Сравнительный анализ эффективности методов кредитования для сельхозтоваропроизводителей Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Селина М. Н. Сравнительный анализ эффективности методов кредитования для сельхозтоваропроизводителей Selina M. N. Comparative analysis of agricultural producers crediting methods efficiency

УДК 336.77:338.43.005

Сравнительный анализ эффективности методов кредитования для сельхозтоваропроизводителей

Селина Марина Николаевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и финансов

e-mail: art-fish.smn@mail.ru

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Вологодская государственная молочнохозяйственная академия имени Н.В. Верещагина»

Аннотация. В данной статье проводится сравнительный анализ эффективности методов кредитования для сельхозтоваропроизводителей. Выделены преимущества процесса кредитования через кредитные кооперативы. Расчеты показали, что для сельскохозяйственного производителя более выгодным является вступление в кредитный кооператив с целью получения кредитов, чем получение кредита в коммерческом банке.

Ключевые слова: коммерческий банк, кредитный кооператив, сельхозтоваропроизводители, кредитование, эффективность кредита.

Сельскохозяйственные товаропроизводители всех организационно-правовых форм хозяйствования испытывают острейшую потребность в заемных средствах. Коммерческим банкам, включая Сбербанк России, экономически невыгодно развивать филиальную сеть в сельских районах и предоставлять кредиты субъектам аграрного предпринимательства, специфика деятельности которых обусловливает высокую длительность оборота вложений. А высокий риск и операционные издержки сельхозтоваропроизводителей и малого бизнеса в сельской местности делает их кредитование для подавляющего большинства российских банков малопривлекательным [1].

Кредиторы сельскохозяйственных производителей всегда учитывают специфические черты сельскохозяйственного производства, выражающиеся в том, что, во-первых, процесс здесь более продолжительный, чем в других отраслях, поэтому оборот капитала происходит медленнее; во-вторых, эффективность вложений обусловлена высокой зависимостью результатов производственного процесса от природных условий. Поэтому для данной группы заемщиков важно дополнительное привлечение заемных средств на стадиях кругооборота капитала в целях достижения их непрерывности. К тому же, на эффективность кредитования здесь оказывают большое влияние факторы макроэкономической нестабильности.

Сельскохозяйственный кредит носит социальный характер, поскольку от состояния сельскохозяйственной отрасли зависит благосостояние населения. По этим причинам, важно оценить эффективность кредитования, чтобы сделать правильный выбор кредитного института.

Кредитный кооператив, предоставляя финансовые средства, является наиболее приемлемым вариантом реализации идеи финансовой взаимопомощи. Это можно наблюдать при сопоставлении его с такими кредитными финансовыми организациями, как, например, коммерческий банк, ломбард. Кредитные кооперативы имеют ряд преимуществ по сравнению с различными финансовыми институтами:

• надежность, основывающаяся на взаимном доверии членов друг к другу;

• неформальное и быстрое рассмотрение заявок;

• размещение средств кооператива в низкорискованных финансовых институтах;

• прозрачность работы кооператива;

• непосредственное участие членов в управлении кооперативом;

• независимость от Центрального банка России;

• собранные средства остаются в районе функционирования кооператива и «работают» на местную экономику;

• доступность средств для сельскохозяйственных товаропроизводителей, жителей села.

К преимуществам процесса кредитования через кредитные кооперативы относятся:

• доступность и оперативность в предоставлении средств;

• дешевизна, простота и быстрота оформления операций;

• удобное для заемщика обеспечение (поручительство, заклад движимого имущества, личное доверие к заемщику и другие);

• высокие стимулы для возврата средств (на основе солидарной ответственности);

Рисунок 1. Имитационная модель сравнения формирования свободного резерва коммерческого банка и кредитного кооператива, направляемого в ссудные операции

• снижение затрат на оформление займа, оценку кредитоспособности и ведение делопроизводства, что позволяет предоставлять заемщикам займы под более низкие, чем в других кредитных финансовых организациях, проценты [2].

