CC BY
52
УДК 658.152:330.138
Н.Л. Яблонская-Агу
аспирант, кафедра организации производства и управления персоналом,
Национальный технический университет «Харьковский политехнический институт»
СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО
МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация. В статье рассмотрены сущность и составляющие организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия, которыми являются релевантные факторы внешней среды, инновационность инвестиционной бизнес-идеи, инвестиционная привлекательность предприятия, эффективность результатов инвестирования в инновации. При помощи метода многомерного факторного анализа исследованы результаты функционирования механизма управления на предприятиях промышленности с быстрой и медленной оборачиваемостью капитала.
Ключевые слова: организационно-экономический механизм, составляющие, функционирование механизма, многомерный факторный анализ, промышленные предприятия.
N. Yablonska-Agu, graduate student of department the organization of production and management by a personnel the National technical university the "Kharkov polytechnic institute"
ESSENCE AND FUNCTIONING OF ORGANIZATIONALLY-ECONOMIC MECHANISM OF
MANAGEMENT BY INVESTMENT ACTIVITY OF ENTERPRISE
Abstract. In the article essence and constituents of organizationally-economic mechanism of management are considered by investment activity enterprises, that are relevant factors of environment, innova-tiveness of investment business-idea, investment attractiveness of enterprise, efficiency of results of investing in an innovation. Through the method of multidimensional factor analysis the results of functioning of management mechanism are investigational on the enterprises of industry with rapid and slow turnover of capital.
Keywords: organizationally-economic mechanism, constituents, functioning of mechanism, multidimensional factor analysis, industrial enterprises.
Инвестиционная деятельность предприятий является сложным и многогранным процессом, нуждающимся в управлении и представляющим собой систему связей, методов, форм, экономических рычагов и стимулов, которые в совокупности следует рассматривать как организационно-экономический механизм. Составляющие механизма находятся во взаимосвязи и взаимозависимости, реализуя поставленные цели управления. Многоаспектность составляющих, сложная структура, множественность функций механизма обусловливают инвариантность определения этого понятия. С позиций теории управления под механизмом следует понимать способ реализации объективно существующих отношений, совокупность форм и методов разрешения внутренних противоречий, возникающих в процессе аккумуляции и потребления инвестиционных ресурсов, обеспечивающих достижение целей инвестиционной деятельности, реализацию интересов ее участников. В процессе своего функционирования механизм управления инвестиционной деятельностью предприятия проходит следующие основные этапы: мониторинг внешней и внутренней среды; генерация и структуризация целей;
ранжирование мероприятий; выбор стратегической альтернативы на основе анализа показателей привлекательности объекта инвестирования, его восприимчивости к инновациям и эффективности результата; реализация выбранной альтернативы; контроллинг и мотивация персонала.
В современных условиях развития экономики Украины механизм управления инвестированием предприятий должен основываться на законодательной базе, обеспечивающей трансформацию экономических отношений. В этой связи его главной целью является разрешение противоречий между уровнем развития производительных сил объекта инвестирования - предприятия - и конкретными формами проявления производственных отношений, возникающих в процессе инвестирования. Достижение главной цели может быть осуществлено при решении комплекса задач, обеспечивающих высокий уровень эффективности вложения средств.
Организационно-экономический механизм инвестирования только тогда может стать действенным, когда в процессе достижения главной цели и решения поставленных задач будет учитывать специфику действия законов потребления, обмена, производства и распределения в условиях трансформации.
Представляя механизм управления инвестированием как организационно-экономический, необходимо отметить, что, с одной стороны, он должен организовывать и направлять все действия участников процесса вложения средств на достижение максимально возможного уровня эффективности, которую целесообразно рассматривать как единство общественной (социально-экологической) и частнопредпринимательской (технико-технологической, финансовой, организационной). С другой стороны, основным методом достижения целей должно стать экономическое стимулирование, в связи с тем, что предприятие следует рассматривать как социально-экономическую систему, определяющее значение для функционирования и развития которой имеют трудовые ресурсы, а именно - предпринимательские способности персонала.
В целом, механизм управления инвестиционной деятельностью предприятия (МУИД) с позиций информационного подхода может быть представлен совокупностью следующих составляющих, характеризующихся соответствующим набором показателей:
муид=вс и ии и ип и ЭР, (1)
где ВС - релевантные факторы внешней среды; ИИ - инновационность инвестиционной бизнес-идеи; иП - инвестиционная привлекательность предприятия; ЭР - эффективность результатов инвестирования в инновации.
Предложенная совокупность информационных составляющих организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия позволяет представить его как мегапараметрическую модель, в которой нашли отражение факторы внешней и внутренней среды субъекта хозяйствования, что позволит своевременно корректировать инвестиционную деятельность предприятия при вложении капитала в инновационные бизнес-идеи, обеспечивая его адаптивность к изменяющимся условиям хозяйствования и реализуя способность к саморазвитию.
