CC BY
58DOI 10.47576/2712-7516_2022_4_1_75 УДК 338.45
СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ РОСТА КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ТЕХНОЛОГИЙ ВОЗОБНОВЛЯЕМОЙ ЭНЕРГЕТИКИ
Магашева Иман Сайд-Магомедовна,
Московский государственный институт международных отношений МИД Российской Федерации, г. Москва, Россия, e-mail: magasheva.i@inno. mgimo.ru
Глобальный энергетический рынок и в целом мировая экономика переживают процессы трансформации. В сложившихся условиях руководителям компаний нефтегазового сектора становится все труднее планировать будущее развитие, поскольку изменились условия долгосрочного развития, а именно выросла значимость экологических факторов и принципов устойчивого развития при принятии стратегических решений в энергетическом секторе. В статье предложены и рассмотрены стратегии развития компаний нефтегазового сектора на фоне стремительного роста конкурентоспособности сектора ВИЭ.
Ключевые слова: нефтегазовые компании; нефтегазовые мейджоры; энергетический переход; ВИЭ; возобновляемые источники энергии; альтернативная энергетика; стратегии развития; зеленая энергетика; изменение климата.
UDC 338.45
DEVELOPMENT STRATEGIES FOR INTERNATIONAL OIL AND GAS COMPANIES IN THE CONTEXT OF GROWING COMPETITIVENESS OF RENEWABLE ENERGY TECHNOLOGIES
Magasheva Iman Said-Magomedovna,
Moscow State Institute of International Relations of the Ministry of Foreign Affairs of the Russian Federation, Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
The global energy market and the global economy as a whole are undergoing transformation processes. Under the current conditions, it is becoming increasingly difficult for the leaders of companies in the oil and gas sector to plan for the future development, since the conditions for long-term development have changed, namely, the importance of environmental factors and the principles of sustainable development in making strategic decisions in the energy sector has increased. The article proposes and discusses the development strategies of companies in the oil and gas sector against the background of the rapid growth of the competitiveness of the renewable energy sector.
Keywords: oil and gas companies; oil and gas majors; energy transition; RES; renewable energy sources; alternative energy; development strategies; green energy; changing of the climate.
Глобальный энергетический рынок и в целом мировая экономика переживают процессы структурной перестройки. Нефтегазовые компании по всему миру столкнулись с вызовами, связанными с загрязнением окружающей среды, волатильностью цен на нефть и геополитической обстановкой. Все эти вопросы обострились и стали обсуждаться с новой силой в связи с началом пандемии COVID-19. Однако одной из самых
главных проблем, с которыми столкнулись компании энергетического сектора на современном этапе, является глобальное изменение климата, вызванное повышением концентраций в атмосфере парниковых газов - углекислого газа, метана, закиси азота.
Руководителям компаний становится все труднее планировать будущее развитие на фоне сложной ситуации на мировом рынке,
поскольку изменились условия долгосрочного развития, а именно - выросла значимость экологических факторов и принципов устойчивого развития при принятии стратегических решений в энергетическом секторе. Декарбонизация и снижение негативного воздействия на окружающую среду учитываются при разработке практически всех энергетических стратегий.
Значительный вклад в глобальное изменение климата вносит отрасль энергетики. В 2019 году антропогенные выбросы парниковых газов (ПГ) в мире составили 48,28 Гт СО2-экв., из них 35,6 Гт СО2-экв. (73,7 %) приходится на топливно-энергетический сектор (в котором они обусловлены в основном сжиганием ископаемых видов топлива в различных отраслях и утечками метана при добыче, транспортировке и распределении
ископаемых видов топлива). С учетом того, что значительный вклад в глобальное изменение климата вносит сфера энергетики, в будущем эту сферу ждет постепенный переход на новый уровень, где возобновляемые источники энергии (ВИЭ) будут играть немаловажную роль. Этот процесс получил общее название «энергетический переход» (энергопереход) [6].
По прогнозам специалистов BNEF, ветровая и солнечная энергия будут удовлетворять 56 % мирового спроса на электроэнергию в 2050 году (по сравнению с 9 % в настоящее время), а атомная энергия, гидроэнергетика и другие ВИЭ будут обеспечивать еще 20 % [12]. Таким образом, источники с нулевым содержанием углерода достигнут 76 % в общем энергобалансе уже через 30 лет (рис. 1).
