CC BY
98
Банковский менеджмент
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ ПРОЦЕССОВ КОНЦЕНТРАЦИИ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА В РОССИИ
Л.В. КРЫЛОВА, кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой «Финансы и кредит» Академия труда и социальных отношений
Имманентным свойством капиталистического накопления является процесс концентрации капитала. Под концентрацией капитала понимается увеличение размеров капитала в результате капитализации прибыли, накопления и присоединения к капиталу части прибавочной стоимости.
Среди первых зарубежных исследователей, разрабатывающих теорию капитала, и в частности, изучавших природу и источники формирования банковского капитала, необходимо назвать в первую очередь Р. Гильфердинга и его фундаментальный труд «Финансовый капитал». Уже тогда на основе проведенного анализа он смог сделать вывод: «Банку вообще свойственна тенденция увеличивать собственный капитал, потому что вследствие этого расширяется, во-первых, его кредит и, во-вторых, возрастает надежность» уловив проблему адекватности банковского капитала.
Накопление банковского капитала определяется закономерностями расширенного воспроизводства всего общественного капитала в конкретно-исторических условиях. Инвестиции в банковский капитал подвержены существенным колебаниям, зависят от многих факторов: темпов роста совокупного дохода, инфляции, внутренней логики развития банковского бизнеса, а также могут диктоваться нормативными требованиями, изменениями законодательства, происходить под давлением банковских регуляторов.
Основные факторы, воздействующие на процессы концентрации банковского капитала:
1 Гильфердинг Р. Финансовый капитал: исследование новейшей фазы в развитии капитализма// Пер. с нем. И. И. Степа-нова-Скворцова. — М.: Соцэклитиздат, 1959. — С. 236.
финансовая глобализация, развитие информационных технологий и инноваций на финансовых рынках, дерегулирование в банковском секторе.
Финансовая глобализация характеризуется глобальным присутствием транснациональных корпораций и банков, усилением международной финансовой интеграции, а также постоянным возникновением и быстрым распространением финансовых инноваций.
Активное проникновение на национальные рынки крупнейших транснациональных банков ведет к росту конкуренции и требует активизации усилий национального капитала по повышению степени его концентрации. Экспансии иностранных банков способствует дерегулирование банковской сферы и валютная либерализация, но одновременно они облегчают доступ на мировые рынки крупнейших российских банков, которые получают дополнительные конкурентные преимущества в результате привлечения дешевых и долгосрочных ресурсов, недоступных большинству российских кредитных организаций. Максимизация доходности ведущих российских банков при необходимости постоянно изыскивать резервы сокращения издержек в условиях растущей конкурен -ции способствует увеличению потоков прибылей, что обусловливает необходимость и возможность активизации процессов концентрации капитала.
Технологические инновации в банковской деятельности направлены на совершенствование автоматизированной обработки банковской информации; подготовке и представлении требуемой банковской отчетности; внедрении технологий дистанционного банковского обслуживания (ДБО)
клиентов. Применение информационных технологий способствует сокращению операционных издержек и числа занятых, дает возможность создания новых видов банковских продуктов и услуг, ведет к повышению доходности и эффективности в условиях обострения глобальной конкуренции в банковской деятельности. В свою очередь технологические изменения способствуют усилению конкуренции по мере распространения новых финансовых продуктов и технологий в условиях отсутствия на финансовых рынках патентной защиты нововведений, стимулируя процесс разработки очередных инноваций.
Однако внедрение новых технологий, разработка новых продуктов требуют существенных инвестиций. По данным опроса менеджеров четырех крупнейших инвестиционных банков США, расходы на инновацию составляли в начале 1990-х гг. от 50 тыс. до 5 млн долл2. Важнейшее преимущество, которое получает банк, внедривший инновационный продукт или технологию, — большая по сравнению с подражателями доля принадлежащего ему рынка. Являясь важным фактором повышения конкурентоспособности, инновации доступны преимущественно крупным банкам.
Таким образом, объективные потребности эффективного ведения банковской деятельности ведут к необходимости постоянного увеличения банковского капитала на основе процессов его концентрации.
