CC BY
32Научная статья УДК 336.64
doi: 10.47576/2782-4586_2023_1_149
СОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДОВ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Умакаев Хаджимурад Умакайгаджиевич
Дагестанский государственный университет Абдулаева Мадина Абдулаевна Дагестанский государственный университет Ахмедова Лаура Алаудиновна
Дагестанский государственный университет
Аннотация. В статье представлены методы анализа ликвидности и платежеспособности предприятий, которые являются одними из основных показателей финансового состояния. Описаны преимущества и недостатки различных методов платежеспособности организации. Рассмотрены основные направления повышения платежеспособности организации.
Ключевые слова: платежеспособность, эффективность, коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
MODERN FEATURES OF THE APPLICATION OF METHODS OF ANALYSIS OF THE SOLVENCY OF THE ORGANIZATION
Yumakaev Khadzhimurad U.
Dagestan state of university Abdulaeva Madina A. Dagestan state of university Akhmedova Laura A.
Dagestan state of university
Abstract. The article presents methods of analyzing the liquidity and solvency of enterprises, which are among the main indicators of financial condition. The advantages and disadvantages of various methods of the organization's solvency are described. The main directions of increasing the solvency of the organization are considered.
Keywords: solvency, efficiency, accounts receivable and accounts payable ratio, current, fast and absolute liquidity ratio.
Введение. Актуальность темы платежеспособности организации заключается в том, что это является ключевым аспектом финансового управления любой компании. Недостаток платежеспособности может привести к серьезным финансовым проблемам и даже к банкротству. Поэтому важно постоянно контролировать платежеспособность и принимать меры для ее улучшения.
Платежеспособность организации - это способность компании выполнять свои финансовые обязательства в срок. Для оценки платежеспособности используются различные показатели, включая коэффициент абсолютной ликвидности.
Результаты исследования и их обсуждение. Успешность и эффективность функционирования любого экономического субъекта можно оценить исходя из показателей, определяющих стабильность его деятельности в текущих рыночных условиях.
Платежеспособность служит индикатором привлекательности конкретной организации для внешних инвесторов. Соответственно, для каждого заинтересованного пользователя данным показателем выступают различные интересы, главные из которых представлены на рисунке 1 [3].
Рис. 1. Платежеспособность организации как источник информации для заинтересованных лиц [3]
Методы платежеспособности организации - это способы, которые используются для оценки финансового состояния и возможности компании выполнять свои финансовые обязательства. Оценка платежеспособности является важным аспектом финансового менеджмента, поскольку от нее зависит возможность компании получать кредиты, привлекать инвестиции и выполнять свои обязательства перед поставщиками и другими кредиторами.
1. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) Коэффициент текущей ликвидности - это соотношение между текущими активами и текущими обязательствами организации. Этот метод позволяет оценить, насколько компания способна покрыть свои текущие обязательства за счет своих текущих активов. Чем выше коэффициент теку-
щей ликвидности, тем более платежеспособна компания.
Основные плюсы коэффициента текущей ликвидности в организации:
1. Простота расчета и интерпретации: коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле, которую легко понять и применить.
2. Широкое использование: коэффициент текущей ликвидности является одним из наиболее распространенных методов оценки платежеспособности компании, который используется как внутри компании, так и во внешних отношениях.
3. Показательная функция: высокий коэффициент текущей ликвидности может служить индикатором финансовой стабильности и надежности компании для кредиторов и инвесторов.
Основные минусы коэффициента текущей ликвидности в организации:
1) Ограниченность: коэффициент текущей ликвидности не учитывает все аспекты финансовой деятельности компании, такие как ее финансовую и операционную эффективность.
2) Неучет сезонных колебаний: коэффициент текущей ликвидности может быть недостаточным для оценки финансовой стабильности компании в периоды сезонных колебаний спроса и продаж.
3) Неучет качества активов: коэффициент текущей ликвидности не учитывает качество и стоимость активов компании, что может привести к недостаточной оценке ее платежеспособности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio) Коэффициент быстрой ликвидности - это соотношение между наиболее ликвидными текущими активами (как правило, это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и текущими обязательствами организации. Этот метод позволяет оценить, насколько компания способна покрыть свои текущие обязательства за счет своих наиболее ликвидных активов. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем более платежеспособна компания.
