CC BY
12СТРЕСС-ТЕСТ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ: СЛУЧАЙ РОСТА ПРОСРОЧЕННОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
А. В. ЗУБАРЕВ К. Д. ШИЛОВ
В работе представлены результаты проведенного стресс-теста российской банковской системы, основной предпосылкой которого является рост риска просроченной задолженности по различным категориям кредитов. Предположения стресс-теста сформулированы на основе изменений балансов российских банков в периоды предыдущих кризисов, а также исходя из достаточно жесткого, но все же относительно реалистичного сценария развития ситуации на рынке корпоративного и розничного кредитования в текущих экономических условиях.
Результаты стресс-теста демонстрируют, что балансовый капитал 36 банков может опуститься ниже нуля, а капитал еще 43 банков — ниже допустимого уровня. Для докапитализации всех этих банков, не проходящих процедуру финансового оздоровления, могут понадобиться средства в размере 3,2 трлн руб.
Статья подготовлена в рамках выполнения научно-исследовательской работы государственного задания РАНХиГС при Президенте Российской Федерации.
Ключевые слова: российская банковская система, Банк России, санкции, стресс-тест. JEL: G21, G17, E58, M41.
Введение
После февраля 2022 г. российская экономика находится в принципиально новых условиях. Отечественный банковский сектор также испытывает сильное давление. В настоящей работе предпринимается попытка анализа возможного изменения балансов российских банков в случае роста просроченной задолженности по выданным кредитам, а также в ситуации возможного изменения некоторых других показателей баланса.
Для этого мы сначала проанализируем, как изменялась структура балансов российских банков в предыдущие кризисы - 20082009 и 2014-2015 гг. На основе изменения балансов в периоды прошлых кризисов, а также основываясь на последних доступных аналитических материалах Банка России, касающихся текущего состояния банковского сектора, мы сформулируем относительно жесткие, но вполне реалистичные предпосылки (сценарий) нашего стресс-теста. Наконец, используя последнюю доступную информацию в части балансов российских банков по
состоянию на 01.02.2022 г., мы оценим возможный объем потерь балансового капитала российских банков в ближайшей перспективе, аналогично работе [1]. Капитал является одним из основных факторов устойчивости банков в периоды кризисов [4] - следовательно, получение оценки изменения именно данного показателя представляет наибольший интерес.
Балансы российских банков в предыдущие кризисы
Для того чтобы выдвинуть реалистичные предпосылки стресс-теста российских банков в текущей кризисной ситуации, представляется обоснованным ознакомиться с тем, как балансы отечественных банков реагировали на предшествующие кризисы. С начала нулевых годов российская экономика пережила два кризиса -в 2008-2009 (см. табл. 1) и в 2014-2015 гг. (см. табл. 2).
За два года, с июня 2008 г. до июня 2010 г., активы российского банковского сектора выросли на 30%, причем основной их рост при-
Зубарев Андрей Витальевич, старший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук (Москва), е-таИ; zubarev@ranepa.ru; Шилов Кирилл Дмитриевич, научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации (Москва), е-таИ; shilov-kd@ranepa.ru
шелся на 2009 г. При этом, в связи с экономическим кризисом,значительно усилились риски по кредитам всех групп заемщиков, что выразилось в увеличении доли просроченной
задолженности и создаваемых резервов на возможные потери по ссудам.
Рост резервов и просроченной задолженности пришелся в первую очередь на кредиты
Таблица 1
Динамика отдельных показателей баланса российских кредитных организаций в период кризиса 2008-2009 гг., тыс. руб.