Реализация основных функций российской банковской системы невозможна без адекватного уровня ее капитализации, обеспечивающего устойчивость и надежность системы, возможность формировать необходимый объем привлеченных средств и осуществлять инвестиционные и кредитные вложения в реальный сектор экономики. Значение роста капитала банковского сектора как фактора ее функциональной адекватности усугубляется присущими национальной экономической системе диспропорциями, в частности наличием высококонцентрированного реального сектора экономики с большим количеством системообразующих и градообразующих компаний и предприятий при одновременном превалировании мелких и средних банков, особенно в регионах.
Анализ источников роста банковского капитала свидетельствует о том, что он увеличивается за счет как внутренних, так и внешних факторов,
2 Синкин Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг // Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — С. 762.
иными словами, на основе процессов концентрации и централизации капитала. Однако первичность процессов концентрации по отношению к централизации определила необходимость подробного изучения концентрации капитала в банковском секторе России.
Исследование процессов концентрации необходимо производить на основе таких показателей, как размер капитала и активов банков, приходящихся на одну кредитную организацию, доли 1, 5, 200 кредитных организаций в капитале, активах банковского сектора, а также на отдельных рынках банковских продуктов и услуг. Большое значение имеет характер распределения кредитных организаций по группам, в зависимости от размера капитала и активов, а также динамика соответствующих показателей. Кроме того, МВФ рекомендовал использовать в качестве индикатора степени концентрации в банковских системах индекс Херфиндаля-Хиршмана (ИХХ). Указанный индекс рассчитывается как сумма квадратов удельных весов анализируемого показателя (активов, кредитов, депозитов, капитала) по кредитным организациям в общем объеме соответствующего показателя по банковскому сектору.
Сопоставление динамики абсолютных показателей развития банковской системы России за период 2000 — 2007 гг. свидетельствует о постепенном увеличении концентрации капитала и активов, поскольку количество действующих кредитных организаций неуклонно сокращается, а совокупные капитал и активы банковского сектора, напротив, растут.
Если на 01.01.1999 в стране было 1 476 кредитных организаций, то к 01.01.2008 их количество сократилось до 1 136, или на 340 ед., тогда как капитал за тот же период вырос с 76,8 млрд руб. до 2671,5 млрд руб., активы — с 1 046,6 млрд до 20 241,1 млрд руб. (табл. 1). Таким образом, в среднем на одну кредитную организацию на начало периода приходилось 0,052 млрд руб. капитала и 0,709 млрд руб. активов, а на конец — 2,351 млрд руб. и 17,817 млрд руб., соответственно. В расчете на одну кредитную организацию капитал российской банковской системы увеличился в 45 раз, а активы — в 25 раз.
Однако более адекватно характеризуют процессы концентрации данные по кредитным организациям, сгруппированным по размеру их уставного капитала (табл. 2). В период с 01.01.1999 до 01.01.2008 наблюдалась устойчивая тенденция к снижению количества кредитных организаций с уставным капиталом до 3 млн руб. (с 352 до 37) и
Таблица 1
макроэкономические показатели банковского сектора россии
показатель 01.01.99 01.01.01 01.01.03 01.01.04 01.01.05 01.01.06 01.01.07 01.01.08
Активы, млрд руб. 1 046,6 2 362,5 4 145,3 5 600,7 7 136,9 9 750,3 14 045,6 20 241,1
Собственные средства (капитал) 76,5 286,4 581,3 814,9 946,6 1241,8 1692,7 2671,5
млрд руб.
Количество действующих кре- 1 476 1 311 1 329 1 329 1 299 1 253 1 189 1 136
дитных организаций, ед.
Источник: по данным Банка России, URL:http://www. сЬг. ги
Таблица 2
действующие кредитные организации, сгруппированные по величине зарегистрированного уставного капитала
показатель 01.01.1999 01.01.2002 01.01.2004 01.01.2006 01.01.2008
Млн руб К-во % К-во % К-во % К-во % К-во %
До 3 352 23,8 128 9,7 86 6,5 56 4,5 37 3,3
От 3 до 10 464 31,4 218 16,5 157 11,8 106 8,5 61 5,4
От 10 до 30 349 23,7 317 24,0 267 20,1 205 16,3 120 10,5
От 30 до 60 189 12,8 255 19,3 240 18,0 212 16,9 161 14,2
От 60 до 150 72 4,9 171 13,0 205 15,4 227 18,1 207 18,2
От 150 до 300 21 1,4 97 7,4 166 12,5 204 16,3 248 21,8
От 300 и выше 29 2,0 133 10,1 208 15,7 243 19,4 302 26,6
Всего 1 476 100,0 1 319 100,0 1 329 100,0 1 253 100,0 1 136 100,0
Источник: рассчитано автором по данным Вестника Банка России, 2001. — № 53 (553), с. 10; отчетов о развитии банковского сектора и банковского надзора за соответствующие годы, табл. 6.