Необходимо также учесть еще и тот факт, что кредитной организации при формировании ресурсного потенциала имеется обязательство создавать резервы в Центральном банке, а при выдаче кредитов - резерв на возможные потери по ссудам, т. е. кредитный потенциал кредитной организации значительно уменьшается, что не происходит в кредитном кооперативе, и все мобилизованные средства направляются на выдачу ссуд (рис.).

В связи с этим, представляет интерес и практическую значимость провести сравнительный анализ эффективности использования кредита для сельхозтоваропроизводителей в разных институтах, производящих ссуженую стоимость. Объектом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе кредитования сельхозтоваропроизводителей. Предмет исследования -эффективность методов кредитования для сельхозтоваропроизводителей.

Эффективность кредита - это сложная функция, зависящая, с одной стороны, от порядка предоставления кредитного ресурса, а с другой - от производства, где этот кредит используется. При оценке эффективности сельскохозяйственного кредита надо исходить из того, что процесс выдачи кредитных траншей и погасительные платежи распределены во времени. Поэтому для сопоставимости денежных потоков следует оценивать их суммарную стоимость на определенный момент времени, например, на начало кредитного процесса. В этой связи процесс оценки целесообразно разделить на четыре этапа [2].

На первом этапе определяются периоды осуществления кредитного процесса. На втором этапе рассчитывается величина этих траншей. На третьем этапе - потоки доходов от использования кредита. На четвертом этапе - эффективность кредитования.

Для описания методики расчета вводим следующие обозначения:

К1, К2, ..., Кт - величина кредитных траншей по периодам;

D1, D2, ..., Dn - доходы от использования кредита в течение жизненного цикла проекта.

Экономическая эффективность кредита может быть определена как отношение суммы дисконтированных потоков доходов от реализации проекта к сумме дисконтированных кредитных траншей. Дисконтированные суммы кредитных траншей находятся по формулам (1):

где Qm - дисконтированная величина транша Кт; Кт - сумма т-го кредитного транша; т - число кредитных траншей;

qн - норматив дисконтирования затрат и результатов проекта (используется процентная ставка по кредитам в коммерческом банке).

Дисконтированные доходы от реализации предпринимательского проекта, соответственно, за 1, 2, ..., п периоды будут рассчитываться по формулам (2):

о _ А . р _ А . р _ А (1 + дну {1 + 4 ну (1+ ЧНТ

где п - число периодов с момента получения дохода предприятием, а значит, и погашения кредита.

Если дисконтный множитель кредитныхтраншей обозначить ^ +

Л= 1 .,(* = 0,/я),

, а дисконтный множитель потока доходов обозначить как ([ + <1н) ,тог-

да эффективность кредита определяется по формуле (3):

¿А

Е = --(3)

т 4 '

г=0

С использованием этой же методики можно оценить и эффективность кредита, если кредитором является кредитная организация или коммерческий банк. Если же источником кредитования является кредитный кооператив, то данная методика также может быть принята, но при этом надо учитывать, что, во-первых, эффективность кредитования через кооператив увеличивает сумму выплат, которые в соответствии со ст. 36 Федерального закона «О сельскохозяйственной кооперации» [3] распределяются в конце каждого года между пайщиками в соответствии с долей участия в деятельности кооператива. Поэтому к каждому параметру потока доходов D1, D2, ..., Dn необходимо прибавить суммы этих выплат, которые также

дисконтируются.

