CC BY
58
3(171) - 2014
МНЕНИЯ, КОММЕНТАРИИ, РЕКОМЕНДАЦИИ
современные подходы
к оценке активов и обязательств
при построении аналитического баланса
малых предприятий
Е. С. ИОНОВА,
аспирантка
Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского — Национальный исследовательский университет
Современные условия экономической деятельности требуют совершенствования практических методов оценки активов и обязательств заемщиков, в том числе субъектов малого предпринимательства.
Эффективная организация финансового учета на малых предприятиях позволит стимулировать развитие данного сегмента, что выведет экономику России на новый инновационный уровень. Являясь самыми мобильными и восприимчивыми к внешним изменениям, малые предприятия обеспечивают определенную устойчивость для экономики.
Из-за восприимчивости к внешним изменениям малые предприятия зачастую становятся неустойчивыми из-за внешних воздействий. Например, в условиях высокой налоговой нагрузки малые предприятия зачастую выводят часть бизнеса в теневой сектор. Таким образом, эффективный управленческий учет должен выполнять следующие функции:
— долгосрочное и краткосрочное планирование развития предприятия;
— оперативный контроль и оценку результатов деятельности;
— формирование источников информации для финансирования деятельности (в том числе за счет кредитных организаций).
Если первые две функции являются наиболее важными для руководителей организации, то третья функция направлена на обеспечение взаимо-
действия предприятия с внешним окружением. В контексте поиска источников финансирования бизнес-процессов данная функция является ключевой. Другими словами, эффективный управленческий учет упрощает получение коммерческих кредитов, стимулирующих развитие организации.
Безусловно, банковские кредиты позволяют организациям малого бизнеса за счет дополнительных средств расширять производственную или иную коммерческую деятельность, увеличивать свои материальные и денежные ресурсы, ускорять достижение различных предпринимательских целей.
Основным источником информации для анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности малых предприятий является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Для субъектов малого бизнеса—это бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Наибольшую сложность представляет оценка активов и обязательств организации. Так, имущество зачастую числится на «технической» фирме-балансодержателе, не обремененной налогом на имущество или налогом на доходы физических лиц. Обязательства могут носить характер частных займов.
К недостаткам информации, отраженной в бухгалтерском балансе, можно отнести недостаточность, а иногда и недостоверность показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности, отсутствие информации о достоверной налоговой нагрузке,
реальной ликвидности имущества организации-заемщика и др.
Кроме того, Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», вступивший в силу с 01.01.2013, отменил требование обязательного составления и представления квартальной бухгалтерской отчетности организаций, что также негативно сказывается на уровне достоверности отчетных показателей. Поэтому в целях повышения достоверности получаемой информации банк, выступая в качестве кредитора, кроме официальной бухгалтерской отчетности запрашивает и данные управленческого учета.
С помощью финансового анализа банк получает достаточно объективную и достоверную информацию о платежеспособности заемщика, поскольку информация системы бухгалтерского учета и отчетности основана на сплошном документировании фактов хозяйственной жизни. При консервативной оценке результат анализа должен соответствовать реальному положению дел.
Составление аналитического баланса позволяет проводить:
— анализ структуры и динамики имущества, капитала и обязательств;
Источники формирован]
— анализ ликвидности активов баланса;
— анализ текущей платежеспособности;
—анализ непрерывности деятельности и потенциального банкротства;
— расчет и оценку коэффициентов финансовой устойчивости;
— классификацию финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности;
— общую оценку деловой активности организации.
Оценка активов и обязательств при составлении аналитического баланса малого предприятия производится путем анализа всех имеющихся источников (табл. 1).
Активы организации располагаются по принципу уменьшения ликвидности. Сумма средств на банковских счетах определяется по данным оборот-но-сальдовой ведомости (сч. 51 «Расчетные счета») или по банковским выпискам на дату балансового отчета. Банк-кредитор обращает внимание также на финансовую надежность банков, в которых у заемщика открыты счета.