Статьи баланса 01.06.2008 01.06.2009 01.06.2010 Изменение: 01.06.2008 в % к 01.06.2010
Активы 20 941 385 097 25 039 857 825 27156 366 917 30
в том числе:
Корсчета в иностранных банках 270 896 685 600187166 546 512 386 102
Корсчета в российских банках 84 315 732 182 709 144 115 098 554 37
Кредиты банкам-нерезидентам 1062 355 696 1529192 502 1698 308 368 60
Кредиты индивидуальным предпринимателям (непросроченные) 306 608 785 275 591 086 256 986 588 -16
просрочка 5155 501 14 678 275 27 598 372 435
% просрочки 1,7 5,3 10,7 539
РВПС 5156307 8994417 10 840 312 110
% резервирования 1,7 3,3 4,2 151
Кредиты физическим лицам (непросроченные) 3337 284 806 3462 744 223 3304 272 301 -1
просрочка 122188 121 213 024442 288 938 275 136
% просрочки 3,7 6,2 8,7 139
РВПС 104447 635 156 914528 156 539 951 50
% резервирования 3,1 4,5 4,7 51
Кредиты юридическим лицам (непросроченные) 10 759 069 418 12452 783 044 12 189 101 282 13
резиденты (непросроченные) 9778 738 267 11 400 558 909 10 994 951 192 12
нерезиденты(непросроченные) 640 625 612 652 499 592 772 924 034 21
ГК(непросроченные) 339 705 539 399 724 543 421 226 056 24
просрочка по кредитам ЮЛ 101 045 094 569 648 567 844 587 645 736
% просрочки 0,9 4,6 6,9 638
РВПС 281 551 881 535 966 504 708 383 474 152
% резервирования 2,6 4,3 5,8 122
РВПС под всю просрочку 185 041 558 505163 811 921 901 163 398
% РВПС под всю просрочку от всех непросроченных кредитов 1,3 3,1 5,9 356
Пассивы 18 194498612 21 992 449 585 23 432 426 194 29
в том числе:
ЛОРО-счета иностранных банков 28 277 578 48 523 895 63 710 146 125
МБК, полученные от иностранных банков 2249448 578 2185918473 1668167 638 -26
Срочные и текущие вклады физических лиц 5599 933 667 6264 920 088 8146 427 918 45
в рублях 4012 314 947 3826123 216 6085 926 925 52
в иностранной валюте 1587 618 720 2438 796 872 2060 500 993 30
КАПИТАЛ 2746 886 485 3047408 240 3723 940 723 36
Примечание. РВПС - резервы на возможные потери по ссудам, ГК - государственные компании и органы. Источник: составлено авторами по данным оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета (форма 101) с сайта Банка России.
юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям. Так, в абсолютном выражении просроченная задолженность по кредитам юридическим лицам увеличилась за указанный
период более чем в 8 раз (или на 736%) - со 101 до 844,5 млрд руб., причем объем непро-сроченных кредитов юридическим лицам вырос всего на 13%. Доля просроченной задол-
Таблица 2
Динамика отдельных показателей баланса российских кредитных организаций в период кризиса 2014-2015 гг., тыс. руб.
Статьи баланса 01.06.2014 01.06.2015 01.06.2016 Изменение: 01.06.2014 в % k01.06.2016
Астивы 57 829 799 920 67 565 172 824 73 874 619 946 28
в том числе:
Корсчета в иностранных банках 1384187 380 1990477 556 1644 617 934 19
Корсчета в российских банках 467 965 432 588 033 095 514 647 762 10
Кредиты банкам-нерезидентам 3284 549 645 3209 527 969 2475 310 369 -25
Кредиты индивидуальным предпринимателям (непросроченные) 650 907 077 527 914 614 387 371 428 -40
просрочка 45 920 043 76 389 754 86118 707 88
% просрочки 7,1 14,5 22,2 215
РВПС 21 437 342 24139 694 20 060 626 -6
% резервирования 3,3 4,6 5,2 57
Кредиты физическим лицам (непросроченные) 9963 372 000 9979 691 248 9594419 816 -4
просрочка 616124 278 879 860 649 979 904523 59
% просрочки 6,2 8,8 10,2 65
РВПС 417 519 395 516 566 798 486 773 936 17
% резервирования 4,2 5,2 5,1 21
Кредиты юридическим лицам (непросроченные) 24 526 318 888 29014716139 32164 578 925 31
резиденты (непросроченные) 20 753190 282 24443 924723 26 437 861 234 27
нерезиденты(непросроченные) 2648 996 024 3258 065 308 4348 835 226 64
ГК(непросроченные) 1124132 582 1312726 108 1377 882 465 23
просрочка по кредитам ЮЛ 1142 985 074 1695 041 274 2169 465 295 90
% просрочки 4,7 5,8 6,% 45
РВПС 809 413153 1157 640 903 1534 869 607 90
% резервирования 3,3 4,0 4,8 45
РВПС под всю просрочку 1397 774728 1947715014 2436 325 683 74
% РВПС под всю просрочку от всех непросроченных кредитов 4,0 4,9 5,8 45
Пассивы 51 278 537464 60 846 210 376 66 320 061 894 29
в том числе:
ЛОРО-счета иностранных банков 96 402 027 154180105 211 000 681 119
МБК, полученные от иностранных банков 2970 820 019 2957 886129 5512 357 324 86
Срочные и текущие вклады физических лиц 16 413 788 961 18818254 016 22132 336 754 35
в рублях 12 920135 986 13 695 709 061 15 771 474 052 22
в иностранной валюте 3493 652 975 5122 544955 6360 862 702 82
КАПИТАЛ 6551 262456 6718 962 448 7554 558 052 15
Примечание. РВПС - резервы на возможные потери по ссудам, ГК - государственные компании и органы. Источник: составлено авторами по данным оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета (форма 101) с сайта Банка России.