от 3 млн до 60 млн руб. (с 1 002 до 342), при этом увеличивалось число банков с уставным капиталом от 60млн до 300 млн руб. (с 93 до 455).
Количество банков с капиталом от 300 млн руб. и выше возросло с 29 до 302, их удельный вес в общем количестве банков — с 2,0 до 26,6 %. Таким образом, происходит заметное увеличение группы банков с наибольшими размерами уставного капитала, что свидетельствует об увеличении его концентрации.
Тем не менее особенности становления и институционального развития российской банковской системы обусловили наличие большого числа мелких кредитных организаций, что определило изначально низкий уровень концентрации капитала и активов. В то же время даже самые крупные из российских банков несопоставимы по размеру абсолютных показателей с ведущими мировыми банками.
В рейтинге журнала «Forbes» Сбербанк занимал в 2007 г. 165-е место (в 2006 — 214-е место) с суммой
активов в 131, 70 млрд долл. США, ВТБ — 506-е место с суммой активов — 52,31 млрд долл., Банк Москвы — 1 555-е место (активы — 14,52 млрд долл.), а Росбанк — 1891-е место (активы — 11,16 млрд долл.). Для сравнения: активы крупнейшего французского банка BNP Paribas составляли 2 494,4 млрд долл., английского банка Barclays — 2 432,3 млрд долл., Bank Of America — 1 715,8 млрд долл. США. В целом, в 2007 г. совокупные активы банковской системы России — 819, 9 млрд долл. США — были в 3 раза меньше активов банка BNP Paribas.
В списке 500 крупнейших компаний мира по показателю рыночной капитализации, ежегодно составляемом газетой Financial Times, FT500, в 2007 г. Сбербанк занял 103-е место, поднявшись за год на 129 позиций (в 2006 году — 232), а в списке крупнейших банков — 24-е место.
В рамках рассматриваемого периода (с 01.01.1999 до 01.01.2008) в контексте анализа процессов концентрации капитала можно выделить
Финансовые показатели российских банков, включенных в 2007 г. в число 2 000 крупнейших компаний по версии журнала «Forbes»
Таблица 3
название банка объем продаж (млрд долл. сША) прибыль (млрд долл.) Активы (млрд долл.) Рыночная стоимость (млрд долл.) Рейтинг журнала «FORBES»
1. СБЕРБАНК 14,75 3,15 131,70 71,88 165
2. ВНЕШТОРГБАНК 4,44 1,17 52,31 25,89 506
3. БАНК МОСКВЫ 1,28 0,21 14,52 6,29 1 555
4. РОСБАНК 1,42 0,14 11,16 5,10 1 891
Источник: официальный сайт журнала «Forbes», www.forbes.ru
Таблица 4
показатели концентрации банковского сектора России, %
Показатель 01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008
Доля 200 крупнейших бан- нд 88,5 88,0 89,0 89,6 90,6 91,6
ков в совокупных активах
Доля 200 банков в совокуп- нд 83,8 82,7 82,9 85,1 87,4 89,7
ном капитале
Доля 5 крупнейших банков 42,8 44,2 42,9 45,1 43,8 42,5 42,3
в совокупных активах
Доля 5 крупнейших банков нд 37,0 35,0 34,0 35,7 35,9 43,2
в совокупном капитале
Доля КО с капиталом свы- нд 93,1 93,0 94,0 96,6 98,0 98,9
ше 5 млн евро в совокупном
капитале
Доля Сбербанка в совокуп- 26,5 28,4 27,8 28,6 26,8 25,4 25,6*
ных активах
Доля Сбербанка в совокуп- 21,1 20,4 18,2 18,3 20,4 20,5 28,3
ном капитале
* По данным годового отчета ВТБ за 2007 год.
