CC BY
201
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №03-1/2017 ISSN 2410-6070_
существенные различия в уровне концентрации добычи исходного сырья, что усиливает монополистическое положение ряда стран (до90% мирового выпуска молибденовых концентратов приходится на Канаду, 70% вольфрама на Китай). Ориентация большинства развитых стран на дальнепривозное качественное сырье усиливает территориальный разрыв между основными регионами добычи исходного сырья и выпуска МП, что способствует сохранению монополизма в ценообразовании и высокой доли транспортных затрат в стоимости производимой товарной продукции.
Подводя итог, отметим, что современный мировой рынок МП функционирует и одновременно подвергается трансформации под воздействием резко направленных факторов. Первую группу составляют общесистемные факторы, положительно воздействующие на механизм и результативность деятельности данного рынка. Для проведения объективного анализа одновременно необходим учет основных факторов, усложняющих работу рынка МП. Их консолидирующее воздействие усиливает транспарентность и одновременно дифференцированность этой глобальной системы коммерческого обмена изделиями металлургического производства.
Список использованной литературы:
1. Новиков Н. И., Новикова Г. В. Тенденции, состояние и перспективы мирового и отечественного рынков металлопродукции// Вестник Челябинского государственного университета. - 2015. - N° 12. Экономика. Вып. 50. - С. 44-53.
2. Спартак А. Н., Хохлов А. В. Совершенствование методологических подходов к анализу российского экспорта/ А. Н. Спартак., А. В. Хохлов// Российский внешнеэкономический вестник. - 2016. - № 5. - С. 3 -15.
3. Ревинская Л. Ю. Тенденции развития мировой и российской черной металлургии в кризисный период/ Л. Ю. Ревинская// Экономические науки. - 2015. - № 2. - С. 72 - 77.
4. Новиков И. Н. Мировой рынок металлопродукции 2015: тенденции, состав [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://cyberleninka.ru.
5. Воловик Н. Внешняя торговля/ Н. Воловик// Экономическое развитие России. - 2016.- №1. -Т. 23. - С. 18 - 21.
© Гафарова К.Э., Осадчий Е.И., 2017
УДК 658.14 (470.620)
О.А. Герасименко
К.э.н., доцент
ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина»
г. Краснодар, Российская Федерация В.И. Молокова
студентка
ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина»
г. Краснодар, Российская Федерация
СТРУКТУРА КАПИТАЛА И ВОЗМОЖНОСТИ ЕЕ ОПТИМИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «УНИВЕР САЛ- ЭЛЕКТРОМОНТАЖ»)
Аннотация
В данной статье поговорим о структуре капитала и возможностях ее оптимизации. На основе бухгалтерского баланса ООО «Универсал-электромонтаж» был проведен анализ структуры капитала организации. На основе проведенного анализа структуры капитала ООО «Универсал-электромонтаж», был предложен один из методов ее оптимизации - это эффект финансового левереджа.
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №03-1/2017 ISSN 2410-6070_
Ключевые слова
Структура капитала, организация, оптимизация, заемный капитал, собственный капитал,
методы, эффект финансового левереджа.
Структура капитала корпорации представляет собой соотношение между собственным капиталом и заемным, аккумулированных для долгосрочного финансирования корпорации. Насколько эффективно оптимизирована структура капитала организации зависит успешное воплощение финансовой стратегии корпорации в целом [1].
Актуальность данной темы, объясняется довольно просто тем, что каждая корпорация преследует цель извлечь наибольшую прибыль с наименьшими затратами для себя. А успешный финансовый результат организации зависит от оптимального состояния ее капитала.
Структура капитала корпорации раскрывает особенности не только финансовой деятельности, но и инвестиционной, и операционной, и конечно же оказывает немалое влияние на конечный результат. Структура капитала воздействует на показатели рентабельности активов и собственного капитала, на коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности [2].
Что касается оптимальной структуры капитала организации, то есть оптимального соотношения заемного капитала и собственного, то она должна колеблется в приделах отношения 40:60 процентов.