С целью выявления тенденций, свойственных механизму управления инвестиционной деятельностью на современном этапе и проявляющихся в процессе его функцио-
нирования, следует проанализировать состояние его основной составляющей, а именно ресурсного потенциала предприятий - объектов вложения средств. При этом ресурсный потенциал целесообразно рассматривать как некоторый набор индикаторов-выходов производственной системы (финансовых, материальных, трудовых), преобразованных и полученных в результате воздействия механизма управления. В качестве объекта исследования были выбраны 18 промышленных предприятий Харьковского региона за период их функционирования с 2004 по 2011 годы. В связи с тем, что в процессе функционирования составляющих механизма управления проявляется их отраслевая специфика, количественная оценка была проведена по двум группам отраслей: с быстрой и медленной оборачиваемостью капитала. В первую группу отнесены предприятия пищевой промышленности, во вторую - машиностроения. Решение проблемы было осуществлено методом многомерного факторного анализа по типу факторизации CLASSICAL с использованием показателей, характеризующих состояние экономических ресурсов двух выделенных групп предприятий за указанный период.
При использовании факторного анализа сформированные факторы могут интерпретироваться как определенные направления развития механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия, а значения факторов - как интенсивности использования конкретных направлений, указывающих на значимость каждого из них в процессе изменения. На этом основании можно сделать вывод о том, что любая комбинация ресурсов, характеризующая меру эффективности функционирования механизма управления, может быть представлена в виде линейной комбинации базисных параметров, т.е. показателей, описывающих его состояние в любой момент времени, а, следовательно, механизм может определяться выбором соответствующих интен-сивностей, то есть имеется возможность управлять процессом его формирования, функционирования и развития.
В результате использования факторного анализа выявлено, что для предприятий с медленной оборачиваемостью капитала наибольшую значимость имеет первый фактор, объясняющий 48,82 % общей дисперсии (табл. 1).
Таблица 1 - Результаты факторного анализа для предприятий с медленной оборачиваемостью капитала
Номер Собственное значе- Процент общей диспер- Накопленная диспер-
фактора ние фактора сии фактора, % сия факторов, %
1 5,66 48,82 48,82
2 2,62 22,55 71,37
В самом факторе наибольший вес в соответствии с факторными нагрузками (более 0,65) имеют показатели общей ликвидности, оборачиваемости кредиторской задолженности, финансовой устойчивости. В связи с тем, что выделенные показатели характеризуют уровень финансового риска, первый и наиболее значимый фактор можно интерпретировать как эффективность использования заемных средств.
Для предприятий с быстрой оборачиваемостью капитала, то есть пищевой отрасли, наибольший вес имеет первый фактор, объясняющий 54,94 % общей дисперсии (табл. 2), в составе которого значимыми являются факторные нагрузки показателей финансовой устойчивости, автономии, прибыльности капитала по балансовой прибы-
ли, фондоотдачи.
Таблица 2 - Результаты факторного анализа для предприятий с быстрой оборачиваемостью капитала
Номер Собственное значе- Процент общей диспер- Накопленная диспер-
фактора ние фактора сии фактора, % сия факторов, %
1 5,15 54,94 54,94
2 2,92 19,77 74,71
Данные показатели позволяют интерпретировать этот фактор как направление использования балансовой прибыли на формирование собственного капитала. Обобщая полученные результаты, следует сделать вывод о том, что механизм управления инвестиционной деятельностью предприятий с медленной оборачиваемостью капитала направлен на эффективное использование заемных средств, с быстрой оборачиваемостью - на использование балансовой прибыли при управлении капиталом. Таким образом, механизм управления осуществляет как тактическое, так и стратегическое воздействие на инвестиционную деятельность предприятий, которая должна способствовать увеличению прибыли, объемов производства.
Проведенная количественная оценка результатов функционирования механизма управления инвестированием предприятий позволила сделать вывод: для того, чтобы в полной мере реализовать потенциал предприятия в процессе использования вкладываемых средств, организационно-экономический механизм управления инвестиционной деятельностью должен обеспечивать стратегическую направленность, высокий уровень восприимчивости к предполагаемым инновационным преобразованиям, которые следует проводить комплексно, учитывая экономические ресурсы субъектов хозяйствования.
Список литературы:
1. Боровиков В. П. STATISTICA: Статистический анализ и обработка данных в среде WINDOWS. - М.: ФИЛИНЪ, 1997. - 608 с.
2. Майорова Т. В. 1нвестицмна дiяльнiсть / Майорова Т.В. - К. : ЦУЛ, 2003. -
376 с.
3. Ястремська О.М. 1нвестицмна дiяльнiсть промислових пщприемств: методолопчы та методичн засади. Наукове видання / О.М. Ястремська. - Х. : Вид. ХДЕУ, 2004. - 472 с.
List of references:
1. Borovicov V.P. STATISTICA : the Statistical analysis and processing of data in the environment of WINDOWS. - М.: FILIN, 1997. - 608 p.
2. Mayorova Т. V. Investment activity / Т. V. Mayorova.- К. : CUL, 2003. - 376 p.
3. Iastremska О.М. Investment activity of industrial enterprises : methodological and methodical principles. Scientific edition / О.М. Iastremska. - Kh. : KhSEU, 2004. - 472 p.