Основные плюсы коэффициента быстрой ликвидности в организации:
1) более точный показатель: коэффициент быстрой ликвидности учитывает только наиболее ликвидные активы компании, что делает его более точным показателем ее платежеспособности.
2) учет времени: коэффициент быстрой ликвидности учитывает не только количество активов, но и скорость их превращения в денежные средства, что позволяет оценить платежеспособность компании в более короткие сроки.
3) информативность: высокий коэффициент быстрой ликвидности может служить индикатором эффективного управления активами компании.
Основные минусы коэффициента быстрой ликвидности в организации:
1) узкое использование: коэффициент быстрой ликвидности применим только в тех случаях, когда компания имеет значитель-
ную долю наиболее ликвидных активов в своем балансе.
2) ограниченность: коэффициент быстрой ликвидности не учитывает все аспекты финансовой деятельности компании, такие как ее финансовую и операционную эффективность.
3) неучет качества активов: коэффициент быстрой ликвидности не учитывает качество и стоимость активов компании, что может привести к недостаточной оценке ее платежеспособности [8].
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Absolute Liquidity Ratio) Коэффициент абсолютной ликвидности - это соотношение между наиболее ликвидными текущими активами (как правило, это денежные средства) и текущими обязательствами организации. Этот метод позволяет оценить, насколько компания способна покрыть свои текущие обязательства за счет своих наиболее ликвидных активов без продажи других активов. Чем выше коэффициент абсолютной ликвидности, тем более платежеспособна компания.
Плюсы:
1) простота расчета и понимания. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле, которую может понять любой человек без специального образования в финансовой сфере.
2) показатель наглядно отражает готовность организации к выплате краткосрочных обязательств. Чем выше коэффициент, тем больше денежных средств у компании на текущий момент, и тем меньше вероятность проблем с погашением долгов.
3) позволяет быстро оценить финансовое состояние компании. Если коэффициент абсолютной ликвидности низкий, это может указывать на проблемы с денежным потоком и требовать принятия мер для улучшения ситуации.
Минусы:
1) не учитывает возможности компании получить дополнительные финансовые ресурсы. Например, если у компании есть неиспользованный кредитный лимит, то коэффициент абсолютной ликвидности может быть низким, но это не означает, что она не способна погасить свои обязательства.
2) не учитывает различия в сроках погашения обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности может быть высоким, но если у компании есть крупные долгосрочные обязательства, то это может создать проблемы в будущем.
3) не учитывает риски, связанные с изменением цен на активы. Например, если у компании есть большой запас товаров, то коэффициент абсолютной ликвидности может быть высоким, но если цены на эти товары резко снизятся, то это может привести к финансовым проблемам [10].
4. Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент дебиторской задолженности (Debtor Days) Коэффициент дебиторской задолженности - это количество дней, которое требуется компании для получения платежей от своих дебиторов. Этот метод позволяет оценить эффективность управления дебиторской задолженностью компании и ее способность к получению платежей вовремя. Чем меньше коэффициент дебиторской задолженности, тем более платежеспособна компания.
Коэффициент кредиторской задолженности (Creditor Days) Коэффициент кредиторской задолженности - это количество дней, которое компания может отсрочить платежи своим кредиторам. Этот метод позволяет оценить эффективность управления кредиторской задолженностью компании и ее способность к отсрочке платежей. Чем больше коэффициент кредиторской задолженности, тем более платежеспособна компания.
Одним из главных плюсов коэффициента кредиторской и дебиторской задолженности является то, что он позволяет быстро оценить, насколько компания эффективно управляет своими долгами и кредитами. Если коэффициент высокий, то это может указывать на то, что компания имеет проблемы с платежеспособностью и не может выполнять свои обязательства в срок. Если коэффициент низкий, то это может указывать на то, что компания эффективно управляет своими финансами и имеет достаточную платежеспособность.
Однако у коэффициента кредиторской и дебиторской задолженности есть и минусы. Во-первых, этот показатель не учитывает
сроки платежей. Например, компания может иметь большую дебиторскую задолженность, но если эти платежи будут получены в ближайшее время, то это не будет означать, что у компании проблемы с платежеспособностью. Во-вторых, этот показатель не учитывает различия в отраслях и размерах компаний. Например, для одной отрасли может быть нормальным иметь высокий коэффициент кредиторской и дебиторской задолженности, а для другой - низкий.
