CC BY
193
СУЩНОСТЬ И ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА
Раскрываются различные трактовки финансового капитала, показаны трансформации финансового капитала по форме и по содержанию. Дается анализ взглядов на проблему финансового капитала. Отражается связь финансового капитала с рынком кредита, ценных бумаг и валютным рынком. Перечисляются основные признаки современного финансового капитала и формы его сращивания с промышленным капиталом.
Формирование и развитие финансового капитала тесно связано с эволюцией человеческого общества, расширением его потребностей. Причем финансовый капитал возник значительно позже, чем основные формы капитала, такие, как банковский, промышленный и торговый.
Появление финансового капитала традиционно относят к последней трети XIX века. Масштабное развитие процессов накопления и трансформации капиталов в этот период времени было подготовлено всем ходом экономического и производственного развития, а также изменениями в социально-экономическом устройстве многих стран. XX век стал веком крупного и крупнейшего производства, веком акционерных обществ.
Возникновению сначала на практике, а позже в теории понятия финансового капитала способствовали следующие основные факторы:
- концентрация и централизация производства и капитала;
- развитие конкуренции, причем как внутриотраслевой, так и межотраслевой;
- научно-технический прогресс, применение новых технологий производства, новой более совершенной и эффективной техники;
- усиление зависимости различных производств и предприятий друг от друга;
- расширение территориальной экспансии крупных капиталов.
К середине века эти факторы многократно усилили свое влияние на процесс развития финансового капитала и вкупе с вновь появившимися определили его эволюцию. Таким образом, развитие финансового капитала не исчерпывается стадией его зрелости, а предполагает его постоянное движение, совершенствование и включает процессы его возникновения, становления и качественного преобразования.
Интерес к фундаментальному осмыслению экономической природы категории «финансовый капитал» не является для экономической
теории и практики новым. В конце XIX - начале XX в. экономисты и финансисты стали обращать внимание на объективно складывающуюся потребность крупных промышленных производств в активном непосредственном участии финансово-кредитных учреждений в процессе обеспечения экономического роста, выходящем за рамки только предоставления кредитов. Во многом позиции экономистов того времени (Дж. Гобсона, Р. Гильфердинга, В.И. Ленина) заложили основы понимания и сущностного восприятия процессов взаимосвязи банковского и промышленного капитала.
Возникнув, финансовый капитал динамично и постоянно развивался многие десятилетия, трансформируясь по форме и обогащаясь по содержанию. Сложность и многоплановость данной экономической категории предопределяет отсутствие единого подхода к его содержанию и процессу его формирования. Причем достаточно острая полемика по поводу содержания финансового капитала разгорелась с самого начала его появления и определения в науке и продолжается вплоть до настоящего времени. Однако сегодня акценты в исследовании данной экономической категории несколько сместились. Ушел в прошлое идеологизированный, классовый взгляд на финансовый капитал. Теперь он рассматривается как объективная и неизбежная реальность, которая характерна для всех стран, но имеет разнообразные формы проявления. В настоящее время существующие научные взгляды на проблему финансового капитала затрагивают более прикладные аспекты -какой должна быть роль банков в процессе образования и функционирования финансовопромышленных групп, что следует включать в понятие финансового капитала на современном этапе его развития, какое влияние финансовый капитал и финансовая олигархия оказывают на хозяйство страны и т. д.
В целом можно отметить, что категория «финансовый капитал» в современной эконо-
мической литературе наполнена иным экономическим смыслом и содержанием, нежели это было в советские времена и тем более в начале века. Сегодня финансовый капитал часто отождествляется с капиталом денежным. Близкими по значению к нему понятиями являются «банковский капитал», «промышленный капитал», «денежные средства» различных экономических субъектов, их активы и пассивы, «финансовые структуры», «рынок финансов», «финансовые отношения», «международный капитал».