женности по кредитам юридическим лица выросла на целых 6 п.п. - с 0,9 до 6,9%. Рост резервов на возможные потери составил при этом 152% (увеличение в 2,5 раза) - с 281,5 до 708,3 млрд руб. Объем «чистых» непросро-ченных кредитов индивидуальным предпринимателям упал за два рассматриваемых года на 16%, причем в абсолютном выражении просроченная задолженность по соответствующей группе кредитов увеличилась более чем в 5 раз - с 5 до 27,5 млрд руб. Таким образом, рост доли просроченной задолженности в портфеле кредитов индивидуальным предпринимателям составил 9 п.п. - с 1,7 до 10,7%.
Объем кредитования физических лиц за два года не вырос в номинальном выражении, хотя рост этого показателя наблюдался в 2009 г. Рост просроченной задолженности по кредитам физическим лицам составил 136% - со 122,2 до 289 млрд руб.; приблизительно на столько же увеличилась доля просроченных кредитов (на 139%) - на 5 п.п., с 3,7 до 8,7%. Резервы на возможные потери по ссудам, выданным физическим лицам, выросли всего на 50%. Примечательно, что физические лица также «переложились» в 2009 г. из рублевых депозитов в валютные, что отразилось в сокращении объема средств на рублевых счетах и увеличении их на валютных при общем росте объема текущих и срочных вложений в российские банки физическими лицами.
В период рассматриваемого кризиса российская банковская система оказалась кредитором иностранных банков - это отразилось в увеличении кредитов, выданных банкам-нерезидентам (а также ЛОРО-счетов этих банков в соответствии с принципами двойной записи), росте размещенных средств российских банков на корреспондентских счетах в иностранных банках, а также в падении объема полученных отечественными кредитными организациями межбанковских кредитов.
Далее рассмотрим, что происходило в отечественной банковской системе в кризис 20142015 гг. В период с июня 2014 г. по июнь 2016 г. активы российского банковского сектора вы-
росли в номинальном выражении несколько меньше, чем в 2008-2010 гг., - на 28%. В этот кризис кредитование юридических лиц оказалось не под таким сильным давлением возникших рисков, как это было во время предыдущего спада: объем кредитования соответствующей группы заемщиков за два года, с 2014 по 2016 гг., вырос на 31% - с 24,5 до 32,2 трлн руб. При этом просроченная задолженности в абсолютном выражении выросла на 90%, тогда как доля просроченной задолженности по кредитам юридическим лицам в соответствующих кредитах - на 2 п.п. (или на 45%), с 4,7 до 6,7%. Объем резервов на возможные потери по ссудам увеличился в относительном выражении на те же 90%, а доля резервов в кредитах - на те же 45%, т.е. на 1,8 п.п., с 4 до 5,8%.
Наиболее сильно среди всех групп заемщиков в период с 2014 по 2016 гг. пострадали индивидуальные предприниматели: объем их кредитования за два года сократился на 40% -с 651 млрд руб. в июне 2014 г. до 387,4 млрд руб. в июне 2016 г. При этом объем просроченной задолженности по кредитам индивидуальным предпринимателям вырос на 88% -с 46 до 86,1 млрд руб. Одновременное падение объема кредитования и рост просроченной задолженности привели к значительному увеличению доли просроченной задолженности в кредитах индивидуальным предпринимателям -с 7,1% в 2014 г. до 22,2% к середине 2016 г.