6. Коэффициент общей задолженности (Total Debt Ratio) Коэффициент общей задолженности - это соотношение между всей задолженностью компании и ее активами. Этот метод позволяет оценить степень финансовой зависимости компании от своих кредиторов. Чем ниже коэффициент общей задолженности, тем более платежеспособна компания.
Основные плюсы коэффициента общей задолженности в организации:
1) объективность: коэффициент общей задолженности является объективным показателем финансового состояния компании, который учитывает все ее долгосрочные и краткосрочные обязательства.
2) широкое использование: коэффициент общей задолженности может быть использован для оценки финансовой устойчивости компании и ее способности выплачивать долги.
3) сравнение с другими компаниями: коэффициент общей задолженности позволяет сравнивать финансовое состояние компании с другими компаниями в отрасли и определять ее конкурентоспособность.
Основные минусы коэффициента общей задолженности в организации:
1) ограниченность: коэффициент общей задолженности не учитывает все аспекты финансовой деятельности компании, такие как ее прибыльность и операционная эффективность.
2) неучет различий в отраслях: коэффициент общей задолженности может быть непригодным для сравнения компаний в разных отраслях, так как уровень долга может значительно отличаться.
3) неучет качества долга: коэффициент общей задолженности не учитывает качество долга компании и ее способность выплачивать его вовремя, что может привести к
недостаточной оценке ее финансовой устойчивости [7].
Основные проблемы платежеспособности организации могут включать недостаток денежных средств на текущий момент, задержки в получении платежей от клиентов, неправильное управление кредитами и долгами, неэффективное управление запасами и т.д.
Недостаток денежных средств может возникнуть по разным причинам. Например, компания может столкнуться с неожиданными расходами, которые не были учтены в бюджете. Также могут возникнуть проблемы с получением платежей от клиентов, что может привести к временному недостатку денежных средств. В этом случае компания может попробовать решить проблему путем ускорения процесса выставления счетов и улучшения системы взаимодействия с клиентами.
Задержки в получении платежей от клиентов могут быть вызваны различными причинами, например, неправильной оценкой кредитоспособности клиентов, несвоевременной выставлением счетов или неправильным управлением дебиторской задолженности. Для решения этой проблемы компания может использовать различные методы, такие как улучшение системы взаимодействия с клиентами, внедрение системы факторинга или использование банковских гарантий.
Неправильное управление кредитами и долгами также может привести к проблемам платежеспособности организации. Если компания берет на себя слишком большой долг, то это может привести к тому, что она не сможет выполнять свои финансовые обязательства в срок. Для решения этой проблемы компания должна учитывать свою платежеспособность при принятии решений о получении кредитов и долгов.
Неэффективное управление запасами также может привести к проблемам платежеспособности организации. Если компания имеет слишком большой запас товаров, то это может привести к тому, что она не сможет своевременно выполнять свои финансовые обязательства. Для решения этой проблемы компания должна улучшить систему управления запасами и оптимизировать их уровень [5].
Основными направлениями, позволяющими улучшить экономическое состояние предприятия, являются:
1) мероприятия, направленные снижение себестоимости производимой продукции с целью улучшения эффективности производственных процессов. Данное направление подразумевает разработку мероприятий по минимизации затрат на производственные нужды с целью увеличения показателя валовой прибыли;
2) автоматизация производства. Данное направление направлено на уменьшение влияния человеческого фактора, а также на увеличение конкурентоспособности предприятия;
3) мероприятия по диверсификации. Они направлены на получение дополнительной экономической выгоды за счет привлечения новых покупателей, а также повышает эффективность производства и служит инструментом предотвращения банкротства;
4) ужесточение дебиторской политики внутри организации, что позволит укрепить экономическое состояние предприятия путем взыскания просроченных дебиторских платежей.