Можно сказать, что все эти понятия имеют собственное экономическое содержание и значение, и даже употребляемые вместе, они не отражают полностью сущности такого экономического явления, как финансовый капитал. Чаще всего финансовый капитал употребляется в связи с понятием финансового рынка. Вместе с тем сегодня он достиг такой стадии в своем развитии, что зачастую выходит за пределы финансового рынка. Многообразие видов капиталов, формирующих финансовый, определяет его связь с множеством других рынков, на которых обращаются не только материальные, но и нематериальные ценности.
Современному этапу развития экономических отношений более соответствует определение финансового капитала как свободного капитала, который изначально существует в денежной форме и который через посредство финансового рынка вложен в разнообразные финансовые инструменты в целях получения дохода.
Свободный денежный капитал в настоящее время нельзя отождествлять только с банковским капиталом. Современный финансовый рынок по своим составу и структуре - сложное образование и включает в себя множество сегментов кроме кредитного рынка. Соответственно по своей структуре финансовый капитал может рассматриваться как интегрированный промышленный и ссудный капитал.
Подобный взгляд на финансовый капитал через призму финансового рынка оказывается крайне важным и актуальным именно для настоящего времени. В момент формирования понятия финансового капитала в начале XX века такое его определение было бы едва ли правильно и корректно, так как существовало ограниченное количество форм сращивания банковского капитала с промышленным. Более того, финансовый капитал рассматривался ис-
ключительно как явление, формирующееся на основе переплетения интересов банков и промышленных предприятий и последующего сращивания их капиталов. Между тем история мировой экономики богата примерами того, что в разных странах условия формирования финансового капитала могут серьезно отличаться, что определяет и отличия в формах его организации и в инструментах, которые используются для трансформации накопленных сбережений в производственные инвестиции. В частности, в Германии, на примере которой В.И. Ленин и Р. Гильфердинг исследовали становление финансового капитала, банковские кредиты промышленным предприятиям действительно стали основным инструментом для формирования финансового капитала. Однако в других странах, например в США, основным инструментом стали ценные бумаги, через приобретение которых осуществлялось проникновение свободных денежных капиталов одних сфер и отраслей в другие и сращивание этих капиталов. Причем происходило это как при посредстве взаимоотношений клиент - банк, так и минуя их, то есть напрямую.
Финансовый рынок, таким образом, выступает как своеобразная среда существования финансового капитала, вне этого рынка финансовый капитал сегодня не существует. Следуя традиционному взгляду на финансовый рынок, можно сказать, что на нем осуществляются сделки с разнообразными финансовыми активами, которые опосредуют перераспределение свободных денежных капиталов и накоплений различных экономических субъектов в целях обеспечения условий для экономического роста. Соответственно посредством финансового рынка свободный капитал может вкладываться в разнообразные активы: иностранную валюту, банковские депозиты, межхозяйственные займы, государственные займы, ценные бумаги, драгоценные металлы.
Такие два сегмента финансового рынка, как кредитный рынок и рынок ценных бумаг, в первую очередь обеспечивают формирование и функционирование финансового капитала. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов происходит не столько сращивание капиталов, сколько изменение их внешней формы. Хотя они также могут способствовать и накоплению и сращиванию капиталов, так как сделки с валютой и с драгоценными металлами реализуются через банки. Следовательно, они
будут способствовать укреплению взаимоотношений банков и клиентов.
Финансовый рынок обеспечивает концентрацию спроса и предложения временно свободных денежных средств. Через него эти средства трансформируются в производительную форму использования, потребляются финансовым капиталом.
Финансовый капитал - особая экономическая категория. Через свои связи с различными отраслями и сферами хозяйства он контролирует не только денежный или финансовый, а все виды рынков, имеет отношение ко всему, что связано с экономической деятельностью человека и общества. Финансовый капитал контролирует и рынок ресурсов, и рынок товаров и услуг, и рынок инноваций, то есть практически все сферы, все области экономической деятельности.
Экономическая сущность финансового капитала характеризуется выполняемыми им функциями, к числу которых относят перераспределительную, воспроизводственную, накопительную и регулирующую. Не менее важными являются сегодня социальный и политический аспекты финансового капитала.
