CC BY
39СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ И ИХ РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ Дюдюн Т. Ю.1, Сатанцова Т. А.2
1Дюдюн Татьяна Юрьевна - кандидат экономических наук, доцент, 2Сатанцова Татьяна Александровна - магистрант, кафедра «Финансов, налогообложения и финансового учета», Московский Финансово-Юридический Университет МФЮА, г. Москва
Аннотация: в данной статье обобщены теоретические и прикладные аспекты оборотных средств предприятия. Авторами рассмотрена классификация оборотных средств предприятия, раскрыта экономическая сущность и необходимость категории оборотных средств для предприятия, рассмотрена роль оборотных средств при формировании капитала предприятия, изучена роль оборотных средств и определено их назначение в производственной деятельности организации. В статье авторы делают акцент на то, что эффективное управление оборотными средствами является одной из приоритетных задач финансового менеджмента, поскольку эта категория охватывает широкий круг вопросов, касаемо отдельных его элементов.
Ключевые слова: оборотные средства, кругооборот, состав и элементы, эффективность использования, источники формирования, источники финансирования, производство, производственный процесс.
УДК 338.1
В сегодняшних условиях быстро меняющейся внешней среды, международных санкций особое значение для выживания и повышения конкурентоспособности предприятий имеет грамотное управление оборотными средствами, поскольку нехватка оборотных средств либо, наоборот, их переизбыток делает бизнес малоэффективным.
Оборотные средства - это деньги, непосредственно обслуживающие процесс производства: они вложены в сырье, незавершенное производство, готовую продукцию на складе и ту, которая уже отгружена покупателям, но не оплачена [1]. Также можно сказать, что, деньги являются своеобразным топливом для предприятий, поскольку они требуются для покупки сырья, выплаты зарплат, финансирования запасов готовой продукции. Из-за того, что деньги постоянно находятся в обороте, их и назвали оборотными средствами. Чем быстрее деньги «прокручиваются» в бизнесе, тем выгоднее: каждый круг приносит предприятию прибыль.
Движение оборотных средств является одним из процессов движения капитала предприятия, непрерывное и естественное изменение в виде увеличения стоимости оборотных средств: из денежной ценности средства превращаются в товар, затем в производство, затем в товары-деньги.
На первом этапе с помощью оборотных средств предприятие получает сырье и материалы, нужные для организации производственных процессов. Второй этап производственного процесса обусловлен превращением запасов сырья и материалов в запасы готовой продукции. На третьем этапе запасы готовой продукции продаются потребителям, но переводятся в запасы до того, как потребитель заплатит за продукт. На четвертом этапе запасы, которые уже оплачены покупателем, переводят в денежные средства. По окончании одного кругооборота, оборотные средства вступают в новый, то есть происходить непрерывный оборот. Постоянное движение оборотных средств - это основа бесперебойного процесса производства и обращения [2].
Таким образом, требуется постоянное увеличение капитала для обеспечения непрерывности оборотных средств и пополнения оборотного капитала для создания необходимых резервов, требуемых для развития производственных процессов, незавершенного производства и готовой продукции.
На основании данной информации, можно говорить, что оборотные средства предприятия являются совокупностью производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Каждый из фондов по-своему обслуживает воспроизводственный процесс: производственные фонды - в производственной сфере, а фонды обращения - в сфере обращения (рис. 1).
1 г
30% Фонды обращения 100%
Рис. 1. Шкальный разрез по удельному весу структуры оборотных средств предприятия.
Как можно увидеть, оборотных средства подразделяют на нормируемые и ненормируемые, исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения. Нормируемые - это собственные оборотные средства, которые рассчитаны по экономически обоснованным нормативам, а ненормируемые - это элемент фондов обращения, и рациональное, эффективное управление данной группой предотвратит их необоснованный рост, будет способствовать ускорению оборачиваемости. На структуру, объем и эффективность использования оборотных средств влияет продолжительность производственного цикла организации, включающая период от начала расходования денежных средств и высоколиквидных активов для финансирования производственной деятельности.
Авторы магистерской диссертации указывают, что экономическая сущность оборотных средств заключается в обеспечении непрерывности производственного процесса предприятия, в результате чего капитал предприятия проходит стадии производства и обращения.
Оборотные средства предприятия, в виду свой сущности, требуют постоянного пополнения, поскольку величина их стоимости в течение производственного цикла полностью переносится на результат - готовую продукцию. Они могут быть сформированы за счет различных источников, которые условно подразделяют на три группы: собственные, заемные, привлеченные (рис. 2).