Кредитование физических лиц за рассматриваемый период сократилось на 4% - с 9,96 до 9,55 трлн руб. Одновременный рост просроченной задолженности по соответствующей группе кредитов на 59% (с 616,1 до 979,9 млрд руб.) также привел к заметному повышению доли просроченной задолженности -на 4 п.п., с 6,2 до 10,2%. (Отметим, что в период предыдущего кризиса доля просроченной задолженности в кредитах, выданных физическим лицам, достигала всего 8,7%.) На стороне пассивов физические лица увеличили объем средств на своих текущих и срочных счетах
в рассматриваемый период на 35% - с 16,4 до 22,1 трлн руб. Не последнюю роль в привлечении средств населения сыграли в этот период активные действия Банка России в части регулирования ключевой ставки.
В кризис 2014-2015 гг. российская банковская система нуждалась в ликвидности, что приводило к росту средств, привлеченных от иностранных банков, и в сокращении размещаемых в банках-нерезидентах кредитов. Так, объем полученных отечественными кредитными организациями межбанковских кредитов вырос в этот период на 86% - с 2,9 трлн руб. в июне 2014 г. до 5,5 трлн руб. в июне 2016 г., а объем кредитов, выданных банкам-нерезидентам, снизился на 25% - с 3,3 до 2,5 трлн руб. Это происходило в условиях наложения на ряд крупных банков экономических санк-ций,значительным образом ограничивающих их возможности по привлечению ликвидности на международном межбанковском рынке. Тем не менее, как показывает опыт 2022 г., санкции того периода действительно были не столь серьезными.
Предпосылки стресс-тестирования
Введение в течение 2022 г. санкций против РФ со стороны «недружественных» стран значительным образом ударило по экономике страны, что сказалось и на качестве кредитного портфеля банков. В связи с этим Банк России с конца февраля 2022 г. осуществляет ряд мер по поддержанию отечественного банковского сектора, в том числе, например, позволяет банкам не пересматривать в сторону ухудшения оценку финансового состояния заемщиков (и, следовательно, не начислять по ним резервы на возможные потери) в случае, если это произошло после 18.02.2022 г.1, разрешает использовать собственные методики расчета кредитного риска для более дорогих ссуд для субъектов малого и среднего предпринима-
тельства, понизить риск-вес по кредитам системообразующим предприятиям, а также воздерживается от применения мер при нарушении некоторых нормативов2. Тем не менее, даже несмотря на предпринятые регулятором шаги, в первом полугодии 2022 г. совокупные убытки банковского сектора составили 1,5 трлн руб.3.
На наш взгляд, интересным представляется провести стресс-тест, исходя из предпосылок отсутствия такого рода послаблений, так как предсказать, какие конкретно действия регулятор мог бы предпринять в этом случае, затруднительно. Более того, такой анализ может позволить оценить, насколько банки могли бы пострадать в случае отсутствия подобных шагов со стороны регулятора. Поэтому при формулировании предпосылок мы будем в значительной степени ориентироваться на проведенный ранее анализ балансов российских банков во время и после предыдущих кризисов (в периоды 2008-2010 и 2014-2016 гг.).
В части кредитов индивидуальным предпринимателям и физическим лицам мы предполагаем перевод 10% соответствующих кредитов в категорию просроченных с высокой степенью риска, а следовательно, под них потребуется создать резервы в размере 100 и 75% от переведенной суммы для кредитов ИП и для кредитов физическим лицам соответственно.
В части кредитов юридическим лицам мы также предполагаем перевод 10% кредитов в категорию просроченных, однако под данную сумму потребуется создать резерв лишь в размере 50%. Естественно, это не касается кредитов, выданных государственным компаниям4.
Более того, отражая повышение вероятности невозврата уже просроченных по состоянию на 01.02.2022 г. кредитов, мы также предполагаем рост резервов по ним на 10%, что будет учитываться до начисления новых резервов, описанных выше.
1 URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=28022022_093323BANK_SECTOR28022022_073632.htm
2 URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=31032022_182209BANK_SECT0R31032022_162710.htm
3 URL: https://www.rbc.ru/finances/02/09/2022/6305fbc19a794785d4d6d8ab
4 Данные предпосылки отражают риски ухудшения кредитного корпоративного портфеля [3].