Источник: составлено автором по данным Банка России за соответствующие годы.
два этапа: 1999 - 2003 гг. и 2004 - 2008 гг. Если на первом этапе динамика показателей концентрации была неустойчивой, что говорит о неполном преодолении последствий кризиса 1998 г., то второй этап показывает четко выраженную тенденцию к росту концентрации капитала в банковском секторе.
В 2000 и 2001 гг. происходили процессы реструктуризации банковской системы, направленные на преодоление последствий кризиса 1998 г., на начало 2000 г. 30 банков еще имели отрицательный капитал, часть из них находилась под управлением Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО). Количество действующих кредитных организаций в 2001 и 2002 гг. несколько увеличилось (на 8 и 10 ед., соответственно)
В 2002 г. на фоне роста капитализации банковского сектора сохранялся достигнутый уровень концентрации капитала в крупных банках. Удельный вес банков с капиталом свыше 5 млн евро в совокупном капитале действующих кредитных организаций с положительным капиталом на 01.01.2003 составлял 93,1 %3. В 2003 г. свою капитализацию увеличили 1114 банков (83,8 % их общего числа)4. Совокупный капитал банковской системы увеличился на 40,1 % и составил 815,6 млрд руб.5. Столь значительный рост объясняется ликвидацией АКБ
3 В 1999 г. вступило в силу решение об увеличении минимального размера уставного капитала вновь создаваемых банков до 5 млн экю.
4 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2003 году. — С. 27. URL:http://www.cbг.гu.
5 Бюллетень банковской статистики. — 2004. — № 2 (129). — С. 80.
«СБС-Агро», имевшего значительный отрицательный капитал, и исключением его из показателей банковской системы. Без учета этого факта рост банковского капитала составил 27,8 %.
Однако относительные показатели концентрации свидетельствуют о некотором снижении степени концентрации капитала и активов в банковской системе в 2003 г. Так, если на 01.01.2003 доля 200 крупнейших по величине активов кредитных организаций в совокупных активах банковского сектора составляла 88,5 %, а в капитале — 83,8 %, то на начало 2004 г. эти показатели составили 88,0 и 82,7 %, соответственно (табл. 4). Особенно заметно снизилась доля 5 крупнейших банков в совокупном капитале банковской системы. Если на 01.01.2003 она составила 37,0 %, то год спустя — 35,0 %. Аналогичной была и динамика концентрации активов: доля 5 крупнейших кредитных организаций сократилась с 44,2 до 42,9 %. Понижательная динамика концентрации капитала и активов в этой группе определялась, прежде всего, снижением доли Сбербанка России в банковском секторе России.
На втором этапе анализируемого периода (2004— 2008 гг.) на фоне роста абсолютных показателей банковской системы в целом видна устойчивая тенденция роста показателей концентрации на уровне 200 крупнейших банков, чего опять нельзя сказать о первой пятерке кредитных организаций. Так, при сокращении общего числа действующих кредитных организаций на 193 единицы совокупный капитал банковского сектора увеличился за этот период на 1 856,6 млрд руб., или более чем в 4 раза (на 327,8 %).
В то же время, если доля 200 крупнейших по величине активов кредитных организаций в совокупных активах банковского сектора непрерывно росла, и на 01.01.2008 составила 91,6 % (на 01.01.2004 — 88,0 %), то доля 5 крупнейших банков сначала выросла за 2004 г. с 42,9 до 45,1 %, а затем начала снижаться до 42,3 % к концу 2007 г., вернувшись практически на уровень 2001 г.6. Эти данные отражают растущую конкуренцию и изменение сил в группе крупнейших российских банков. Кроме того, большое влияние на уровень концентрации в банковском секторе России оказывают показатели Сбербанка, что само по себе характеризует степень концентрации банковской деятельности: в настоящее время среди развитых экономик мало найдется стран, где изменение показателей одного, пусть даже крупного, системообразующего банка существенно влияло бы на показатели всей банковской системы. Такая ситуация больше характерна для стран с транформационными экономиками, в частности для ряда стран СНГ, о чем подробнее будет сказано ниже. Отметим, что наметившаяся тенденция к снижению доли Сбербанка в совокупных активах понижает общий уровень их концентрации в банковском секторе России.
