Страховые организации как важнейший институциональный инвестор Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

New university

Economics & Law 2015. № 2(48)

ISSN 2221-7347

УДК 368

М.А. Щербаков * *

СТРАХОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ВАЖНЕЙШИЙ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР

В статье раскрывается роль страховых компаний в инвестиционной деятельности. Рассмотрена страховая отрасль в целом, как важный финансовый источник развития национальной экономики.

Ключевые слова: страховые организации, институциональный инвестор, экономика, финансовый рынок, инвестиционная деятельность.

Возможность инвестиционной деятельности страховых компаний предполагается самой природой страхования. Большие объемы временно свободных денежных средств, как сконцентрированных в резервах, так и собственных, характерные для страховой деятельности, определяют инвестиционно-финансовую деятельность компании. Аккумулируемые средства в процессе предоставления страховой услуги мобилизуются для развития национальной экономики благодаря инвестиционной составляющей бизнеса. Мобилизация и последующее инвестирование значительных денежных ресурсов страховыми компаниями делает страховую отрасль важным финансовым источником развития национальной экономики. Активное участие на финансовых рынках и объем инвестируемых средств позволяет определить страховые компании как важнейших институциональных инвесторов. Привлеченные с помощью страхования денежные средства могут существенно влиять на развитие экономики страны в целом.

Инвестиционная деятельность страховых компаний основывается на размещении временно свободных собственных и привлеченных средств [1]. Помимо собственных средств, главным источником инвестиций являются страховые резервы, формируемые страховыми компаниями при осуществлении страховой деятельности, потребность в создании которых определяется вероятностным характером страхуемых событий и неопределенностью величины и момента наступления ущерба. Страховые резервы являются основным источником инвестиций, а страхование жизни закладывает их долгосрочную перспективу.

Инвестиционная деятельность страховых компаний регулируется со стороны государства основанная на использовании, как временно свободного собственного капитала, так и страховых резервов и осуществляется через нормативно закрепленные требования по размещению собственных средств, страховых резервов и финансирование и резерва предупредительных мероприятий. Под размещением страховых резервов подразумеваются активы, принимаемые в покрытие их обеспечения. Все нормативно установленные ограничения и лимиты обеспечивают безопасность и необходимый уровень финансовой стабильности страховых компаний. Принимаемые в покрытие страховых резервов активы должны обладать следующими свойствами: диверсифицированности, возвратности, прибыльности, ликвидности и надежности.

Степень влияния инвестиционной деятельности страхового сектора экономики на развитие национальной экономики определяются количественными и качественными характеристиками инвестиционного потенциала страховых компаний. Количественно инвестиционный капитал страховой компании может выражаться конкретной суммой собственного капитала, привлеченного и заемного капитала, используемые как источники инвестиций. Основными факторами, определяющими потенциал инвестиционной деятельности страхового сектора экономики, являются: объем и структура рынка страхования, эффективность государственного контро-

© Щербаков М.А., 2015.

DOI: 10.15350/2221-7347.2015.2

*Щербаков Михаил Александрович - студент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации.

63

Новый университет

Экономика и право 2015. № 2(48)

ISSN 2221-7347

ля, капитализация и концентрация страхового рынка, развитие фондового рынки и наличие надежных финансовых инструментов, стабильность экономического развития, эффективность финансового планирования, уровень собственных средств страховщика, внедрение новых видов страхования, наличие профессиональных кадров.

Деятельность страховых компаний на фондовом рынке определяется уровнем развития экономической системы, сложившимся в стране инвестиционным климатом и макроэкономической ситуацией в целом [2]. Если на рынке отсутствуют привлекательные финансовые инструменты, деятельность страховых компаний будет неэффективной. Страховой сектор находится в прямой зависимости от фондового рынка, и эффективность его функционирования определяется рыночной конъюнктурой.

Доходы от инвестиционной деятельности страховой организации подразделяются на доходы, полученные от инвестирования страховых резервов, и доходы, полученные от инвестиционных операций за счет собственных средств страховщика. Несмотря на повышение активности инвестиционной деятельности российского страхового сектора экономики благодаря предпринятым законодателем мерам, страховой сектор не имеет существенного влияния на инвестирование в национальной экономике, в отличие от западных страховщиков, имеющих значительный вес как институциональные инвесторы. Имеющиеся в отрасли инвестиционные мощности используются малоэффективно из-за того, что структура инвестиционного портфеля не способна обеспечить высокую инвестиционную доходность, в связи с недостаточностью присутствия соответствующих финансовых инструментов.

