97Современные вызовы и угрозы Российской Федерации в рамках международных валютно-финансовых отношений
Пупкова Мария Александровна,
студент кафедра экспериментальной физики и инновационных технологий, ФГАОУ ВО «Сибирский федеральный университет», mari.girl.02@mail.ru
Ткаченко Роман Олегович,
студент кафедра электроники и наноэлектроники, ФГАОУ ВО «Сибирский федеральный университет», grom.roma.99@bk.ru
Таджибаева Валерия Аминовна,
студент кафедра экспериментальной физики и инновационных технологий, ФГАОУ ВО «Сибирский федеральный университет», vtagj@inbox.ru
Антушев Артём Владимирович,
студент кафедра радиоэлектронных систем, ФГАОУ ВО «Сибирский федеральный университет», onepeacepog@mail.ru
Яновская Анна Александровна,
студент кафедра экспериментальной физики и инновационных технологий ФГАОУ ВО «Сибирский федеральный университет», spacextesla96@mail.ru
В статье представлены результаты анализа основных угроз и проблем Российской Федерации в рамках международных валютно-финансовых отношений. Актуальность исследования на выбранную проблематику обусловлена тем, что из-за принятия нового пакета экономических санкций наблюдается дестабилизация валютной и финансовой системы. В рамках статьи рассмотрена роль регулирования валютных отношений при обеспечении национальной финансовой безопасности государства. Проанализирована динамика валютного курса российского рубля в современном периоде. Рассмотрены инструменты валютного регулирования, направленных на стабилизацию национальной финансовой системы России. Проанализированы действия Банка России при денежно-кредитном регулировании валютно-финансовых отношений. В заключении установлено, что актуальной причиной кардинального изменения сегодняшнего вектора ва-лютно-финансовой политики России обусловлена началом внутреннего финансового кризиса, на который влияют принятые экономические санкций.
Ключевые слова: экономические санкции, финансовая система, валютное регулирование, финансовая политика, валютная политика, денежно-кредитное регулирование, валютный курс, валютно-финансовые отношения.
Современный период развития рыночной модели национальной экономики Российской Федерации характеризуется высокой ролью финансовой системы, регулирование которой обеспечивает хозяйствующие субъекты и другие институты экономических отношений финансовыми ресурсами.
При обеспечении финансовой безопасности российской экономики одну из важнейших ролей отводится развитию банковской системы и денежно-кредитного рынка.
Именно здесь происходит применение механизмов и инструментов регулирования ва-лютно-финансовых отношений.
Кроме того, формирование, управление и развитие валютной системы для национальной экономики Российской Федерации играет также важную практическую роль, не меньшую, чем денежно-кредитный рынок. Обусловлено это, в первую очередь, тем, что мы наблюдаем высокую степень корреляции между динамикой валютного курса российского рубля и такими макроэкономическими индикаторами и показателями, как объем валового внутреннего продукта, уровень безработицы населения, уровень инфляции и т.д.
Понятие «регулирование валютных отношений» - это система государственных действий и мероприятий, включающих в себя административные, законодательные и экономические механизмы, способствующие управлять внутренней валютной политикой в целях обеспечения устойчивого развития государства и содействия финансовой стабильности физических и юридических лиц [6].
Главной характеристикой формирования валютной системы России на современном этапе является применение механизмов прямого и косвенного регулирования валютных отношений с целью стабилизации курса российского рубля.
В 2022 году актуальным является применение административных инструментов в виде обязательной продажи валютной выручки экспортерами или ограничения валютных операций для достижения целей по стабилизации внутренней валютной политики нашего государства.
Причиной тому является текущая динамика валютной пары доллар/рубль (USD/RUB), которая выступает основным индикатором валютного курса национальной денежной единицы России. Обратимся к графику на рисунке 1 с целью технического анализа пары доллар/рубль.
Опубликовано на TradlngVlew.com, Апр 04, 2022 13:42 UTC+3 Доллар США/Российский рубль ТОМ. 1Н.МОЕХ ОТКР84.9000 МАКС85.3150 МИН82.9075 3AKP83.3575 -0.5925 (-0.71*)
1ÏRUB» 124.0000
"ЖЕЛС53
тлПдддГ
116.0000
112.0000
108.0000
104.0000
100.0000
92.0000
88.0000
76.0000
72.0000
68.0000
......