Информация о материально-производственных запасах может быть получена по данным бухгал-
Таблица 1
аналитического баланса
АКТИВ Источники информации ПАССИВ Источники информации
Оборотные активы, в том числе Собственный капитал Валюта баланса — заемные средства
Денежные средства и денежные эквиваленты Оборотно-сальдовая ведомость: сч. 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках». Наличные денежные средства руководителей, вклады Долгосрочные обязательства, в том числе:
Товарно-производственные запасы Оборотно-сальдовая ведомость: сч. 10 «Материалы», 40 «Выпуск продукции (работ, услуг)», 41 «Товары», 43 «Готовая продукция». За исключением неликвидных запасов Заемные средства, в том числе: — организаций; — учредителей Оборотно-сальдовая ведомость — сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам». Кредитная история. Кредитные договоры
Дебиторская задолженность, в том числе: — счета к получению; — авансы, выданные поставщикам Оборотно-сальдовая ведомость: сч. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 58 «Финансовые вложения». Анализ схем продаж, анализ расчетных счетов, исключение нереальной к взысканию денежной задолженности Краткосрочные обязательства, в том числе:
Финансовые вложения Заемные средства Оборотно-сальдовая ведомость: сч. 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Кредитная история. Кредитные договоры
3(171) - 2014
мнения. комментарии. рекомендации
Окончание табл. 1
АКТИВ Источники информации ПАССИВ Источники информации
Внеоборотные активы, в том числе: Кредиторская задолженность Оборотно-сальдовая ведомость: сч. 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 58 «Финансовые вложения». Анализ схем продаж, анализ расчетного счета
Основные средства. В том числе: — транспортные средства; — оборудование; — недвижимость Оборотно-сальдовая ведомость — сч. 01 «Основные средства». Рыночная стоимость, правоустанавливающие документы на имущество Прочие займы Оборотно-сальдовая ведомость: сч. 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расходы по социальному страхованию и обеспечению», 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 91 «Прочие доходы и расходы», 71 «Расчеты с подотчетными лицами». Анализ динамики собственного капитала. Информация об арбитражных делах с официального сайта
валюта баланса Сумма активов валюта БАЛАНСА Сумма пассивов
терских счетов: 10 «Материалы», 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей», 41 «Товары», 42 «Торговая наценка», 43 «Готовая продукция» и др. Подтверждение этих данных производится с помощью оценки соответствующих запасов методом случайной выборки. Сырье оценивается по закупочной стоимости на сегодняшний день. Если цены на данное сырье сильно различаются, то оценка осуществляется по наименьшей известной стоимости. Товар всегда оценивается по закупочной стоимости, а не по продажной, если товары еще не проданы. Готовая продукция учитывается по фактической себестоимости, а стоимость полуфабрикатов — исходя из степени их готовности. Важно исключать из расчета неликвидные товарно-материальные ценности и проверять, оплачены ли реализованные активы, так как если продукция или товары находятся на реализации, то в кредиторскую задолженность включается их стоимость1.
В группу основных средств включается стоимость станков и оборудования, транспортных средств, земельных участков и иных долгосрочных активов, отвечающих условиям признания и
1 Кемаева С. А., КозловаЕ.Е., ИоноваЕ. С. Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банка // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 9.
требованиям Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденного приказом Минфина России от 30.03.2001 № 26н, используемым в деятельности заемщика и находящимся в его собственности.
Стоимость основных средств определяется по данным бухгалтерского учета или по рыночной стоимости соответствующих активов, так как балансовая (остаточная) стоимость обычно не соответствует действительной рыночной цене.
Большая часть машин и оборудования, которые заемщик целиком или частично использует в хозяйственной деятельности, является его личным имуществом и, следовательно, не учитывается в официальном балансе. Российские банки при составлении аналитического баланса зачастую включают это имущество в стоимость основных средств. В целом, при оценке основных средств рекомендуется исходить из реальной рыночной стоимости минус 20—30 %, учитывая при этом их амортизацию и износ.
Важным этапом является корректировка дебиторской и кредиторской задолженности. Оценивая дебиторскую задолженность, банки учитывают размер задолженности и возможность возврата долга. Если срок возврата долга является более длительным, чем срок кредитования, то его сумма
может не учитываться при составлении управленческого баланса.
Кроме того, важно также выделить сомнительную дебиторскую задолженность, срок погашения по которой истек. Информацию о дебиторской задолженности, предоставленную клиентом, можно сопоставить с оборотно-сальдовой ведомостью по сч. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 63 «Резервы по сомнительным долгам», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Авансы выданные», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и др.
Анализ производится по развернутой ведомости и данным аналитического учета, так как некоторые бухгалтеры включают в баланс свернутое сальдо по счетам расчетов. Официальную дебиторскую задолженность необходимо «очищать» от внутренних финансовых потоков между связанными организациями, а также нереальной к взысканию (безнадежной) дебиторской задолженности.
При составлении пассива организации существенные корректировки могут вноситься в балансовый показатель кредиторской задолженности. Официальная кредиторская задолженность в России зачастую имеет «раздутый» характер в связи с различными существующими схемами оптимизации налогообложения.
Оценивая краткосрочные и долгосрочные кредиты, в аналитическом балансе по методике банка учитываются не только кредиты юридического лица, но и личные займы собственников (учредителей, участников). Информацию о кредитах субъекта малого предпринимательства (юридического лица) банк получает из кредитной истории. Данную информацию можно сверить с данными бухгалтерского учета клиента по сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». На основании этого запрашиваются кредитные договоры с графиками погашения платежей по соответствующим обязательствам.
Кроме этого, проверяются обороты по расчетному счету (погашение основной суммы долга и процентов по кредиту, как правило, осуществляется в безналичном порядке через расчетный счет организации).