Другой значимой частью активов банков являются средства, размещенные в других финансовых организациях. В данной части мы предполагаем значительный отток средств отечественных банков со счетов иностранных кредитных организаций из-за угроз санкций в начале марта 2022 г. Можно предположить, что эти средства сразу после вывода из иностранных банков были размещены на внутреннем межбанковском рынке или на счетах в ЦБ РФ, а со временем будут переведены в банки некоторых стран СНГ, Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока. Таким образом мы предполагаем сокращение объема средств на ностро-счетах в иностранных банках на 40% по сравнению с уровнем на начало февраля 2022 г.5.
Острая ситуация наблюдается также и в части ценных бумаг - мировые и отечественные рынки акций и облигаций находятся на значительно более низких уровнях, чем в начале 2022 г. Для российских банков ситуация усугубляется введением санкций в отношении Национального расчетного депозитария, вследствие чего участники рынка из России потеряли доступ к своим ценным бумагам. Перспективы разблокирования иностранных активов, принадлежащих российским резидентам, остаются туманными. В результате мы предполагаем следующие изменения соответствующих статей балансов банков:
1. Позиция в иностранных акциях -снижение на 90%.
2. В акциях РФ - снижение на 50%.
3. В облигациях нерезидентов - снижение на 90%.
4. В облигациях резидентов - снижение на 50% (ввиду повышенного риска и заморозки еврооблигаций).
5. В ОФЗ - снижение на 20% (ввиду снижения котировокевробондов РФ).
Создание резервов осуществляется за счет собственного капитала. Для сохранения балансового равенства активов и пассивов все из-
менения на стороне активов сопровождаются изменениями в прибыли, участвующей в формировании собственного капитала.
Далее рассмотрим некоторые предпосылки стресс-тестирования на стороне пассивов. Вместе с оттоком российских средств со счетов в иностранных банках можно также ожидать и противоположного движения -а именно оттока средств иностранных банков с корреспондентских счетов в российских банках (ЛОРО-счетов). Мы предполагаем, что объем соответствующих средств может сократиться на 50%.
В то же время российские банки могут столкнуться со значительными сложностями в доступе к кредитным средствам иностранных банков, а следовательно, обязательства по полученным межбанковским кредитам значительно уменьшатся. Мы также предполагаем сокращение МБК, полученных от иностранных банков, на 50%.
Что касается депозитов физических лиц, то мы предполагаем значимое падение объема средств на вкладах и депозитов ввиду возможного роста безработицы, сокращения доходов и, следовательно, «проедания» населением существующих сбережений. Мы ожидаем оттока средств с рублевых депозитов в размере 10%.
По валютным депозитам ситуация представляется несколько иной. По данным Банка России, в период с 24 февраля по 5 марта 2022 г. чистый отток из банков наличных средств россиян составил 2,86 трлн руб. (См. рисунок.) Можно предположить, что порядка 80% от этой суммы - наличная иностранная валюта, которую население не понесет обратно в банки на вклады. Учитывая, что по состоянию на 1 февраля всего в иностранной валюте у граждан имелось текущих и срочных счетов на сумму 7 трлн руб., то возможный отток с валютных счетов уже составил порядка 32,6%. Более того, многие, кто получал зарплату в иностранной валюте из-за рубежа (например, работники сферы 1Т), не смогут этим больше
5 Датой последней открытой финансовой отчетности российских банков является 01.02.2022 г.
Изменение объема наличных денег в обращении (вне Банка России), млрд руб.
ГМ гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм
гм о гм о гм о го о m о m о го о m о
sf гм LD гм оо гм о гм о m о о LT) О
1_1 -111 I_I -152 Ы -126
-250 -211
-311 -315
-1414
Источник, составлено авторами по данным Банка России. URL: https.//www.cbr.ru/statistics/flikvid/
воспользоваться, так что приток валюты на данные счета значительно ограничится в будущем. Таким образом, мы предполагаем сокращение размера валютных счетов физических лиц на 50% в ближайшей перспективе (на горизонте в один год).
В рамках моделирования изменения банковских балансов в соответствии с нашими предпосылками уменьшение любой активной балансовой статьи происходит за счет уменьшения прибыли (собственного капитала). Уменьшение пассивных статей, в свою очередь, мы будем компенсировать сокращением высоколиквидных активов6 на счетах кредитной организации после применения всех предпосылок в части активных статей баланса. В случае если объем высоколиквидных активов оказывается больше, чем ожидаемый отток пассивов, то мы будем предполагать, что банк сможет справиться с этим и равенство активов и пассивов соблюдается. Если же отток пассивов превышает сумму высоколиквидных активов, то возникает кассовый разрыв и,
следовательно, потребность в докапитализа-ции банка.