Для сельхозтоваропроизводителей важно своевременно получить кредит, поскольку для эффективной хозяйственной деятельности необходимо соблюдать агротехнические условия для выращивания товарных культур и создавать требуемые условия для сельскохозяйственных животных. По ранее отмеченным причинам коммерческие банки, как потенциальные кредиторы, либо отказываются строить кредитные отношения с представителями сельского хозяйства, в особенности с его мелкими формами, такими как, например, фермерские хозяйства, либо сбор необходимых документов и срок их рассмотрения имеет продолжительный характер. В связи с этим, сельхозтоваропроизводители либо не получают необходимые кредитные ресурсы, либо несвоевременно получают кредит и поэтому несут убытки. В общем виде формула для расчета экономической эффективности кредитования примет вид:

где Е - экономическая эффективность кредитования сельхозтоваропроизводителей;

Di - величина дохода (выручка от продажи продукции, произведенной за счет заемных средств) в ¡-м году;

Л Л/ х

' '' - убытки из-за несвоевременного получения кредита ^ - цена продукции в Ьм году);

Bi - размер кооперативных выплат в Ьм периоде (при банковском кредите В1 = 0);

Vв, Vо - вступительные и обязательные членские взносы (при банковском кредите Vв = Vо = 0).

Таким образом определяется эффективность кредитования за весь жизненный цикл проекта.

Для того чтобы сравнить эффективность кредитов, выдаваемых на разные сроки и под различные условия, необходимо определить эффективность кредита за какой-либо сопоставимый период, например за год. Годовая эффективность кредита может быть определена как годовая эквивалентная ставка процента по формуле:

(1 + Я)" = 1 + Е , (5)

где Я - годовая эквивалентная ставка процента;

Е - эффективность кредитных вложений за весь жизненный цикл проекта.

Применим данную методику для расчета эффективности кредитования фермерского хозяйства «Агроном» Вологодского района Вологодской области, возделывающего яровую пшеницу на площади 100 га. «Агроном» планирует взять кредит на покупку минеральных удобрений и их использования при предпосевной обработке почвы. Согласно агротехническим нормам подкормка может дать прибавку урожайности пшеницы 15-30 ц/га. Кредит планируется взять сроком на один год

одним кредитным траншем в 100 тыс. руб. Норма внесения удобрений составляет 0,45 т/га. При цене удобрений NPK 16 тыс. руб. за тонну (по данным отдела растениеводства Департамента сельского хозяйства Вологодской области) расходы на покупку удобрений составят 720 тыс. руб. Затраты на внесение удобрений будут составлять 414 руб./га, а затраты на уборку дополнительного зерна - 250 руб./га. Рыночная цена зерна пшеницы составляет 7 руб./кг. Хозяйство имеет альтернативные источники кредитных ресурсов: коммерческий банк и Вологодский областной СПКК «Вологда-кредит», куда фермерское хозяйство может вступить в качестве пайщика, уплатив вступительный и обязательный взносы.

Необходимо определить наиболее выгодный для фермерского хозяйства источник получения кредита при процентной ставке в коммерческом банке 16,7% годовых [4] (использована средневзвешенная процентная ставка кредитных организаций по кредитам для субъектов малого и среднего предпринимательства), в кредитном кооперативе - 22% годовых [5] (использована средневзвешенная ставка СПКК Вологодской области по выданным займам).

Кредитование коммерческим банком.

1. Определяется годовой погасительный платеж за пользование кредитом, который будет погашаться в конце срока.

Сумма погашения кредита определяется по формуле:

S = 100 тыс. руб. + 100 тыс. руб. х 1 год х 0,167 = 116,7 тыс. руб.

где Р - сумма кредита;

r - годовая процентная ставка за пользование кредитом.

2. Определяется годовой доход от реализации дополнительно полученной продукции.

Несвоевременное предоставление банком кредита привело к тому, что подкормку пришлось производить позднее, и это вызвало недополучение 4,0 ц/га зерна. Сумма убытков (У) составила:

У = 4,0 ц/га х 100 га х 700 руб./ц = 280 тыс. руб.

Выручка от продажи дополнительного зерна:

В = 15 ц / га х 100 га х 700 руб. / ц = 1050 тыс.руб.