По величине капитала на долю 200 банков на 01.01.2008 приходилось 89,7 % совокупного капитала банковского сектора (на 01.01.2004 — 82,7 %), в том числе на 5 крупных — 43,2 % (на 01.01.2004 — 35,0 %). Эти данные говорят о том, что в указанный период происходил рост концентрации банковского капитала. При этом необходимо отметить, что существенное увеличение показателей концентрации капитала за 2007 г. связано с проведенными Сбербанком и ВТБ IPO, в результате которых капитал Сбербанка России вырос на 230 млрд руб., а капитал ВТБ — на 206 млрд руб.7. Учитывая, что для роста активов указанных банков потребуется время, показатели концентрации активов не успели отразить всех изменений, вызванных ростом капиталов этих двух крупнейших российских банков.
Различная динамика абсолютных показателей капитала и активов и относительных показателей их концентрации не является чем-то особенным или противоречивым. Рост абсолютных показателей развития банковской системы и отдельных банков отражает закономерности функционирования банков в условиях расширенного воспроизводства. Объективные преимущества крупного бизнеса в
6 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 г. - С. 20.
7 Ведомости. — 2008. — 22 мая.
условиях рыночной конкуренции ведут к концентрации капитала в реальном секторе экономики, что вызывает необходимость роста и банковского капитала, иначе он не сможет удовлетворять возрастающий спрос крупных корпораций на кредитные ресурсы. Рост абсолютных показателей капитала банков определяется также большей устойчивостью кредитных организаций, имеющих значительный собственный капитал, и соответствующей политикой органов банковского регулирования и надзора, стимулирующих процессы концентрации капитала в банковском секторе России.
Динамика относительных показателей концентрации отражает изменения в расстановке сил в банковском секторе и определяется совокупностью объективных и субъективных факторов. На ее формирование влияют, в частности, разнонаправленная динамика показателей отдельных групп кредитных организаций, различия в интересах и приоритетах акционеров и топ-менеджеров банков, определяющие ключевые параметры их стратегии. Поэтому динамика показателей концентрации капитала в разных группах банков редко бывает устойчивой.
Одним из показателей концентрации является распределение долей на рынках отдельных банковских продуктов и услуг. В России наибольшая степень концентрации отмечается на рынке депозитов физических лиц, который традиционно контролируется Сбербанком России. Динамика показателей концентрации на этом рынке в значительной степени отражает степень конкурентного давления со стороны крупнейших частных банков, которые в период 2004 — 2008 гг. существенно активизировались в розничном сегменте рынка. Дополнительный импульс развитию конкуренции придало вступление в 2005 г. в действие системы страхования вкладов граждан, что способствовало перетоку депозитов населения в частные банки, предлагавшие более конкурентные по сравнению со Сбербанком процентные ставки. Все это выразилось в снижении доли Сбербанка на рынке вкладов граждан с 63,3 (на 01.01.2004) до 51,4 % (на 01.01.2008)8.
Доля 30 крупнейших банков на рынке депозитов физических лиц (включая Сбербанк) также уменьшилась в 2007 г. и составила 77,2 %, а темпы их прироста были ниже среднерыночных. Однако остальные 70 банков из первой сотни показали рост заметно выше рынка (52 %), а их доля вырос-
8 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г. — С. 22.
Таблица 5
Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана в банковской системе РФ
Показатель 01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008
ИХХ по капиталу 0,081 0,0699 0,0434 0.0431 0,0523 0,0530 0,0780
ИХХ по активам 0,081 0,0906 0,0853 0,0921 0,0851 0,0790 0,0780
ИХХ по кредитам 0,113 0,1077 0,1047 0, 1260 0,1178 0,1150 0,1230
нефинансовым
организациям
ИХХ по депозитам 0,522 0,4554 0,4026 0,3662 0,2998 0,2870 0,269
физических лиц
Источник: составлено автором по данным отчетов Банка России «О состоянии банковского сектора и банковского надзора» за соответствующие годы.