Результаты стресс-теста
Перед обсуждением полученных результатов оговоримся, что под собственным капиталом банка мы имеем в виду балансовый капитал. Стандартной практикой в банковской деятельности является использование нормативов достаточности капитала, для расчета которых требуется использовать не просто сумму активов, но сумму активов, взвешенных по риску. Более того, при расчете нормативов используется несколько иной расчет размера капитала, чем по бухгалтерскому балансу. К сожалению, в форме 1017, которую мы используем в настоящей работе, не содержится всей необходимой информации для расчета нормативов достаточности капитала, а следовательно, далее мы оперируем отношением балансового капитала к балансовой сумме активов, которое может отличаться как в большую, так и в меньшую сторону относительно значений нормативов достаточности капитала. Отметим также, что в некоторых работах (см., например, [5]) показано, что использование отношения балансового капитала к активам может быть более надежным индикатором вероятности дефолта банка по сравнению с нормативами достаточности капитала. Так, минимальным значением отношения балансового капитала к активам по балансу среди всех российских банков по состоянию на 01.02.2022 г. является значение 5,5%8, зафиксированное у банка «Россия». Таким образом, в качестве некоторого «допустимого» минимального значения отношения балансового капитала к активам мы будем использовать значение в5%.
В табл. 3 представлены некоторые статьи агрегированного баланса российской банков-
6 В качестве высоколиквидных активов мы используем сумму денежных средств и их эквивалентов, корреспондентские счета в ЦБ РФ и в других банках, а также портфель облигаций и акций.
7 URL: https://cbr.ru/banking_sector/otchetnost-kreditnykh-organizaciy/. Для агрегации данных использована схема агрегации портала банковской аналитик КУАП.ру.
8 При этом значение норматива H1 у данного банка составляет 12,32%.
ской системы по состоянию на 1 февраля 2022 г. и полученные прогнозные значения в результате проведенного стресс-тестирования. Из таблицы видно, что в целом российская банковская система даже при таких экстремальных предпосылках останется с положительным ка-
питалом. Как можно заметить, балансовое соотношение «Активы = Обязательства + Капитал» в прогнозном случае не соблюдается, так как в наших предпосылках заложен отток пассивов, которые, по правилам двойной записи, должны также отражаться и в активах. С этой
Таблица 3
Результаты стресс-теста, тыс. руб.
Статьи баланса 01.02.2022 Прогноз Изменение, в %
А|сгивы 111 326 078 931 101 547 917 704 -9
в том числе:
Корсчета в иностранных банках 882 714423 529 628 654 -40
Корсчета в российских банках 415 084 293 415 084 293 0
Кредиты банкам-нерезидентам 1711 214012 1711 214012 0
Кредиты индивидуальным предпринимателям (непросроченные) 649 046 207 584141 586 -10
просрочка 59 760183 124664 804 109
% просрочки 9,2 21,3 132
РВПС 20 879 914 20 879 914 0
% резервирования 3,2 3,6 11
Кредиты физическим лицам (непросроченные) 23 385172 367 21046 655130 -10
просрочка 1227454962 3565 972199 191
% просрочки 5,2 16,9 223
РВПС 623 706 283 623 706 283 0
% резервирования 2,7 3,0 11
Кредиты юридическим лицам (непросроченные) 42 569 679 628 34023 413 693 -20
резиденты (непросроченные) 35 709154189 28 294 620 944 -21
нерезиденты(непросроченные) 5304 210 075 4172 477 384 -21
ГК(непросроченные) 1556 315 364 1556 315 364 0
просрочка по кредитам ЮЛ 3064 409 944 7337 542 912 139
% просрочки 7,2 21,6 200
РВПС 1337 297 147 1337 297 147 0
% резервирования 3,1 3,9 25
РВПС под всю просрочку 3567 248 008 7879 331 841 121
% РВПС под всю просрочку от всех непросроченных кредитов 5,4 14,2 164
Пассивы 100 012194111 92 837110 771 -7
в том числе:
ЛОРО-счета иностранных банков 621 511 436 310 755 718 -50
М5К, полученные от иностранных банков 814 954 627 407477 314 -50
Срочные и текущие вклады физических лиц 36 695 966 746 30 239116 438 -18
КАПИТАЛ 11 313 884 820 1 535 723 593 -86
Справочно: объем высоколиквидных активов, за счет которых возможно финансирование оттока депозитов 16881476296 11 768484 671 -30
Примечание. РВПС - резервы на возможные потери по ссудам, ГК - государственные компании и органы. Источник: составлено авторами по данным оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета (форма 101) с сайта Банка России.