Собственные средства
-уставный капитал; -прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; -остатки фондов накопления потребления;
-нераспределенная прибыль.
Привлеченные средства
-финансовые ресурсы от эмиссии ценных бумаг; -кредиторская задолженность.
Устойчивые пассивы:
(приравненные к собственным) -минимальная задолженность по зарплате; -минимальная задолженность в Единый государственный внебюджетный Социальный фонд; -задолженность поставщикам по акцептованным документам; -задолженность по авансам и частичной оплате продукции;
-задолженность бюджету по налогам.
Заемные средства
-кредиты банков; -временная финансовая помощь.
Рис. 2. Источники формирования оборотных средств предприятия.
Отметим, собственные средства принадлежат предприятию, оно владеет и распоряжается ими по собственному усмотрению, но в рамках целевого использования. Для грамотного управления оборотными
средствами требуется их детальное исследование, причем необходимо придерживаться не только общих правил, но и действовать нетрадиционно в условиях сегодняшнего экономического кризиса.
Один из ключевых принципов в сегодняшней нестабильной экономической ситуации, в условиях введенных санкций - это нормирование, то есть определение нужного, оптимального размера собственных оборотных средств. К примеру, важнейшая статья оборотных средств - это запасы, и неправильное управление ими может привести либо к скоплению незавершенного производства, или же к росту запасов сырья. Что в свою очередь может увеличить незапланированные расходы, также повлиять на снижение продаж, срыву контрактов из-за нехватки комплектующих. Следовательно, анализ оборотных средств поможет найти просчеты и обеспечить установление благоприятных условий для успешной реализации основных производственных задач и платежно-расчетных функций на предприятии. Таким образом, игнорирование принципами нормирования может привести предприятие к кризисному состоянию платежно-расчетной дисциплины, нехватке оборотных средств.
Главная цель при проведении анализа оборотных средств обусловлена увеличением рентабельности оборотных средств для максимизации прибыли предприятия с оборота и обеспечением достаточной и устойчивой его платежеспособности [6]. С одной стороны, организация должна иметь финансовые средства для погашение текущих расходов, а с другой - возможность вложить денежные средства в разработку наиболее востребованной и качественной продукции, и по возможности более низкой себестоимости. Соблюдение данного баланса вложением денежных средств в исследования и разработку новых видов продукции без ущерба для производства, может помочь предприятию выйти на лучшие позиции на рынке и сделать его финансово устойчивым, даже в сегодняшних сложных экономических условиях [4].
Потребности в оборотных средствах в различных отраслях промышленного производства цикличны и различаются для производственных отраслей. Они определяются исходя из нормы оборотных средств и их материальной составляющей, объема производства, организации производства, технологии, организации реализации готовой продукции.
Приведем данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат) в целом по России в длительной динамике лет (1991-2021 гг., и часть 2022 года) в динамике изменения оборотных активов организаций (без субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений, некредитных финансовых организаций) по видам экономической деятельности в табл. 1.
Таблица 1. Динамика изменения оборотных активов организаций в целом по России за 2019-2022 гг. [7].
Исследуемый период Оборотные активы всего Из них
запасы краткосрочные финвложения, без денежных эквивалентов денежные средства и денежные эквиваленты
2019 год в млн. руб. в % 120057940 22369396 18718403 11474736
100 18,63 15,59 9,56
2020 год в млн. руб. в % 135483002 26040422 21069004 15102458
100 19,22 15,55 11,15
2021 год в млн. руб. в % 161088415 31391052 23690375 19380770
100 19,49 14,71 12,03
2022 год (январь-июнь) в млн. руб. в % 664264,5 249537,9 79107,1 150918,8
100 37,57 11,91 22,72
Выполненный анализ показал, что в структуре оборотных активов организаций преобладают запасы, отметим что за 2022 год информация представлена частично. Более наглядно информацию видим на рис. 3.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
15,59
18,63
2019 год
15,55
19,22
ЙЙЙУ
2020 год
14,71
19,49
2021 год
11,91
37,57
2022 год (январь-июнь)
ПДенежные средства и денежные эквиваленты
□ Краткосрочные финвложения, без денежных эквивалентов
иЗапасы
Рис. 3. Динамика изменения оборотных активов организаций в целом по России за 2019-2022 гг.
Представленные результаты еще раз подчеркивают, что запасы являются одной из главных статей оборотных средств предприятия, основной материальной составляющей производственного цикла и для успешного управления ими, в каждый момент предприятие должно располагать нужным количеством сырья и материалов, необходимым для бесперебойного снабжения производства.