ла с 10,6 до 11,9 %9. На взгляд автора, это говорит о снижении степени монополизации и усилении конкуренции на рынке вкладов граждан в условиях роста их денежных доходов. Тем самым происходит расширение функции банков по переливу сбережений в кредиты и инвестиции.
Первую пятерку банков на рынке вкладов населения составляют Сбербанк (51,4 %), группа ВТБ (доля рынка — 4,8 %), Банк Москвы (2,4 %), Райффайзенбанк (1,9 %), и группа Сосьете Женераль (1,7 %)10 контролирующие в совокупности 62,2 % рынка. Для сравнения: в Казахстане 3 ведущих банка контролируют 63,1 % рынка вкладов населения, а в США в 2000 г. на 10 крупнейших банков приходилось 32,7 % всех депозитов (как населения, так и корпораций)11.
Рынок банковских кредитов нефинансовым организациям и населению является объектом наиболее острой конкурентной борьбы, поскольку, с одной стороны, — это основной рынок, обеспечивающий доходы кредитных организаций (чистый процентный доход в 2007 г. составил 60,1 % финансового результата кредитных организаций), а с другой, — степень его монополизации Сбербанком существенно ниже, чем депозитного, что дает вполне реальные шансы на увеличение доли рынка.
Удельный вес Сбербанка России в общем объеме кредитов, выданных банковским сектором нефинансовым предприятиям и организациям, на 01.01.2008 составлял 30,1 %, а на рынке кредитования физических лиц — 31,9 %. Второе место занимала группа ВТБ с долей рынка 10,2 и 5,6 %, соответственно12. В сегменте розничных кредитов первая пятерка банков контролирует 50,6 % рынка.
9 Обзор рынка вкладов физических лиц за 2007 г. / ГК «Агентство по страхованию вкладов». — М., 2008. — С. 38.
10 По данным годового отчета ВТБ за 2007 г. — С. 40.
11 Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг // Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — С. 87.
12 По данным годовых отчетов Сбербанка и ВТБ.
В целом степень концентрации рынка банковских кредитов можно охарактеризовать как среднюю.
Характерной особенностью отечественной банковской системы, как видно из приведенных выше данных, является наличие в ней большого числа малых банков. Так, на 01.01. 2008 насчитывалось 410 банков с капиталом менее 5 млн евро в рублевом эквиваленте, что составило 36,1 % их общего количества. При этом доля в совокупном капитале банковского сектора этой группы банков была всего 1,1 %13. Большое число малых банков является фактором, понижающим степень концентрации капитала и активов в банковской системе России, что делает ее не вполне адекватной потребностям национальной экономики и степени концентрации производства и капитала в реальном секторе. О невысокой в целом степени концентрации активов и капитала в российской банковской системе свидетельствует значение индекса Хер-финдаля-Хиршмана14 (ИХХ) (табл. 5).
Индекс концентрации активов после незначительного роста в 2002 и 2004 гг. к началу 2008 г. опустился ниже уровня начала 2002 г., составив 0,078.
Уровень концентрации капитала был наименьшим среди основных показателей концентрации банковского сектора (ИХХ по капиталу, активам, кредитам и депозитам) в период 2002 — 2006 гг., хотя после нескольких лет устойчивого снижения
13 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 г. — С. 15.
14 Использование индекса Херфиндаля-Хиршмана позволяет оценить степень концентрации в банковском секторе. Указанный индекс рассчитывается как сумма квадратов удельных весов соответствующего показателя (активов, кредитов, депозитов, капитала) по кредитным организациям в общем объеме показателя по банковскому сектору. Индекс принимает значения 0 < ИХХ < 1. Значение менее 0,10 соответствует низкому уровню концентрации, от 0,1 до 0,18 — среднему; свыше 0,18 — высокому. Значения индекса Херфиндаля-Хиршмана увеличиваются по мере роста концентрации на рынке, достигая 1 при чистой монополии.
был отмечен заметный рост данного показателя в 2007 г. (до 0,078). Наибольшая степень концентрации в банковской системе России отмечена по депозитам, ИХХ по которым можно оценить как высокий.