Доход от реализации дополнительного зерна составит:

D = 1050 - 280 - 720 - 41,4 - 25 - 116,7 = -133,1 тыс.руб. _

3. Определяется дисконтированная величина дохода:

« —133 1

^ D¡ х di =-— = -112,8 тыс.руб.

i=i 1Д8

4. Определяется дисконтированная величина кредитного транша:

т |QQ

/ К xd. = --— — 100 тыс.руб.

t¿ 1 ' (1 + 0Д8)0

5. Определяется экономическая эффективность кредитования:

Кредитование в СПКК «Вологда-кредит».

1. Заемщик должен выплатить кредитному кооперативу в счет погашения основной суммы займа и процентов 122 тыс. руб.

2. Определяется годовой доход от реализации дополнительно полученной продукции.

Предполагается, что данное хозяйство станет пайщиком кредитного кооператива, и к его доходу прибавятся выплаты, которые выплачиваются пайщикам из доходов кооператива в зависимости от доли участия данного члена в деятельности кооператива. Правление кооператива постановило ежегодно выплачивать каждому пайщику 20% от суммы выплаченных кооперативу процентов за пользование займом. Если ежегодные процентные выплаты составят 25 тыс. руб., то ежегодные выплаты данному хозяйству составят 5 тыс. руб. Но вступая в кооператив, фермер обязан уплатить вступительный и обязательный взносы, составляющие 2 и 5 тыс. руб.

Выручка от продажи дополнительного зерна:

В = 15 ц / га х 100 га х 700 руб. /ц = 1050 тыс.руб.

Доход от реализации дополнительного зерна составит:

D = 1050 - 720 - 41,4 - 25 + 5 -122 = 146,6 тыс.руб.

3. Определяется дисконтированная величина дохода:

V-. г. , 146,6

> L)¡ х d!¡ --= 120,2 тыс.руб.

¿=i \,22

4. Определяется дисконтированная величина кредитного транша:

100

V К, х d: =-- = 100 тыс.руб.

(1 + 0,22)°

5. Определяется экономическая эффективность кредитования:

п

XA>4-(v0+ve)

Е = ^-= 120,2 (2 + 5) = 1,132 или 113,2%

W л 100

kí х d¡

Таблица демонстрирует, что для сельскохозяйственного производителя, несмотря на более низкую процентную ставку в коммерческом банке, наиболее выгодным с точки зрения доступности по сравнению с кредитованием в коммерческом банке является вступление в кредитный кооператив с целью получения кредитов. При этом заемщик (на рассмотренном примере) при вложении 1 рубля получает чистый доход, а при возможном построении кредитных отношений с коммерческим банком - убыток.

Таблица. Сравнительная экономическая эффективность кредитования при использовании различных источников

Показатели Кредитор

Коммерческий банк Вологодский областной СПКК «Вологда-кредит»

1. Дисконтированная стоимость дохода от продажи дополнительно полученной за счет использования кредита продукции, тыс. руб. -112,8 120,2

2. Дисконтированная стоимость кредитного транша, тыс. руб. 100 100

3. Убытки из-за неоптимальных сроков кредитования, тыс. руб. 280 0

4. Сумма кооперативных выплат, тыс. руб. 0 5

5. Вступительные взносы и обязательные паевые взносы, тыс. руб. 0 7

Экономическая эффективность кредитования, % (стр.1 + стр.4 - стр.5)/стр.2*100% -112,8 113,2

Формирование системы сельскохозяйственной кредитной кооперации является, в первую очередь, необходимым условием развития аграрного сектора, а также муниципальной и региональной экономики в целом. Обеспечение доступными кредитными ресурсами сельского населения, сельхозтоваропроизводителей и предпринимательства способствует расширению сферы приложения труда в сельской местности и увеличению производства продукции. Это укрепление доходной части местных бюджетов, формирование среднего класса, развитие гражданских институтов в сельской местности. Это обеспечение занятости населения и повышения его доходов, улучшение качества жизни. Таким образом, развитие кредитной кооперации помогает комплексно решать определенные экономические и социальные задачи на территории региона [2].