Именно компании, занимающиеся страхованием жизни, обладают наибольшим инвестиционным потенциалом. Аккумулируемые ими долгосрочные ресурсы могут обеспечить экономику «длинными деньгами». Но, к сожалению, состояние российского рынка страхования жизни, как по качеству, так и по объему, находится в зачаточном состоянии. Несмотря на определенные положительные тенденции и огромный потенциал для роста, отечественный страховой рынок по-прежнему демонстрирует практически полное отсутствие страхования жизни, которое может послужить основой «длинных денег» в инвестиционном портфеле страховых компаний. В свою очередь, малая популярность страхования жизни может являться следствием высоких темпов инфляции, которая «съедает» страховые премии и малая эффективность российского фондового рынка, на котором практически отсутствуют долгосрочные финансовые инструменты.

Накопление отдельными страховыми компаниями больших объемов денежных средств в форме страховых резервов определяет важнейшую роль страхового бизнеса на финансовых рынках. Несмотря на то, что главная цель страховой организации - выполнение страховых обязательств, инвестиционная политика страховых организаций имеет определяющее влияние на деятельность страховщиков. Однако, инвестиционная деятельность должна быть подчинена определенным принципам, характерным именно для страховщиков: принцип надежности, принцип ликвидности, принцип диверсификации, принцип прибыльности и принцип подчиненности.

Инвестиционная цель страховщика, как и любой другой хозяйственной единицы, - получение инвестиционного дохода [2]. Однако, по мнению некоторых российских ученых, таких как Чернова Г.В., инвестиционная деятельность страховщика имеет подчиненный характер по отношению к его страховой деятельности. Подчиненность инвестиционной деятельности страховым операциям как один из главных принципов организации деятельности страховщика проявляется в следующем:

• Необходимость организации инвестиционного процесса таким образом, чтобы обеспечить своевременное получение инвестиционного дохода в моменты времени, согласованные с выполнением страховых обязательств. Другими словами, структура страховых обязательств (объемы и сроки выплат) определяет структуру инвестиционных активов.

• Инвестиционные активы страховщика, связанные с выполнением страховых выплат жестко регулируются законодательством, чтобы обеспечить ликвидность, надежность, диверсификацию и прибыльность.

64

New university

Economics & Law 2015. № 2(48)

ISSN 2221-7347

В современных условиях представление о значимости страховых компаний в российской экономике существенно увеличилось. Постепенно страховщики становятся ее необходимым и полноценным элементом: страховые организации становятся полноправными участниками финансовых рынков, растут масштабы страхового бизнеса.

Финансовый потенциал страховщика является основополагающим для организации инвестиционного процесса. Он складывается из двух составных частей: собственного капитала страховщика и страховых резервов. Деятельность страховой компании также основывается на создании денежных фондов, источником которых являются в основном средства страхователей (поступившие в форме страховых премий). Когда средства находятся в распоряжении страховой компании (в период действия договора страхования), они используются для страховых выплат (при наступлении страхового случая), преобразуются в доход страховщика или возвращаются страхователям (если предусмотрено договором).

Отечественные страховые компании в настоящее время имеют достаточный объем финансовых ресурсов, действующая нормативная база обеспечивает справедливые условия для инвестиционной деятельности. По оценке ряда экспертов страховые компании стоят на первом месте среди российских институциональных инвесторов по критериям надежности и эффективности.

Библиографический список

[1] Пылов К.И. Страховое дело в России. М.: ЭДМА, 2012. 143 с.

[2] Никулина Н.Н., Березина С.В. Страхование. Теория и практика: учебное пособие. Юнити-Дана, 2013 г.

UDC 368

M.A. Scherbakov

INSURANCE COMPANIES AS A MAJOR INSTITUTIONAL INVESTOR

The article reveals the role of insurance companies in investing activities. Considered the insurance industry as a whole, as an important financial source of national economic development.

Keywords: insurance companies, institutional investor, economy, financial market, investing (investment activity).

References

[1] Pylov K.I. Insurance matter in Russia. M.: EDMA, 2012. 143 pages.

[2] Nikulina N. N., Berezina S. V. Insurance. Theory and practice: manual. Unity Dana, 2013.

65