На конец июня 2022 г., по оперативным данным, формирование оборотных активов обеспечивалось за счет запасов на 37,6 процента, за счет задолженности за отгруженную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги) - на 22,7, за счет остатков денежных средств на счетах организаций - на 11,9, краткосрочных финансовых вложений - на 5,4 процента [5]. Таким образом, наличие оборотных средств характеризуется количеством денежных средств, с одной стороны, и запасами - с другой.
Оптимизация соотношения переменной и постоянной частей оборотного капитала, оценка эффективности привлечения оборотных средств и создание условий для снижения потерь ликвидных активов при использовании в бизнесе являются основными задачами политики управления оборотным капиталом предприятия. Следовательно, для того, чтобы обеспечить непрерывный производственный процесс предприятия, необходимо создать эффективную систему управления безопасностью и результативностью использования оборотных средств предприятия.
Стратегия и тактика финансового управления предприятием, предупреждение и предотвращение его финансовых затруднений обязательно включают в себя разработку принципов управления оборотными средствами, как наиболее мобильной частью имущества, позволяющей быстро реагировать на сигналы внешней среды и изменение внутренней ситуации.
Наиболее полно цель управления оборотными средствами можно сформулировать как обеспечение денежными средствами текущей деятельности предприятия, создание условий для максимальной деловой активности при ограниченных «дешевых» финансовых ресурсах, ускорение операционного и финансового циклов [3]. Авторы подчеркивают, что управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами в рамках стратегии предприятия.
При управлении оборотными средствами на основе баланса главная задача формулируется как обеспечение оптимального уровня ликвидности, т.е. оптимального соотношения текущих активов и текущих пассивов.
Грамотная политика предприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами может прибегнуть к следующим мерам:
- усовершенствовать процесс производства собственной продукции;
- выявить пути снижения себестоимости выпускаемой продукции;
- внедрить мероприятия по сохранению и экономному использованию средств;
- сосредоточиться на внедрении инновационных технологий, которые могут усовершенствовать производственный процесс, снизить затраты на разработку новой продукции путем оптимизации данного процесса;
- провести ревизию для выработки мер по обеспечению оптимальной структуры оборотных средств;
- усовершенствовать процесс нормирования оборотных средств;
- провести мероприятия по увеличению оборачиваемость оборотных средств.
Таким образом, оборотные средства предприятия - это один из главных элементов производства. Они должны однократно оборачиваться в течение года или одного производственного цикла. Только
эффективное управление оборотными средствами сможет обеспечить предприятию финансовую стабильность на рынке, поскольку, в отличие от внеоборотного, именно оборотный капитал практически целиком отвечает за платежеспособность организации в текущей деятельности и обеспечивает наилучшую норму рентабельности.
С теоретической точки зрения проведенное исследования показало, что управление оборотными средствами предприятия должно основываться на двух важных аспектах:
- минимизации риска снижения ликвидности и, как следствие, обеспечение необходимого уровня платежеспособности;
- максимизации прибыли за счет оптимизации структуры текущих активов и повышения их рентабельности.
Резюмируя, авторы считают, что принятие решений в области управления оборотными средствами предприятия сводится к поиску компромисса между поддержанием платежеспособности и максимизацией прибыли, что, в свою очередь, ставит руководство перед решением основных задач: сведением риска падения ликвидности к минимуму и обеспечение рациональной структуры и рентабельности оборотных средств.
Список литературы /References
1. Бабенко И.В. Управление оборотными активами: логистический подход: Монография / Бабенко И.В. -М.: Инфра-М, 2018. - 167 с.
2. Бережной В.И. Бухгалтерский учет: учет оборотных средств: учебное пособие / Бережной В.И., Суспицына Г.Г., Бигдай О.Б. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2023. - 192 с.
3. Бобылева А.З. Управление оборотным капиталом: учебник / А.З. Бобылева, О.М. Пеганова. - М.: Юрайт, 2023. - 251 с.
4. ПолякГ.Б. Финансовый менеджмент: учебник / Г.Б. Поляк - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2023.
- 412 с.
5. Российский статистический ежегодник. 2022: Стат.сб. / Росстат. -М., 2022 - 691 с. Режим доступа: https:// rosstat.gov.ru/ storage/ mediabank/ Ejegodnik_2022.pdf.
6. Румянцева Е.Е. Экономический анализ: учебник / Е.Е. Румянцева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2023. - 533 с.
7. Финансы России. 2022: Стат.сб./ Росстат. - М.: 2022. - 392 с. Режим доступа: https:// rosstat.gov.ru/storage/mediabank/Finans_2022.pdf.
