CC BY
235
♦-♦
kafedra_bankdelo@ssea.runnet.ru Сергей Борисович Коваленко,
доктор экономических наук, профессор кафедры банковского дела, денег и кредита, Саратовский социально-экономический институт (филиал)
РЭУ им. Г. В. Плеханова
travkina.elena74@mail.ru Елена Владимировна Травкина,
доктор экономических наук, профессор кафедры банковского дела, денег и кредита, Саратовский социально-экономический институт (филиал) УДК 336.7 РЭУ им. Г. В. Плеханова
СТРУКТУРА СОВРЕМЕННЫХ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
В статье обосновывается авторская позиция относительно структуры современных кредитных отношений. Отмечено многообразие и усложнение связей между составляющими ее элементами. Рассмотрены формы взаимодействия между кредиторами, заемщиками и институтами инфраструктуры кредитных отношений. Представлена оригинальная схема структуры современных кредитных отношений. Сделан вывод о большом значении анализа структуры современных кредитных отношений для их регулирования с целью обеспечения их эффективного функционирования.
Ключевые слова: кредитные отношения, структура, кредиторы, заемщики, ссуженная стоимость, инфраструктура, взаимодействие.
S.B. Kovalenko, Ye.V. Travkina
STRUCTURE OF MODERN CREDIT RELATIONS
The authors present an original opinion on the structure of credit relations in modern economy. The paper highlights diversity and complexity of relations between its constituent elements, considers different forms of inter-action between lenders, borrowers and institutions of credit relations infrastructure. An original approach to the structure of modern credit relations is discussed. Conclusion is made about the importance of analyzing the structure of the modern credit relations in order to control them better and ensure their effective functioning.
Keywords: credit relations, structure, lenders, borrowers, lending money, infrastructure, interaction.
В современной экономической литературе имеется немало работ, рассматривающих различные аспекты функционирования кредитных отношений. Обзор трактовок кредитных отношений представлен в [5]. Факторы развития кредитных отношений рассматриваются в [6]. Вопросы инфраструктурного обеспечения кредитных отношений исследуются в [4] и [5]. Вместе с тем структура современных кредитных отношений, отражающая весь спектр взаимосвязей между составляющими ее элементами, в экономической литературе не представлена.
Традиционно в экономической литературе в качестве структурных элементов кредитных отношений выделяют кредиторов, заемщиков и ссуженную стоимость [1; 2; 3; 7]. На наш взгляд, структурным элементом кредитных отношений следует считать и их инфраструктуру. Именно взаимодействие кредиторов, заемщиков, ссуженной стоимости и институтов инфраструктуры кредитных отношений обусловливает целостность кредитных отношений.
Современные кредитные отношения характеризуется многообразием и усложнением связей между составляющими их элементами. В современные кредитные отношения вовлечены как все экономические
субъекты, так и практически все ценности общества: товарно-материальные активы, недвижимость, деньги, ценные бумаги, валюта.
Взаимодействие различных экономических субъектов в качестве кредиторов и заемщиков обусловливает появление и развитие многообразных форм кредита. Они представлены в табл. 1.
Наряду с вышеназванными, можно выделить и ряд прочих форм кредита, отличающихся какими-либо специфическими особенностями. В частности, ипотечный кредит предоставляется исключительно под залог недвижимости. Лизинг, базирующийся на кредитной сделке, предполагает долгосрочную аренду машин, оборудования, зданий и сооружений с правом их выкупа по остаточной стоимости. Кооперативный кредит предоставляется особыми кредитными кооперативными учреждениями - кредитными кооперативами исключительно своим членам-пайщикам. Данный кредит предполагает возможность нематериального обеспечения (круговое поручительство или личное доверие членов кооператива). Маржинальный кредит предоставляется субъектам фондового рынка под залог имеющихся у них активов (денежных средств или ценных бумаг).