В конкурентной борьбе с банками сельские кредитные кооперативы могут только выиграть. Их преимущество состоит в том, что они хорошо знают потребности клиентов, т.к. работают в среде, которую хорошо знают, а филиалы банков, находящиеся в сельской местности и малых городах, привязаны к процентной политике головной конторы. Если банки и выдают кредиты, то на короткий срок, что не дает возможности регионам развивать малое предпринимательство. Проблема решается, если возникает локальный институт, каковым является кредитный кооператив [2].

Список литературы:

1. Советов, П.М. Формирование и реализация стратегии кредитного кооператива [Текст]: учебно-методическое пособие / П.М. Советов, М.Н. Селина; под ред. П.М. Советова. - Вологда-Молочное: ИЦ ВГМХА, 2005. - 168 с.

2. Селина, М.Н. Социально-экономическая стратегия развития сельскохозяйственной потребительской кооперации в регионе : дис. ... канд. экон. наук / Селина Марина Николаевна. - Вологда, 2006. - 164 с.

3. Федеральный закон «О сельскохозяйственной кооперации» (ст. 36): от 08.12.1995 N 193-Ф3 (ред. от 03.07.2016) [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.consultant.ru /document/cons_doc_LAW_8572/44314267e05f2da40e565c

d4be691255dd3fa976/

4. Процентные ставки и структура депозитов и кредитов по срочности [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId = int_rat.

5|—« V/ ^ V/ U U V/

. Вологодский областной сельскохозяйственный потребительский кредитный кооператив «Вологда-кредит» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// vologda.allbusiness.ru/members/ShowMember.asp?id = 245

References

1. Sovetov, P.M., Selina, M.N. Formirovanie i realizaciya strategii kreditnogo kooperativa [Forming and implementing the credit cooperative strategy]. Vologda-Molochnoe, 2005. 168 p.

2. Selina, M.N. Social'no-ehkonomicheskaya strategiya razvitiya sel'skoho-zyajstvennoj potrebitel'skoj kooperacii v regione. Cand. Diss. [Social and economic strategy of developing agricultural consumer cooperation in the region. Cand. Diss.]. Vologda, 2006. 164 p.

3. Federal'nyj zakon «0 sel'skohozyajstvennoj kooperacii» (st. 36) (Federal Law 'On agricultural cooperation' (Art. 36): from 08.12.1995 N 193-FL (as amended on 03.07.2016) Available at: http://www.consultant.ru /document/cons_doc_LAW_8572/ 44314267e05f2da40e565cd4be691255dd3fa976/

4. Procentnye stavki i struktura depozitov i kreditov po srochnosti (Interest rates and the structure of deposits and loans in respect of maturity terms) Available at: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId = int_rat.

5.Vologodskij oblastnoj sel'skohozyajstvennyj potrebitel'skij kreditnyj kooperativ «Vologda-kredit»(The Vologda regional agricultural consumer credit cooperative 'Vologda-credit') Available at: http://vologda.allbusiness.ru/members/ShowMember. asp?id = 245

экономические науки

Comparative analysis of agricultural producers crediting

methods efficiency

Selina Marina Nikolaevna, Candidate of Sciences (Economics), A,ssociate professor, the Chair of Accounting and Finance

e-mail: art-fish.smn@mail.ru

the Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education the Vereshchagin State Dairy Farming Academy of Vologda

Abstract. In this article the comparative analysis of agricultural producers crediting methods efficiency has been carried out. The advantages of crediting through credit cooperatives have been highlighted. Calculations have shown that for the agricultural producer it is more profitable to join a credit cooperative for receiving loans than to take a loan in a commercial bank.

Keywords: commercial bank, credit cooperative, agricultural producers, lending, loan effectiveness