CC BY
3Pridnestrovian Moldavian Republic, examines in detail the significance of the main fiscal function of customs authorities.
To date, the legislation of the PMR does not establish the legal and organizational basis for the participation of customs authorities in financial activities, as a result, the article provides a set of measures to improve the activities of customs authorities in the financial system.
Keywords: customs authorities, fi
УДК 336
Гудошникова Юлия Викторовна, к.э.н., доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита (e-mail: [email protected]) Саенко Екатерина Владимировна, студент (e-mail: [email protected])
Уральский государственный экономический университет, г.Екатеринбург, Россия
СУЩНОСТНЫЕ ПОДХОДЫ К ПОНИМАНИЮ КАТЕГОРИИ «АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»: ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ И
РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА
Аннотация: статья посвящена изучению сущности категории «альтернативные финансы», рассмотрены точки зрения зарубежных авторов и российских исследователей. Сделан вывод о том, что в настоящее время сущностное наполнение этой дефиниции претерпевает изменения, что позволило предложить авторское определение альтернативных финансов.
Ключевые слова: альтернативные финансы, краудфандинг, теневой банкинг, начальное предложение монет (ICOs).
В условиях внешних шоков и неопределенности особую актуальность в РФ приобретают каналы альтернативного финансирования как физических лиц, так и представителей предпринимательского сообщества. В период с 2013 по 2023 г.г. произошла эволюция научных подходов к определению сущности категории «альтернативные финансы». В таблице 1 представлены определения, данные разными исследователями в указанный период.
Таблица 1 - Терминологическая эволюция понятия _«альтернативные финансы» представлена1_
Год Автор Определение(позиция авторов)
1 2 3
2013 Liam Collins, Richard Swart и Berkeley Bryan Zhang Альтернативные финансовые действия, такие как крауд-фандинг, одноранговое кредитование и торговля счетом появились в качестве важнейшего механизма финансирования и источника капитала в Великобритании в последние годы
2014 Peter Baeck, Liam Collins и Bryan Zhang Альтернативные финансы - это обобщающее понятие, которое покрывает диапазон разнообразных моделей, позволяющих предоставлять людям ссуду друг другу или компаниям, жертвующим на совместные проекты и компании, торговать счетами компаний. Различия между этими моделями важны, поскольку они отличаются чрезвычайно по типам людей и организаций, которые используют их, почему они используют их и природу, форму и количество финансовых операций, которые происходят
2015 Robert Wardrop, Bryan Zhang, Raghavendra Rau, Mia Gray Существуют различные инструменты альтернативного финансирования, в числе прочих рассматриваются крауд-фандинг, сторонние платежные системы, частные размещения и другие механизмы "теневого банкинга", альтернативные валюты (напр. биткоин)
2016 Кун Ин Dornbusch F., Frey S. Многие новые и инновационные финансовые услуги, такие как краудфандинг, онлайн-платежи, веб-кредитная аналитика и пиринговое кредитование, расширяют свой охват и проникают во все секторы бизнеса. Эти альтернативные формы финансирования все еще находятся в зачаточном состоянии и должным образом не изучены
2016 Robert Wardrop, Robert RosenbergBryan Zhang, Tania Ziegler, John Burton, Eduardo Jr. Arenas Hernandez, Kieran Gar-vey, Альтернативные финансы и альтернативное финансирование описывается в наиболее общем виде как «возможность доступа к капиталу через альтернативные финансовые платформы с целью удовлетворения потребностей, неудовлетворенных традиционными источниками»
2017 Kieran Garvey, Randall S. Kroszner, Tania Ziegler, E.J. Reedy, Annie Le, Bryan Zhang «Альтернативное финансирование», «альтернативные финансы» не имеют общепринятого определения и скорее, их следует рассматривать как один конкретный сегмент FinTech - online alternative finance. Альтернативное финансирование может быть использовано инвестиционными банкирами в контексте альтернативных инвестиционных действий: альтернативы акциям и облигациям, частное размещение корпоративного долга, финансируемого институциональными инвесторами вместо банков. В тех странах, где отсутствует нормально функционирующая банковская система, экономисты используют термины