Руководители малых предприятий обычно предоставляют в банк информацию о кредитах организации, считая, что их личные займы не относятся к бизнесу. На практике же потребительские кредиты собственников (учредителей, участников) гасятся именно из прибыли от финансово-хозяйственной деятельности организации, так как зачастую других источников дохода предприниматели не имеют. По-
этому российские банки учитывают величину потребительских кредитов и при расчете собственного капитала, и при расчете «финансовой подушки».
На основании рассмотренной ситуации банк делает вывод о величине собственного капитала, вычитая из стоимости активов сумму обязательств организации.
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса должен происходить не менее чем за два отчетных периода. Оптимальным временным отрезком для получения достоверной информации является один год, отраженный поквартально.
При анализе баланса организации необходимо обращать внимание на динамику собственного капитала. Изменения в собственном капитале организации между началом и концом отчетного периода отражают увеличение или уменьшение ее чистых активов в течение периода. В условиях доминирования финансовой концепции капитала изменение величины чистых активов свидетельствует об изменении собственного капитала организации, т. е. о росте или снижении ее капитализации за период.
Согласно положению Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» предельно возможное снижение собственного капитала до 5 %, если падение собственного капитала превышает данное пороговое значение, то кредиту не может быть присвоена первая категория качества ссуды (за исключением отдельных случаев). Таким образом, если существует вероятность существенного снижения собственного капитала, от кредитования такого заемщика банк воздерживается.
Для определения средств, за счет которых происходит наращивание собственного капитала и оценки платежеспособности заемщика, составляется управленческий отчет о финансовых результатах за анализируемый период. Важно, чтобы заработанная прибыль малого предприятия за период соответствовала росту собственного капитала за аналогичный период. Рост собственного капитала на величину большую, чем сумма нераспределенной прибыли, свидетельствует о том, что в балансе не учтены какие-либо обязательства организации, например, частный займ.
При обратной ситуации, когда собственный капитал вырос меньше, чем составила прибыль, можно говорить о завышении прибыли предприятия или его активов. Иногда возникает также ситуация, когда прибыль не направляется на развитие бизнеса. В таких случаях говорят о финансовом оттоке активов предприятия.
3(171) - 2014
мнения. комментарии. рекомендации
Таблица 2
Схематический прогнозный баланс малого предприятия, %
№ п/п Показатель До выдачи После выдачи
1 Внеоборотные активы 40 60
2 Оборотные активы 60 40
3 Валюта баланса 100 100
4 Собственный капитал 40 20
5 Долгосрочные обязательства 0 20
6 Краткосрочные обязательства 60 60
7 Валюта баланса 100 100
Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т. е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т. е. существующий в форме денежных средств и используемый для приобретения средств производства как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Предпочтительнее, когда большую часть собственного капитала составляют ликвидные основные средства: недвижимость, оборудование, автотранспорт. Это обеспечивает определенную устойчивость организации.
Доля собственных активов предприятия должна быть не менее суммы его обязательств (табл. 2).
На схематическом балансе представлены две даты: до выдачи инвестиционного кредита банком и после выдачи кредита. На первую дату у предприятия доля собственного капитала, рассчитанная по формуле, составила минимальный порог для большинства российских коммерческих банков 40 %:
К = СК / ВБ х 100 %,
авт
где К — коэффициент автономии (доля собственного капитала); СК — собственный капитал; ВБ — валюта баланса.
Хотя среди аналитиков распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть больше — не менее 50 %.
Установление критического уровня в размере 50 % является результатом следующих рассуждений: если в определенный момент кредиторы предъявят все долги к взысканию, то предприятие за счет собственного капитала сможет рассчитаться по обязательствам. Но многие банки пренебрегают данным показателем2.
2 Любушин Н. П., Ионова Е. С. Анализ развития малого бизнеса в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32.
На вторую дату после выдачи кредита происходит следующее: приобретенные основные средства ставятся на баланс, по пассиву же отражается кредит как долгосрочные обязательства предприятия. Данная операция снижает долю собственных средств в балансе, и коэффициент выходит за допустимые значения. Таким образом, организация сталкивается с непреодолимой преградой: для приобретения основных средств предприятие нуждается в кредите, но банк такой кредит выдаст только при условии, что у заемщика есть достаточное количество собственных средств.
Кроме того, большинство банков не осуществляет инвестиционное кредитование предприятий только под залог приобретаемых основных средств, требуя в качестве залога собственность.
Аналитический учет активов и обязательств организации руководителем предприятия позволяет заблаговременно выявлять «слабые места» бизнеса, отслеживать отвлечения зарабатываемой прибыли из бизнеса и эффективно организовывать будущее развитие организации.
Список литературы
1. Кемаева С. А., Козлова Е. Е., Ионова Е. С. Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банка // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 9.
2. Любушин Н. П., Ионова Е. С. Анализ развития малого бизнеса в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32.
3. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ.
4. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности: положение Банка России от 26.03.2004 № 254-П.
