CC BY
9А.С. ТРОШИН кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента и внешнеэкономической деятельности Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова'
Структура инвестиционного риска экономических
Под риском, нами понимается, возможность возникновения негативных последствий в рамках достижения определенной цели или осуществления плана, решения определенной задачи.
Под инвестиционным риском нами понимается возможность возникновения негативных последствий от различных форм вложений, с целью их последующего прироста. Рисковая составляющая является неотъемлемой частью процесса оценки эффективности подобных вложений, особенно инновационной направленности1.
В частности, это может отождествляться с возможностью потери предприятиями агропромышленного комплекса части своих ресурсов, снижению планируемых доходов или появлению дополнительных расходов.
Видовая структура инвестиционного риска должна отражать возрастающую сложность и динамичность внешней среды.
Нами предлагается следующая видовая структура инвестиционного риска. Рассмотрим более подробно представленные виды риска на примере агропромышленного комплекса.
Коррупционный риск отражает вероятность возникновения негативных последствий вследствие отчуждения у сельскохозяйственных организаций земельных наделов, путем противозаконных действий третьих лиц с использованием административного ресурса.
Криминальный риск характеризует вероятность возникновения негативных последствий в результате противоправных действий третьих лиц. Данный вид риска может быть рассчитан на основе таких показателей, как число зарегистрированных преступлений, число преступлений, совершенных несовершеннолетними и при их участии, среднедушевые денежные доходы (принято считать, что существует зависимость между криминогенной обстановкой и уровнем среднедушевых денежных доходов населения).
' Трошин Александр Сергеевич, e-mail: as troshin@inbox.ru
** Статья опубликована при финансовой поддержке Минобрнауки России в рамках реализации федеральной целевой программы «Научные и научно-педагогические кадры инновационной России» (№ соглашения 14.В37.21.0498)
1 См.: Дорошенко Ю.А., Ковалев А.С. Оценка эффективности инноваций в АПК // Креативная экономика, 2012, № 3, с. 81-86.
Природно-климатический риск характеризует вероятность возникновение негативных последствий в результате изменения (ухудшения) природно-климатических условий. Данный вид риска может рассчитываться на основе таких показателей, как среднегодовая температура воздуха, осадки, годовая относительная влажность.
В сельском хозяйстве природно-климатический риск имеет особое значение, поскольку существует очевидная зависимость условий и результатов производства от случайных, прежде всего, погодных факторов.
Именно погодные условия во многом определяют экономическую эффективность различных форм вложений, а также влияют на другие случайные факторы (конъюнктуру цен на сельхозпродукцию, надежность работы сельхозтехники и т.п.).
Одним из известных способов снижения риска в сельскохозяйственном производстве является прогнозирование изменения природно-климатических условий на основе мониторинговых данных.
Техногенный риск - характеризует вероятность возникновения негативных последствий в результате техногенной аварии или катастрофы.
Количественное определение техногенного риска принято осуществлять соответствующими методами анализа риска для основных стадий жизненного цикла объекта техносферы - проектирование, изготовление, испытания, эксплуатация, вывод из эксплуатации.
В рамках определения показателей техногенного риска используют критерии прочности, ресурса, надежности, живучести, а также данные по ущербам - людям, объектам техносферы и окружающей среде.
Источниками техногенного риска принято считать отказы технических систем, ошибки операторов и персонала (человеческий фактор), опасные природные процессы.
Для снижения техногенного риска можно применять такие методы, как построение систем защит и барьеров для развития техногенных аварий и катастроф, проведение диагностики и мониторинга технических систем и операторов, применение сил и средств предупреждения и локализации чрезвычайных ситуаций техногенного характера.
Техногенный риск может быть рассчитан на основе следующих показателей: выбросы загрязняющих веществ в атмосферный воздух, отходящих от стационарных источников; сброс загрязненных сточных вод в поверхностные водные объекты; использование свежей воды.