Перед тем, как полностью перейти к раскрытию тем статьи, необходимо дать характеристику, что же такое собственный капитал организации и заемный.
Собственный капитал организации представляет собой стоимость или же денежную оценку имущества организации, которое является полной собственностью предприятия. Заемный же капитал - это капитал привлекаемый организацией извне, то есть со стороны в виде кредитов, ссуд, выдаваемых на определенный срок и в определенном размере под процент и под какие-либо гарантии [3].
Теперь целесообразно определить какие же бывает методы оптимизации структуры капитала организации. Определим основные методы:
1. Оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой устойчивости в прогнозе (в данном методе применяется механизм финансового рычага).
2. Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости. Данный метод необходимо проводить на основе оценки стоимости капитала и осуществить много вариантов расчетов средневзвешенной стоимости капитала.
3. Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков. Указанный метод представляет собой процесс с дифференцированным выбором источников финансирования активов организации. В этой связи, все активы подразделяются на 3 группы: внеоборотные активы; постоянные оборотные активы и переменные оборотные активы [4].
В целом оптимизация структуры капитала производится для того, чтобы как можно эффективно установить умеренную пропорциональность между его доходностью и стоимостью [3].
Для того, чтобы изучить оптимизацию структуры капитала на практике, представим структуру капитала ООО «Универсал-электромонтаж» (таблица 1). Но для начала скажем несколько слов о деятельности данной организации.
ООО «Универсал-электромонтаж» - фирма по предоставлению и оказанию электромонтажных услуг, находящаяся в г. Славянске-на-Кубани и занимающая лидирующие позиции в сфере своей деятельности на территории района.
Таблица 1
Структура капитала ООО «Универсал-электромонтаж» за 2015 год
Наличие средств, тыс. руб. Структура, %
Показатель На начало года На конец года Изм. На начало года На конец года Изм.
Собственный капитал - всего 9157 10844 1687 92,2 93,6 1,4
в том числе: - уставный капитал 10 10 0 0,1 0,1 0
МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №03-1/2017 ISSN 2410-6070
Продолжение таблицы 1
- резервный капитал 13 13 0 0,2 0,1 -0,1
- нераспределенная прибыль 9134 10821 1687 99,7 99,8 0,1
Заемный капитал - всего 771 747 -24 7,8 6,4 -1,4
- краткосрочные обязательства 771 747 -24 100,0 100,0 0
из них: - кредиторская задолженность 771 747 -24 100,0 100,0 0
ИТОГО 9928 11591 1663 100,0 100,0 -
Исходя из данных таблицы 1, важно отметить тот момент, что наибольший удельный вес на начало и конец 2015 года имеет собственный капитал 92,2 % и 93,6 % соответственно, что говорит о безусловном преобладании собственного капитала ООО «Универсал-электромонтаж» над заемным. А это прежде всего говорит о том, что организация не зависима от внешних кредиторов. Если поговорить подробно о составе собственного капитала, то наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль 99,7 % и 99,8 % соответственно. Однако уставный и резервный капиталы остались неизменными на протяжении периода.
Так как у ООО «Универсал-электромонтаж» соотношение собственного и заемного капитала является более чем благополучным, предположим такую гипотезу, что организация берет кредит на покупку нового электромонтажного оборудования. Проследим как это отразится на финансовом состоянии организации с помощью финансового левереджа. В свою очередь такое понятие как финансовый левередж характеризует использование заемного капитала, который влияет на рентабельность собственного капитала организации.
Предположим, что ООО «Универсал-электромонтаж» в 2015 году взял бы кредит суммой 1 млн. руб. под 11,8 % годовых. В таком случае для расчета эффекта финансового левереджа определены следующие показатели:
1. Валовый доход (ВД) равен 2111 тыс. руб.
2. Собственный капитал (СК) равен 10844 тыс. руб.