1 Составлено автором
Продолжение таблицы 1
1 2 3
«альтернативные финансы» для описания источников финансирования и платежных каналов, необходимых для удовлетворения потребностей как физических лиц, так и предприятий
2019 Jaesik Kim h Ni-kos Yerolemou, Bryan Zheng Zhang, Ana Carvajal, Apolline Blandin, Tania Ziegler, Kieran Garvey, Raghu Rau, Douglas Randall, Alicia Hu, Zain Umer, Katherine Cloud, Leyla Mammadova, Philip Rowan, Margaret Miller, Emmanuel Schizas, Термин «альтернативные финансы» относится к финансовым продуктам и услугам, которые развиваются вне традиционного, отрегулированного банковского дела и секторов рынка капитала по инновационным и преимущественно каналам онлайн, инструментам и системам. Следует выделять три типа альтернативных финансовых действий онлайн: одноранговое P2P кредитование, акционерный краудфандинг и начальные предложения монеты (ICOs)
2021 Karsten Wenzlaff, Krishnamurthy Suresh, Rotem Shneor, Leyla Mammadova, Felipe Ferri de Ca-margo Paes, Neha Kekre, Stanley Mutinda, Britney Wanxin Wang, Cecilia Lopez Closs, Bryan Zhang, Hannah Forbes, Erika Soki, Nafis Alam h Chris Knaup, Charles Wanga, Tania Ziegler Исследователи отмечают новый формирующийся ландшафт альтернативной финансовой деятельности, формирующийся на базе потребительского кредитования P2P /Marketplace и балансовых бизнес моделей кредитования, но уже с использованием цифровых активов
Проведенное исследование зарубежных подходов к терминологическому наполнению категории «альтернативные финансы» позволяет сделать акцент на следующем:
- альтернативные финансы - собирательный термин, сущностное наполнение которого составляют разнообразные модели, такие как одноранговое Р2Р кредитование, акционерный краудфандинг, неинвестиционный краудфандинг, начальные предложения монеты (ТСОб);
- основной характеристикой, позволяющей выделять альтернативное финансирование как особую категорию, является формат online, реализуемый за пределами традиционной банковской системы и секторов рынка капитала.
Акцентируя внимание на российских исследованиях, посвященных изучению рынка альтернативного финансирования, стоит особо отметить, что в России термин «альтернативные финансы», в отличие от мирового опыта, используется не достаточно широко, а представители научных кругов обычно заменяют его иными словарными конструкциями. Аналитический доклад «Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России», опубликованный ВШЭ в апреле 2018 г. отображает позицию «вышки» по этому поводу. В контексте дискуссии в отношении альтернативных финансов отмечается, что «существующая финансовая система и инфраструктура ориентированы в большей степени на финансирование крупных и стабильно развивающихся проектов. Проекты новой экономики и Индустрии 4.0 не подходят под стандарты традиционных финансовых институтов. Требуется создание и дальнейшее развитие новых инструментов финансирования, обеспечивающих реализацию данных проектов. Таким инструментом могут стать «новые деньги» — система альтернативных механизмов вовлечения частного и неактивного в настоящий момент капитала в технологические проекты. Процесс финансирования частными инвесторами малого и среднего инновационного бизнеса — органическое явление развитой экономики с сильно зарегулированными традиционными финансовыми инструментами и избыточной денежной ликвидностью у граждан. «Новые деньги» — это источники финансирования, ранее не задействованные или ограниченно задействованные в экономике, к примеру, накопления частных инвесторов, использование которых создает возможность развития нового инновационного бизнеса. К возможным инструментам, позволяющим получить доступ к «новым деньгам», относятся: краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг и пр.» [6, с. 7-8]
Важно отметить, что количество исследований, посвященных альтернативным финансам, в российском сегменте, в отличие от зарубежного, так же весьма ограничено, и аналитический доклад Высшей школы экономики едва ли не единственный в своем роде, описывающий академический подход к сущности альтернативного финансирования. Обращает на себя внимание то обстоятельство, что позиция ВШЭ сводится к описанию концепции альтернативного финансирования только применительно к бизнесу, в отличие от позиции зарубежных коллег, которые изучают альтернативные финансы как применительно к физическим, так и к юридическим лицам.