Источник: BNEF, IEA
Рисунок 1 - Глобальная структура производства электроэнергии [12]
Популярным направлением энергетического прогнозирования является определение срока наступления пика спроса на потребление углеводородов. Так, Международное энергетическое агентство (МЭА) впервые спрогнозировало неизбежное падение спроса на нефть к середине XXI века, а при самом жестком исходе пик потребления нефти в мире может наступить уже после 2025 года [13]. По данным McKinsey & Company, пик спроса на нефть прогнозируется в 2029 году, а природного газа - в 2037 году [5]. Пик спроса на уголь уже пройден, о чем единогласно говорят специалисты всех ведущих аналитических центров.
Ключевые экономики мира также ставят амбициозные цели по достижению доли возобновляемой энергетики в электроэнергетике от 20 до 75 % к 2030 году, меняя
структуру инвестиций: Нидерланды - 73 % (по данным NECP>, Германия - 65 % (по данным Germany's Climate Action Programme, 2030), США - 50 % (по данным US Energy Information Agency, EIA), Япония - 60 % (по данным Japan's Ministry of Economic, Trade and Industry, METI) и т.д.
Многие технологии энергетического использования ВИЭ приблизились к порогу конкурентоспособности с технологиями на основе традиционных энергоресурсов, а в некоторых регионах мира превзошли этот порог. Особенно возросла конкурентоспособность технологий ВИЭ с точки зрения затрат. С 2010 года стоимость оборудования для солнечных и ветровых электростанций в среднем снизилась на 60 и 40 % соответственно. Изменения себестоимости производства электроэнергии по ключевым
направлениям ВИЭ с 2010 по 2020 гг. демонстрируют стремительное снижение [8]. В дальнейшем издержки на производство электроэнергии в солнечной и ветровой энергетике продолжат падать, и данная тенденция будет только усиливаться.
Нефтегазовые компании не могут игнорировать все описанные процессы и вынуждены адаптироваться под новые реалии, поскольку они подвергаются наиболее усиленному давлению, вызванному надвигающимся энергопереходом, со стороны общества, регулирующих органов, инвесторов и других заинтересованных сторон в отношении экологических, социальных, экономических и прочих аспектов из-за характера своей деятельности и продукции.
Нефтегазовые мейджоры имеют хорошие возможности для участия в решении климатической проблемы - у них есть мощные научные, инженерные, финансовые и управленческие компетенции [11]. А пандемия COVID-19 и связанный с ней экономический спад только усилили осознание того, что нефтегазовая отрасль должна меняться, делая декарбонизацию своим основным фокусом. По данным Energy Policy Tracker, такие страны, как Франция, Германия, Китай, Канада и Австралия, выделяют наибольшую долю из общего объема поддержки в рамках антикризисных мер именно на зеленое восстановление энергетических секторов, пострадавших в результате пандемии [1]. На этом фоне существует множество долгосрочных проблем, вынуждающих традиционные крупные нефтегазовые компании переосмыслить свои стратегии и расширить свой энергетический баланс.
С учетом перечисленных особенностей развития современной мировой экономики международным нефтегазовым компаниям необходимо принять стратегические решения о своей роли и позиционировании в контексте меняющегося энергетического рынка и возрастающей роли зеленого сектора в нем. Руководство нефтегазовых компаний должно сделать выбор в пользу одной из основополагающих стратегий дальнейшего развития:
- Продолжать добывать ископаемые виды топлива.
- Диверсифицировать портфель инвестиционных проектов.
- Переориентировать деятельность на развитие ВИЭ.
Стратегия 1. По первому пути следуют многие американские компании, такие как ExxonMobil, Chevron, Occidental, которые склонны сохранять традиционные взгляды на развитие энергетики. Такие компании по-прежнему нацелены на наращивание объемов добычи нефти, в особенности в контексте увеличения инвестиций в Пермский нефтегазоносный бассейн в США. Вместе с тем компании работают и над тем, чтобы снижать уровень парниковых газов, вкладывают значительные средства в энергосберегающие технологии и даже имеют крупные проекты в сфере ВИЭ, но на практике процессы «озеленения» идут более медленными темпами, чем в ряде европейских компаний-лидеров.
Однако, сохраняя приверженность ископаемым видам топлива, такие компании могут столкнуться с рядом сложностей: инвестиционные фонды исключают акции компаний, работающих с ископаемым топливом, из своих портфелей, а многие банки перестают кредитовать компании, работающие с углеводородным сырьем (с такими заявлениями выступили Европейский Банк, Всемирный Банк и др.) [3]. В результате в будущем нефтегазовые компании с большой долей вероятности могут столкнуться с ограниченным предложением капитала.