целью мы вынесли отдельной строкой объем высоколиквидных активов, который, несмотря на падение почти на треть - до 11,7 трлн руб., способен компенсировать уменьшение пассивов в размере 7,2 трлн руб. в полном объеме. Таким образом, если из прогнозируемых 101,5 трлн руб. активов вычесть 7,2 трлн руб., то балансовое соотношение сойдется. Тем не менее отношение балансового капитала банковского сектора к активам по состоянию на 1 февраля 2022 г. составляло 10%, в то время как по итогам стресс-теста - чуть более 1,5%.
Несмотря на общую устойчивость банковского сектора, в отдельных случаях ситуация может быть хуже - в табл. 4 представлены результаты стресс-тестирования по группам банков с указанием их совокупных активов и пассивов по состоянию на 1 февраля 2022 г., прогнозных значений, а также оценки объема до-капитализации банков из данной группы.
По результатам стресс-теста из 314 российских банков, не проходящих процедуру финансового оздоровления9, у 36 оказался отрицательный капитал, из которых 17 - из первой сотни. Еще у 43 банков (в том числе у 30 из первой сотни) наблюдается положительный капитал, однако отношение капитала к активам составляет менее 5%. Для покрытия отрицательного капитала и кассового разрыва у 36
банков с отрицательным капиталом может потребоваться сумма порядка 777,8 млрд руб. (из которых лишь 19 млрд руб. - для банков вне первой сотни). Еще у 9 банков (включая 4 из первой сотни) может возникнуть кассовый разрыв на сумму 39,8 млрд руб. Для того чтобы довести балансы всех банков до уровня в 5% от активов и нивелировать все кассовые разрывы, может понадобиться в общей сложности порядка 3,2 трлн руб. (из которых 43 млрд руб.-для банков вне первой сотни). Если же добавить к ним еще и средства, необходимые для нивелирования отрицательного капитала по банкам, находящимся в процессе финансового оздоровления, то общая сумма необходимой докапитализации может достигнуть 5,1 трлн руб.
Как можно видеть, составленный стресс-тест подтверждает опасность высокой концентрации банковской системы (риски которой также обсуждались в [2]). Порядка 67% от объема всей возможной докапитализации банков, не проходящих процедуру финансового оздоровления, приходится на первую пятерку кредитных организаций, среди которых лишь одному банку в случае реализации данного сценария докапитализация может не понадобиться, а два банка могут оказаться с отрицательным балансовым капиталом. ■
9 Банки, проходящие процедуру финансового оздоровления, - Мособлбанк, МинБанк, Инвестторг, ВУЗ-банк, Таврический, Газэнергобанк, Восточный, Генбанк, Балтинвестбанк, Экономбанк, Консервативный Коммерческий Банк, Национальная Факторинговая Компания, а также банк «плохих» активов - Банк Траст.
Таблица 4
Результаты стресс-тестирования в разбивке по группам банков по размеру активов, млрд руб.