Так, обеспечивая аккумулирование значительных финансовых ресурсов, финансовый капитал открывает большие возможности для развития социальной сферы, финансовой поддержки социальных программ, спонсорства и благотворительности. С одной стороны, развитие финансового капитала, как известно, способствует значительной социальной поляризации общества, а с другой - его накопление означает одновременно и увеличение ресурсов государственного бюджета, различных общественных и внебюджетных фондов.
Свойства или характерные черты современного финансового капитала во многом определяются условиями его развития и трансформации на протяжении XX века.
В современном финансовом капитале переплетаются не только банковский и промышленный. Эти две формы составляют лишь материальную основу финансового капитала. Хотя в некоторых случаях возможна и замена или дополнение промышленного капитала капиталом торговым (например, в России за время перестройки в конце 80-х годов основной капитал был накоплен именно в сфере торговли). В финансовом капитале сегодня переплетаются кроме банковского, торгового и промышленного
капиталов и другие, так называемые невещные формы капитала: человеческий, социальный, информационный, институциональный, политический и т. д.
Переплетение финансового капитала с человеческим и научным происходит по линии взаимодействия его с научно-исследовательскими институтами и учебными заведениями. Это становится необходимым в результате развития двух объективных процессов: превращения науки в непосредственный фактор производства, с одной стороны, и, с другой - монополизации финансовым капиталом процессов формирования и воспроизводства человеческого капитала (в том числе подготовки и переподготовки кадров, организации досуга человека). Соответственно в настоящее время можно говорить о сращивании финансового капитала и человеческого, о переплетении его с наукой, высшей школой, системой производственного обучения. Наиболее ярко данное слияние проявляется, если происходит организационное объединение научных и учебных подразделений и промышленных предприятий в одно целое, в крупную корпорацию.
Могут наблюдаться и другие формы переплетения финансового капитала с человеческим и научным. Например, монополии, имеющие собственные научные объединения и учебные комплексы, вступают в тесное взаимодействие с «внешними» по отношению к этой монополии лабораториями, университетами и пр., которые втягиваются в сферу их влияния и контроля.
Слияние финансового капитала с политическим прослеживается через сращивание банковского и промышленного капиталов со структурами государственной власти, с политическими партиями и направлениями. Сращивание финансового капитала с государством происходит по сути дела с момента формирования этого капитала, обретения им самостоятельных черт. Причем методы такого сращивания имеют определенные отличия от тех, которые применяются на уровне частного капитала. Между тем здесь присутствует и много общего. Это может быть как личная уния, так и совместное владение, реализация совместных проектов и программ и другие формы вплоть до национализации крупных банков, промышленных, транспортных и других компаний и соответственно проникновения государства в сферы господства финансового капитала. Но национализация - это слишком явный и не самый
распространенный метод сращивания государства с финансовым капиталом.
Финансовый капитал и государство образуют сегодня сложную систему, в которой отдельные элементы тесно переплетаются и оказывают друг на друга очень неоднозначное влияние. С одной стороны, финансовый капитал, его функционирование и накопление выгодны государству с точки зрения тех огромных налоговых платежей, которые поступают в бюджет, реализации благотворительных и спонсорских проектов. В свою очередь, государство во всех странах проводит особую политику в отношении крупного капитала, создавая для его развития особые благоприятные условия, хотя и не допуская при этом монополизации отраслей и всего хозяйства.
Одновременно с проникновением в финансовый капитал новых видов капитала меняется роль и наполнение его материальной основы -банковского и промышленного капиталов, они сами становятся более сложными по структуре и по содержанию.
Сфера деятельности современных банков значительно расширилась, увеличились разнообразие и объемы совершаемых ими операций, деятельность их все в большей сфере ориентируется на универсальность и глобальный характер. Банковский капитал все чаще и все в больших масштабах вторгается в смежные и даже совсем нетрадиционные для него сферы деятельности. Усиливается ориентация банков на международные рынки капиталов. Не случайно происходящие изменения очень часто называют «финансовой революцией».