Многие компании нефтегазового сектора, включая ExxonMobil, сократили капитальные расходы после того, как в 2014 году цены на нефть упали [2]. Под давлением общества часть компаний продолжили ограниченное финансирование нефтегазодобычи, однако Exxon стал наращивать инвестиции в отрасль. Зачастую такого рода компании консервативного нефтегазового сектора развивают проекты ВИЭ с помощью инструмента PPA - долгосрочного договора на покупку электроэнергии ВИЭ, потому что формально это позволяет им снижать выбросы за счет использования чистой энергии, не развивая при этом собственные проекты. В конце 2018 г. ExxonMobil стал пионером рынка среди нефтегазовых корпораций, подписав договор поставки энергии ВИЭ на 575 МВт. В 2019 г. тренд поддержали Chevron, Occidental Petroleum и Energy Transfer Partners.
Стратегия 2. По второму пути - пути диверсификации портфеля инвестиционных проектов - движутся преимущественно европейские нефтегазовые гиганты. Такие компании, как Shell, Total, ENI, Equinor и BP являются одними из крупнейших инвесторов в проекты возобновляемой энергетики среди игроков отрасли.
Международные компании-лидеры трансформируют свои бизнес-модели и диверсифицируют энергетические операции, включая в свои портфели реализацию проектов на основе ВИЭ и развитие других низкоуглеродных технологий, чтобы сохранить конкурентоспособность и устойчивость в условиях энергоперехода и соблюдения требований Парижского соглашения. Развитие нефтегазовыми компаниями проектов с использованием зеленой энергетики становится еще более актуальным в условиях, когда разработка месторождений и добыча углеводородов становится все более комплексной и дорогостоящей, а потребность в энергии только увеличивается. Такое положение дел создает возможность для технологий ВИЭ конкурировать по рентабельности и привлекательности в качестве источника электроэнергии.
Очевидно, что общий портфель проектов нефтегазовых компаний не претерпит кардинальных изменений в ближайшие 1-2 десятилетия, однако уже сейчас инвестиции в ВИЭ занимают особое место в долгосрочных стратегиях развития. Это связано с расширением применения конкурирующих технологий на основе возобновляемых источников энергии и ответной реакцией инвесторов на обеспокоенность общества вопросами охраны окружающей среды.
Рассмотрим некоторые шаги, предпринимаемые европейскими нефтегазовыми мейджорами, в направлении диверсификации. В августе 2020 года BP представила новую стратегию развития на ближайшие 10 лет: «From International Oil Company to Integrated Energy Company: bp sets out strategy for decade of delivery towards net zero ambition» [4]. Компания представила план по увеличению мощностей электростанций, функционирующих на основе ВИЭ, с нынешних 2,5 ГВт до 50 ГВт уже к 2030 году. Такое решение сделает нефтегазовую корпорацию одной из крупнейших электроэнергетических компаний мира.
Нефтегазовый концерн Shell взял на себя добровольное обязательство стать энергетическим предприятием с чистыми нулевыми выбросами к 2050 году [9]. Компания активно скупает акции компаний-девело-перов солнечной энергетики. В начале 2018 года Shell приобрела крупный пакет акции американского девелопера Silicon Ranch Corporation. В 2017 году Shell Technology Ventures купила сингапурскую Sunseap, специализирующуюся на небольших коммерческих и кровельных солнечных проектах. Такая бизнес-модель диверсификации отличается низкой степенью риска.
Total также в своей последней стратегии развития представила цели по развитию ВИЭ и декарбонизации [10]. Стратегия Total направлена на преобразование его в крупную энергетическую компанию за счет прибыльного роста двух основных сегментов - сжиженного природного газа (СПГ) и электроэнергетики - с целью создания долгосрочной стоимости для акционеров.
Таким образом, мы видим, как в рамках второй стратегии диверсификации компании трансформируются из нефтегазовых в интегрированные энергетические компании, при этом четко прописывая это в своих стратегиях развития. Преимущественно это касается европейских компаний.
Стратегия 3. Примером реализации третьего пути развития в условиях энергетического перехода является датская компания Dong Energy, сменившая в 2017 году наименование на 0rsted. Она продала все нефтега -зовые активы, провела ребрендинг и полностью сфокусировалась на продвижении ВИЭ (преимущественно морской ветроэнергетики и биоэнергетики) и трансформации нынешних энергетических систем. С 2006 года объемы углеродных выбросов 0rsted снизились на 50 %, а к 2023 году данный показатель вырастет до 96 %. Пример компании 0rsted доказывает, что вектор развития в направлении ВИЭ способен повысить акционерную стоимость компании. Компания смогла кратно усилить свои позиции на фондовом рынке с тех пор, как отказалась от традиционного бизнеса по добыче. По данным на конец 2020 года, компания обладала самой высокой в мире капитализацией среди игроков рынка ВИЭ.