Таблица 1
Формы кредита в зависимости от состава кредиторов и заемщиков
Форма кредита Кредиторы Заемщики
Банковский Кредитные организации, имеющие лицензию на осуществление кредитных операций Физические и юридические лица
Коммерческий Юридические лица Юридические лица
Потребительский Кредитные организации, торговая сеть Физические лица
Государственный Государство Отрасли, регионы, коммерческие банки
Международный Кредитор страны А Заемщик страны Б
Гражданский (личный) Физические лица Физические лица, юридические лица, государство
Различные возможности предоставления и погашения товарной и денежной ссуженной стоимости обусловливают наличие таких форм кредита, как товарная, денежная и смешанная (товарно-денежная).
Необходимым составным элементом эффективного функционирования кредитных отношений является их инфраструктура, под которой понимается совокупность организаций, способствующих возникновению, реализации и успешному завершению кредитных отношений.
Формирование и развитие инфраструктуры кредитных отношений является закономерным процессом. Базируется данный процесс на объективных экономических потребностях в развитии кредитных отношений. Изначально в российской кредитной практике развитие кредитных отношений сдерживалось рядом следующих факторов:
1) отсутствие взаимоотношений между кредиторами и заемщиками;
2) недостаток экономической информации о финансовой устойчивости заемщика, что способствовало формированию у кредитора неверной оценки его кредитоспособности;
3) невозможность для заемщика выбрать оптимальный вариант получения кредита по приемлемым для него условиям вследствие недостатка информации о кредитном рынке и о кредитных организациях;
4) отсутствие специализированных оценочных организаций, что приводило к некачественной оценке
объекта залога, который предоставлялся предлагаемыми заемщиками по кредиту (при этом кредиторы имели проблемы с хранением заложенного имущества и учетом прав на него);
5) отсутствие у кредитных организаций практики по управлению и снижению кредитного риска;
6) несовершенство законодательной базы по регулированию кредитных отношений в российской практике.
Возникновение институтов кредитной инфраструктуры в российском кредитном сегменте способствовало снижению отрицательного воздействия перечисленных выше факторов, а в дальнейшем - широкому развитию кредитных отношений.
Разновидности инфраструктуры кредитных отношений, их назначение и совокупность входящих в них институтов представлены в табл. 2.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что структура современных кредитных отношений характеризуется многочисленными взаимосвязями и взаимозависимостями между составляющими ее элементами. Она представлена на рисунке.
На наш взгляд, анализ структуры современных кредитных отношений имеет большое значение для регулирования кредитных отношений с целью обеспечения их эффективного функционирования. Регулирование может осуществляться как применительно ко всему многообразию кредитных отношений, так и применительно к их каким-либо отдельным аспектам.
Таблица 2
Разновидности инфраструктуры кредитных отношений
Виды инфраструктуры кредитных отношений Назначение Совокупность институтов
Информационная Предоставление субъектам кредитных отношений широкого массива информации друг о друге Средства массовой информации, интернет, рекламные и рейтинговые агентства, бюро кредитных историй, кредитные брокеры
Залоговая Оказание услуг по оценке залога по кредиту, его сохранности и учету прав на него Риэлторские компании, оценочные агентства, регистрационные палаты, депозитарии, автостоянки, ангары
Гарантийная Обеспечение гарантий кредиторам в полном и своевременном погашении обязательств по кредиту Гаранты и поручители, страховые и перестраховочные компании, нотариусы, судебные приставы
Правовая Регулирование кредитных отношений, защита интересов субъектов кредитных отношений Центральный банк, органы законодательной власти
Физические лица Предприятия
Банки Государство Международные финансовые институты Небанковские кредитные организации
Кредиторы
Банковский Коммерческий
Потребительский Государственный
Международный Гражданский (личный)
Ипотечный Лизинговый
Кооперативный Маржинальный
Формы кредита
Товарная Денежная Смешанная (товарно-денежная)
Физические лица Предприятия
Банки Государство Международные финансовые институты Небанковские кредитные организации
Ссуженная стоимость
Товарно-материальные активы Недвижимость Деньги Наличные Ценные бумаги Валюта
Безналичные
Заемщики
Предоставление и потребление инфраструктурных
услуг
Инфраструктура кредитных отношений
Информационная Залоговая Гарантийная Правовая
СМИ, интернет, рекламные и рейтинговые агентства, бюро кредитных историй, кредитные брокеры Риэлторские компании, оценочные агентства, регистрационные палаты, депозитарии, автостоянки, ангары Гаранты и поручители, страховые и перестраховочные компании, нотариусы, судебные приставы Центральный банк, органы законодательной власти
4
Предоставление и потребление инфраструктурных
услуг
Структура современных кредитных отношений
♦
♦
В частности, на основе анализа структуры современных кредитных отношений можно оценивать степень развития отдельных форм кредита, а также достаточность и адекватность институтов инфраструктуры кредитных отношений.