Огромное влияние на развитие и трансформацию финансового капитала оказывает беспрецедентный динамизм развития небанковских институтов (страховых, инвестиционных, финансовых компаний, пенсионных фондов и т. д.). За счет широкого их участия в функционировании финансового рынка, и в первую очередь такого его сегмента, как рынок ценных бумаг, роль этих организаций в развитии финансового капитала сравнивается по сути дела с ролью банков.
Процессы взаимопроникновения капитала происходят постоянно. Если банковский, промышленный, торговый, человеческий, социальный, культурный и другие формы капитала, каждая в отдельности, являются частными формами капитала, то финансовый капитал-это более общая, более текучая форма капита-
ла, постоянно возникающая в процессах сращивания капитала. Финансовый капитал пронизывает все сферы деятельности капитала, сливается с этими капиталами, существует на всех рынках. Именно такое единое существование финансового капитала во всех сферах позволяет сделать обобщающий вывод о его жизнеспособности.
Он, как никакой другой вид или форма капитала, может приспосабливаться к меняющимся окружающим условиям, трансформируясь по форме и по содержанию, приобретая новые, не свойственные ему черты. Например, в реформируемой России и в ряде бывших социалистических стран становление финансового капитала в конце 80-х- начале 90-х годов XX века сопровождалось не столько концентрацией и централизацией, сколько обратными процессами
- деконцентрации, разукрупнения. На основе этих процессов происходило обретение экономическими субъектами собственной независимости и самостоятельности. Это было связано с тем, что в период существования СССР промышленность, сельское хозяйство, банковская система достигли огромного уровня концентрации. Но это касалось именно концентрации на уровне процессов производства, средств банков и банковской системы. Подлинной же концентрации капитала в данном случае не наблюдалось. Поэтому появление и развитие цивилизованной формы финансового капитала сопровождалось последующей концентрацией и централизацией капитала, как в производстве, так и в банковской сфере.
Кроме того, в значительной степени трансформировалась промышленная составляющая финансового капитала - производственные корпорации. Новые черты появились в их производственной, научно-технической деятельности, организационном устройстве и характере осуществляемых операций. Изменились принципы отраслевой и межотраслевой ориентации, система взаимосвязей друг с другом. Появились изменения и в методах контроля над немонополизированным сектором бизнеса, в общей рыночной стратегии. Существенно изменился характер взаимоотношений с внешнеэкономической сферой (механизмы участия, формы борьбы и т. д.). Деятельность большинства компаний все больше приобретает так называемый глобальный характер. Качественное изменение международного характера деятельности производственных пред-
приятий сопровождалось усилением диверсификации их деятельности.
Таким образом, современный финансовый капитал характеризуется следующими основными признаками:
- разнообразие и множественность форм его реализации;
- перерастание узких рамок только банковского и промышленного капитала и проникновение финансового капитала во все сферы и отрасли человеческой жизнедеятельности;
- способность к саморазвитию;
- постоянное развитие и совершенствование как под воздействием изменения тенденций окружающего мира, так и в связи с действием собственных внутренних противоречий;
- тесное сращивание с государством, переплетение интересов;
- сохранение главенства промышленного капитала и тенденций его развития в обеспечении трансформационных процессов, происхо-
дящих в финансовом капитале, с одновременным усилением роли других видов капитала, переплетающихся в финансовом;
- интернационализация, перерастающая постепенно в глобализацию.
Несмотря на серьезные сдвиги в современном производстве, торговле, банковском деле, происходящие под воздействие указанных факторов, объективная основа и логика интеграции различных форм капитала сохраняется и в настоящее время. Концентрация производства обусловливает концентрацию и централизацию капитала, определяет концентрацию банковского, торгового и в конечном итоге -финансового капитала.
Основные факторы и тенденции, которые определяли развитие финансового капитала на протяжении XX века и повлияли на интеграцию банковского капитала с промышленным, не утратили своего значения и в настоящее время, а дополнились новыми процессами.
Список использованной литературы:
1. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. - М: Гос. из-во, 1924. - 453 с.
2. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма / Полн. собр. соч., т. 27, с. 345.
3. Дж. Гобсон. Империализм. - Лондон, 1802 г.