Подводя итог, отметим следующее. Как показал анализ эволюции воззрений на сущностное понимание категории «альтернативные финансы»,
2 Высшая школа экономики
дискуссия в отношении экономической природы данного феномена в настоящее время продолжается, что дает основания для выработки авторского определения категории альтернативных финансов. С одной стороны, практически во всех описанных выше определениях, как зарубежных авторов, так и российских исследователей, в качестве частного проявления альтернативных финансов выделяется краудфандинг, трактуемый как «финансовое действие»[5, c.4], «механизм теневого банкинга» [3, с. 10] «новая и инновационная финансовая услуга» [1, с. 7], «финансовый продукт и/или услуга» [4, с. 13]. С другой стороны, постоянно меняющийся ландшафт альтернативных финансов не позволяет нам дать четкое описание отдельных каналов альтернативного финансирования, давая возможность лишь обозначить некие общие границы этой новой экономической сущности. И в этой связи под альтернативными финансами автор понимает совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе реализации финансовых продуктов и/или услуг и опосредующих движение денег в экономической системе, которые развиваются вне традиционного, отрегулированного банковского дела и секторов рынка капитала по инновационным технологиям в финансовом секторе online.
Список литературы
1. Harnessing Potential T H E AS I A - PAC I F I C A LTERNAT I V E F I N A N C E BENCHMA R K I N G R E P O RT// https://www.jbs.cam.ac.uk/ faculty-research/centres/alternative-finance/publications/harnessing-potential/#.Y8jrzHZByM8 С. 7
2.Moving Mainstream The European Alternative Finance Benchmarking Report Robert Wardrop, Bryan Zhang, Raghavendra Rau and Mia Gray February 2015 // http://www.truevaluemetrics.org/DBpdfs/Banking/AlternativeFinance/alternativ e-finance-report-2015-moving-mainstream-EY-Cambridge.pdf С. 10
3. Moving Mainstream The European Alternative Finance Benchmarking Report Robert Wardrop, Bryan Zhang, Raghavendra Rau and Mia Gray February 2015 // http://www.truevaluemetrics.org/DBpdfs/Banking/AlternativeFinance/alternativ e-finance-report-2015-moving-mainstream-EY-Cambridge.pdf
4. Regulating alternative finance: results from a global regulator survey // https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/08/2019-11-ccaf-regulating-alternative-finance-report.pdf C. 13
5. The UK Alternative Finance Benchmarking Report // https://media.nesta.org.uk/documents/the_rise_of_future_finance.pdf С. 4
6. Анатилический доклад ВШЭ «Новые инструменты привлечения финансирования для развития технологических компаний: практика использования и перспективы развития в России», С. 7-8.
Gudoshnikova Yulia Viktorovna, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Finance, Money Circulation and Credit (e-mail: [email protected])
Saenko Ekaterina V., 4th year Bachelor's student, Institute of Economics and Finance, specialization Finance and Credit (e-mail: [email protected])
Ural State University of Economics, Yekaterinburg, Russia ESSENTIAL APPROACHES TO UNDERSTANDING THE CATEGORY OF "ALTERNATIVE FINANCE": FOREIGN EXPERIENCE AND RUSSIAN PRACTICE
Annotation: the article is devoted to the study of the essence of the category "alternative finance", the points of view offoreign authors and Russian researchers are considered. The conclusion is made that at present the essential content of this definition is undergoing changes, which made it possible to propose the author's definition of alternative finance.
Keywords: alternative finance, crowdfunding, shadow banking, initial coin offering (ICOs).
УДК 336.6
Дударь Виктория Евгеньевна, студент (e-mail: [email protected]) Петренко Анна Сергеевна, к.э.н., доцент (e-mail: [email protected])
Кубанский государственный технологический университет
ПРЕИМУЩЕСТВА БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Аннотация. В статье рассматривается сущность бизнес- планирования и его особенности. А также авторы выделяют главные его преимущества на предприятии.
Ключевые слова: бизнес-планирование, бизнес-план, предприятие, преимущество, санкции.
Современные компании работают в условиях возрастающей сложности, неопределенности и динамичных изменений внешней среды. Причины неопределенности разнообразны и связаны с рядом факторов, как внутренних, так и внешних по отношению к организации.
Прежде чем начать деятельность и выйти на рынок, компания решает множество задач и планирует свою хозяйственную деятельность. Чтобы начать бизнес, предприниматель должен тщательно и, прежде всего, эффективно спланировать свою организацию. В данном случае речь идет о бизнес-планировании.