64.0000
60.0000
шлмм
52.0000
2017 Июл 2018 Июл 2019 Июл 2020 Июл 2021 Июл 2022
IV TradingView
Рисунок 1 - Технический анализ графика валютной пары USD/RUB на рынке Forex [1].
Июл
Исходя из анализа графика валютной пары доллар/рубль мы видим, что в 2022 году рыночная волатильность и колебания курса резко возросли. Был установлен новый исторический максимум по данному инструменту на отметке 121 рублей за доллар США.
При этом, в 2018 году валютный курс рубля по отношению к американской валюте составлял 55. Предыдущий максимум девальвации приводил к обесцениванию валютного курса российского рубля до 82. Однако буквально за короткий промежуток времени к марту 2022 года национальная денежная единица России обесценилась на 50%.
В начале апреля 2022 года, на текущий момент, мы наблюдаем обратное укрепление валютного курса российского рубля. По этой причине, валютная пара доллар/рубль опустилась до отметки 83. Обусловлено это рядом решений и мероприятий, которые были приняты Правительством РФ при антикризисном регулировании макроэкономической стабильностью российской экономики.
С учетом того, что основная проблема современной валютной политики в России - это нестабильность валютного курса российского рубля по причине роста волатиль-ности из-за принятия новых экономических санкций и ограничений, со стороны регуляторов возможно применение следующих инструментов, которые позволили бы стабилизировать ситуацию и укрепить курс национальной денежной единицы [4; 5]:
- валютная интервенция, в рамках которой банковский регулятор выходит на валютный рынок с целью покупки или продажи валюты;
- поддержание сбалансированной структуры платежного баланса страны;
- применение бюджетных правил, которые снижают зависимость российской экономики от нефтегазовых доходов;
- применение высокого уровня процентных ставок;
- применение валютных ограничений для физических лиц;
- применение обязательной продажи части валютной выручки экспортерами.
Кроме того, Банком России были приняты меры по ужесточению денежно-кредитной
политики, которая воздействует на валютный курс российского рубля. Чем более жестче становится монетарное регулирование денежно-кредитной и финансовой системы государства, тем более устойчивым чувствует себя курс национальной денежной единицы.
Плановые прогнозы и показатели в 2022 году кардинальным образом изменяются. В связи с этим, денежно-кредитная политика ЦБ РФ на современном этапе будет характеризоваться продолжением применения инструментов сдерживающего регулирования, целью которых выступает стабилизация инфляции и валютного курса российского рубля. Однако такие меры будут приводить к формированию барьеров роста предпринимательской активности и показателей ликвидности и прибыльности банковского сектора.
Ключевым якорем денежно-кредитной политики государства выступает учетная ставка, выставляемая руководством регулятора для определения того или иного вектора политики [2].
На рисунке 2 изображена динамика уровня процентной ставки Банка России за последний год.
Изменение уровня процентной ставки рефинансирования в России стоит разделить на два этапа:
- первый этап, начиная с февраля 2021 года по февраль 2022 года характеризуется плановым увеличением уровня процентной ставки, причиной чего являлось увеличение инфляционных рисков. Рост инфляции более, чем на 8% в год означал необходимость ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы сдерживать рост цен;
- второй этап начинается с марта 2022 года и характеризуется рекордным увеличением процентной ставки с 9,5% до 20%. Причиной является ведение ужесточенного санкционного режима странами Запада по отношению к российской экономике и производителям. Прогнозы по отношению к макроэкономической статистике России свидетельствуют о высокой вероятности рецессии экономики.
BlTTBllllliHI
ФЕВ.21 МАР.21 АПР.21 МАЙ.21 ИЮН.21 ИЮЛ.21 АВГ.21 СЕН.21 ОКТ.21 НОЯ.21 ДЕК.21 ЯНВ.22 ФЕВ.22 МАР.22 Рисунок 2- Динамика уровня учетной ставки Банка России, 2021-2022гг., в % [3].
Таким образом, актуальной причиной кардинального изменения сегодняшнего вектора валютной политики России обусловлена началом внутреннего финансового кризиса, на который влияют принятые экономические санкций. Из-за этого произошла рекордная девальвация валютного курса USD/RUB до отметки в 120, после чего принятые ограниченные меры и ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ позволили стабилизировать национальную валюту.
Среди эффективных мероприятий по регулированию кризиса валютно-финансо-вых отношений Российской Федерации выступает ужесточение денежно-кредитной политики, где проводится повышение уровня процентной ставки рефинансирования. Кроме того, целесообразно применение механизмов прямого и косвенного регулирования валютных отношений с целью стабилизации курса российского рубля.
