за 2005-2011 гг.
согласно рекомендуемого метода
Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Валовая добавленная стоимость строительства в постоянных ценах, млрд. руб. (стр. Зтабл. 2) 951,1 1116,6 1358,3 1816,9 1898,2 2166,6 2729,3
2. Среднегодовая численность занятых в строительстве, тыс. чел. 4916,3 5073,3 5273,5 5474,5 5315,2 5379,4 5473,6
3. Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников строительства, руб. 9042,8 10869.2 14333.4 18574.0 18122.2 21171.7 23682.0
4. Годовая оплата труда трудовых ресурсов, занятых в строительстве, млрд. руб. (стр. 2*стр.3*12) 533,5 663,4 907,1 1016,8 963,2 1366,7 1296,3
5. Инвестиции в основной капитал на развитие строительства в постоянных ценах, млрд. руб. (стр. 4 табл. 2) 112,8 155,1 226,9 336,2 279,5 321,4 309.9
6. Суммарная стоимостная оценка инвестиций и трудовых ресурсов, млрд. руб. (стр.4+стр,5) 646,3 818,5 1134,0 1353,0 1242,7 1688,1 1606,2
7. Комплексная оценка эффективности инвестиций и трудовых ресурсов, занятых в строительстве (стр.1: стр.6), руб. 1,47 1,36 1,20 1,34 1,53 1,28 1,70
8. Эффективность инвестиций в основной капитал по традиционной методике (стр.1:стр,5), руб. 8,43 7,20 5,99 5,49 6,79 6,74 8.81
9. Эффективность затрат трудовых ресурсов, исчисленная по традиционной методике (стр.1: стр.4), руб. 1,78 1,68 1,50 1,79 1,97 1,59 2,11
1 2 3 4 5 6 7 8
10. Итоговая оценка
эффективное™ инвес-
тиции в основной
капитал и затрат
трудовых ресурсов по
традиционной методике (стр.8+стр.9), руб. 10,21 8,88 7,49 7,28 8,76 8,33 10.92
11. Расчетная величина
поправочного коэффициента (стр.7:стр.Ю) 0,1440 0.1532 0.1602 0.1841 0.1747 0,1537 0,1557
12. Локальная оценка
эффективности инвестиций в основной капитал.
исчисленная по реко-
мендуемой методике (стр.8*стр.11), руб. 1,21 1,10 0,96 1,01 1,19 1,04 1,37
13. Локальная оценка
эффективности затрат
трудовых ресурсов,
занятых в строи-
тельстве, исчисленная
по рекомендуемой
методике
(стр.9*стр.11), руб. 0,26 0,26 0,24 0,33 0,34 0,24 0.33
14. Итоговая локальная
оценка эффективности инвестиций и затрат
трудовых ресурсов (стр.12+стр.13), руб. 1,47 1,36 1,20 1,34 1,53 1,28 1.70
Расчеты выполнены на основании статистических сборников: «Строительство в России» за 2008, за 2010 и за 2012 годы.
Сравнительные данные оценок эффективности инвестиций в основной капитал по виду деятельности «Строительство» за 2005-2011 гг. (табл. 2) позволяют обобщить результаты расчетов и сделать следующие выводы:
1. Максимально завышенные оценки эффективности инвестиций в основной капитал были получении при исчислении по традиционной методике как по объему работ, так и добавленной стоимости строительства. При этом оценки, исчисленные по объему работ превышали от 156 % до 207 % значения оценок по валовой добавленной стоимости строительства.
2. Еще более разительные превышения имели место при оценке эффективности инвестиций, исчисленной по валовой добавленной стоимости строительства по традиционному и рекомендуемому методу (превышение от 5.4 до 7 раз).
3. Динамика эффективности инвестиций, исчисленная по традиционному методу по объему работ и добавленной стоимости строительства отражает схожую
тенденцию снижения эффективности в период 2005-2008 гг. и за 2010 г., рост в 2009 г. и в 2011 г.
4 Динамика эффективности инвестиций, исчисленная согласно рекомендуемого метода отражает иную тенденцию - снижение эффективности за период 2005-2008 гг., рост в 2009-2010 гг. и снижение в 2011 г. При этом превзойти достигнутый уровень эффективности 2005 г. удалось только в 2011 г. за весь анализируемый период 2005-2011 г.
5. Рекомендуемый метод исчисления эффективности инвестиций в основной капитал и затрат трудовых ресурсов обеспечивает объективность их оценки и поэтому является более востребованным для практики.
6. Результаты расчетов характеризуют общую негативную тенденцию процесса воспроизводства основных средств организаций по виду экономической деятельности «Строительство» за 2005-2010 гг. и обуславливают необходимость принятия радикальных мер по повышению эффективности инвестиций, размещаемых в основной капитал на развитие строительства.
Таблица 4
Сравнительные оценки эффективности инвестиций в основной капитал на развитие строительства по виду экономической деятельности «Строительство», исчисленные согласно традиционного и рекомендуемого метода за 2005-2011 гг.
Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Эффективность инвестиций по объему работ согласно традиционному методу (стр.7 табл. 1), руб. 13,18 13.36 12.25 11,05 14,06 12,75 15,11
Эффективность инвестиций по валовой добавленной стоимости строительства согласно традиционному' методу (стр.4 табл. 2), руб. 8,43 7,20 5.99 5.49 6.79 6.74 8.81
Степень превышения эффективности инвестиций по объему работ относительно валовой добавленной стоимости (стр.1 :стр.2),% 156 186 205 201 207 189 172
Локачьная оценка эффективности инвестиций согласно рекомендуемого метода (стр. 12 табл. 3), руб. 1,21 1,10 0.96 1.01 1.19 1.04 1.37
Степень превышения эффектности инвестиций, исчисленной по традиционному методу относительно рекомендуемого (стр. 2: стр. 4), разы 7.0 6.5 6,2 5,4 5,7 6,5 6,4
Темп роста локальной оценки эффективности инвестиций, исчисленной рекомендуемым методом по отношению к 2(Ю5 г., % 100,0 90.9 79,3 83,5 98,3 86,0 113,2
Полученные результаты исчисления оценки эффективности инвестиций в основной капитал по виду экономической деятельности «Строительство» отражают динамику и общую тенденцию изменения эффективности инвестиций, но не позволяют:
- выявить инвестиционный потенциал экономического роста,
- понять какой ценой обеспечивается этот потенциал вне выявления типа экономического роста.
Решение этих задач является предметом дальнейшего исследования.
Библиографический список:
1. Организация предпринимательской деятельности. Учебник / А. Н. Асаул. - СПб.: AHO ИПЭВ, 2009. - 336 с.
2. Садовничий В.А., Акаев А.А, Мачков С.Ю. Моделирование и прогнозирование мировой динамики / Научный совет по Программе фунд, исслед. Президиума Российской академии наук «Экономика и социология знания». - М.: ИСПИ РАН, 2012. - 360 с.
3. Асаул А.Н. Проблемы инновационного развитая отечественной экономики //Экономическое возрождение России. - 2009. - № 4. - С. 3-6.
4. Вачьнер М.Я. О градостроительной политике Российской Федерации. Сборник статей. -СПб. - ЗАО «Издательство «ЗОДЧИЙ». - 2011, - 72 с.
5. Грахов В.П. Совершенствование теоретических основ управления производственно-экономическим потенциалом строительных организаций /В,П. Грахов, С.Я.Князев // Научные труды Вольного экономического общества России. 2008. Т. 89. - С. 72-82.
6. Загадки экономического роста: Движущие силы и кризисы - сравнительный анализ /Научные редакторы JI. Бальцерович и А. Жоньца; пер. с польского Ю. В. Чайникова под научной редакцией A.B. Куряева. - М.: Мысль, 2012. - 512 с.
7. Асаул А Н. Обновление и модернизация материально-технической базы строительных организаций / А.Н. Асаул, Ш.М. Мамедов // Вестник гражданских инженеров. - 2001. - № 3(28). - С. 96-106
8. Экономика строительства. 3-е изд. / Под ред. В.В. Бузырева. - СПб.: Питер, 2009. - 416 с.
9. Рыбнов Е. И. Управление изменениями в организации для сохранения ее экономической устойчивости / Е. И. Рыбнов, М. А. Асаул // Вестник гражданских инженеров. - 2007. - № 4(13). - С. 85-90.
10. Алмон Клоппер. Искусство экономического моделирования / Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН; отв. ред. Узяков М.Н.; Общая ред. и пер. с анг.: Сапов Г Г., Серебряков Г.Р. - М.: МАКС Пресс, 2012. - 648 с.
11. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия: 4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2011. -
882 с.
12. Закономерности и тенденции развили современного предпринимательства /А.Н. Асаул [и др.]. - СПб.: AHO ИПЭВ. - 2СЮ8. - 280 с.
13. Сухарев ОС. Виды эффективности в экономике: современная трактовка // Инвестиции в России. 2009. -№ 1. - С. 17-23.
14. Теория и практика принятая решений по выходу организаций из кризиса / А.Н. Асаул [и др.]. - СПб.: AHO ИПЭВ. 2007. - 224 с.
15. Кощеев, В. А. Бюджетирование как инструмент управления организацией в условиях конкурентной среды / В. А. Кощеев, В.П. Грахов // Вестник гражданских инженеров. - 2007. - № 1. - С. 80-82.
16. Чистов JI.M. Теория эффективного управления социально-экономическими системами. Основа экономической науки. Изд. 2-е. уточненное и дополненное. - СПб.: Астерион, 2009. - 680 с.
17. Управление затратами в строительстве / А.Н. Асаул [и др.]. - СПб.: AHO ИПЭВ. 2009. -
392 с.