Используя различные экономико-правовые рычаги воздействия (налоги, льготы, ограничения, законодательные нормы), государство может стимулировать или ограничивать развитие отдельных форм кредита, содействовать развитию институтов инфраструктуры кредитных отношений.
1. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ, 2006.
2. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузь-менко, Е.И. Кравцов и др.; под ред. Г.И. Кравцовой. Минск: БГУ, 2003.
3. Деньги, кредит, банки: учебник / кол. авторов; под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2005.
4. Коваленко С.Б. Кредитная инфраструктура сельского хозяйства времен царской России // Деньги и кредит. 2000. № 10.
5. Коваленко С.Б., Стасенок А.Н. О сущности и структуре кредитных отношений // Теория и практика общественного развития. 2012. № 12.
6. Коваленко С.Б., Травкина Е.В. Факторы развития кредитных отношений // Теория и практика общественного развития. 2016. № 5.
7. Финансы и кредит: учеб. пособие / под ред. Т.М. Ковалевой. М.: КНОРУС, 2005.
Мария Владимировна Прянишникова,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, Саратовский социально-экономический институт (филиал)
РЭУ им. Г. В. Плеханова
РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОРГАНИЗОВАННОГО РЫНКА
ЦЕННЫХ БУМАГ
Дальнейшее развитие отечественной экономики должно осуществляться на интенсивной основе за счет мобилизации имеющихся резервов организованного рынка ценных бумаг, основу которого составляет деятельность фондовых бирж. На протяжении последних десятилетий в этой сфере аккумулировались экономические ресурсы, что выдвинуло ее на первый план в ходе проведения современных экономических реформ. Вопросы выявления и мобилизации резервов фондовых бирж являются первостепенной задачей экономической науки, их решение должно лежать в одном из двух направлений: 1) экономичное использование ресурсов наличного производственного потенциала организаторов и участников рынка ценных бумаг при обеспечении необходимого уровня конкурентоспособности; 2) экономия на основе изыскания новых возможностей качественного совершенствования производственного и научно-технического потенциала участников.
Ключевые слова: капитализация рынка, конкурентоспособность, организованный рынок ценных бумаг, резервы повышения экономической эффективности, финансовые резервы.
M.V. Pryanishnikova
RESERVES FOR INCREASING ECONOMIC EFFICIENCY OF ORAGANIZED SECURITIES MARKET
The paper states that further development of Russian economy requires intensive mobilization of existing potential of the organized securities market which is based on the activities of stock exchanges. Over the past decades significant economic resources have accumulated in the securities market and now it is pushed to the forefront of the current economic reforms. Challenges of identifying and utilizing the stock exchanges reserves are the primary task of economics; their solution lies in one of two directions: 1) economic use of the resources of available production capacity by the organizers and participants of securities market while ensuring necessary level of competitiveness; 2) saving through finding new opportunities of qualitative improvement of the production and R&D potential of the market participants.
Keywords: market capitalization, competitiveness, organized securities market, reserves to increase economic performance, financial reserves.
bdw marprya@mail.ru
УДК 336.761
Для успешной реализации задач стабилизации и сбалансированности экономики России, обеспечения ее последующего развития необходима максимальная мобилизация всех резервов экономики, в том числе экономических резервов организованного
рынка ценных бумаг, в котором на протяжении десятилетий концентрировались финансовые, материально-технические, инжиниринговые, инновационные и кадровые ресурсы. В течение последних 20 лет организованный рынок выступает локомотивом развития