Выводы. Кроме упомянутых мероприятий, предлагается снизить объем кредиторской задолженности, с помощью которой покрываются издержки предприятия, что позволит предприятию быть более финансово-устойчивым. Также следует снизить объем краткосрочных обязательств, которые влияют на платежеспособность организации и её ликвидность. Этому поспособствует ужесточение контроля за эффективностью использования заемных средств, которые должны использоваться более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как носят целевой характер, а также поддерживать баланс между ними. Также предлагается введение системы поощрения для персонала в зависимости от их выработки, а также оптимизировать и перераспределить обязанности между сотрудниками, что позволит увеличить производительность труда [8].
В заключение, методы платежеспособности организации являются важным инструментом для оценки финансового состояния и возможности компании выполнять свои финансовые обязательства. Каждый из мето-
дов имеет свои особенности и применяется в зависимости от конкретной ситуации. Оценка платежеспособности является ключевым аспектом финансового менеджмента и по-
могает компаниям принимать обоснованные решения в области финансового управления.
Список источников
1. Баллод, Б. А. Методы и алгоритмы принятия решений в экономике: учебное пособие / Б. А. Баллод, Н. Н. Елизарова. - 2-е изд., перераб. - Санкт-Петербург: Лань, 2022. - 272 с.
2. Бороненкова, С. А. Бороненков, С. А. Комплексный экономический анализ в управлении предприятием: учебное пособие / С. А. Бороненкова, М. В. Мельник. - Москва: ИНФРА-М,
2021. - 352 с.
3. Васильева Н.К., Тахумова О.В., Третьякова В.В., Карпенко И.С. Платежеспособность организации: понятие, анализ, направления повышения // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2022. № 5-3. С. 329-336.
4. Губина, О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О. В. Губина, В. Е. Губин. - 2- е изд., перераб. и доп. - Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2021. - 335 с.
5. Емельянова К.Б. Методика анализа и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия // В сборнике: Экономика устойчивого развития региона: инновации, финансовые аспекты, технологические драйверы развития в сфере туризма и гостеприимства. Материалы Х Международной научно-практической конференции. В 2-х частях. Отв. редактор А.В. Олифиров. Симферополь, 2023. С. 154-156.
6. Лебедева Ю.С., Нагаева Э.И. Анализ ликвидности и платежеспособности // В сборнике: Вызовы современности и стратегии развития общества в условиях новой реальности. сборник материалов XIII Международной научно-практической конференции. Москва,
2022. С. 307-312.
7. Пайтаева К.Т., Делаева Л.У., Эбазуева Ф.С., Хасиева А.С. Информационно-аналитическое обеспечение процесса управления платежеспособностью и ликвидностью организации по данным финансовой отчетности //Актуальные вопросы современной экономики 2019г. № 5. С. 743-748
8. Селицкая Т.В. Актуальные методики анализа платежеспособности и ликвидности организации // В сборнике: Экономико-правовые перспективы развития общества, государства и потребительской кооперации. Сборник научных статей IV международной научно-практической интернет-конференции. Редколлегия: С. Н. Лебедева [и др.], под научной редакцией Ж.Ч. Коноваловой. Гомель, 2023. С. 239-242.
9. Фалина Н.В., Гусев А.С., Елфимов Д.А. Теоретико-методические аспекты оценки экономического состояния организации // Деловой вестник предпринимателя. 2022. № 8 (2). С. 29-32.
10. Шардан С.К., Гербекова Э.М., Коркмазова Д.В., Гожева М.А. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости // Естественно-гуманитарные исследования. 2022. № 41 (3). С. 396-398.
11. Шеремет, А. Д. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Старовойто -ва; под общ. ред. проф. А.Д. Шеремета. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: ИНФРА-М, 2022. - 472 с
Информация об авторах
УМАКАЕВ ХАДЖИМУРАД УМАКАЙГАДЖИЕВИЧ, студент, Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
АБДУЛАЕВА МАДИНА АБДУЛАЕВНА, студентка, Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
АХМЕДОВА ЛАУРА АЛАУДИНОВНА, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономическая безопасность, анализ и аудит», Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
Information about the authors
YUMAKAEV KHADZHIMURAD U., Student, Dagestan state of university, Makhachkala, Russia ABDULAEVA MADINA A., Student, Dagestan state of university, Makhachkala, Russia AKHMEDOVA LAURA A., PhD in economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department «Economic Security, Analysis and Audit», Dagestan state of university, Makhachkala, Russia.