Кроме того, в банковском секторе наблюдаются существенные региональные различия по уровню концентрации активов и капитала. Так, наивысший уровень концентрации активов отмечен в Южном федеральном округе, где ИХХ за 2007 г. составил 0, 146. В то же время в Центральном и Уральском федеральных округах ИХХ составлял 0,065 и 0,086, соответственно. При этом ни в одном из федеральных округов значение ИХХ по активам не вышло за пределы среднего уровня концентрации.
Расчет индекса Херфиндаля-Хиршмана свидетельствует о сравнительно низкой, если исходить из международной практики, степени концентрации активов и капитала кредитных организаций в Российской Федерации. Для оценки степени концентрации целесообразно сравнить показатели России и ряда других стран.
В США индекс Херфинадаля-Хиршмана по активам в 1994 г. составлял 0,1604 и находился на среднем уровне. За период с 1990 по 2000 г. количество банков в этой стране существенно сократилось: с 12 370 до 8 418 ед. Доля в активах 10 крупнейших банков выросла с 25,6 до 45 %, а удельный вес 50 банков увеличился с 55,3 до 66,9 %15.
Результаты сравнения позволяют констатировать, что, если в целом по банковской системе США концентрация активов заметно выше, чем в России, о чем свидетельствует ИХХ, то показатели концентрации активов у 10 крупнейших американских банков в 2000 г. практически соответствуют степени их концентрации у 5 российских банков в 2004 г. Иными словами, в России наблюдается большая, чем в США, степень концентрации в группе крупнейших банков. Отмечая несопоставимость абсолютных размеров активов и капитала американских и российских банков, резюмируем, что показатели концентрации отражают очень существенную степень поляризации в распределении активов в банковской системе России вследствие наличия большого числа мелких банков и их более высокую концентрацию в группе 5 ведущих банков.
В то же время степень концентрации российского банковского сектора сопоставима с европейскими странами: в странах Еврозоны на 5 крупней-
15 Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг // Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — С. 87.
ших банков в среднем по странам приходится 41 % совокупных активов банковской системы16.
В странах СНГ значительная часть активов и капитала приходится на несколько крупных банков, которые в прошлом были, как правило, региональными отделениями Сбербанка или Внешэкономбанка, что сказалось на высокой концентрации капитала. Так, удельный вес Национального банка внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан и Международного банка Азербайджана в национальных банковских системах составляет более 70 %. В Туркменистане на два крупнейших государственных банка приходится около 80 % активов17.
В Республике Казахстан, где имеется одна из наиболее развитых среди стран СНГ грамотно структурированных и регулируемых банковских систем, на 01.01.2008 доля 3 крупнейших банков составляла 59,3 % активов и 61,4 % собственного капитала банковского сектора18.
В России в 2007 г. на долю одного крупнейшего банка приходилось 25,6 % всех активов банковской системы, 2 банков (Сбербанк и ВТБ) — 35,5 %19, 5 банков — 42,3 %, а 20 банков — 65,9 % совокупных активов. Следовательно, концентрация активов в банковской системе России ниже, чем в большинстве стран СНГ.
При этом следует учитывать, что рассматривались процессы концентрации капитала на уровне отдельных банков. Концентрация капитала на уровне отдельной организации или банка имеет объективные пределы, связанные со снижением степени управляемости и эффективности в чрезмерно крупных банковских структурах. Если рассматривать процессы концентрации на более высоком уровне — на уровне банковских холдингов и групп, то в России степень концентрации капитала, несомненно, будет существенно выше. С точки зрения собственника, чем больше уровней в структуре собственности, тем большую собственность он может контролировать с помощью меньших ресурсов. Однако оценить реальную степень такой концентрации в настоящее время не представляется возможным вследствие непрозрачности и запутанности структуры собственности в России.
16 Банковские услуги. — 2008. — № 5. — С. 16.
17 Абалкина А. Банки стран СНГ на пути к интеграции? / Тенденция и перспективы интеграционного процесса стран СНГ: банковский аспект//Материалы VIII Международного ноябрьского семинара Клуба банковских аналитиков (22 — 23 ноября 2007 г.). — М., 2008. — С. 45.
18 URL:http://www.bank;dub.гu.
19 Годовой отчет ВТБ за 2007 г. — С. 18, 19.
