CC BY
0
СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ ДОЛЛАРИЗАЦИИ Антропова К.О.
Антропова Ксения Олеговна -бакалавр, экономический факультет, Санкт-Петербургский государственный университет, г. Санкт-Петербург
Аннотация: в данной статье рассматриваются явления использования иностранной валюты, преимущественно доллара США, в качестве средства платежа, меры стоимости и хранения сбережений внутри национальной экономики. Автором подробно проанализированны причины долларизации, включая экономическую нестабильность, высокую инфляцию, недоверие к национальной валюте, а также исторические и политические факторы. В работе освещены последствия долларизации, как положительные, так и отрицательные, для экономической системы страны.
Ключевые слова: долларизация, иностранная валюта, экономическая нестабильность, инфляция, национальная валюта, экономическая политика, доверие, меры сбережений, последствия долларизации, институциональные факторы.
THE ESSENCE AND CAUSES OF DOLLARIZATION Antropova K.O.
Antropova Kseniia Olegovna - Bachelor, FACULTY OF ECONOMICS,
ST. PETERSBURG STATE UNIVERSITY, ST. PETERSBURG
Abstract: this article examines the phenomena of the use of foreign currency, mainly the US dollar, as a means of payment, a measure of value and storage of savings within the national economy. The author analyzes in detail the causes of dollarization, including economic instability, high inflation, distrust of the national currency, as well as historical and political factors. for the country's economic system.
Keywords: dollarization, foreign currency, economic instability, inflation, national currency, economic policy, confidence, savings measures, consequences of dollarization, institutional factors.
Введение
Нация может выбрать полное или частичное замещение валюты. Некоторые страны могут решить полностью заменить свои национальные деньги иностранными. В некоторых случаях страна может распространять обычные денежные средства, но решает использовать валюту другой страны в конкретных случаях, например, для международной торговли. Обычно полная замена валюты происходит только после значительного события, будь то политическое или экономическое.
Замещение валюты - использование страной иностранной валюты вместо своей национальной валюты или в дополнение к ней, главным образом из-за большей стабильности этой иностранной валюты для проведения транзакций и в качестве законного платежного средства. Замещение валюты часто происходит в развивающихся странах, странах без национальной валюты и в странах со слабым, нестабильным правительством или экономическим климатом. Например, граждане страны с экономикой, подверженной гиперинфляции, могут использовать стабильную валюту, такую как доллар США или евро, для проведения официальных транзакций.
Явление финансовой долларизации уже на протяжении длительного времени является насущной проблемой для стран с формирующимися финансовыми рынками, в том числе для России. С одной стороны, это явление может быть связано с объективными исторически обусловленными факторами, такими как опыт финансовых кризисов и эпизодов высокой инфляции. С другой - сохраняющийся интерес к этой теме объясняется долгосрочными негативными последствиями долларизации для эффективности денежно-кредитной политики и финансовой стабильности.
Твердую валюту обеспечивают сильная экономика и независимый Центральный банк. Без этих двух ключевых факторов никакой крупномасштабной дедолларизации не получится. В работе акцентируется внимание на то, что лучшей программой по укреплению позиций рубля на внутреннем рынке РФ и во
внешней торговле должен быть план крупномасштабных структурных реформ в России с целью создания широко диверсифицированной экономики.
Сущность и причины долларизации
Большинство стран нашего мира имеют свою денежную единицу и денежную систему. Несмотря на это, государства, юридические и физические лица активно, прибегают к использованию иностранной валюты для проведения расчетов и платежей, а также формирования накоплений. При этом основной иностранной валютой является доллар США, в результате чего наблюдается высокая степень «долларизации» во многих странах.
Начало долларизации мировой экономики было положено в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. В основу созданной валютной системы было положено использование кроме золота долларов США в качестве мировых денег, а сама американская валюта получила статус ведущей. В то время это представлялось оправданным, так как экономика США являлась крупнейшей и наиболее устойчивой в мире. Кроме того, доллар США оставался единственной валютой, обмениваемой на золото. В послевоенные годы размер золотого запаса США оценивался более чем в 8135 тонн. В дальнейшем, несмотря на отмену золотого содержания, доллар сохранил и до сих пор удерживает свои лидирующие позиции.
Сейчас под долларизацией понимают замену национальной валюты долларом США, который используется в качестве средства обращения и сбережения, а также и меры стоимости.
Вместе с тем, глубина долларизации, ее проявления и причины могут быть различными. В зависимости от степени признания и проникновения в экономику выделяют несколько видов долларизации (таблица 1).