3. Заемный капитал (ЗК) будет равен 1747 тыс. руб. (так как был взят кредит на 1000 тыс. руб.).
4. Цена заемного капитала (ЦЗК) будет равна проценту, который уплачивает организация за кредит, то есть 11,8 %.
5. Ставка налога на прибыль (СНП) равна 20 %.
Эффект финансового левереджа рассчитывается следующим образом (формула 1):
ЭФЛ = ((ВД/(СК + ЗК) * 100 %) - ЦЗК) * (1 - СНП/100) * ЗК/СК [1]
Расчет эффекта финансового левереджа для ООО «Универсал-электромонтаж» выглядит следующим образом:
ЭФЛ = ((2111/(10844 + 1747) * 100 %) - 11,8 %) * (1 - 0,2) * 1747/10844.
ЭФЛ = 0,6 %.
Таким образом, по проведенным расчетам эффекта финансового левереджа для ООО «Универсал-электромонтаж» на случай того, если бы организация взяла кредит на покупку нового электромонтажного оборудования в размере 1 млн. руб. по 11,8 % годовых, можно сказать, что использование организацией данной суммы заемных средств позволило увеличить прибыльность деятельности на 0, 6 %. Естественно данный факт является положительным моментом для ООО «Универсал-электромонтаж», однако увеличение прибыльности не столь высоко. Следовательно, исследуемой организации необходимо провести аналитическую работу над возможными методами увеличения прибыли, и взять на разработку предложенный нами метод.
Подводя общий итог статьи, важно отметить, что в работе была дана характеристика структуре капитала организации и изучены методы ее оптимизации, ведь для ведения успешного бизнеса просто необходимы грамотные методы и пути оптимизации структуры капитала для увеличения прибыльности деятельности организаций. За основу исследования была взята организация по оказанию электромонтажных работ ООО «Универсал-электромонтаж». В ходе работы был проведен анализ структуры капитала и предложен один из методов ее оптимизации - это эффект финансового левереджа, с помощью которого прибыль организации увеличилась бы на 0,6 %.
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №03-1/2017 ISSN 2410-6070_
Список использованной литературы:
1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 с.
2. Герасименко О.В., Федченко В.М. Взаимосвязь величины собственного капитала, себестоимости и финансового состояния // Инновационная наука . 2016. №4-1. - С. 146-149.
3. Крыжановская А.В., Герасименко О.А. Практические аспекты механизма оптимизации структуры капитала ОАО «Приволье» // Экономика и социум . 2014. №4-3 (13). - С. 626-631.
4. Герасименко О.А., Семенова Д.В. Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капитала // Инновационная наука . 2016. №42. - С. 48-51.
© Герасименко О.А., Молокова В.И., 2017
УДК 336.7:005.52 (470+571)
Ю.Б. Елецков
студент 4 курса факультета финансы и кредит Кубанский государственный аграрный университет г. Краснодар, Российская Федерация Колкарева Э.Н.
к.э.н., доцент кафедры «Денежного обращения и кредита» Кубанский государственный аграрный университет
АНАЛИЗ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Аннотация
В данной статье рассмотрены основные показатели банковского сектора Российской Федерации, а также динамика его изменения. В ходе исследования были рассмотрены статистические данные динамики банковского сектора РФ, а также был проведен анализ темпов роста банковского сектора. В ходе исследования были сделаны выводы о влиянии определенных факторов на изменение банковской системы.
Ключевые слова Банковская система; активы и пассивы банка; кредитная организация.
Банковский сектор занимает важное место в кругообороте денежных потоков всего воспроизводственного процесса. Ресурсы банковского сектора используются не только для производства продуктов собственного переустройства, но и для производства продуктов реального мира [1]. Кредитные организации (банки) наряду с другими посредниками обеспечивают кругооборот стоимости от секторов с избытком капитала к секторам, которые имеют дефицит и неудовлетворительные потребности в привлеченных средствах (рисунок 1).
Рисунок 1 - Банковский сектор в производственном процессе