Социальный риск характеризует вероятность возникновения негативных последствий в результате нехватки трудовых ресурсов. Социальный риск может быть оценен на основе потребности работодателей в работниках, заявленной организациями в госучреждения службы занятости, среднемесячного размера социальной
поддержки на одного пользователя, уровня безработицы, величины прожиточного минимума.
К примеру, на рынке труда Белгородской области сохраняется дисбаланс между спросом и предложением рабочей силы, несмотря на рост вакансий за последние несколько лет. Основные причины -нарастающий дефицит квалифицированных кадров, серьезные деформации профессиональной структуры и низкое качество рабочей силы.
Для снижения риска дефицита трудовых ресурсов, как отмечается в программе стратегического развития Белгородской области, важно повысить эффективность функционирования отраслей, определяющих качество человеческого капитала (образование, здравоохранение, жилищный сектор) и поднять стандарты жизни населения. Необходимо осуществлять меры по повышению производительности труда (за счет повышения уровня образования и «креативности» работников), а также выработать систему приоритетной поддержки высококвалифицированных специалистов ведущих отраслей региональной экономики.
Технологический риск - характеризует вероятность возникновения негативных последствий в результате использования физически и морально устаревших технологий и оборудования в сельскохозяйственном производстве. Подобная ситуация является следствием перманентного недофинансирования сельскохозяйственного производства. В качестве показателя оценки уровня технологического риска можно использовать объем инвестиций в основной капитал. В условиях высокого уровня износа сельскохозяйственного оборудования именно объем инвестиций играет ключевую роль в снижении уровня технологического риска.
Технологическое отставание влечет за собой низкие показатели производительности оборудования и труда, высокие удельные расходы материальных ресурсов, устаревшие технологии производства, что может привести к утрате конкурентоспособности экономики региона и продукции сельскохозяйственных организаций. Производственно-технологическая база требует постоянной модернизации, основанной на использовании новейших достижений науки и технологий последнего поколения.
К примеру, несмотря на то, что на протяжении последних лет в Белгородской области наблюдается тенденция роста величины внутренних затрат на исследования и разработки, доля затрат на развитие научных исследований и разработок в общих затратах на производство валового регионального продукта по-прежнему очень мала.
Одним из основных механизмов регионального управления в данном случае, должно быть изыскание необходимых возможностей для сохранения и развития научно-технического потенциала региона посредством поддержки инноваций.
Финансовый риск — характеризует вероятность возникновения негативных последствий связанных с ухудшением финансового состояния сельскохозяйственных организаций. Адам Смит, исследуя и анализируя природу предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода такую составляющую как «плата за риск» в виде возмещения возможного убытка, связанного с предпринимательской деятельностью.
Таким образом, инвестиционный риск экономических объектов будет складываться из семи частных видов риска, каждый из которых, в свою очередь будет характеризоваться конкретным набором показателей.
В целом же, инвестиционный риск наряду с инвестиционным потенциалом являются неотъемлемой составляющей процесса оценки инвестиционной привлекательности экономических систем.
Трошин А.С. Структура инвестиционного риска экономических объектов.
Определены понятия «риск», «инвестиционный риск». Под риском, нами понимается, возможность возникновения негативных последствий в рамках достижения определенной цели или осуществления плана, решения определенной задачи.
Под инвестиционным риском нами понимается возможность возникновения негативных последствий от различных формы вложений, с целью их последующего прироста. Видовая структура инвестиционного риска должна отражать возрастающую сложность и динамичность внешней среды.
Ключевые слова: риск, инвестиционный риск, коррупционный риск, криминальный риск, социальный риск, природно-климатический риск, техногенный риск, технологический риск, финансовый риск.
Troshin A.S. Structure of the investment risk economic targets. The concepts of "risk", "investment risk." At risk, we mean, the possibility of adverse effects in the achievement of a certain goal or the plan, a specific task.
Under the investment risk we mean the possibility of adverse effects on various forms of investments, with a view to their subsequent growth. The specific structure of investment risk should reflect the growing complexity and dynamism of the environment.
Key words: risk, investment risk, the risk of corruption, criminal risk, social risk, climatic risks, technological risks, technological risks, financial risks.