Причины долларизации в настоящее время разнообразны. В частности, экономическая нецелесообразность эмиссии собственной валюты, невозможность использования экономических инструментов и рычагов валютного регулирования, экономическая целесообразность использования доллара и так далее. Для полуофициальной и неофициальной долларизации в качестве основной причины можно назвать нестабильность и недостаточный уровень конвертируемости национальной валюты, а так же отсутствие четкого контроля со стороны государства над предложением денег и валютным рынком. Все это заставляет участников экономических отношений отдавать предпочтение доллару как устойчивой и свободно конвертируемой валюте и использовать его не только как средство расчетов/платежей и накопления, но и как базу для установления цен.
Таблица 1. Виды и характеристика долларизации.
Параметр сравнения Вид долларизации
официальная полуофициальная неофициальная
Национальная валюта полный отказ от национальной валюты официально существует официально существует
Использование национальной валюты не используется используется и имеет приоритет по отношению к доллару используется для мелких сделок и официальных плптежей
Доллар США привязан как законное платежное средство привязан как платежное средство не привязан как платежное средство
Использование доллара США — как платежное средство; — как средство накопления — как дополнительное (второстепенное) платежное средство; — как средство накопления преобладает — как ведущее платежное средство (преобладает при проведении крупных платежей); — как средство накопления преобладает
На первый взгляд может показаться, что ничего страшного для экономики страны долларизация не несет. Напротив, интенсивные процессы интеграции и глобализации в современном мире подталкивают страны к повторению истории с Бреттон-Вудской системой на новом витке развития мировой валютной системы.
Наиболее явно плюсы долларизации проявляются при наличии устоявшихся обширных экономических связей с долларовой зоной. Использование доллара в подобной ситуации приводит к серьезной экономии, связанной с отсутствием необходимости страхования валютного риска, снижению риска непрогнозируемого роста процентных ставок, невыполнения долговых обязательств и ухудшения общеэкономической среды.
Для развивающихся стран с высоким уровнем инфляции и слабой национальной валютой официальная долларизация должна рассматриваться не только как обязательный этап становления экономики, но и как
инструмент стабилизации валютного курса и рынка, уменьшения потребности финансовой системы в дополнительных резервах.
Тем не менее, даже официальная долларизация имеет существенные недостатки экономического, политического и психологического характера.
В первую очередь следует отметить, что страны зачастую не желают отказываться от собственной валюты, являющейся символом государственности, наравне с флагом или гимном. Поэтому отказ от национальной валюты ассоциируется с потерей экономического и политического суверенитета.
С утратой национальной валюты страна теряет право получения эмиссионного дохода, возможность проведения независимой денежно-кредитной и валютной политики, включая возможность предоставления кредитов национальным банком на пополнение ликвидности банковской системы. По существу, роль национального банка становится ничтожной и сводится к формированию достаточного объема резервов, способных обеспечить минимальную ликвидность.
Если страна не находит в себе сил признать долларизацию, то последствия могут быть плачевными, вплоть до полной разбалансировки экономики. И только официальное признание долларизации при сохранении собственной валюты в совокупности с наличием политической воли позволяет стране осуществлять шаги по направлению к стабилизации экономики.
Таким образом, долларизация может рассматриваться не только как своего рода болезнь становления экономики стран в современных условиях, требующая серьезных взвешенных мер по ее преодолению, но и как неотъемлемый этап развития, способный привести к стабилизации экономики. Заключение
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что самым очевидным решением проблем долларизации является введение валютных ограничений. Например, запрет на открытие депозитов в иностранной валюте как внутри страны, так и за рубежом. Но подобные меры связаны с опасностью развития наименее желательного вида долларизации - полуофициальной, что объясняется попытками неофициального обхода устанавливаемых ограничений.
При выборе мер по преодолению долларизации следует ориентироваться на устранение причин, а не следствий. При этом крайне важным является соблюдение баланса между использованием механизмов административных ограничений и экономических инструментов, ориентируясь на переход к последним.
Основными направлениями проведения экономической политики должны быть: увеличение процентных ставок по инструментам в национальной валюте, а также снижение темпов инфляции, уменьшение темпов внешнего обесценивания национальной валюты.
Список литературы /References
1. Бреттон - Вудская Коференция // Википедия. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https ://m.wikipedia.org/wiki/Бреттон Вудская_конференция
2. Как получилось, что весь мир продает и покупает нефть за доллары? // inform БЮРО. 29.06.2016. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://informburo.kz/mneniya/aidarkhan-kusainov/kak-poluchilos-chto-ves-mir-prodayot-i-pokupaet-neft-za-dollary.html
3. Матвеева Т.Ю. Макроэкономика: учебник для вузов. - В 2 ч. - М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2019.с. 56.
4. Рейтинг стран мира по уровню валового внутреннего продукта // World Bank Group. 11.11.2020. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://gtmarket.ru/ratings/rating-countries-gdp/rating-countries-gdp-info.
5. Указ Президента РФ от 13 мая 2017 г. № 208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https ://www. garant.ru/products/ipo/prime/doc/71572608/