Таким образом, подводя итоги статьи, можно прийти к следующим заключениям:
1. Актуальной причиной кардинального изменения сегодняшнего вектора валютно-финансовой политики России обусловлена началом внутреннего финансового кризиса, на который влияют принятые экономические санкций. Из-за этого произошла рекордная девальвация валютного курса USD/RUB до отметки в 120, после чего принятые ограниченные меры и ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ позволили стабилизировать национальную валюту к отметке 83.
2. Среди эффективных мероприятий по регулированию кризиса валютной и финансовой системы Российской Федерации ужесточение денежно-кредитной политики, путем повышения уровня процентной ставки рефинансирования.
3. Кроме того, целесообразно применение механизмов прямого и косвенного регулирования валютных отношений с целью стабилизации курса российского рубля. В 2022 году актуальным является применение административных инструментов в виде обязательной продажи валютной выручки экспортерами или ограничения валютных операций для достижения целей по стабилизации внутренней валютной политики нашего государства.
Литература
1. Интерактивный график на tradingview. URL: https://ru.tradingview.com/chart/?symbol=MOEX%3AUSDRUB_TOM (дата обращения: 18.04.2022).
2. Решение ЦБ РФ по процентной ставке. URL: https://ru.investing.com/economic-calendar/russian-interest-rate-decision-554 (дата обращения: 18.04.2022).
3. Илюхина И.Б., Ильминская С.А., Самородова Е.М. Эволюция взглядов на меры денежно-кредитного регулирования в период экономических кризисов // Вестник ОрелГИЭТ. 2021. № 4 (58). С. 76-81
4. Борочкин А.А. Волатильность и предсказуемость валютного курса российского рубля // Финансы и кредит. 2017. №5 (725).
5. Струков В.М. Валютный контроль и валютное регулирование как особые меры национальной экономической безопасности по предотвращению утечки капитала // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2017. Том 7. № 3А. С. 214-226.
6. Подосинников Е.Ю. Валютный контроль: понятие, сущность и роль в системе валютного регулирования // Актуальные проблемы социально-гуманитарного и научно-технического знания. 2016. №3 (8).
Modern challenges and threats to the Russian Federation in the framework of international monetary and financial relations
Pupkova M.A., Tkachenko R.O., Tadzhibaeva V.A., Antushev A.V., Yanovskaya A.A.
Siberian federal university
The scientific article presents the results of the analysis of the main threats and problems of the Russian Federation in the framework of international monetary and financial relations. The relevance of the study on the selected issue is due to the fact that due to the adoption of a new package of economic sanctions, there is a destabilization of the monetary and financial system. The article considers the role of regulation of currency relations in ensuring the national financial security of the state. The dynamics of the exchange rate of the Russian ruble in the modern period is analyzed. The instruments of currency regulation aimed at stabilizing the national financial system of Russia are considered. The actions of the Bank of Russia in the course of monetary regulation of monetary and financial relations are analyzed. In conclusion, it was found that the actual reason for the fundamental change in the current vector of the monetary and financial policy of Russia is due to the onset of the internal financial crisis, which is affected by the adopted economic sanctions. Keywords: economic sanctions; financial system; currency regulation; financial policy; monetary policy; monetary regulation;
exchange rate; monetary and financial relations. References
1. Interactive chart on tradingview. URL: https://ru.tradingview.com/chart/7symboNMOEX%3AUSDRUB_TOM (accessed
04/18/2022).
2. The decision of the Central Bank of the Russian Federation on the interest rate. URL: https://ru.investing.com/economic-
calendar/russian-interest-rate-decision-554 (date of access: 04/18/2022).
3. Ilyukhina I.B., Ilminskaya S.A., Samorodova E.M. Evolution of views on the measures of monetary regulation during economic
crises // Vestnik OrelGIET. 2021. No. 4 (58). pp. 76-81
4. Borochkin A.A. Volatility and predictability of the exchange rate of the Russian ruble // Finance and credit. 2017. No. 5 (725).
5. Strukov V.M. Currency control and currency regulation as special measures of national economic security to prevent capital
flight // Economics: yesterday, today, tomorrow. 2017. Volume 7. No. 3A. pp. 214-226.
6. Podosinnikov E.Yu. Currency control: concept, essence and role in the system of currency regulation // Actual problems of socio-
humanitarian and scientific-technical knowledge. 2016. No. 3 (8).