Результаты проведенного анализа отражают высокую степень поляризации в распределении капитала и активов по группам банков, связанную с наличием ограниченного числа крупных институтов, контролирующих значительную долю рынка, и большого количества мелких кредитных организаций. Поэтому в целом по банковской системе показатели концентрации активов и капитала характеризуются как низкие, но растет их концентрация в группе крупнейших банков. Кроме того, выявляется общая тенденция к увеличению степени концентрации в банковском секторе России при изначально низком ее уровне и несопоставимости абсолютных показателей активов и капитала крупнейших российских банков и банковской системы в целом с аналогичными показателями ведущих банков США и стран Западной Европы.
Финансовый кризис 2008 г., итоги которого подводить пока рано, поскольку наблюдается самый острый его этап, оказывает существенное влияние на процессы концентрации в России. Резко сократился такой источник увеличения капитала, как прибыль. На 01.11.2008 отрицательный капитал имели 56 кредитных организаций, а число убыточных банков составило 113 ед., тогда как год назад убытки по итогам года имели всего 11 банков. У большинства банков показатели прибыли упали, отразив ухудшение качества активов и рост рисков в условиях кризиса. Теперь процессы концентрации будут идти преимущественно на основе централизации капиталов в отечественной банковской системе.
Увеличение числа банкротств, активизация процессов слияний и поглощений также являются последствием финансового кризиса, который, несомненно, приведет к изменению соотношения сил в банковской системе, усилив позиции ведущих банков, прежде всего Сбербанка и ВТБ. Мы полагаем, что в результате кризиса заметно вырастет доля указанных банков на депозитном и кредитном рынках. Это приведет к дальнейшему росту концентрации активов и капитала в пятерке крупнейших российских банков при одновременном сокращении удельного веса частных банков и заметном сокращении общего количества кредитных организаций.
Указанной тенденции будет содействовать и повышение требований к минимальному размеру уставного капитала банков. Осенью 2008 г. были внесены поправки в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», согласно которым к 2012 г. уставный капитал российских банков должен составлять не менее 180,0 млн руб. При этом
те банки, уставный капитал которых в настоящее время составляет менее 90,0 млн руб., должны будут увеличить его до 90,0 млн руб. уже к 2010 г.
По нашим подсчетам, в банковской системе России около 400 банков, уставный капитал которых менее 90,0 млн руб., преимущественно это региональные кредитные организации, в том числе мелкие банки Московского региона. В условиях финансового кризиса, когда у немногочисленных инвесторов, располагающих необходимыми ресурсами, есть возможность приобрести за цену, меньшую, чем размер уставного капитала, весьма крупные банки, входящие по размеру чистых активов в первые две сотни, шансы быстрого увеличения капитала мелкими региональными банками представляются минимальными. Столь же проблематичны их шансы выжить в результате объединения с другими кредитными организациями, поскольку предложения о продаже банков значительно превышают спрос. По-видимому, угроза резкого сокращения числа банков региональных в течение 2009 г. обеспокоила госрегулятора и банковское сообщество, поскольку в настоящее время рассматривается вариант переноса сроков реализации указанных поправок в закон на более поздние сроки.
Таким образом, результатом кризиса, по нашим расчетам, должно стать не просто повышение степени концентрации капитала в банковском секторе России, но переход этого процесса на качественно иной уровень. Скорее всего, изменятся вся конфигурация и модель развития банковской системы: она приобретет характер многоуровневой с выделением группы крупнейших банков под контролем государства в качестве мезоуровня банковской системы и существенного сокращения общего числа действующих кредитных организаций.
Группа ведущих банков под контролем государства примет на себя роль интегратора банковской системы страны, проводника финансовой политики государства, в том числе в регионах, где госбанки располагают крупнейшей филиальной сетью. Эти банки и далее будут выступать в качестве фактора доверия и стабильности, подкрепленного разветвленной системой государственных гарантий в качестве нового для отечественного финансового сектора инструмента регулирования системных рисков. Кроме того, группа госбанков мезоуровня примет на себя функции по аллокации финансовых ресурсов в банковской системе, обеспечению бесперебойности платежей и расчетов и рефинансированию коммерческих банков как системных элементов нижнего уровня.