Итак, в наибольшей степени именно ев-
ропейские компании сумели адаптироваться к условиям возрастающей роли сектора ВИЭ [7]. Почему именно европейские компании во главе энергетического перехода? Причины весьма очевидные.
Во-первых, с точки зрения выборки - речь идет об общепризнанных нефтегазовых мейд-жорах - европейские компании более независимы, то есть не принадлежат государству. В результате европейцы сталкиваются с гораздо более сильным давлением со стороны своих инвесторов с целью диверсификации. У них также гораздо больше свободы в определении своей собственной повестки дня, чем у государственных нефтяных компаний.
Во-вторых, это является результатом мощной энергетической политики ЕС, которая требует и побуждает крупные европейские компании ставить более строгие цели и диверсифицировать свою деятельность. Национальные правительства предоставляют налоговые льготы и другие субсидии для поддержки использования и развития альтернативных энергетических технологий, влияющих на спрос на продукцию крупных компаний.
В-третьих, разные обстоятельства требуют разных подходов. В США, например, имеется изобилие относительно дешевого природного газа. Он также имеет уже существующую обширную трубопроводную инфраструктуру для хранения, транспортировки и распределения углерода. Это создает различные возможности для крупных нефтегазовых компаний США и отчасти объясняет, почему крупные компании США более сосредоточены на развертывании технологий хранения и улавливания углерода CCUS.
Итак, «зеленая» отрасль энергетики выступает в качестве основного драйвера энергетического перехода. Сложно отрицать, что ВИЭ будут занимать все более значительную долю в генерации электроэнергии в условиях общемирового тренда устойчивого и низкоуглеродного развития, поэтому участие в становлении этого рынка и энергетическом переходе является стратегически важным вектором развития для международных нефтегазовых компаний.
Список литературы / References_
1. Energy Policy Tracker. URL: https://www.energypolicytracker.org/region/g20 (дата обращения: 08.12.2021).
2. ExxonMobil gambles on growth // The Economist. URL: https://www.economist.com/briefing/2019/02/09/ exxonmobil-gambles-on-growth (дата обращения: 05.12.2021).
3. Finance is leaving oil and gas / Institute for Energy Economics and Financial Analysis. URL: https://ieefa.org/ finance-exiting-oil-and-gas/ (дата обращения: 11.12.2021).
4. From International Oil Company to Integrated Energy Company: bp sets out strategy for decade of delivery towards net zero ambition. URL: https://www.bp.com/en/global/corporate/news-and-insights/press-releases/from-international-oil-company-to-integrated-energy-company-bp-sets-out-strategy-for-decade-of-delivery-towards-net-zero-ambition. html (дата обращения: 05.02.2022).
5. Global Energy Perspective 2021 // McKinsey & Company. URL: https://www.mckinsey.com/industries/oil-and-gas/ our-insights/global-energy-perspective-2021 (дата обращения: 08.12.2021).
6. HISTCR - Global Emissions (All Parties) - Kyoto Greenhouse Gases // Paris Reality Check. URL: https://www.pik-potsdam.de/paris-reality-check/primap-hist/ (дата обращения: 08.12.2021).
7. Matthias J. Pickl. The renewable energy strategies of oil majors - From oil to energy? // Energy Strategy Reviews. -2019. - № 26. - p. 6.
8. Renewable Power Generation Costs in 2020 // IRENA. URL: https://www.irena.org/publications/2021/Jun/ Renewable-Power-Costs-in-2020 (дата обращения: 20.01.2022).
9. Shell's ambition to be a net-zero emissions energy business // Shell. URL: https://www.shell.com/energy-and-innovation/the-energy-future/shells-ambition-to-be-a-net-zero-emissions-energy-business.html#iframe=L3dlYmFwcHM vY2xpbWF0ZV9hbWJpdGlvbi8 (дата обращения: 03.02.2022).
10. Solar and wind: our ambition in renewable energies // Total. URL: https://www.total.com/energy-expertise/ exploration-production/renewable-energies/solar-energy-and-wind-energy (дата обращения: 10.02.2022).
11. The big choices for oil and gas in navigating the energy transition / McKinsey & Company. URL: https://www.mckinsey. com/industries/oil-and-gas/our-insights/the-big-choices-for-oil-and-gas-in-navigating-the-energy-transition?cid=eml-web (дата обращения: 04.11.2021).
12. The New Energy Outlook 2020 (NEO) // BNEF. URL: https://about.bnef.com/new-energy-outlook/ (дата обращения: 18.01.2022).
13. World Energy Outlook 2021 // IEA. URL: https://iea.blob.core.windows.net/assets/4ed140c1-c3f3-4fd9-acae-789a4e14a23cZWorldEnergy0utlook2021.pdf (дата обращения: 01.03.2022).