По состоянию на 01.02.2022
Прогноз
Докапитализация
банков по размеру активов Активы Капитал Обязательства Отношение капитала к активам, в% Активы Капитал Обязательства Отношение капитала к активам, в% Ожидаемое снижение капитала Ожидаемое снижение капитала, в% Падение пассивов Кассовый разрыв Докапитализация до0% Докапитализация до 5%
1-5 76689 8513 68176 11,1 70119 1943 63 018 2,8 6570 -77,18 5158 0,0 518 2144
6-10 11 983 1254 10729 10,5 11 048 319 10 083 2,9 935 -74,57 646 0,0 66 377
11-20 9227 1047 8180 11,3 8414 234 7568 2,8 813 -77,67 613 0,0 96 363
21-50 6026 891 5135 14,8 5428 293 4821 5,4 598 -67,09 314 11,3 36 154
51-100 3655 612 3043 16,7 3303 260 2794 7,9 352 -57,55 249 23,2 78 141
101 + 1933 441 1491 22,8 1760 269 1345 15,3 172 -39,01 146 14,4 25 43
Итого 109 513 12 758 96755 11,6 100 073 3318 89 629 3,3 9440 -74,00 7126 49 818 3223
Санация 1813 -1444 3257 -79,7 1475 -1782 3208 -120,8 338 23,39 49 9,7 1810 1878
ПО ВСЕМ БАНКАМ 111 326 11 314 100012 10,2 101 548 1536 92 837 1,5 9778 -86,43 7175 59 2627 5101
п О г о
п о
m
<
m i—
О
< о
Примечание. Под кассовым разрывом понимается превышение ожидаемого падения пассивов над объемом высоколиквидных средств на балансе кредитной организации; значение в графе «Докапитализация до 0%» характеризует объем необходимых средств для нивелирования кассового разрыва и нулевого балансового капитала; значение в графе «Докапитализация до 5%» характеризует объем необходимых средств для нивелирования кассового разрыва и доведения отношения балансового капитала к активам до 5%. В группах банков отсутствуют банки, находящиеся в процессе финансового оздоровления, данные по ним сгруппированы и вынесены в строку «Санация».
Источник: составлено авторами по данным оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета (форма 101) с сайта Банка России.
о
m
П
Литература
1. Зубарев А.В., Шилов К.Д. Оценка состояния банковского сектора // Экономическое развитие России. 2020. Т. 27. № 6. С. 54-62.
2. Зубарев А.В., Шилов К.Д. Эволюция Российской банковской системы в 2013-2019 гг.: ключевые факты и тенденции // Экономическое развитие России. 2020. Т. 27. № 1. С. 55-64.
3. Зубов А.С. Корпоративное кредитование в январе-мае 2022 г. // Экономическое развитие России. 2022. Т. 29. № 8. С. 46-59.
4. Berger A.N., Bouwman C.H.S. How does capital affect bank performance during financial crises? // Journal of Financial Economics. 2013. Vol. 109. No. 1. Pp. 146-176.
5. Mayes D.G., Stremmel H. The effectiveness of capital adequacy measures in predicting bank distress: 2014/1 SUERF Studies. 2014.
References
1. Zubarev A.V., Shilov K.D. Assessment of the Situation in the Banking Sector // Russian Economic Development. 2020. Vol. 27. No. 6. Pp. 54-62.
2. Zubarev A.V., Shilov K.D. Evolution of the Russian Banking System in 2013-2019: Key Facts and Trends // Russian Economic Development. 2020. Vol. 27. No. 1. Pp. 55-64.
3. Zubov A.S. Corporate Lending in January-May 2022 // Russian Economic Development. 2022. Vol. 29. No. 8. Pp. 46-59.
4. Berger A.N., Bouwman C.H.S. How does capital affect bank performance during financial crises? // Journal of Financial Economics. 2013. Vol. 109. No. 1. Pp. 146-176.
5. Mayes D.G., Stremmel H. The effectiveness of capital adequacy measures in predicting bank distress: 2014/1.SUERF Studies. 2014.
Stress Test of the Russian Banking System: The Case of an Increase In Overdue Debt
Andrey V. Zubarev - Senior Researcher of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: zubarev@ranepa.ru Kirill D. Shilov - Researcher of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (Moscow, Russia). E-mail: shilov-kd@ranepa.ru
The study presents the results of a stress test of the Russian banking system. The main assumption of this test is an increase in the risk of overdue debts for various categories of loans. The assumptions for the stress test are formulated based on changes in the balance sheets of Russian banks during previous crises, as well as based on a rather rigid, but still relatively realistic scenario for the development of the situation on the corporate and retail lending market in the current economic conditions. The results of the stress test demonstrate that the balance sheet capital of 36 banks may fall below zero, and the capital of another 43 banks may fall below the acceptable level. To recapitalise all those banks that are not undergoing the financial recovery procedure, additional capitalisation in the amount of 3.2 trillion rubles may be needed.
The article was written on the basis of the RANEPA state assignment research programme.
Key words: Russian banking system, Bank of Russia, sanctions, stress test. JEL-codes: G21, G17, E58, M41.
